关联交本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具 有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的 市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 审慎作出投资决定。 杭州萤石网络股份有限公司 Hangzhou EZVIZ Network Co.,Ltd. （住所：浙江省杭州市滨江区丹枫路 399 号 2 号楼 B 楼 301 室） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （上会稿） 声明：本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序，本招 股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者 应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层） 1-1-1

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 发行人声明 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人 的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人 自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依 法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会 计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及 保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿 投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 1-1-1

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 发行股票类型 本次发行概况 发行股数 人民币普通股（A 股） 本次发行前公司总股本为 45,000 万股，本次公开发行的 每股面值 股票数量不超过 11,250 万股，不涉及股东公开发售股 每股发行价格 份，公开发行股份数量占公司发行后总股本的比例不超 预计发行日期 过 20%且不低于 10%（行使超额配售选择权之前） 拟上市的证券交易所和板块 人民币 1.00 元 发行后已发行股份总数 人民币【】元 保荐机构（主承销商） 【】年【】月【】日 招股说明书签署日期 上海证券交易所科创板 不超过 56,250 万股（行使超额配售选择权之前） 中国国际金融股份有限公司 【】年【】月【】日 1-1-2

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注本公司本次发行的以下事项和风险，并认真阅读招股 说明书正文内容： 一、特别提醒投资者关注公司及本次发行的风险因素 公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书 “第四节 风险因素”中的全部内容。 （一）行业竞争加剧及市场集中度提升的风险 近年来，智能家居行业的竞争日趋激烈，华为、小米集团等大型科技公司利用自 身在智能手机领域的规模优势和物联网云平台领域的技术优势，积极拓展智能家居产 品品类，发展智能家居业务生态；各类智能家居产品的代表性企业对市场份额的竞争 日益加剧，相关企业通过打造自有云平台探索增值服务、加大研发投入不断提升产品 性能、完善下游渠道提升品牌影响力等方式提高市场份额。 智能家居行业的重要发展趋势是单品之间互联互通，因此不同品牌、不同品类的 产品之间将在物理上互联、在数据上互通，这需要智能家居的相关产品运营在同一物 联网云平台之上。随着不同智能家居和物联网云平台企业产业链的延伸，智能家居行 业有望从单品的竞争发展至平台和生态体系的竞争，行业的市场集中度将进一步提升， 并将重点竞争物联网云平台的主导权和运营权。截至 2021 年 12 月末，萤石物联云平 台接入 IoT 设备数超过 1.59 亿台，其中视频类 IoT 设备数量约 1.3 亿台，萤石物联 云平台用户数量突破 9,500 万名，月活跃用户突破 3,500 万名，“萤石云视频”应用 拥有行业内前两位的月度活跃用户数量。发行人的物联网云平台已经建立了一定的规 模体量，但对比华为、小米、涂鸦智能等竞争对手，在设备接入数量、产品类型丰富 度等方面仍存在部分劣势。如果公司未来在激烈的市场竞争中，不能及时根据市场需 求持续提升接入云平台的设备规模，完善智能家居产品的生态体系，丰富设备接入的 品类，并持续推出高品质的产品及服务，公司经营业绩可能会受到不利影响。 1-1-3

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） （二）云平台服务的数据安全及个人信息保护风险 本公司通过萤石物联云平台为消费者用户或行业客户提供音视频数据处理及存储 等服务，涉及系统安全、信息保护。物联网开放环境下存在软件漏洞、网络恶意攻击、 电力供应故障、自然灾害等不可控因素，可能会因此导致公司出现系统故障、数据丢 失、服务中断等后果。 近年来，数据安全及个人信息保护已成为世界各国监管重点，境内外多个国家、 地区相继颁布一系列关于数据安全及个人信息保护的法律法规、监管政策、行业标准， 如若公司未能对相关政策法规作出及时、有效应对，则公司可能存在因立法或监管政 策的发展变化而引发数据合规等方面的潜在法律风险。 同时，若未来公司相关内控制度未能有效运行或数据安全保障技术未能及时更新， 无法严格遵守相关法律法规及行业规范，造成了个人信息的泄露或不当使用、侵犯个 人隐私或其他合法权益等情形，将会对公司声誉造成不利影响，并可能受到有关部门 调查、处罚或被个人信息主体投诉，甚至导致诉讼或仲裁等纠纷，从而对公司业务经 营造成不利影响。 此外，当公司用户不当使用本公司产品或服务，发生侵犯个人隐私或其他合法权 益事件时，如主管部门认定公司在提供相应产品或服务时违反了国家与网络安全和个 人信息安全相关的法律法规，公司可能承担相应的法律责任，并可能需向第三方承担 相应的赔偿责任，从而给公司的经营带来一定风险。 （三）报告期内关联交易规模较大的风险 报告期内，本公司向关联方采购材料、商品的金额分别为 183,163.63 万元、 34,669.51 万元和 26,202.16 万元，占各期采购物料总额比例分别为 99.57%、17.34%和 9.34%；公司向关联方采购劳务的金额分别为 5,722.90 万元、5,721.12 万元和 5,506.49 万元。 报告期内，本公司向关联方销售商品/提供劳务的金额分别为 21,523.25 万元、 52,438.80 万 元 和 52,733.11 万 元 ， 占 各 期 营 业 收 入 比 例 分 别 为 9.10%、17.03%和 12.44%；公司使用的部分信息系统亦为海康威视的信息系统，公司已与海康威视签署 了《系统授权使用协议》，明确约定授权使用信息系统期间内双方的权利义务关系。 报告期内，本公司与海康威视及其控制的企业等关联方保持较为稳定的业务合作 1-1-4

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 关系，存在关联交易金额较大的情况。若未来关联交易未能履行相关决策和批准程序 或不能严格按照公允价格执行，或海康威视无法继续提供上述服务或商品，将可能影 响公司的正常生产经营活动，从而损害公司和股东的利益。 二、发行人与海康威视存在重合客户和供应商的情况，与海康威视、间接 控股股东中电海康集团存在同业竞争的情况 （一）重合客户情况 报告期内，本公司销售予同海康威视存在重合客户的销售金额分别为 95,113.34 万元、128,186.83 万元和 194,549.52 万元，占当期营业收入的比例分别为 40.23%、 41.64%、45.91%。金额上升的主要原因是销售予电信运营商及大型境外区域经销商等 客户的金额快速增加。报告期内，不考虑向电信运营商及大型境外区域经销商的销售， 本 公 司 向 重 合 客 户 的 销 售 金 额 分 别 为 89,663.18 万 元 、 101,518.16 万 元 和 112,073.73 万元，其占营业收入的比例已经从 2019 的 37.92%下降至 2021 年的 26.45%。同时，本公司与海康威视重合客户的数量也显著下降，从 2019 年的 965 名 下降至 2021 年的 692 名，在不考虑 B2C 客户情况下，占本公司全部客户数量的比例 约 22%。 从最终用户的重合情况看，海康威视销售的视频监控系统等硬件产品中，约 85% 不接入萤石物联云平台，主要应用于局域网、内部网络等专用网络，由于消费者不具 备搭建局域网的能力，该等客户将海康威视视频监控系统等硬件产品接入专用网络的 客户均为政府、企业客户。本公司的智能家居产品基于消费者用户的需求，均围绕公 共网络环境设备，均可直接接入物联网云平台。因此，海康威视该部分产品的客户与 本公司最终用户存在重合的可能性很低；海康威视销售的视频监控等硬件产品中，约 15%接入萤石物联云平台，该部分产品的最终用户与发行人智能家居产品最终用户的 重合情况可通过核查萤石物联云平台用户名下的设备情况确定。报告期内，最终用户 名下同时拥有本公司智能家居产品及海康威视视频监控系统等硬件产品的用户数量分 别为 115.03 万名、162.59 万名、212.22 万名，占比分别为 11.96%、11.42%及 10.62%，占比较低且保持下降趋势。 1-1-5

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） （二）重合供应商情况 本公司自 2019 年底建立自主采购及生产体系。2020 年和 2021 年，本公司向与海 康威视重合的供应商采购金额分别为 169,738.67 万元和 245,473.57 万元，占当期采 购总额的比例为 81.88%和 84.14%；若不考虑向海康威视及其下属企业的采购，本公 司向与海康威视重合的供应商采购金额则占采购总额的比例为 93.95%和 87.19%。 2021 年，不考虑向海康威视及其下属企业的采购后，重合供应商的采购比例有所下降， 原因是随着本公司采购生产独立性的持续增强，本公司向相关供应商独立采购，向海 康威视及其下属企业的关联采购大幅下降。 本公司与海康威视虽然存在较多重合供应商，但采购物料的型号存在较多差异； 同时，本公司在向与海康威视重合的供应商采购相同内容时采购价格差异较小，部分 差异较大的原材料均具有合理的出现原因；另外，重合供应商给予海康威视和公司的 信用政策基本保持一致，本公司所获得的信用政策较为合理。本公司的信用政策根据 公司自身采购情况独立获得，不受海康威视对该等供应商采购情况的影响。考虑到本 公司业绩逐年增长现金流充足，且与各重合供应商合作情况良好，因此本公司预计相 关信用政策可以持续。 （三）发行人与海康威视、间接控股股东中电海康集团存在同业竞争的情况 海康威视中小企业事业群的行业专用视频设备在商住两用、小型店铺、家庭农场 等智慧生活场景中存在与发行人的智能家居摄像机产品实现相同或相似用途的可能性， 存在同业竞争风险。 2021 年 7 月，中国普天经国务院批复整体并入电科集团，2021 年 8 月，电科集团 将中国普天下属企业鸿雁电器委托予中电海康管理，2021 年 10 月，电科集团同意将 鸿雁电器 52.77%股权无偿划转至中电海康，2021 年 12 月，中电海康持有鸿雁电器 52.77%的股权完成工商变更登记手续。鸿雁电器主要从事电工电器业务，并以此为基 础拓展了以智能面板为核心的智能家居业务，其现有的智能家居业务与发行人的部分 业务领域相似，存在同业竞争风险。 2021 年度，海康威视中小企业事业群的行业专用视频设备实现的收入与毛利占发 行人智能家居摄像机业务收入与毛利的比例低于 10%；鸿雁电器智能家居业务的收入 与毛利占发行人收入与毛利的比例亦低于 10%。上述同业竞争风险对发行人不构成重 1-1-6

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 大不利影响的同业竞争。 海康威视已就前述事项出具了专项承诺，将配合萤石网络逐步限制中小企业事业 群的行业专用视频设备直接接入萤石物联云平台，将持续控制相关设备中直接接入萤 石物联云平台的产品规模，避免对发行人业务构成重大不利影响。中电海康已就前述 事项出具承诺，将通过符合法律法规、规范性文件以及相关企业公司章程规定的方式， 加强对竞争业务的监督协调，避免前述情形对发行人业务构成重大不利影响。 如果发行人与海康威视中小企业事业群的行业专用视频设备业务、鸿雁电器智能 家居业务的同业竞争风险不能妥善解决，将对发行人的业务发展构成一定程度的不利 影响。 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 本招股说明书已披露财务报告的审计截止日为 2021 年 12 月 31 日。自审计截止日 至本招股说明书签署之日，公司的整体经营环境和经营模式未发生重大变化，各项业 务运转正常，经营状况良好。 财务报告审计截止日至本招股说明书签署之日，公司生产经营的内外部环境未发 生或未将要发生重大不利变化，公司不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。 1-1-7

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 目录 发行人声明 ...............................................................................................................................1 本次发行概况 ...........................................................................................................................2 重大事项提示 ...........................................................................................................................3 一、特别提醒投资者关注公司及本次发行的风险因素.................................................3 二、发行人与海康威视存在重合客户和供应商的情况，与海康威视、间接控股股 东中电海康集团存在同业竞争的情况 ............................................................................5 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.................................................7 目 录 .......................................................................................................................................8 第一节 释义 ...........................................................................................................................13 第二节 概览 ...........................................................................................................................19 一、发行人及中介机构情况...........................................................................................19 二、本次发行概况...........................................................................................................19 三、发行人主要财务数据及财务指标...........................................................................21 四、发行人的主营业务经营情况...................................................................................21 五、发行人的技术先进性、研发技术产业化以及未来发展战略...............................24 六、所选上市标准...........................................................................................................27 七、发行人公司治理特殊安排及其他重要事项...........................................................27 八、发行人募集资金用途...............................................................................................28 九、发行人符合科创板定位的说明...............................................................................28 第三节 本次发行概况 ...........................................................................................................32 一、本次发行的基本情况...............................................................................................32 二、本次发行的相关当事人...........................................................................................32 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系...........................................34 四、预计本次发行上市的重要日期...............................................................................35 第四节 风险因素 ...................................................................................................................36 一、技术风险...................................................................................................................36 二、经营风险...................................................................................................................38 1-1-8

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 三、财务风险...................................................................................................................40 四、管理风险...................................................................................................................42 五、募集资金运用相关风险...........................................................................................43 六、本次发行失败的风险...............................................................................................44 第五节 发行人基本情况 .......................................................................................................45 一、发行人的基本信息...................................................................................................45 二、发行人设立及股本和股东变化情况.......................................................................45 三、发行人股权结构.......................................................................................................52 四、发行人控股、参股公司、分公司情况...................................................................52 五、主要股东及实际控制人的基本情况.......................................................................59 六、发行人股本有关情况...............................................................................................72 七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.......................................................75 八、发行人正在执行的股权激励及相关安排情况.......................................................89 九、发行人员工及其社会保险、住房公积金情况.......................................................90 第六节 业务与技术 ...............................................................................................................94 一、主营业务和主要产品情况.......................................................................................94 二、发行人所处行业基本情况及市场竞争状况.........................................................136 三、发行人销售情况及主要客户.................................................................................165 四、发行人采购情况和主要供应商.............................................................................170 五、与发行人业务相关的主要资产情况.....................................................................174 六、公司的业务许可资质.............................................................................................178 七、发行人核心技术与研发情况.................................................................................179 八、境外进行生产经营情况.........................................................................................214 第七节 公司治理与独立性 .................................................................................................215 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的运行及相关人员 履职情况.........................................................................................................................215 二、公司的特别表决权股份或类似安排.....................................................................219 三、协议控制架构.........................................................................................................219 四、公司内部控制制度的自我评估和鉴证意见.........................................................219 五、公司最近三年违法违规及处罚情况.....................................................................220 1-1-9

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 六、公司资金的占用与担保情况.................................................................................221 七、公司独立性.............................................................................................................221 八、同业竞争.................................................................................................................223 九、关联方、关联关系及关联交易.............................................................................251 第八节 财务会计信息与管理层分析 .................................................................................271 一、财务报表.................................................................................................................271 二、审计意见.................................................................................................................279 三、财务报表编制基础、财务报表的合并范围及变化情况.....................................281 四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准.....................................282 五、对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生影响的主要因素.........283 六、对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非 财务指标分析.................................................................................................................284 七、重要会计政策和会计估计.....................................................................................285 八、分部信息.................................................................................................................310 九、非经常性损益情况.................................................................................................310 十、报告期内公司适用的主要税种、税率及税收优惠............................................. 311 十一、主要财务指标.....................................................................................................313 十二、经营成果分析.....................................................................................................314 十三、资产质量分析.....................................................................................................348 十四、偿债能力与流动性分析.....................................................................................367 十五、持续经营能力分析.............................................................................................379 十六、资本性支出分析.................................................................................................379 十七、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.........................................380 十八、重大资产重组.....................................................................................................381 十九、盈利预测.............................................................................................................381 第九节 募集资金运用与未来发展规划 .............................................................................382 一、本次募集资金运用概况.........................................................................................382 二、本次募集资金运用具体情况.................................................................................385 三、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响.............................................395 四、发行人发展战略及具体措施.................................................................................398 1-1-10

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 第十节 投资者保护 .............................................................................................................402 一、投资者关系主要安排.............................................................................................402 二、公司本次发行前后的股利分配政策和决策程序.................................................404 三、公司本次发行前后的股利分配政策差异情况.....................................................408 四、本次发行前滚存利润分配安排.............................................................................408 五、股东投票机制建立情况.........................................................................................408 六、特别表决权股份、协议控制的特殊安排.............................................................409 七、发行人、发行人股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及本次发 行的保荐人及证券服务机构作出的重要承诺.............................................................410 第十一节 其他重要事项 .....................................................................................................413 一、重大合同.................................................................................................................413 二、对外担保.................................................................................................................416 三、重大诉讼或仲裁事项.............................................................................................416 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被司法 机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况.............................................................417 五、控股股东、实际控制人最近三年是否存在重大违法行为.................................417 六、本次发行上市符合《若干规定》关于分拆上市的条件和程序规定.................417 第十二节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构的声明 .....................................426 一、全体董事、监事、高级管理人员声明.................................................................426 二、发行人控股股东声明.............................................................................................429 三、发行人实际控制人声明.........................................................................................430 四、保荐机构/保荐人（主承销商）声明 ...................................................................431 五、发行人律师声明.....................................................................................................434 六、审计机构声明.........................................................................................................435 七、验资机构声明.........................................................................................................436 八、验资复核机构声明.................................................................................................437 九、资产评估机构声明.................................................................................................438 第十三节 附件 .....................................................................................................................439 一、备查文件.................................................................................................................439 二、查阅时间及地点.....................................................................................................439 1-1-11

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 三、查阅网址.................................................................................................................439 附录 .......................................................................................................................................440 附录一：控股股东、实际控制人控制的其他主要企业的基本情况.........................440 附录二：发行人及其子公司拥有的注册商标情况.....................................................463 附录三：发行人及其子公司拥有的已授权专利情况.................................................516 附录四：发行人及其子公司拥有的作品著作权情况.................................................544 附录五：发行人及其子公司拥有的计算机软件著作权情况.....................................545 附录六：与投资者保护相关的承诺.............................................................................549 1-1-12

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 第一节 释义 本招股说明书中，除非另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、一般词汇 公司、本公司、股份公司、 指 杭州萤石网络股份有限公司，由杭州萤石网络有限公司整体 萤石网络或发行人 变更设立 萤石有限、有限公司 指 杭州萤石网络有限公司，系发行人前身 发起人 指 本公司整体变更设立时签署《发起人协议》的全体股东 海康威视 中电海康 指 杭州海康威视数字技术股份有限公司（002415.SZ），系发行 人直接控股股东 指 中电海康集团有限公司，系发行人间接控股股东 电科集团、中国电科 指 中国电子科技集团有限公司，系发行人实际控制人 中电五十二研究所 电科投资 指 中国电子科技集团公司第五十二研究所，系海康威视直接股 青荷投资 东，与中电海康同受电科集团控制 嘉盈投资 指 中电科投资控股有限公司，系海康威视直接股东，与中电海 康同受电科集团控制 河滨投资 受托管理协议 指 杭州阡陌青荷股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人直接 海康威视跟投计划 股东，海康威视跟投计划跟投平台 杭州阡陌嘉盈股权投资合伙企业（有限合伙），曾用名：杭州 指 海康威视股权投资合伙企业（有限合伙），系青荷投资的有限 合伙人，海康威视跟投计划跟投平台 指 杭州阡陌河滨股权投资有限公司，系青荷投资与嘉盈投资的 普通合伙人 指 中电海康、萤石有限与萤石科技于 2019 年 4 月 19 日签署的 《委托管理协议》 指 海康威视核心员工跟投创新业务计划 海康威视信托计划 指 中建投信托·海康威视员工持股单一资金信托 跟投执委会 指 跟投方案执行管理委员会，海康威视董事会薪酬与考核委员 会下设部门 《跟投管理办法》 指 《杭州海康威视数字技术股份有限公司核心员工跟投创新业 务管理办法》 《跟投管理办法实施细则》 指 《杭州海康威视数字技术股份有限公司核心员工跟投创新业 务管理办法实施细则》 《持有人会议及管理委员会 指 《杭州海康威视数字技术股份有限公司核心员工跟投创新业 工作制度》 务持有人会议及管理委员会工作制度》 持有人会议 指 杭州海康威视数字技术股份有限公司核心员工跟投创新业务 持有人会议 跟投平台 指 海康威视跟投计划为实现间接投资于创新业务子公司而直接 或间接出资设立的法律实体，即嘉盈投资和青荷投资 跟投管委会 指 持有人会议下设的管理委员会 中建投信托 指 中建投信托股份有限公司，系海康威视信托计划的受托人 1-1-13

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 萤石软件 指 杭州萤石软件有限公司，系发行人子公司 萤石重庆 指 萤石香港 指 重庆萤石电子有限公司，系发行人子公司 萤石欧洲 指 萤石美国 指 EZVIZ International Limited，系发行人子公司 萤石科技 指 EZVIZ Europe B.V.，系发行人子公司 萤石桐庐分公司 指 EZVIZ Inc，系发行人子公司 萤石江干分公司 指 杭州萤石科技有限公司，曾为发行人控制的企业，已于 2021 萤石重庆分公司 指 年 8 月更名为“杭州赋睿科技有限公司” 萤石武汉分公司 指 杭州萤石网络股份有限公司桐庐分公司，系发行人分公司 萤石上海分公司 指 萤石广州分公司 指 杭州萤石网络股份有限公司江干分公司，系发行人分公司 萤石萧山分公司 指 2016 年股权激励计划 指 杭州萤石网络股份有限公司重庆分公司，系发行人分公司 2018 年股权激励计划 指 海康威视员工激励计划 指 杭州萤石网络股份有限公司武汉分公司，系发行人分公司 新疆威讯 指 中国普天 指 杭州萤石网络股份有限公司上海分公司，系发行人分公司 鸿雁电器 指 海康科技 指 杭州萤石网络股份有限公司广州分公司，系发行人分公司 子公司 指 杭州萤石网络股份有限公司萧山分公司，系发行人分公司 A股 指 海康威视 2016 年限制性股票计划 《十四五规划》 指 海康威视 2018 年限制性股票计划 创新业务 指 海康威视 2016 年股权激励计划及 2018 年股权激励计划 创新业务子公司 指 新疆威讯投资管理有限合伙企业，系海康威视股东 分拆上市、本次分拆、本次 指 中国普天信息产业集团有限公司 分拆上市 杭州鸿雁电器有限公司 本次发行、本次发行上市 指 杭州海康威视科技有限公司 招股说明书、本招股说明书 指 发行人对其具有控制权，并被纳入发行人合并报表范围内的 公司 获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币 认购和进行交易的普通股股票 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲 要》 指投资周期较长，业务发展前景不明朗，具有较高风险和不 确定性，但需要进行直接或间接的投资探索，以实现持续发 展需要的业务。结合上下文，创新业务指萤石网络、杭州海 康机器人技术有限公司等若干家海康威视下属创新业务子公 司从事的业务 包括发行人在内的、海康威视旗下若干主要从事创新业务的 子公司 海康威视分拆萤石网络至上交所科创板上市交易的行为 本次向社会公众投资者公开发行不超过 11,250 万股人民币普 通股（A 股）并在上海证券交易所科创板上市交易 本《杭州萤石网络股份有限公司首次公开发行股票并在科创 板上市招股说明书（上会稿）》 1-1-14

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 报告期 指 2019 年度、2020 年度以及 2021 年度 最近一年 指 2021 年度 保荐人、保荐机构、中金公 指 中国国际金融股份有限公司 司 发行人律师、国浩律师 指 国浩律师（杭州）事务所 审计机构、验资机构、验资 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 复核机构、德勤华永 评估机构、中瑞世联 指 中瑞世联资产评估集团有限公司 《预计市值的分析报告》 指 《中国国际金融股份有限公司关于杭州萤石网络股份有限公 《审计报告》 司预计市值的分析报告》 《内控审核报告》 指 德勤华永出具的德师报（审）字（22）第 P02309 号《审计报 告》，包括后附的经审计的发行人财务报表及其附注 指 德勤华永出具的德师报（核）字（22）第 E00208 号《杭州萤 石网络股份有限公司内部控制审核报告》 《公司章程》 指 发行人现行有效的《杭州萤石网络股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》 指 《杭州萤石网络股份有限公司章程（草案）》，公司本次发行 《境外法律意见书》 上市后适用的章程 指 发行人聘请的境外律师为发行人的各境外子公司及/或相关的 境外事项出具的本次发行专项法律意见书及备忘录 股东大会 指 杭州萤石网络股份有限公司股东大会 董事会 指 杭州萤石网络股份有限公司董事会 监事会 指 杭州萤石网络股份有限公司监事会 全国人大常委会 指 中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 商务部 指 中华人民共和国商务部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 股票登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 亿元 指 人民币亿元 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》及其不时通过的修正案 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》及其不时通过的修正案 1-1-15

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 《企业会计准则》 指 财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南和其他相关规 《若干规定》 定 《科创板注册管理办法》 《科创板上市规则》 指 《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》 百霖净水 宁波威霖 指 《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》 乐心医疗 宁波杜亚 指 《上海证券交易所科创板股票上市规则》 爱联科技 里德通信 指 厦门百霖净水科技有限公司或其下属企业 二、专业词汇 IoT 指 宁波威霖住宅设施有限公司或其下属企业 IaaS PaaS 指 广东乐心医疗电子股份有限公司或其下属企业 SaaS API 指 宁波杜亚机电技术有限公司或其下属企业 SDK SaaS 组件 指 四川爱联科技股份有限公司 SaaS 助推器 指 杭州里德通信有限公司 RN 架构 指 Internet of Things 的缩写，代指物联网 萤石物联云平台 指 Infrastructure as a Service 的缩写，基础设施即服务，代指云基 础服务 隐私计算、隐私计算架构 动态算法加载 指 Platform as a Service 的缩写，平台即服务，代指云平台服务 iRDMS AI 计算框架 指 Software as a Service 的缩写，软件即服务，代指云应用服务 AWS HEPA 指 Application Programming Interface 的缩写，代指应用编程接口 UI/UI 设计 PCB/印制电路板 指 Software Development Kit 的缩写，代指软件开发工具包 PCBA 指 便于开发者用户开发 SaaS 程序的集成了一定能力和代码的软 件服务包 指 便于开发者用户开发 SaaS 程序的对 SaaS 组件进一步集成后 形成的低代码开发工具 指 React Native 架构的缩写，代指可以使用 JavaScript 编写的原 生移动应用 发行人自主研发的面向个人、家庭及类家居场景用户及品牌 指 商、硬件制造商、方案运营商等行业客户，提供增值服务、 IoT 联网及智能化解决方案技术工具的物联网云平台 指 在保证个人信息安全，隐藏部分关键信息的前提下，保证人 工智能算法正常使用的技术架构 指 AI 算法可以根据用户实时需求进行更新、替换 指 集成化研发管理平台/研发管理平台 指 发行人推进 AI 算法的训练、应用和管理的技术架构 指 AWS 即 Amazon Web Services，是亚马逊（Amazon）下属的 云计算品牌 指 高效空气过滤器 指 人机交互设计 指 电子元器件电气连接的基础元器件，包括刚性四层板、刚性 六层板、铝基单层板等不同类型 指 PCB 空板经过加工设备上件，或经过波峰焊的整个制程 1-1-16

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） SMT 指 Surface Mounting Technology 的缩写，指表面组装技术 THT 指 Through Hole Technology 的缩写，指通孔插件技术 OQC 指 Outgoing Quality Control 的缩写，指出货检验 SDN 指 Software Defined Network 的缩写，指软件定义网络， RTC 指 Real Time Communication 的缩写，指实时通讯 SLAM 云平台与设备日平均交互 指 Simultaneous Localization And Mapping 的缩写，指即时定位与 日平均主动产生消息数 地图构建算法 指 单月内云平台与设备的交互次数（云平台发起控制数量+设备 主动发起数量）/ 当月天数 指 当月云平台产生的消息数/当月天数 日平均处理的视音频请求 指 当月预览、回放、语音对讲请求总数/当月天数 设备在线率 指 按照每分钟采样，描述物联网云平台接入硬件设备在线状 主动日平均安全排查 态，日度取平均后月度取平均 CCC 认证 指 当月内主动发起的安全排查次数/当月总天数，安全排查指对 UL 认证 系统的主动检查，包括主机端口检测、病毒检测等 CE 认证 RoHS 认证 中国强制性产品认证制度，是中国政府为保护消费者人身安 指 全和国家安全、加强产品质量管理、依照法律法规实施的一 种产品合格评定制度 Underwriter Laboratories Inc 的缩写，意为美国保险商实验 指 室。为美国产品安全认证的权威机构，经其所作的产品认证 称为“UL 产品安全认证”，该认证为美国市场公认的产品安 全认证标准 指 Conformite Europeene 的缩写，该认证是由欧盟立法制定的、 有关于安全合格的一项强制性认证要求 Restriction of Hazardous Substances 的缩写，意为危险物质限 指 用，该标准是欧盟立法制定的强制性标准，主要用于规范电 子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及 环境保护 EMC 指 Electro-Magnetic Compatibility 的缩写，电磁兼容性 由发行人定义的，即物理空间中的实体（如传感器、车载装 萤石物模型 指 置、楼宇、工厂等）在云端的数字化表示，从属性、服务和 事件三个维度，分别描述了该实体是什么、能做什么、可以 视觉交互 OCR 对外提供哪些信息 PIR ISO/IEC 27001 指 通过视频类物联网设备，利用单目或多目镜头及 AI 分析技 CSA STAR 术，实现智能家居产品与用户的主动交互 Optical Character Recognition 的缩写，即光学字符识别，具体 指 指电子设备检查纸上打印的字符，通过检测暗、亮的模式确 定其形状，用字符识别方法将形状翻译成计算机文字的过程 指 Passive Infrared 的缩写，即被动红外技术，通过对人体热量散 发出的红外光进行收集并进行反馈 被广泛采用的信息安全管理国际标准之一，已经成为企业核 指 心竞争力的重要标志。通过此认证，证明企业符合了 ISO27001 框架下的全球信息安全管理标准 指 由英国标准协会（BSI）和国际云安全权威组织云安全联盟 （CSA）联合推出的针对云服务的安全评级和认证的体系 信息系统安全等级保护备案 指 中国依照法律法规开展的、对信息和信息载体按照重要性分 1-1-17

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 证明 级别进行保护的制度体系。信息安全保护等级共分为 5 级， 等级越高，意味着系统重要性越高、对企业安全保护能力的 要求越高。其中，“等保三级”是国家对非银行机构的最高级 认证，属于“监管级别”，其测评内容涵盖等级保护安全技术 要求的 5 个层面和安全管理要求的 5 个层面，包含信息保 护、安全审计、通信保密等在内的近 300 项要求，共涉及测 评分类 73 类。通过“三级等保”认证，表明企业的信息安全 管理能力达到较高标准 标准全称 Code of practice for personally identifiable information ISO/IEC 29151 指 protection（ISO/IEC 29151:2017），专门针对个人信息保护的 国际标准 面向机构的 IT 服务管理国际标准之一，目的是提供建立、实 ISO/IEC 20000 指 施 、 运 作 、 监 控 、 评 审 、 维 护 和 改 进 IT 服 务 管 理 体 系 （ITSM）的模型 全球最具权威的隐私保护标准之一，该标准由国际标准组织 （ISO）和国际电工委员会（IEC）于 2019 年 8 月联合发布， ISO/IEC 27701 指 旨在帮助组织有效保护和合规处理所收集的个人信息，为企 业满足《中华人民共和国网络安全法》《欧洲通用数据保护条 例》（GDPR）以及其他国家和地区的数据保护法律法规要求 提供有力保障 ISO/IEC 27017 标准与 ISO/IEC 27001 系列标准配合使用，为 ISO/IEC 27017 指 云服务提供商和云服务客户提供加强控制，该标准阐明了双 方在帮助确保云服务数据安全方面所需承担的责任 ISO/IEC 27018 又称“云隐私保护认证”，是由英国标准协会 ISO/IEC 27018 指 （BSI）制定，主要针对云服务商对云中个人数据的安全防护 的国际标准认证 Fog Computing，指使用终端设备，以分布式协作架构进行数 雾计算 指 据存储，进行分布式网络数据包传输通信，或分布式控制或 管理，是云计算的技术延伸 发行人在萤石物联云平台中构建的核心服务能力，包括多媒 体服务能力、消息服务能力、AI 服务能力、云存储服务能 服务中台 指 力、应用服务能力、大数据服务能力等。以服务中台的技术 能力为基础，发行人构建了面向消费者用户和行业客户的多 元化应用，从而达到交付效率提升、降低开发成本、提升业 务一致性和规范性的目的 VoLTE 指 Voice over Long-Term Evolution 的缩写，即长期演进语音承 载，一个面向手机和数据终端的高速无线通信标准 MES 系统 指 Manufacturing Execution System 的缩写，指位于上层的计划管 理系统与底层的工业控制之间的面向车间层的管理信息系统 注：本招股说明书中所列出的数据可能因四舍五入原因与根据本招股说明书中所列示的相关单项 数据计算得出的结果略有不同。 1-1-18

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招 股说明书全文。 一、发行人及中介机构情况 发行人基本情况 公司名称 杭州萤石网络股份有限公司 有限公司成立日期 2015 年 3 月 25 日 英文名称 Hangzhou EZVIZ Network 股份公司成立日期 2021 年 6 月 24 日 Co.,Ltd. 注册资本 45,000 万元 法定代表人 蒋海青 注册地址 浙江省杭州 市滨江区丹 枫 路 主要生产经营地址 浙江省杭州市 控股股东 399 号 2 号楼 B 楼 301 室 行业分类 杭州海康威视 数字技 术股份 有 实际控制人 中国电子科技集团有限公司 限公司 计算机、通信和其他电子设备 在 其 他 交 易 场 所 制造业（C39）；软件和信息技 （申请）挂牌或上 无 术服务业（I65） 市的情况 本次发行的有关中介机构 保荐人 中国国际金融股份有限公司 主承销商 中国国际金融股份有限公司 发行人律师 国浩律师（杭州）事务所 联席主承销商 无 审计机构 德勤华永会计 师事务 所（特 殊 评估机构 中瑞世联资产评估集团有限 普通合伙） 公司 保荐人（主承销 北京市海问律师事务所 保 荐 人 （ 主 承 销 天职国际会计师事务所（特 商）律师 商）会计师 殊普通合伙） 二、本次发行概况 本次发行基本情况 人民币普通股（A 股） 股票种类 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 本次公开发行不超过 其中：发行新股数量 11,250 万股。若实施超额 不超过 20%且不低于 10%（超额配售选择 配售选择权，超额配售部 占发行后总股本比例 权实施前） 分不超过本次公开发行股 不超过 20%且不低于 10%（超额配售选择 票数量的 15% 本次公开发行不超过 占发行后总股本比例 11,250 万股。若实施超额 1-1-19

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 股东公开发售股份数量 配售选择权，超额配售部 权实施前） 分不超过本次公开发行股 不适用 票数量的 15% 无 占发行后总股本比例 发行后总股本 不超过 56,250 万股（行使超额配售选择权之前） 每股发行价格 人民币【】元/股 发行市盈率 【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算） 发行前每股净资产 【】元（按【】年【】月 【】元（以【】年 发行后每股净资产 【】日经审计的归属于母 经审计的扣除非经 发行市净率 公司所有者权益除以本次 发行前每股收益 常性损益前后归属 发行方式 发行前已发行股份总数计 于母公司股东的净 发行对象 算） 利润的较低者除以 承销方式 本次发行前已发行 【】元（按【】年【】月 股份总数计算） 【】元（以【】年 【】日经审计的归属于母 经审计的扣除非经 常性损益前后归属 公司所有者权益加上本次 发行后每股收益 于母公司股东的净 募集资金净额除以本次发 利润的较低者除以 本次发行后已发行 行后已发行股份总数计 股份总数计算） 算） 【】倍（按每股发行价除以发行后每股净资产计算） 采用网下配售和网上资金申购发行相结合的方式或者中国证监会、上交 所认可的其他发行方式 符合中国证监会等监管部门相关资格要求的战略投资者、询价对象以及 已开立上交所 A 股证券账户并开通科创板交易的自然人、法人等科创板 市场投资者，但法律、法规及上交所业务规则等禁止的参与者除外 余额包销 拟公开发售股份股东名称 本次发行不涉及公开发售股份的股东 发行费用的分摊原则 本次发行费用全部由发行人承担 募集资金总额 【】万元 募集资金净额 【】万元 萤石智能制造重庆基地项目 募集资金投资项目 新一代物联网云平台项目 智能家居核心关键技术研发项目 萤石智能家居产品产业化基地项目 发行费用概算 本次发行费用总额为【】万元，其中： （1）承销费及保荐费【】万元 （2）审计、验资费【】万元 （3）律师费【】万元 （4）评估费【】万元 （5）其他【】万元 本次发行上市的重要日期 1-1-20

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 刊登发行公告日期 【】年【】月【】日 开始询价推介日期 【】年【】月【】日 刊登定价公告日期 【】年【】月【】日 申购日期和缴款日期 【】年【】月【】日 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在上交所挂牌上市 三、发行人主要财务数据及财务指标 报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下： 项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 资产总额（万元） /2021 年度 /2020 年度 日/2019 年度 373,143.71 239,668.53 233,242.89 归属于母公司所有者权益（万元） 140,915.44 90,986.17 48,272.18 资产负债率（母公司） 81.70% 82.29% 88.45% 营业收入（万元） 423,793.57 307,858.95 236,444.03 净利润（万元） 45,071.28 32,620.95 21,109.92 归属于母公司所有者的净利润（万元） 45,071.28 32,620.95 21,109.92 39,661.61 27,175.03 17,432.29 扣除非经常性损益后归属于母公司所有 者的净利润（万元） 1.00 0.73 0.47 基本每股收益（元） 稀释每股收益（元） 不适用 不适用 不适用 加权平均净资产收益率 38.79% 47.05% 56.69% 经营活动产生的现金流量净额（万元） 28,904.24 -22,630.85 36,645.46 现金分红（万元） - 10,000.00 - 研发投入占营业收入比例 11.57% 13.89% 13.00% 四、发行人的主营业务经营情况 （一）公司的主营业务 本公司致力于成为可信赖的智能家居服务商及物联网云平台提供商。面向智能家 居场景下的消费者用户，发行人坚持以视觉交互为主的智能家居产品为基础，通过多 元化的增值服务和开放式 AI 算法服务切实赋能用户的智慧生活；针对行业客户，发行 人聚焦于自身擅长的视觉技术，依托物联网云平台，通过开放云平台服务帮助客户完 成智能化转型，或协助客户开发面向复杂场景的解决方案。 1-1-21

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 2021 年度，本公司各类智能硬件销量近 2,000 万台，在智能家居摄像机、智能猫 眼、智能门锁等智能家居产品的细分领域均处于市场领先地位。截至 2021 年 12 月末， 萤石物联云平台接入 IoT 设备数超过 1.59 亿台，萤石物联云平台用户数量突破 9,500 万名，月活跃用户突破 3,500 万名，―萤石云视频‖应用中的平均月付费用户数量超过 150 万名，开放平台注册的境内外行业客户超过 20 万名。 （二）主要产品和服务的基本情况 1、公司主要产品和服务的情况 面向消费者用户，本公司具备智能家居产品的设计、研发、生产、销售和增值服 务的全产业链能力，并坚持打造智能家居开放体系，为用户营造安全、舒适、愉悦的 生活和居住环境。本公司的智能家居产品及服务基于自身在视音频 AI 技术和产品智能 化技术方面的长期积累，重点探索视觉类的交互形式，打造了智能家居摄像机、智能 入户、智能控制和智能服务机器人等四大特色产品，并发展了智能净水、智能新风、 智能手环、智能宠物喂食器等多元化生态产品。在智能家居产品的基础上，本公司基 于自身强大物联网云平台能力，向消费者提供云存储、电话提醒、语音助手、画面异 常巡检、智能识别、秘钥托管等适用于家居或类家居场景的增值服务，相关增值服务 的应用，使得本公司能够在家居场景下为用户提供家居安全、入户安全、情感看护、 舒适环境、联动交互等全屋智能的解决方案。本公司还在增值服务的基础上，打造了 算法商店，该产品能够实现 AI 算法在智能家居设备上灵活部署，使得消费者用户可以 自主选择 AI 算法构建定制化的解决方案。 面向行业客户，本公司致力于为行业客户提供产品智能化解决方案和应用程序开 发的技术工具。本公司以萤石物联云平台完整的中台服务能力为基础，加大云平台的 对外开放力度。针对存在智能化转型需求的行业客户，本公司推出了 IoT 开放平台， 面向其产品智能化和云服务应用化需要提供解决方案，使得行业客户的产品有效实现 网络化、数字化、智能化；针对行业客户在复杂场景下的应用开发需求，本公司打造 了软件开放平台，行业客户能够利用该平台提供的 API、SDK、SaaS 组件及 SaaS 助推 器等技术工具开发 SaaS 层应用程序，从而协助行业客户形成面向复杂场景的解决方案。 2、主营业务的收入构成情况 报告期内，公司主营业务收入构成情况如下： 1-1-22

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 项目 2021 年度 2020 年度 单位：万元 2019 年度 智能家居产品 智能家居摄像机 金额 占比 金额 占比 金额 占比 智能入户 其他智能家居产品 366,068.00 87.19% 264,759.34 86.28% 198,715.52 84.41% 配件产品 云平台服务 293,850.80 69.99% 201,945.93 65.81% 147,624.41 62.71% 计算机软件产品 33,470.51 7.97% 26,559.92 8.66% 19,283.23 8.19% 总计 9,734.72 2.32% 5,509.73 1.80% 3,685.51 1.57% 29,011.98 6.91% 30,743.76 10.02% 28,122.37 11.95% 53,795.77 12.81% 41,548.72 13.54% 26,018.92 11.05% - - 541.73 0.18% 10,675.24 4.53% 419,863.78 100.00% 306,849.79 100.00% 235,409.69 100.00% 报告期内，公司主营业务收入主要来自于智能家居产品，收入占比在 85%左右， 公司云平台服务业务保持稳定，占比超过 10%。 （三）主要经营模式 报告期内，本公司的盈利模式稳定。面向消费者用户，依托智能家居产品的销售 获得更多的用户，在用户购买智能家居产品获得一次性收入后，还能通过持续的运营 推广，为消费者用户提供生活场景下的增值服务，实现可持续的技术服务收入；面向 行业客户，主要利用物联网云平台的强大技术能力，提供 PaaS 层开放平台服务，通过 提供设备接入、运维支撑，以及销售 API、SDK、SaaS 组件等技术工具获得收入。 （四）市场竞争地位 在智能家居行业，根据艾瑞移动大数据平台的统计数据，在智能家居品类的应用 程序中，本公司的“萤石云视频”应用拥有行业内前两位的月度活跃数量；根据艾瑞 咨询的统计，2020 年全球家用摄像头出货量为 8,889 万台，本公司智能家居摄像机 2020 年全年出货量约为 1,279 万台，占全球市场份额约 14.39%；2021 年全年出货量约 为 1,800 万台，占全球市场份额约 18%，处于市场前列；本公司的智能猫眼已连续多 年在双 11、618 等购物节的天猫平台门镜/猫眼类目品牌排行中位列第一，智能门锁也 多次在双 11、618 等购物节天猫平台电子门锁类目品牌排行中位列前十，在 2021 年 618 购物节天猫平台电子门锁类目品牌排行升至前三位；本公司的智能控制、智能服 1-1-23

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 务机器人等创新智能家居产品也在积极拓展市场的过程中，儿童陪护机器人在 2021 年 618 购物节中在天猫平台儿童机器人品类排行中位列前十。 在物联网云平台行业，截至 2021 年 12 月末，本公司的萤石物联云平台共接入各 类物联网设备超过 1.59 亿台，国内设备接入数达到 1.19 亿台，国内视频类设备接入数 上亿台。根据艾瑞咨询的统计，截至 2020 年 12 月末，中国生活领域物联网设备接入 数达到 11 亿台，其中视频类设备接入数达到 2.3 亿台，萤石物联云平台接入设备数占 国内同类物联网云平台比例约 9%，视频类设备接入数占国内同类物联网云平台比例超 过 30%。 五、发行人的技术先进性、研发技术产业化以及未来发展战略 （一）发行人技术先进性 自成立以来，本公司始终坚持独立自主进行技术创新，自主掌握核心科技，快速 响应用户需求，形成了体系成熟、屡经验证的技术研发管理体系，在云平台构建技术、 视音频 AI 技术、产品智能化技术等领域均有坚实的技术积累。截至 2021 年末，公司 拥有 1,119 名研发人员，2021 年发行人研发费用占营业收入比例为 11.57%，属于以技 术创新驱动业务发展的公司。 本公司不以单一硬件产品研发为核心，而是以用户对智能家居场景下的实际需求 为驱动，以本公司自主研发的萤石物联云平台为基础，以视觉交互形式和视音频 AI 算 法技术为特色，自主研发或与战略合作伙伴协同开发面向不同场景的各类智能家居产 品及服务，使增值服务和智能家居产品能够按照用户需求进行快速迭代和拓展，能够 为用户提供高度一体化的使用体验和质量保证。作为行业内少有的兼具云平台服务和 智能家居产品研发能力的企业，公司借助物联网云平台强大的技术能力，基于技术架 构的完整性、产品体系的多元性、增值服务的丰富性共同铸造了其长期发展的核心竞 争力。 公司在云平台构建技术、视音频 AI 算法技术、产品智能化技术等领域，已取得了 一系列科研成果，截至 2021 年 12 月末，公司拥有 49 项授权发明专利及 74 项软件著 作权，在申请发明专利 280 项。 1-1-24

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） （二）发行人模式创新性 本公司以自主研发的萤石物联云平台为基础，以视觉交互形式和视音频 AI 算法技 术为特色，利用多媒体、多维感知、互联互通及运动控制等技术能力，打造了面向智 能家居场景下的消费者用户的智能家居产品及服务，以及面向行业客户的开放式云平 台服务。 在模式创新方面，本公司以物联网云平台为基础，率先探索了在智能家居场景下 开展增值服务的可行性，并通过开放互联的策略，吸引其他厂商共建智能家居产品体 系。 本公司持续探索面向智能家居场景的增值服务。通过自主研发的物联网云平台， 本公司在向用户销售智能家居产品的基础上，可以将产品的价值周期延长，探索提供 各类针对不同智能家居场景的增值服务，形成与用户更深层次的服务联系，增强用户 的使用黏性。随着智能家居行业的发展深入，简单的互联互通和远程操作已经不能满 足消费者用户对生活智能化的需求，智能家居厂商通过云平台和 AI 算法提供更为多元 化的增值服务将成为行业发展的重要趋势。 本公司坚持开放互联原则，探索商业模式创新。面向类型多样的智能家居产品， 本公司利用物联云平台的技术优势，充分发挥自身专长，将产品研发聚焦于以视觉交 互为核心的智能家居产品，重点发展智能家居摄像机、智能入户、智能控制和智能服 务机器人四大品类。同时，公司结合自身与战略合作伙伴各自的技术优势，合作开发 了创新品类的生态产品，建设平台型智能家居入口，更好地为消费者用户提供智能生 活解决方案。 （三）发行人研发技术产业化情况 自成立以来，本公司核心技术的研发均围绕主营业务的发展持续进行升级迭代， 已经形成了相对完整的技术架构和业务架构，核心技术也已全部应用至各类智能家居 产品及物联网云平台。 在智能家居产品方面，本公司围绕各类家居设备进行智能化升级改造，重点发展 了产品智能化技术。其中，通用型智能化技术主要聚焦设备的互联互通能力、无线通 信能力和视觉交互能力等智能家居产品的通用性能力，主要发展了编解码及传输技术、 无线通信技术、智能互联互通技术、综合低功耗技术、多维感知技术、差分及模块化 1-1-25

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） IoT 设备升级技术、图像自适应技术、多目计算视觉技术和雾计算应用技术等；专用 型智能化技术则围绕发行人重点发展的四大智能家居品类展开，包括摄像机家居环境 适应技术、智能锁结构与智能应用技术、传感控制设备能力拓展技术和机器人控制与 应用技术等，上述核心技术在公司的各类智能家居产品中均有较为广泛的应用。 在物联网云平台方面，本公司主要于云基础设施、物联接入、运维保障、服务中 台等方向上形成核心技术，包括云基础设施运维技术、物联接入技术、云安全技术、 多媒体技术、云存储技术、AI 计算框架技术、大数据技术、消息技术等，并以上述技 术为基础在公有云之上构建了大规模、高安全的物联云平台；同时，公司基于云平台 的 AI 计算框架，重点发展视音频 AI 算法，形成了视频编解码调优技术、视频检测与 分类技术、视频识别技术、音频处理技术、音频分析技术等核心算法技术，使得公司 服务中台具备了智能化分析能力。本公司具备了各类 IoT 设备从接入、加密、转发， 到存储、智能分析的完整平台化能力，从而能够为消费者提供增值服务，为行业客户 提供开放平台服务。 （四）未来发展战略 在发展方向上，本公司将坚持以物联网云平台为业务基础，以视觉技术为核心特 色，聚焦智能家居行业和物联网云平台行业，致力于成为可信赖的智能家居服务商及 物联网云平台提供商。 在技术发展方面，随着物联网、云服务和人工智能技术在智能家居场景中的深度 应用，智能家居行业正在从智能化单品发展为互联互通的智能化系统，该系统有望在 隐私计算架构和 AI 算法的大规模应用下，走向以人为中心的个性化服务。本公司将坚 持以对视觉技术和云平台技术的持续投入，持续强化自身的视音频 AI 能力，力争将视 频物联网发展为视觉物联网，将二维图像处理能力转变为空间信息处理能力，从看得 清发展为看得懂，从简单智能发展为高级智能，通过核心技术能力为消费者用户带来 更大的应用价值。 面向消费者用户，智能家居的本质并不只是智能技术和智能家居产品的堆积和连 接，更应该进行有机结合，形成智能生活的解决方案。智能家居的未来发展，产品与 服务的联系将更为紧密，面向智能家居不同产品的增值服务将成为重要组成部分。在 模式创新方面，本公司将在对智能家居增值服务已有探索的基础上，加大对算法商店 1-1-26

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 的投入，通过动态算法加载、隐私计算框架等技术创新，实现 AI 算法在智能家居不同 场景下的灵活落地，并计划将 AI 算法商店向第三方算法开发公司开放，通过类型多样 的 AI 算法满足用户的个性化需要。在市场推广方面，本公司将继续建设全球化、一体 化的销售服务体系，结合目标用户需求，采用差异化的品牌营销战略，加大对线下零 售体系的建设，也将利用全面的产品结构，扩大本公司在电信运营商、房地产前装等 智能家居新兴市场的份额，满足全球消费者用户日益增长的智能生活需要。 面向行业客户，本公司将继续强化萤石物联云平台的中台服务与运营能力，持续 提升云平台服务的可用性、安全性和合规性，向更多合作伙伴开放萤石物联云平台的 接口，扩大第三方产品的接入规模，实现各类智能家居产品的互联互通。同时，本公 司将持续丰富开放平台的服务能力，通过视音频互动服务、智能视觉算法服务、增强 现实服务、低代码开发工具等形式多样的 API、SDK 和 SaaS 组件，协助行业客户打造 解决方案，推动其数字化转型。 六、所选上市标准 发行人选择的具体上市标准为《科创板上市规则》第 2.1.2 条的第（一）套标准， 即“预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民 币 5,000 万元”。 根据保荐机构出具的《预计市值的分析报告》，发行人预计发行市值不低于 10 亿 元；根据德勤华永出具的《审计报告》，发行人 2020 年及 2021 年净利润（净利润以扣 除非经常性损益前后的孰低者计算）分别为 27,175.03 万元以及 39,661.61 万元，最近 两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元。发行人预计将满足前述上 市标准。 七、发行人公司治理特殊安排及其他重要事项 截至本招股说明书签署之日，发行人不存在特别表决权股份、差异化表决安排或 类似公司治理特殊安排。 1-1-27

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 八、发行人募集资金用途 经本公司 2021 年第一次临时股东大会、2022 年第四次临时股东大会审议通过， 本公司拟将本次发行所募集资金扣除发行费用后投资于以下项目： 序号 项目名称 总投资额 单位：万元 募集资金投入 1 萤石智能制造重庆基地项目 240,420.10 220,920.10 2 新一代物联网云平台项目 80,050.28 80,050.28 3 智能家居核心关键技术研发项目 39,075.06 39,075.06 4 萤石智能家居产品产业化基地项目 81,805.46 33,805.46 441,350.90 373,850.90 合计 如果本次发行实际募集资金不足，公司将使用自筹资金补足。如果实际募集资金 净额超过计划募集资金金额，超出的部分将用于主营业务发展。 本次发行募集资金到位前，公司可以根据项目的实际进度以自筹资金支持上述项 目的实施。募集资金到位后，将以募集资金置换预先已投入的资金并支付项目建设剩 余款项。 九、发行人符合科创板定位的说明 公司符合《科创板注册管理办法》《科创属性评价指引（试行）（2021 修订）》《上 海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（2020 年修订）》《上海证券交易所科创板 企业发行上市申报及推荐暂行规定（2021 年 4 月修订）》等有关规定对行业领域及对 科创属性相关指标的要求，主要包括： （一）公司符合科创板支持方向 1、公司主营业务符合国家科技创新战略 《十四五规划》指出，要“聚焦产业转型升级和居民消费升级需要，扩大服务业 有效供给，提高服务效率和服务品质”、“推进数字化智能化改造和跨界融合”、“丰富 数字生活体验，发展数字家庭”、“聚焦教育、医疗、养老、抚幼、就业、文体、助残 等重点领域，推动数字化服务普惠应用，持续提升群众获得感”。 1-1-28

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 智能家居是将云服务技术、物联网技术、人工智能技术等新一代信息技术应用到 生活场景而发展的创新产业，是对消费者用户日常生活的数字化、智能化改造，有利 于将数字化服务普惠应用到养老、抚幼、助残等重点领域。 本公司面向提供复杂解决方案的行业客户，推出了软件开放平台和算法开放平台， 通过形式多样的 API、SDK、SaaS 组件和 AI 算法，协助开发者构建面向不同场景的数 字化解决方案；面向面临智能化转型的行业客户，推出了 IoT 开放平台，针对大量不 具备自主研发智能硬件和物联网云服务能力的中小型企业，本公司能够协助他们实现 产品的智能化转型，快速实现其产品的数字化、网络化、智能化。 2、公司行业地位突出、市场认可度高 本公司作为智能家居行业的头部厂商，拥有突出的市场地位及受认可度。发行人 的市场地位详见本招股说明书“第二节 概览”之“四、发行人的主营业务经营情况” 之“（四）市场竞争地位”。 3、公司核心技术具备先进性，科技创新能力突出 自成立以来，本公司始终坚持独立自主进行技术创新，自主掌握核心科技，快速 响应用户需求，形成了体系成熟、屡经验证的技术研发管理体系。截至 2021 年末，公 司拥有 1,119 名研发人员，2021 年研发投入占营业收入的比例为 11.57%，属于以技术 创新驱动业务发展的企业。 本公司核心技术以物联网云平台为核心、以视觉交互形式为特色开展研发，在物 联网云平台形成强大中台能力基础之上，配合以智能家居产品的技术创新，形成了云 平台构建技术、视音频 AI 算法技术和产品智能化技术三大类核心技术，以此为基础具 备了为消费者用户和行业客户提供服务的完整技术能力。截至 2021 年 12 月 31 日，本 公司已拥有 49 项授权发明专利及 74 项软件著作权，在申请发明专利 280 项。 4、公司科技成果转化能力突出，主营业务持续服务消费者用户的智慧生活，并 服务于行业客户的数字化转型 自成立以来，公司核心技术的研发均围绕主营业务的发展持续进行升级迭代，已 经形成了完整的技术架构及与之对应的业务架构，核心技术全部应用至物联网云平台 及各类智能家居产品等核心业务。 1-1-29

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 在智能家居产品方面，发行人则围绕各类家居设备进行智能化升级改造，重点发 展了通用型智能化技术和专用型智能化技术。其中，通用型智能化技术主要聚焦于互 联互通能力、无线通信能力和视觉交互能力等智能家居产品的通用性能力，专用型智 能化技术则围绕公司重点发展的四大智能家居品类展开。 在物联网云平台方面，主要于云基础设施、物联接入、运维保障、服务中台等方 向上形成了核心技术，以相关核心技术为基础，发行人具备了各类 IoT 设备从接入、 加密、转发，到存储、智能分析的完整平台化能力，从而能够为消费者提供增值服务， 为行业客户提供开放平台服务。 报告期内，公司核心技术业务收入占营业收入比重分别为 87.67%、89.69%、 92.23%。 （二）公司符合行业领域要求 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司的智能家 居产品所属的行业分类为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”，公司的物联网 云平台所属的行业分类为“I65 软件和信息技术服务业”。 根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2021 年 4 月修 订）》，公司从事的智能家居产品及物联网云平台业务，均属于新一代信息技术领域。 根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司从事的智能家居产 品业务属于“新一代信息技术产业”下属的“智能消费相关设备制造”（代码：1.5.2）， 公司从事的物联网云平台业务属于“新一代信息技术产业”下属的“工业互联网及支 持服务”（代码：1.4.1）。 根据国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 年版）》， 智能家居产品及服务属于“1.5 人工智能”中的“1.5.3 智能机器人及相关硬件”及 “1.5.4 人工智能系统”中的“智能家居”，物联网云平台属于“1.2 信息技术服务”中 的“1.2.1 新兴软件及服务”中的云计算软件及服务。 （三）公司符合科创属性相关指标要求 是否符合 指标情况 √是 □否 科创属性评价标准一 2019 年至 2021 年，公司研发 最近 3 年累计研发投入占最近 3 年累计营业收入 费用分别为 30,739.05 万元、 比 例 ≥5%， 或 最 近 3 年 累 计 研 发投 入 金 额 ≥ 42,765.33 万元、49,049.09 万 6,000 万元 1-1-30

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 科创属性评价标准一 是否符合 指标情况 研发人员占当年员工总数的比例不低于 10% √是 □否 元，占营业收入的比例为 形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）≥ √是 □否 13.00%、13.89%、11.57%； 5项 √是 □否 公司最近 3 年研发投入金额 最近三年营业收入复合增长率≥20%，或最近一 累计为 122,553.47 万元 年营业收入金额≥3 亿元 截至 2021 年 12 月 31 日，公 司共有研发人员 1,119 名，占 员工总数的比例为 29.43% 截至 2021 年 12 月 31 日，公 司共拥有形成主营业务收入 的发明专利 48 项 2021 年度，公司营业收入为 423,793.57 万元 因此，公司符合《科创板首发管理办法》第三条“发行人申请首次公开发行股票 并在科创板上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向 国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主 要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好， 具有较强成长性的企业”规定的关于申报企业性质的相关条件。 1-1-31

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行人本次发行的股票数量不超过 11,250 万股（含 11,250 万股），不 发行股数及其占发行后已 涉及股东公开发售股份，本次拟公开发行人民币普通股（A 股）占公 发行股份总数的比例 司发行后总股本的比例不超过 20%且不低于 10%（行使超额配售选择 权之前）。本次发行可以采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发 行股票数量不超过本次公开发行股票数量的 15% 每股发行价格 人民币【】元 保荐人相关子公司拟参与 保荐机构将安排子公司参与本次发行战略配售，具体按照上交所相关 战略配售情况 规定执行。保荐机构及其子公司后续将按要求进一步明确参与本次发 行战略配售的具体方案，并按规定向上交所提交相关文件 发行市盈率 【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算） 发行后每股收益 【】元（以【】年经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东 发行前每股净资产 的净利润的较低者除以本次发行后已发行股份总数计算） 发行后每股净资产 【】元（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司所有者权益除 以本次发行前已发行股份总数计算） 【】元（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司所有者权益加 上本次募集资金净额除以本次发行后已发行股份总数计算） 发行市净率 【】倍（按发行后每股净资产计算） 发行方式 采用网下配售和网上资金申购发行相结合的方式或者中国证监会、上 发行对象 交所认可的其他发行方式 符合中国证监会等监管部门相关资格要求的战略投资者、询价对象以 及已开立上交所 A 股证券账户并开通科创板交易的自然人、法人等科 创板市场投资者，但法律、法规及上交所业务规则等禁止的参与者除 外 承销方式 余额包销 拟上市地点 上海证券交易所 发行费用概算 本次发行费用总额为【】万元，其中： （1）承销费及保荐费【】万元 （2）审计、验资费【】万元 （3）律师费【】万元 （4）评估费【】万元 （5）其他【】万元 二、本次发行的相关当事人 （一）保荐机构（主承销商）：中国国际金融股份有限公司 法定代表人： 沈如军 1-1-32

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 住所： 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 联系电话： 层 传真： 010-65051166 010-65051156 保荐代表人： 王健、黄雨灏 项目协办人： 侯乃聪 项目经办人： 杜锡铭、刘佳、林奎朴、李开洲、张文、杨寅鹤、丁金 萍、焦婷、彭臻、朱思涵 （二）发行人律师：国浩律师（杭州）事务所 负责人： 颜华荣 住所： 杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号楼、15 号楼 联系电话： 0571-85775888 传真： 0571-85775643 经办律师： 沈田丰、吴钢、张帆影 （三）会计师事务所：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 付建超 住所： 上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼 联系电话： 021-6141 8888 传真： 021-6335 0003 经办注册会计师： 唐恋炯、张姝姝 （四）验资机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 付建超 住所： 上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼 联系电话： 021-6141 8888 传真： 021-6335 0003 经办注册会计师： 唐恋炯、张姝姝 （五）验资复核机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 付建超 住所： 上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼 联系电话： 021-6141 8888 传真： 021-6335 0003 经办注册会计师： 唐恋炯、张姝姝 （六）资产评估机构：中瑞世联资产评估集团有限公司 负责人： 何源泉 住所： 北京市海淀区西直门北大街 32 号院 1 号楼 13 层 1606-1 联系电话： 010-66553366 1-1-33

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 传真： 010-66553380 经办注册评估师： 孙雷鸣、巩亮 （七）保荐机构（主承销商）律师：北京市海问律师事务所 负责人： 张继平 住所： 北京市朝阳区东三环中路 5 号财富金融中心 20 层 联系电话： 010-85606888 传真： 010-85606999 经办律师： 郑燕、钱珍 （八）保荐机构（主承销商）会计师：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 邱靖之 住所： 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 联系电话： 010-88827799 传真： 010-88018737 注册会计师： 汪娟、王巍 （九）拟上市的证券交易所：上海证券交易所 住所： 上海市浦东南路 528 号证券大厦 联系电话： 021-68808888 传真： 021-68804868 （十）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所： 上海市浦东新区杨高南路 188 号 联系电话： 021-58708888 传真： 021-58899400 （十一）主承销商收款银行：【】 开户单位： 【】 开户账号： 【】 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 截至 2021 年 12 月 31 日，保荐人（主承销商）中金公司衍生品业务自营性质账户 持 有 海 康 威 视 共 928,600 股 ； 中 金 公 司 资 管 业 务 管 理 的 账 户 持 有 海 康 威 视 共 25,064,814 股；中金公司香港子公司 CICC Financial Trading Limited 持有海康威视共 1,053,047 股；中金公司子公司中金基金管理有限公司管理的账户持有海康威视共 785,805 股；中金公司子公司中国中金财富证券有限公司资管业务管理的账户持有海康 威视共 21,100 股，中金公司前述账户合计持有海康威视 27,853,366 股，占海康威视股 1-1-34

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 份总数的 0.30%。中金公司合计间接持有萤石网络的股份约占萤石网络股份总数的 0.18%，前述持股行为均为日常业务相关的市场化行为。上述情形符合《证券法》《证 券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，不影响保荐机构公正履行保荐职责。 根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》等相关法律、法规的规 定，发行人的保荐机构依法设立的子公司将参与本次发行战略配售，并对获配股份设 定限售期，具体认购数量、金额等内容在发行前确定并公告。 除上述情况外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、 经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、预计本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期： 【】年【】月【】日 开始询价推介日期： 【】年【】月【】日 刊登定价公告日期： 【】年【】月【】日 申购日期和缴款日期： 【】年【】月【】日 股票上市日期： 本次股票发行结束后，将尽快按照程序向上交所申请股票上市 1-1-35

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 第四节 风险因素 投资者在评价判断本公司股票价值时，除仔细阅读本招股说明书提供的其他资料 外，应该特别关注下述各项风险因素。 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司 具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的 市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审 慎作出投资决定。 一、技术风险 （一）产品研发风险 近年来，消费者消费意识不断提升，智能家居企业需要不断创新，同时精确地判 断与把握市场走势，不断推出适应市场需求的具有新造型、新功能的产品，引领市场 发展，巩固自身的竞争优势和市场地位。 公司在产品研发方面存在一定风险。一方面，新技术、新工艺的研发需要与市场 需求紧密结合，若公司对市场需求的趋势判断失误，或新产品的市场接受度未如预期， 会对公司的业绩带来不利的影响；另一方面，新技术、新工艺从研发到实际应用需要 一定周期，如果其他公司率先研发出同类新技术、新工艺，可能会建立起对比公司产 品的比较优势，使得公司的核心业务市场竞争力下降，将对公司产品和服务的推广带 来不利的影响，进而对公司经营业绩产生不利的影响。 （二）知识产权保护的风险 本公司是一家技术推动型的科技创新企业，截至 2021 年 12 月末，公司已经取得 境内外授权专利 556 项，其中包括 49 项发明专利；同时，本公司在申请发明专利 280 项。各业务领域的技术、产品创新主要体现在公司自主研发的核心技术方面。这些核 心技术的安全与否直接决定了公司的核心竞争力，是公司未来得以持续快速发展的基 础。 1-1-36

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 本公司的专利、商标等知识产权及商业秘密保护依赖国内外一系列知识产权和商 业秘密保护相关的法律和操作实践。如果公司不能有效保护知识产权或无法有效执行 知识产权相关权利，可能对公司的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。 （三）专业人才稀缺或流失风险 本公司所处的智能家居和物联网云平台行业属于知识密集型和技术密集型行业。 随着行业的发展，专业知识更新迅速，高端人才争夺激烈。因此，保持公司研发团队 的稳定是公司生存和发展的基石。截至 2021 年末，公司拥有研发人员 1,119 名、技术 人员 604 名，若出现关键研发技术人员流失，将可能削弱公司的技术创新能力，影响 公司核心产品和服务的研发进度，进而影响公司核心竞争优势，对公司的持续经营造 成不利影响。 与此同时，持续的管理和运营能力对公司保持较高的增长速度至关重要，因此， 公司对优秀的管理及商务人才需求较大。截至 2021 年末，公司拥有销售人员 538 名、 管理人员 333 名，如果公司不能制定行之有效的人力资源管理战略，公司将面临无法 吸引或保留优秀专业人才的风险。 （四）云平台服务的数据安全及个人信息保护风险 本公司通过萤石物联云平台为消费者用户或行业客户提供音视频数据处理及存储 等服务，涉及系统安全、信息保护。物联网开放环境下存在软件漏洞、网络恶意攻击、 电力供应故障、自然灾害等不可控因素，可能会因此导致公司出现系统故障、数据丢 失、服务中断等后果。 近年来，数据安全及个人信息保护已成为世界各国监管重点，境内外多个国家、 地区相继颁布一系列关于数据安全及个人信息保护的法律法规、监管政策、行业标准， 如若公司未能对相关政策法规作出及时、有效应对，则公司可能存在因立法或监管政 策的发展变化而引发数据合规等方面的潜在法律风险。 同时，若未来公司相关内控制度未能有效运行或数据安全保障技术未能及时更新， 无法严格遵守相关法律法规及行业规范，造成了个人信息的泄露或不当使用、侵犯个 人隐私或其他合法权益等情形，将会对公司声誉造成不利影响，并可能受到有关部门 调查、处罚或被个人信息主体投诉，甚至导致诉讼或仲裁等纠纷，从而对公司业务经 营产生不利影响。 1-1-37

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 此外，当公司用户不当使用本公司产品或服务，发生侵犯个人隐私或其他合法权 益事件时，如主管部门认定公司在提供相应产品或服务时违反了国家与网络安全和个 人信息安全相关的法律法规，公司可能承担相应的法律责任，并可能需向第三方承担 相应的赔偿责任，从而给公司的经营带来一定风险。 二、经营风险 （一）宏观经济变化导致市场需求下滑的风险 公司致力于成为可信赖的智能家居服务商及物联网云平台提供商，面向智能家居 场景下的消费者用户，提供以视觉交互为主的智能家居产品及服务，与我国居民的可 支配收入及消费观念息息相关。居民可支配收入上升和消费观念的升级有利于公司所 处行业未来的发展，而居民可支配收入以及消费观念受宏观经济政策和经济运行周期 的影响较大。未来如果国家宏观经济环境发生重大变化或者宏观经济出现波动，且公 司未能针对由此带来的行业需求波动调整经营策略，可能导致公司经营业绩下滑的风 险。 （二）新型冠状病毒肺炎疫情持续的风险 2020 年 1 月以来，新冠肺炎疫情相继在全球各地爆发，目前海外疫情形势仍然较 为严峻，且存在进一步扩散的可能，而境内疫情亦面临反复的可能性。总体来看，新 冠肺炎疫情的影响短期内难以消除，未来一段时间仍将影响国内外宏观经济形势和企 业经营状态。在境内市场方面，受新冠疫情的影响，消费者消费意愿不强，且智能家 居产品的物流等也受到了影响；在海外市场方面，新冠疫情的扩散趋势在部分国家仍 未明显好转，影响了发行人在海外市场的拓展，部分海外区域市场的业绩增速有所放 缓。同时，新冠疫情还影响了发行人在海外设立分支机构的进度，对公司在海外推广 新的业务品类、寻找新的业务增长点造成了不利影响。 （三）行业竞争加剧及市场集中度提升的风险 近年来，智能家居行业的竞争日趋激烈，华为、小米集团等大型科技公司利用自 身在智能手机领域的规模优势和物联网云平台领域的技术优势，积极拓展智能家居产 品品类，发展智能家居业务生态；各类智能家居产品的代表性企业对市场份额的竞争 日益加剧，相关企业通过打造自有云平台探索增值服务、加大研发投入不断提升产品 1-1-38

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 性能、完善下游渠道提升品牌影响力等方式提高市场份额；涂鸦智能等物联网云平台 厂商也在积极发展自有品牌的智能家居产品，拓展上游产业链。 智能家居行业的重要发展趋势是单品之间互联互通，因此不同品牌、不同品类的 产品之间将在物理上互联、在数据上互通，这需要智能家居的相关产品运营在同一物 联网云平台之上。随着不同智能家居和物联网云平台企业产业链的延伸，智能家居行 业有望从单品的竞争发展至平台和生态体系的竞争，行业的市场集中度将进一步提升， 并将重点竞争物联网云平台的主导权和运营权。截至 2021 年 12 月末，萤石物联云平 台接入 IoT 设备数超过 1.59 亿台，其中视频类 IoT 设备数量约 1.3 亿台，萤石物联 云平台用户数量突破 9,500 万名，月活跃用户突破 3,500 万名，“萤石云视频”应用 拥有行业内前两位的月度活跃用户数量。发行人的物联网云平台已经建立了一定的规 模体量，但对比华为、小米、涂鸦智能等竞争对手，在设备接入数量、产品类型丰富 度等方面仍存在部分劣势。如果公司未来在激烈的市场竞争中，不能及时根据市场需 求持续提升云平台的设备规模，完善智能家居产品的生态体系，并推出高品质的产品 及服务，公司经营业绩可能会受到不利影响。 （四）公司生产和研发场所主要来自关联租赁的风险 截至 2021 年 12 月 31 日，公司共承租 15 处用于生产经营办公的主要房产，租赁 总面积 105,561.63 平方米，其中 89,678.46 平方米的租赁场所系向海康威视及其下属企 业租赁，关联租赁面积占前述租赁总面积的比例为 84.95%。若海康威视因其自身业务 发展需求，不再向公司提供相关生产和办公场所的续租，则在公司自有生产办公基地 建成以前，公司可能面临临时寻找集中生产和办公场所的风险。 （五）上游行业发展制约的风险 公司智能家居产品所需的主要原材料包括集成电路产品、机电器件、塑胶结构件、 五金结构件、光学器件等，其中集成电路产品为智能家居产品的核心零部件之一。报 告期内，与公司合作的芯片供应商或芯片供应商的代理商主要包括上海富瀚微电子股 份有限公司、ZH Ascend （Hong Kong） Co., Ltd.、厦门威欣电子科技有限公司等，上 述厂商与公司的合作关系稳定。 上游集成电路行业发展制约着智能家居产品产业发展和技术水平的进一步提高， 如果上游集成电路制造业发生重大不利变化，芯片供应商不能满足智能家居产品研发 1-1-39

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 及设计的需求，或在产品授权方面设限，或者因国际政治、市场环境等因素使得芯片 供求失衡，将带来企业成本和利润波动的风险，对公司的经营业绩产生不利影响。 （六）全球化经营风险 公司业务覆盖全球多个国家和地区，并设有多家境外子公司，开展当地的销售、 售后服务等海外市场运营业务。因此，公司面临与全球化经营相关的风险与挑战，除 需遵守中国相关法律法规外，还须遵守境外子公司注册地及公司生产经营活动所涉及 的其他境外国家和地区的相关法律法规，并受到相关国家或地区政治及文化环境或经 济状况变动的影响。 这类风险包括但不限于：业务所在国家及地区的政局动荡、战争、动乱、敌对状 态以及对华政策变化；业务所在国家及地区的法律政策、社会文化差异、经济环境差 异带来的境外管理及经营不利影响。此外，公司还面临着某些国家和地区的知识产权 保护不足风险、贸易保护措施或纠纷风险、适用当地税务制度的影响及潜在不利税务 后果风险、当地汇率出现重大不利变动等风险。上述风险和挑战可能会对公司扩大业 务和提升持续经营的能力、业务和财务发展状况以及经营业绩产生负面影响。 三、财务风险 （一）应收账款金额较大及坏账风险 报告期各期末，本公司应收账款账面净值分别为 42,751.72 万元、61,211.02 万元 和 75,684.98 万元，账面金额较大，占各期末资产总额的比例分别为 18.33%、25.54% 和 20.28%，整体占比较高。 本公司主要应收账款客户信用度较高，逾期账龄较短，且均按照会计政策严格计 提了坏账准备。报告期各期末，公司计提的坏账准备分别为 2,278.20 万元、2,327.98 万元和 2,885.89 万元。若公司客户经营状况受宏观环境或行业状况的影响出现重大不 利变化，公司或无法及时收回应收账款，从而存在一定的应收账款逾期及坏账的风险， 可能导致公司营运资金周转压力增加，对公司资金状况和经营业绩产生不利影响。 （二）存货金额较大及减值风险 报告期各期末，本公司存货账面价值分别为 43,347.83 万元、59,323.67 万元和 1-1-40

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 102,119.09 万元，账面金额较大，占各期末资产总额的比例分别为 18.58%、24.75%和 27.37%，整体占比较高。 随着公司产品的快速迭代，为及时满足下游客户的订单需求，减少因产品缺货而 造成的损失，公司维持一定规模的存货。报告期各期末，公司计提的存货跌价准备分 别为 184.40 万元、317.57 万元和 1,425.90 万元。若公司不能准确预期原材料价格波动 或下游市场需求的变动，可能导致原材料和产成品的积压、滞销及价格下降等情形。 当原材料或产品价格下降超过一定幅度时，公司的存货可能发生减值，从而对公司经 营业绩和盈利能力产生不利影响。 （三）汇率变动风险 报告期内，本公司主营业务收入中境外收入分别为 28,336.58 万元、51,939.50 万 元和 89,903.18 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 12.04%、16.93%和 21.41%。 公司境外销售以欧元、英镑及美元等外币结算。报告期内，公司财务费用中的汇兑损 益分别为-100.93 万元、1,636.21 万元和 1,701.06 万元。 随着公司经营规模的扩大以及海外市场收入规模的提升，外币交易规模会进一步 扩大，如果未来结算汇率出现不利变动，产生大额的汇兑损失，将对公司的经营业绩 产生不利影响。 （四）税收优惠政策变化风险 按照《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》（财 政部，税务总局，发展改革委，工业和信息化部公告 2020 年第 45 号）和《中华人民 共和国工业和信息化部 国家发展改革委 财政部 国家税务总局公告 2021 年第 10 号》， 萤石软件自 2020 年度开始享受第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税。 根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100 号）规定，萤石软件自行开发研制的软件产品，按规定税率征收增值税后，其增值税 实际税负超过 3%的部分经主管国家税务局审核后予以退税。 根据财税[2019]39 号文规定，自 2019 年 4 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，允许生产、 生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计 10%，抵减应纳税额。萤石科技所 属行业为信息技术服务业，取得的信息技术服务销售额占全部销售额的比重超过 50%， 1-1-41

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 适用上述加计抵减政策，并已从 2019 年 4 月 1 日起开始享受加计抵减的政策。 报告期内，公司享受的税收优惠金额 分别为 2,912.07 万元、5,419.64 万元和 7,337.25 万元，占当期利润总额的比例分别为 12.00%、15.65%和 15.08%。如果未来国 家税收优惠政策发生变化，或相关主体不再符合享受税收优惠的条件，导致公司或子 公司不能持续享受现有税收优惠政策，将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。 四、管理风险 （一）控股股东控制风险 本公司股东所持有的股权较为集中，控股股东为海康威视，直接持有发行人 60% 的股份。本次发行完成后，海康威视仍居于控股地位。虽然公司已经建立了与股份公 司相适应的法人治理结构，并建立健全了各项规章制度，而且本次发行后还将全面接 受投资者和监管部门的监督和约束，但公司仍存在控股股东控制的风险，如果控股股 东利用其控制地位，通过行使表决权对公司的人事、发展战略、经营决策等重大事项 进行控制，可能会损害公司及其他股东的利益。 （二）公司未来规模扩张导致的经营管理风险 通过多年的持续发展，本公司已逐步建立了较为稳定的经营管理体系。但随着公 司股票发行上市、募集资金投资项目的逐步实施，公司资产规模、人员规模、管理机 构等都将进一步扩大，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦将趋于复杂， 对公司管理团队的运营能力、内部控制、人力资源管理等也将提出更高要求。如后续 公司不能及时调整、完善组织结构和管理体系，提升管理层业务素质及管理水平，公 司将面临因规模扩张带来的经营管理风险。 （三）报告期内关联交易规模较大的风险 报告期内，本公司向关联方采购材料、商品的金额分别为 183,163.63 万元、 34,669.51 万元和 26,202.16 万元，占各期采购物料总额比例分别为 99.57%、17.34%和 9.34%；公司向关联方采购劳务的金额分别为 5,722.90 万元、5,721.12 万元和 5,506.49 万元。 报告期内，本公司向关联方销售商品/提供劳务的金额分别为 21,523.25 万元、 1-1-42

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 52,438.80 万 元 和 52,733.11 万 元 ， 占 各 期 营 业 收 入 比 例 分 别 为 9.10%、17.03%和 12.44%；公司使用的部分信息系统亦为海康威视的信息系统，公司已与海康威视签署 了《系统授权使用协议》，明确约定授权使用信息系统期间内双方的权利义务关系。 报告期内，本公司与海康威视及其控制的企业等关联方保持较为稳定的业务合作 关系，存在关联交易金额较大的情况。若未来关联交易未能履行相关决策和批准程序 或不能严格按照公允价格执行，或海康威视无法继续提供上述服务或产品，将可能影 响公司的正常生产经营活动，从而损害公司和股东的利益。 （四）同业竞争风险 海康威视中小企业事业群的行业专用视频设备在商住两用、小型店铺、家庭农场 等智慧生活场景中存在与发行人的智能家居摄像机产品实现相同或相似用途的可能性， 存在同业竞争风险。 2021 年 7 月，中国普天经国务院批复整体并入电科集团，2021 年 8 月，电科集团 将中国普天下属企业鸿雁电器委托予中电海康管理，2021 年 10 月，电科集团同意将 鸿雁电器 52.77%股权无偿划转至中电海康，2021 年 12 月，中电海康持有鸿雁电器 52.77%的股权完成工商变更登记手续。鸿雁电器主要从事电工电器业务，并以此为基 础拓展了以智能面板为核心的智能家居业务，其现有的智能家居业务与发行人的部分 业务领域相似，存在同业竞争风险。 如果发行人与海康威视中小企业事业群的行业专用视频设备业务、鸿雁电器智能 家居业务的同业竞争风险不能妥善解决，将对发行人的业务发展构成一定程度的不利 影响。 五、募集资金运用相关风险 本次募集资金拟投资于萤石智能制造重庆基地项目、新一代物联网云平台项目、 智能家居核心关键技术研发项目和萤石智能家居产品产业化基地项目。本公司对本次 募集资金投资项目均进行了审慎的可行性论证和充分的市场调查，如果市场竞争环境 发生重大变化，或是公司未能按既定计划完成募投项目实施，仍可能导致募集资金投 资项目的实际效益与预期存在一定的差异。 公司本次募集资金投资项目完成后，公司的固定资产规模将有所扩大，无形资产 亦将增加，上述无形资产增加将导致折旧摊销的增加。若由于外部环境变化导致本次 1-1-43

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 募投项目的收益不及预期，无法抵减由于资产规模扩大造成的折旧、摊销增加，可能 摊薄公司收益，导致公司盈利能力下降。 六、本次发行失败的风险 除《证券发行与承销管理办法》规定的中止发行情形外，公司本次发行并在科创 板上市，根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施管理办法》，如发行人预计 本次发行后总市值不能满足在本招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的， 应当中止发行。本次发行的发行结果会受到证券市场整体情况、投资者价值判断、市 场供需等多方面因素的影响。本次发行过程中，若出现有效报价或认购不足或者预计 发行后总市值未达到招股说明书所选上市标准等情况，则可能导致公司本次发行失败。 1-1-44

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 第五节 发行人基本情况 一、发行人的基本信息 中文名称： 杭州萤石网络股份有限公司 英文名称： Hangzhou EZVIZ Network Co.,Ltd. 注册资本： 45,000 万元 统一社会信用代码 913301083417938384 法定代表人： 蒋海青 有限公司成立日期： 2015 年 3 月 25 日 整体变更设立日期： 2021 年 6 月 24 日 住所： 浙江省杭州市滨江区丹枫路 399 号 2 号楼 B 楼 301 室 邮政编码： 310051 电话号码： 0571-86612086 传真号码： 0571-86939713 互联网网址： https://www.ys7.com/ 电子信箱： IR@ezvizlife.com 信息披露和 投 资 者 关 系 董事会办公室 负责部门： 信息披露和投资者 关 系 郭航标 负责部门负责人： 信息披露和投资者关 系 0571-86612086 负责部门联系电话： 二、发行人设立及股本和股东变化情况 （一）有限责任公司设立情况 2014 年 11 月 15 日，电科集团出具《中国电科关于杭州海康威视数字技术股份有 限公司投资设立杭州萤石网络有限公司的批复》（电科资函[2014]301 号），同意海康威 视出资 100 万元，设立萤石有限。 2015 年 3 月 1 日，海康威视签署《杭州萤石网络有限公司章程》，出资设立萤石有 限，设立时的注册资本为 100 万元。 2015 年 3 月 25 日，杭州市工商局高新区（滨江）分局向萤石有限核发了《企业法 1-1-45

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 人营业执照》（注册号：330108000202288），并就公司章程办理了备案手续。 萤石有限成立时的股权结构情况如下： 序号 股东名称 认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 1 海康威视 100 100.00 合计 100 100.00 （二）股份有限公司设立情况 发行人系由萤石有限整体变更设立的股份有限公司。 2021 年 4 月 5 日，萤石有限召开股东会并作出决议，确定萤石有限整体变更为股 份有限公司的审计和评估基准日为 2021 年 3 月 31 日，由萤石有限全体股东，即海康 威视和青荷投资作为股份公司的发起人，股份公司的股本、折股比例根据审计后的净 资产确定，各发起人按照其在萤石有限的出资比例确定其在股份公司的持股比例。 2021 年 4 月 27 日，德勤华永出具了德师报（审）字（21）第 S00272 号《审计报 告》，截至 2021 年 3 月 31 日，萤石有限经审计的资产总额为 2,590,066,103.98 元，负 债总额为 1,951,221,359.91 元，净资产为 638,844,744.07 元。 2021 年 4 月 28 日，中瑞世联出具了中瑞评报字[2021]第 000343 号《杭州萤石网 络有限公司拟改制设立股份公司涉及的杭州萤石网络有限公司净资产价值评估项目资 产评估报告》，截至 2021 年 3 月 31 日，萤石有限经评估的资产总额 332,659.29 万元， 负债总额 195,091.56 万元，净资产为 137,567.73 万元。 2021 年 6 月 3 日，电科集团出具了《国有资产评估项目备案表》（备案编号： 2708ZGDK2021029），就中瑞评报字[2021]第 000343 号《杭州萤石网络有限公司拟改 制设立股份公司涉及的杭州萤石网络有限公司净资产价值评估项目资产评估报告》，即 萤石网络整体变更为股份有限公司的净资产净值评估结果进行备案。 2021 年 6 月 4 日，萤石有限召开股东会并作出决议，审议通过了萤石有限整体变 更的审计报告和评估报告，并同意萤石有限以发起设立方式整体变更为股份有限公司， 以萤石有限经德勤华永审计的截至 2021 年 3 月 31 日的净资产 638,844,744.07 元为基础， 按 1.4197:1 的比例折成股份有限公司股本 450,000,000 股，其中 450,000,000 元计入注 册资本，其余 188,844,744.07 元计入资本公积；各发起人以其在萤石有限中的全部净 1-1-46

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 资产投入股份公司，不再另行增资，本次发起设立股份公司后各股东持股比例不变。 2021 年 6 月 22 日，电科集团出具了电科资[2021]261 号《中国电科关于杭州萤石 网络有限公司股份制改制的批复》，同意萤石有限整体变更为股份公司的改制方案。 2021 年 6 月 23 日，萤石网络的全体发起人签署了《发起人协议书》，就萤石网络 的发起人、注册资本、股本比例、出资方式及股份公司的设立筹办等事宜进行了约定。 2021 年 6 月 23 日，萤石网络召开创立大会暨首次股东大会，全体发起人审议并一 致通过了《关于设立杭州萤石网络股份有限公司（筹）的议案》等相关议案，同意原 有限公司整体变更为股份公司，各发起人在股份公司中的股权比例与其在原有限公司 中的出资比例一致。 2021 年 6 月 24 日，德勤华永出具了德师报（验）字（21）第 00291 号《杭州萤石 网络股份有限公司（筹）验资报告》，经审验，截至 2021 年 6 月 23 日，萤石网络已收 到发起人股东投入的资本 638,844,744.07 元，其中股本 450,000,000 元，资本公积金 188,844,744.07 元。 2021 年 6 月 24 日，杭州市市场监督管理局就此次整体变更向萤石网络核发了《营 业执照》（统一社会信用代码：913301083417938384）。 发行人设立时，各发起人的持股情况如下： 序号 股东名称 持股股数（万股） 持股比例（%） 1 海康威视 27,000 60.00 2 青荷投资 18,000 40.00 合计 45,000 100.00 （三）报告期内的股本和股东变化情况 发行人（包括其前身）自设立日起的历次股本及股东变化情况如下图所示： 1-1-47

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 萤石有限 海康威视出资 100 万元。 （2015 年 3 月设立，注册资本 100 万元） 萤石有限 海康威视认缴新增注册资本 23.7006 万元； （2016 年 8 月，第一次增资至 206.1677 万元） 嘉盈投资认缴新增注册资本 82.4671 万元。 萤石有限 海康威视以资本公积转增注册资本 5,876.2994 （2018 年 9 月，第二次增资至 10,000 万元） 万元； 嘉盈投资以资本公积转增注册资本 3,917.5329 万元。 萤石有限 嘉盈投资将其持有的萤石有限 40%股权转让予 （2021 年 1 月，第一次股权转让） 青荷投资。 发行人 海康威视持有 27,000 万股，对应股本 27,000 2021 年 6 月，整体变更为股份有限公司，股本 万元； 为 45,000 万元 青荷投资持有 18,000 万股，对应股本 18,000 万元。 注：发行人设立及历次增资均已由德勤华永进行了审验，德勤华永就 2015 年 3 月设立和 2016 年 8 月第一次增资出具了德师报（核）字（21）第 E00418 号《验资复核报告》，就第二次增资 2018 年 9 月首次出资和 2020 年 6 月第二次出资分别出具了德师报（核）字（21）第 00443 号《验资报告》 和德师报（核）字（21）第 00442 号《验资报告》，就 2021 年 6 月整体变更出具了德师报（核）字 （21）第 00291 号《验资报告》。 2018 年至今，发行人的股本和股东变化情况主要如下： 1、2018 年 9 月，萤石有限增资 2018 年 8 月 22 日，电科集团出具《中国电子科技集团公司长期股权投资项目备案 表》，同意萤石有限以资本公积 9,793.8323 万元转增注册资本。 2018 年 9 月 4 日，萤石有限股东会作出决议，同意萤石有限以资本公积转增股本 方式进行增资，注册资本由 206.1677 万元增加至 10,000 万元。其中，海康威视出资额 由 123.7006 万元增加至 6,000 万元，嘉盈投资出资额由 82.4671 万元增加至 4,000 万元； 并通过章程修正案。 1-1-48

杭州萤石网络股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿） 2018 年 9 月 11 日，杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局向萤石有限 换发了《营业执照》，并就章程修正案办理了备案手续。 本次增资完成后，萤石有限的股权结构如下： 序号 股东名称 认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 1 海康威视 2 嘉盈投资 6,000 60.00 合计 4,000 40.00 10,000 100.00 2、2021 年 1 月，萤石有限股权转让 2021 年 1 月 8 日，经萤石有限股东会决议，同意嘉盈投资将其所持有的萤石有限 40%的股权（对应注册资本 4,000 万元）以 15,535.252 万元的价格转让予青荷投资，公 司其他股东放弃对该部分转让股权的优先购买权。 2021 年 1 月 8 日，嘉盈投资与青荷投资就前述股权转让事宜签署《股权转让协议》。 同日，萤石有限股东会审议通过反映前述变更的章程修正案。 2021 年 1 月 8 日，杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局向萤石有限 换发营业执照，并就章程修正案办理了备案手续。 本次股权转让完成后，萤石有限的股权结构如下： 序号 股东名称 认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 1 海康威视 2 青荷投资 6,000 60.00 合计 4,000 40.00 10,000 100.00 3、2021 年 6 月，整体变更设立股份公司 萤石有限于 2021 年 6 月 24 日整体变更为股份公司，具体情况参见本节之“二、 发行人设立及股本和股东变化情况”之“（二）股份有限公司设立情况”。 （四）报告期内的重大资产重组情况 报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。 报告期内，基于公司业务经营及架构调整需要，公司于 2019 年受托管理萤石科技， 1-1-49