明珠金融简报
〔2024〕8月 第8期
广州南沙国际金融创新协会 2024年8月31日
金融要闻
中国人民银行广东省分行召开2024年下半年工作会议暨广东省外汇管理工
作会议
央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》
金融监管总局要求机构设立首席合规官！
广东省首次在澳门发行合作区专项债券，将募集资金根据绿色金融框架用
于合格绿色项目
南沙要闻
南沙区信贷风险补偿资金池银企对接会—农业企业专场
汇智聚力、共谋发展，香港中资银行界组团来访南沙
走好中国特色金融发展之路，坚定不移推进南沙金融高质量发展——“南
沙金桥大讲堂”顺利举办
加强南沙香港养老合作 推动两地协同发展
协会动态
广州南沙国际金融创新协会走进国企系列活动（第一期）走进南沙公控
集团
探索数字金融新前沿，广东财经大学夏令营走进中科汇智
会员动态
推动创新医疗器械国产化，越秀产业基金再投资瑞派医疗
置业担保正式发布3款公共数据产品
广州国资产业基金续期会议顺利举办
中科汇智荣获中国交通通信信息中心第三届“数智港航”数据创新应用大赛
二等奖
越秀产业基金党支部与深业资本党支部开展联学共建活动
名家论坛
刘晓春：银行业格局重塑，新的平衡点何处寻
企业风采
百嘉基金管理有限公司
广州商贸产业投资基金管理有限公司
有道保险代理有限公司
中国人民银行广东省分行召开2024年下半年工作会议
暨广东省外汇管理工作会议
8月8日，中国人民银行广东省分行召开2024年下半年工作会议
暨广东省外汇管理工作会议，深入学习贯彻党的二十届三中全会精
神，传达落实2024年下半年中国人民银行、国家外汇管理局工作会
议精神，总结今年以来工作情况，分析当前经济金融形势，研究部
署下阶段重点工作。中国人民银行广东省分行党委书记、行长，国
家外汇管理局广东省分局局长张奎出席会议并讲话，党委委员、副
行长覃道爱主持会议并传达总行、总局工作会议精神，党委委员、
副行长吴燕生作外汇管理工作报告。中国人民银行广东省分行党委
班子成员出席会议。
金融要闻
第1页 共34页
会议指出，党的二十届三中全会对进一步全面深化改革作出系
统谋划和部署，为做好各领域改革发展工作提供了根本遵循和行动
指南。学习宣传贯彻党的二十届三中全会精神是全省人民银行系统
当前和今后一个时期的重大政治任务。各部门各单位要牢牢把握全
面深化金融体制改革的要求，切实把思想和行动统一到全会精神上
来，紧密结合中央金融工作会议精神和总行、总局的部署要求，一
体抓好贯彻落实，推动各项任务落地见效。
会议认为，2024年以来，全省人民银行系统认真学习贯彻党的
二十大及二十届三中全会精神，深入贯彻中央经济工作会议、中央
金融工作会议精神和总行、总局决策部署，紧密结合广东省委、省
政府工作安排，统筹推进机构改革、党纪学习教育和业务履职，各
方面工作取得积极进展。
一是纵深推进全面从严治党，党的建设持续加强。严格执行
“第一议题”、中心组学习等制度，深入学习宣传贯彻党的二十届
三中全会、中央金融工作会议精神及《习近平关于金融工作论述摘
编》，高质量开展党纪学习教育，坚持不懈强化理论武装，落实好
意识形态工作责任。持之以恒推进巡视整改和审计整改，进一步强
化严的氛围。
二是认真贯彻稳健的货币政策，为广东经济平稳运行营造良好
金融环境。加强金融总量支持，通过降准为广东法人金融机构释放
中长期资金223亿元。各结构性货币政策工具余额超3000亿元，落
地量居全国前列。2024年上半年，广东社会融资规模增量1.54万亿
元，占全国比重8.5%，支持实体经济力度稳固。推动融资成本稳中
有降，6月，广东辖内新发放企业贷款加权平均利率同比下降51个
基点。
三是扎实做好“五篇大文章”，金融资源进一步向高质量发展
聚集。组织实施广东做好金融“五篇大文章”三年专项行动计划，
同时持续加大各方面工作力度。通过强化金融供给和融资对接，推
动重点产业领域信贷规模有效扩大，实现“量”的递增；通过推动
金融数字化转型和金融业务改革创新，协同金融服务效能不断提升，
实现“质”的飞跃。
四是稳妥有序防范化解风险，广东金融安全防线更加稳固。适
应形势优化金融风险防控机制，强化重点领域风险监测评估，稳步
推进辖内高风险机构风险化解。促进房地产市场平稳发展，全力服
务“保交楼”，支持广州成为房贷利率市场化的首个一线城市。
金融要闻
第2页 共34页
五是持续深化金融改革开放，助力广东在金融高水平开放上继
续走在前列。推动大湾区金融开放创新不断迈向更高水平，进一步
扩大人民币跨境使用。持续推动多功能自由贸易账户业务试点有序
开展，适时将证券公司纳入“跨境理财通”试点，推动跨境数据验
证服务扩大应用。继续加强跨境金融监管协调。
六是进一步优化外汇管理与服务，支持广东当好全国外贸“压
舱石”。继续扩大外汇政策红利惠及面，持续推动跨境贸易投资高
水平开放试点提质增效。平稳有序推进个人外汇创新业务，做好高、
低版本跨境资金池政策推广，优化QFLP试点政策。积极推广应用跨
境金融服务平台，进一步加强企业汇率避险服务，继续提高外汇服
务质效。
七是继续加强金融管理与服务，跨前一步服务好企业和居民。
继续巩固提升县域履职，加大力度推进业务流程优化，保障县域金
融管理与服务质效。聚焦重点任务、紧盯重点领域，持续打通各环
节支付堵点，探索建立可持续发展模式，提升支付服务便利性，优
化现金使用环境。进一步提高基础金融服务水平，优化金融管理。
八是进一步抓好机构改革和内部管理，为基层央行履职营造更
好环境。推动完成机构改革后续工作，尽快理顺工作机制。进一步
规范内部管理，持续完善适应紧日子的制度、标准和措施，充分发
挥内审监督作用。
会议以视频形式召开。中国人民银行广东省分行行级领导，营
业管理部副主任，机关各处部室及各单位副处级以上干部，省内各
地市分行行级领导及各科室主要负责人，县营管部班子成员分别在
主会场、分会场参加会议。
（来源：中国人民银行广东省分行）
金融要闻
第3页 共34页
央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》
8月9日，央行发布了《2024年第二季度中国货币政策执行报告》
（以下简称《报告》）。
本次《报告》回应了市场关注的货币政策走向、信贷增长情况、
利率调控机制等问题，对金融支持住房租赁产业的必要性和可行性
进行了分析，还提醒投资者宜审慎评估资管产品投资风险和收益。
引导信贷结构调整优化
《报告》表示，二季度央行更加注重引导信贷结构调整优化，
先后设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款、3000亿元保障性住
房再贷款；推出房地产支持政策组合，扩大碳减排支持工具支持对
象范围，落实好存续的各类结构性货币政策工具。总体看，重点领
域贷款保持较快增长。6月末普惠小微贷款和制造业中长期贷款同
比分别增长16.9%和18.1%，绿色贷款同比增长28.5%，均超过全部
贷款增速。
在展望下一阶段货币政策主要思路时，《报告》指出，要保持
融资和货币总量合理增长。充实货币政策工具箱，丰富和完善基础
货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。密切关
注海外主要央行货币政策变化，持续加强对银行体系流动性供求和
金融市场变化的分析监测，灵活有效开展公开市场操作，必要时开
展临时正、逆回购操作，搭配运用多种货币政策工具，保持银行体
系流动性合理充裕和货币市场利率平稳运行。在防范资金沉淀空转
的同时，支持金融机构按照市场化法治化原则，深入挖掘有效信贷
需求，加快推动储备项目转化，引导信贷合理增长、均衡投放，增
强贷款增长的稳定性和可持续性，保持社会融资规模、货币供应量
同经济增长和价格水平预期目标相匹配。
进一步健全市场化利率形成、调控和传导机制
《报告》围绕利率问题设置了两篇专栏，一篇梳理存贷款利率
市场化改革的演进脉络，另一篇介绍了近期央行完善利率调控框架
方面的一些改革举措。
金融要闻
第4页 共34页
党的二十届三中全会提出，进一步全面深化改革，完善宏观调
控制度体系，统筹推进财税、金融等重点领域改革。“央行通过调
整优化公开市场操作等方式，进一步增强了利率调控能力。”业内
人士表示，央行近期一系列操作，有效体现了党的二十届三中全会
精神，寓改革于调控之中。
近期，央行调整公开市场操作招标方式，强化了公开市场7天
期回购操作利率的主要政策利率属性。《报告》指出，考虑到公开
市场7天期逆回购操作利率已基本承担起主要政策利率的功能，不
宜频繁变化扰乱政策信号，故央行需要与一级交易商做好事前沟通，
摸清不同价位的需求情况，以便确定合意的操作数量。随着金融市
场发展、流动性管理更趋复杂，这一沟通成本也愈发增大，有时还
会出现合意数量与稳定价格二者冲突的情况。在此背景下，将7天
期逆回购操作改为固定利率的数量招标，明示操作利率，有助于增
强其政策利率地位，提高操作效率，稳定市场预期。
近期，央行还增加了临时正、逆回购操作，引导市场利率更好
围绕政策利率中枢平稳运行。《报告》分析称，此次增加临时正、
逆回购操作，流动性管理更为科学、规范，操作精细化水平进一步
提高。其中，临时逆回购提供流动性，临时正回购回收流动性，目
前由央行择机操作，二者搭配使用可实现流动性双向调节，更好平
抑税期、季末考核等因素对流动性的扰动。
业内专家分析认为，增加午后临时正、逆回购操作，利率分别
为7天期逆回购操作利率减20个基点、加50个基点，在不改变现有
利率走廊格局的情况下，既保持足够的弹性和灵活性，又有利于引
导市场利率更好围绕政策利率中枢平稳运行，增强7天期逆回购操
作利率作为主要政策利率的作用。
值得注意的是，7月15日中期借贷便利(MLF)利率未作调整，7
月22日7天期逆回购操作利率下降10个基点，同日报出的贷款市场
报价利率(LPR)迅速作出反应并跟随调整，表明LPR报价转向更多参
考央行短期政策利率，由短及长的利率传导关系在逐步理顺。
“总的看，深化利率市场化改革的过程整体是渐进式的。”
金融要闻
第5页 共34页
《报告》指出，下一步，中国人民银行将始终保持货币政策稳健性，
进一步健全市场化利率形成、调控和传导机制，增强政策利率的权
威性，研究适度收窄利率走廊宽度，给市场传递更加清晰的利率调
控目标信号。同时，持续改革完善LPR，着重提高LPR报价质量，更
好发挥利率自律机制作用，维护理性有序竞争秩序，畅通利率传导
渠道，为经济回升向好和高质量发展营造良好的货币金融环境。
完善住房租赁金融支持体系
《报告》通过专栏阐释了金融支持住房租赁产业的必要性和可
行性。
《报告》分析称，在房地产市场供求关系深刻转变的新形势下，
我国存量住房规模已然很大，住房租赁产业是未来房地产新发展模
式的重要方向。从需求端看，近年来不仅是低收入群体，新市民或
是刚毕业参加工作的青年人，对“好房子”的租赁需求也在上升。
有市场机构测算，未来我国有租房需求的人口超2亿人，市场潜力
较大。从供给端看，过去我国提供租赁住房的主要是个人，近年来
随着租售比的回升和融资运营成本的下降，住房租赁产业的商业可
持续性在增强，越来越多的住房租赁企业进入市场，规模化、集约
化经营，将有助于提供更优质、稳定的租赁住房服务。
当前我国住房租赁产业仍处于起步阶段，房地产市场也处在调
整的特殊时期，需要发挥金融和其它政策合力，通过盘活存量去库
存培育住房租赁产业。《报告》认为，目前我国住房租赁业务仍处
于起步阶段，市场发展模式还在探索阶段。央行及时推出保障性住
房再贷款新工具，支持企业批量收购存量住房用作保障性住房，能
比较快地形成规模效应，同时多地也在财税、土地、配套设施等方
面提供政策支持，这些都能起到降低企业成本、增强产业商业可持
续性的作用。
《报告》显示，截至6月末，金融机构已发放247亿元租赁住房
贷款，保障性再贷款余额为121亿元，后续贷款投放有望进一步加
快。业内人士认为，有了这些金融和地方财政政策的支持，未来随
着住房租赁企业经营能力提升和市场商业化有效运转，住房租赁市
金融要闻
第6页 共34页
场将迎来更广阔空间，长期看也能促进房地产业发展模式有序转型。
《报告》认为，未来随着房地产市场定价趋于理性，租赁需求
进一步释放，租售比持续改善回升，住房租赁企业运营能力不断提
升，住房租赁市场实现商业化可持续发展是有基础的。下阶段，要
继续发挥好支持政策对住房租赁产业的推动作用，完善住房租赁金
融支持体系，同时，充分调动市场化机构的积极性，通过更多社会
资金的投入，建立可持续发展的商业模式，支持存量商品房去库存，
助力推动房地产行业转型发展。
投资者宜审慎评估资管产品投资风险和收益
今年以来，银行理财等各种资管产品规模增长较快，尤其是债
市火热背景下，一些投向债券市场的资管产品受到投资者的追捧。
在净值化管理机制下，资管产品净值波动对投资者行为也带来了影
响。
《报告》提醒，投资者宜审慎评估资管产品投资风险和收益。
今年以来，我国长债利率下行，一些资管产品的长债配置增多，随
着短期内债券价格上涨，产品净值走高。数据显示，7月末银行理
财平均年化收益率超过3%，而当前银行3年定期存款挂牌利率不到
2%，吸引部分投资者将存款“搬家”到这类产品。对投资产品的风
险和收益还需综合权衡。
首先是如何看风险和收益。高收益对应着高风险，在打破刚性
兑付的环境下，长期看资管产品无法同时兼具“低风险”和“高回
报”，追求高收益的同时要承担高风险。其次是如何看底层资产收
益和资管产品收益。资管产品的收益最终取决于底层资产。今年以
来，部分资管产品尤其是债券型理财产品的年化收益率明显高于底
层资产，主要是通过加杠杆实现的，实际上存在较大的利率风险。
未来市场利率回升时，相关资管产品净值回撤也会很大。再次是如
何看待过去的收益率和投资者未来可实现的收益率。理财产品动态
发布的年化收益率是当前时点的预期收益率，是按过去一段时期的
收益率，线性推算出的未来一年收益率，投资者未来赎回产品时实
际获得的收益率是不确定的。现在净值越高，意味着是在更高的价
金融要闻
第7页 共34页
格位置投资，未来的损失风险可能越大。最后是如何比较选择不同
的产品。投资者应结合自身风险承受能力选择投资产品。
“总的来看，随着资管行业进一步向净值化方向转型，投资者
将逐步承担更多净值波动风险。金融机构销售资管产品时有必要做
好投资者服务，提供相关咨询，充分向投资者提示风险，引导投资
者理性看待净值波动，促进市场平稳健康运行。”《报告》分析称。
密切关注主要发达经济体货币政策动向
7月美联储召开议息会议，维持联邦基金利率目标区间不变，
但会后的新闻发布会强调平衡经济增长和通胀两端的风险，不少市
场机构推断美联储降息可能临近。
《报告》分析称，美联储具体降息时点还会依赖于未来数据变
化。一方面，美国经济韧性赋予美联储更多观察时间。二季度，美
国GDP环比折年率为2.8%，较一季度的1.4%回升;工资增速保持在历
史高位，并高于消费价格涨幅。另一方面，当前地缘政治风险犹存，
若未来国际供应链受阻、运输成本上升等问题再现，不排除大宗商
品价格上涨带动美国通胀反弹。
《报告》指出，主要发达经济体货币政策转向对新兴市场经济
体的外溢影响值得关注。近期，欧央行、英格兰银行已先后降息，
美联储降息预期升温，未来主要发达经济体政策利率可能由高位逐
步回落，对新兴市场经济体也可能带来影响。
“今年以来，我国经济延续恢复向好态势，货币政策坚持以我
为主，兼顾内外部均衡，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳
定，跨境资本流动趋于平衡，国内金融市场保持韧性。”《报告》
指出，下一步，中国人民银行将密切关注主要发达经济体货币政策
动向，实施好稳健的货币政策，合理有效应对外部挑战，为实体经
济高质量发展营造良好的货币金融环境。
（来源于：金融时报）
金融要闻
第8页 共34页
金融监管总局要求机构设立首席合规官！
8月16日，金融监管总局发布《金融机构合规管理办法（征求
意见稿）》（以下简称《办法》），向社会公开征求意见。意见反
馈截止时间为2024年9月17日。过渡期为《办法》施行之日起一年。
《办法》要求，金融机构应当制定合规管理制度，完善合规管
理组织架构，明确合规管理责任，推动合规文化建设，建立健全科
学先进、全面覆盖、权责清晰、独立权威、务实高效的合规管理体
系。
政策要点一览：
●金融机构应当在机构总部设立首席合规官，首席合规官是高
级管理人员，接受机构董事长和行长（总经理）直接领导，向董事
会负责。金融机构应当在所设省级（计划单列市）分支机构或者一
级分支机构设立合规官，合规官是本级机构高级管理人员，接受本
级机构主要负责人直接领导。
●金融机构总部、省级（计划单列市）分支机构或者一级分支
机构、纳入并表管理的各层级金融子公司原则上应当设立独立的合
规管理部门。
●首席合规官、合规官根据履行职责需要，针对重大违法违规
行为或者重大合规风险隐患，有权向董事会、高级管理层、相关内
设部门及下属各机构提出处理和问责建议，包括对相关责任人员的
薪酬扣减建议、岗位调整建议、降级建议等，并有权督促责任机构
及责任人员及时落实问题整改。
●金融机构应当建立合规工作考核制度，将内设部门、下属各
机构合规管理质效纳入考核，并将合规管理情况纳入对下属各机构
负责人的年度综合考核。鼓励金融机构建立合规考核垂直管理机制。
●金融机构应当强化考核结果运用，将合规职责履行情况作为
对内设部门、下属各机构、员工考核、人员任用及评优评先等工作
的重要依据。
厘清董事会、高级管理人员职责
《办法》明确了董事会及高级管理人员的职责。
根据《办法》，金融机构董事会（含不设董事会的执行董事）
对合规管理的有效性承担最终责任，履行六方面合规管理职责：一
是审议批准合规管理基本制度和年度合规管理报告；二是审定解聘
金融要闻
第9页 共34页
对发生重大违法违规行为、重大合规风险负有主要责任或者领导责
任的高级管理人员；三是审定合规管理部门的设置；四是审定聘任、
解聘首席合规官，建立与首席合规官的直接沟通机制；五是评估合
规管理有效性和合规文化建设水平，督促解决合规管理和合规文化
建设中存在的重大问题；六是法律法规、公司章程规定的其他合规
管理职责。
其中指出，董事会可以下设合规委员会或者由董事会下设的其
他专门委员会履行合规管理相关职责，负责对合规管理进行日常监
督，对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级
管理人员提出罢免建议。
金融机构总部应设立首席合规官
《办法》鼓励金融机构单独设立首席合规官和合规官，相关规
定值得关注。
《办法》明确，金融机构应当在机构总部设立首席合规官，首
席合规官是高级管理人员，接受机构董事长和行长（总经理）直接
领导，向董事会负责。金融机构应当在所设省级（计划单列市）分
支机构或者一级分支机构设立合规官，合规官是本级机构高级管理
人员，接受本级机构主要负责人直接领导。金融机构的首席合规官
及合规官应当取得任职资格许可。
《办法》还明确了首席合规官、合规官的任职条件和权责。其
中，首席合规官在符合金融监管总局关于相应机构高级管理人员任
职资格基本条件的前提下，还应当具备四项条件：一是具备全日制
本科以上学历。二是从事金融工作八年以上且从事法律合规工作三
年以上；或者从事法律合规工作八年以上且从事金融工作三年以上；
或者从事金融工作八年以上且取得法律职业资格证书。三是具有担
任拟任职务所需的独立性。四是金融监管总局规定的其他条件。
此外，《办法》指出，金融机构存在重大违法违规行为或者重
大合规风险隐患的，应当及时向国家金融监督管理总局或者其派出
机构报告。首席合规官发现机构未按要求报告的，应当督促机构及
时报告。机构不报告的，首席合规官应当以个人名义，直接向国家
金融监督管理总局或者其派出机构报告。
金融要闻
第10页 共34页
设立独立的合规管理部门
《办法》提出，金融机构总部、省级（计划单列市）分支机构
或者一级分支机构、纳入并表管理的各层级金融子公司原则上应当
设立独立的合规管理部门。金融机构应当根据业务规模、组织架构
和合规管理工作的需要，在其他分支机构设置合规管理部门。不具
备设立合规管理部门条件的其他分支机构，原则上应当设立足够履
职需要的合规岗位。
另外，业务规模较小、员工总数较少，确不具备设立合规管理
部门或者岗位条件的，应当由上级机构合规管理部门或者岗位代为
履行该分支机构的合规管理职责。
“金融机构应当建立三道防线的合规管理框架，确保三道防线
各司其职、协调配合，有效履行合规管理职责，形成合规管理合
力。”《办法》指出。
其中，金融机构的各业务及职能部门、下属各机构履行合规管
理的第一道防线职责，承担合规的主体责任。金融机构的合规管理
部门履行合规管理的第二道防线职责，承担合规的管理责任。金融
机构内部审计部门履行合规管理的第三道防线职责，承担合规的监
督责任。
强化合规考核结果运用
《办法》同时要求，完善首席合规官及合规官、合规管理部门
及人员履职的相应保障措施。要求金融机构为合规管理部门配备充
足、专业的合规管理人员，通过合规人员的专业性提升合规管理的
有效性。明确首席合规官及合规官的参会权、知情权、调查权、询
问权、建议权、预警提示权等履职保障。
此外，金融机构应当建立合规工作考核制度，将内设部门、下
属各机构合规管理质效纳入考核，并将合规管理情况纳入对下属各
机构负责人的年度综合考核。鼓励金融机构建立合规考并将合规管
理情况纳入对下属各机构负责人的年度综合考核。鼓励金融机构建
立合规考核垂直管理机制。
金融机构应当强化考核结果运用，将合规职责履行情况作为对
内设部门、下属各机构、员工考核、人员任用及评优评先等工作的
重要依据。
（来源：金融时报）
金融要闻
第11页 共34页
广东省首次在澳门发行合作区专项债券
将募集资金根据绿色金融框架用于合格绿色项目
8月21日，广东省人民政府在澳门成功发行2024年离岸人民币
地方政府专项债券，规模25亿元人民币。本次发行是广东省自2021
年起连续第四年在澳门发行人民币地方政府债券也是首次在澳门发
行合作区主题的专项债券。
据悉，此次广东省在澳门发行2只地方政府专项债券，其中2年
期专项债券为绿色债券（15亿元），筹集资金将用于珠三角地市绿
色项目建设；3年期专项债券筹集资金将用于支持横琴粤澳深度合
作区重大基础设施项目建设（10亿元）。本次发行受到澳门、香港
地区及东南亚国家等国际投资者的高度关注和踊跃认购，2年期、3
年期发行利率分别为2.15%、2.20%，认购倍数达2.3倍。
广东省政府本次在澳门首发横琴粤澳深度合作区专项债券，适
逢澳门回归二十五周年及合作区成立三周年，募集资金将用于合作
区基础设施建设，这是落实党中央关于横琴粤澳深度合作区建设总
体方案等重要决策部署的具体举措，也体现了广东省对推进澳门与
横琴一体化融合发展的持续支持。
中国银行作为独家绿色顾问，协助广东省政府本期债券取得香
港品质保证局绿色认证，选择在第二个全国生态日(8月15日)后连
续第2年在澳门发行绿色债券，将募集资金根据绿色金融框架用于
合格绿色项目，这是广东省政府落实党中央关于加快经济社会发展
全面绿色转型部署的具体举措，也是支持广东省经济社会高质量发
展的应有之义。
广东省财政厅表示，持续发行绿色债券，不仅有助于提升澳门
金融市场的深度与广度，也有助于吸引更多资金“活水”助力“双
碳”目标实现，推动粤港澳大湾区绿色金融协同发展。首次在澳门
发行以横琴粤澳深度合作区为主题的专项债券，用于横琴粤澳深度
合作区重大基础设施建设，将推动澳门金融机构更好地参与合作区
建设，为澳门更好融入国家发展大局注入新动力。
（来源：中国新闻网）
金融要闻
第12页 共34页
南沙区信贷风险补偿资金池银企对接会
—农业企业专场
8月6日，为深入实施“百县千镇万村高质量发展工程”，推动
区镇村高质量发展，南沙开发区国资局联合南沙区农业农村局、科
金控股集团、慧金科技公司、农业银行南沙分行、广州农商行南沙
分行开展“南沙区信贷风险补偿资金池银企对接会—农业企业专场”
活动约30多家农业类企业参会。
南沙开发区国资局领导主要介绍了近两年我局助力乡村振兴，
积极引导银行、保险、融担等各类金融机构力量深度参与“百千万
工程”建设等有关工作以及中小微企业信贷风险资金池整体情况。
目前中小微企业信贷风险补偿机制累计申请入池贷款笔数超4277笔，
实际促进发放贷款总额累计超87亿元，南沙开发区国资局将继续鼓
励更多农业中小微企业入池。
南沙区农业农村局领导介绍南沙区农业建设发展基本情况，
2023年全区农业总产值124.64亿元，连续四年在全市各区位列第一，
截至目前全区入选全国名特优新农产品名录9个（位居全市第一）。
2023年新增省级农业龙头企业8家，新增数量全市第一，产业效应
不断提升；并且表示农业和金融相互作用，农业是国民经济的基础，
而农业金融作为支持农业发展的关键力量，对于保障国家粮食安全、
促进农业经济发展具有不可替代的作用。
本次会议银企对接会议成效满满，现场促成6家农业企业分别
获得广州银行南沙分行、广州农商行南沙分行现场授信，授信金额
合计2.02亿元，有效推动南沙区农业高质量发展。
下一步，南沙区将继续优化南沙区营商环境，积极推广继续发
挥信贷风险补偿资金池政策，完善普惠金融服务和保障体系，鼓励
金融机构针对农业企业行业特点，推出更有针对性的融资产品，让
三农主体、中小微企业及时获取融资成本合理、便捷安全的金融服
务。
南沙要闻
第13页 共34页
汇智聚力、共谋发展，香港中资银行界组团来访南沙
8月8日，由香港中资银行业协会组织的香港中资银行界大湾区
基建及融资考察团一行60余人到南沙进行访问，本次考察团由香港
财库局陈浩濂副局长、香港金管局许怀志助理总裁、中联办经济部
徐卫刚部长、香港中资银行业协会孙煜会长带领，考察团成员包括
香港财库局、香港金管局、中联办经济部及香港中资银行业协会等
单位成员组成。南沙区委常委、区委统战部部长阮晓红，南沙开发
区管委会总经济师林少礼、副总经济师李芳琪及南沙开发区国资局
相关领导参加本次活动。
南沙要闻
第14页 共34页
当天，考察团参观了南沙新区规划展览馆。该展馆通过信息技
术、立体化展示等方式，从自然生态、历史发展等多方面充分展示
开放南沙、枢纽南沙、生态南沙及人文南沙，让考察团更直观、生
动地了解南沙。
考察团当晚举办了“汇智聚力 共谋发展”南沙·香港金融合
作交流会，旨在促进香港中资银行深入了解大湾区发展情况，探讨
推进湾区金融合作建议。交流会上，孙煜会长代表香港中资银行业
协会致辞，林少礼总经济师向考察团分享了南沙发展成果和未来展
望。随后，南沙开发区国资局相关领导、香港中资银行业协会顾问
分别就相关主题做分享推介。
林少礼总经济师代表南沙向考察团的到访表示欢迎，并介绍了
南沙基本情况，希望考察团立足湾区所向、穗港两地所需所能，为
南沙携手港澳建设高水平对外开放门户、建设中国企业“走出去”
综合服务基地架起金融桥梁。南沙将发挥各方面的综合优势，提供
丰富的机会和广阔的舞台，当好最佳的“合伙人”。
随后，南沙开发区国资局相关领导介绍了南沙金融发展情况，
并表示南沙将立足中央金融工作会议、《南沙方案》赋予的目标任
务，围绕“立、破、特”三字打造金融市场互联互通“南沙样本”，
夯实南沙金融业高质量发展之基，打开南沙金融改革开放创新之门，
筑造粤港澳大湾区特色金融发展之路。希望香港中资银行业机构多
到南沙看看、走走，强化资源对接、优势共享、信息交流，实现项
目互通、资金互融。
一直以来，南沙加速推动大湾区金融互联互通，重大金融基础
设施、重大跨境金融政策、特色金融产业取得成效，国际金融论坛
（IFF）永久会址正式启用；广州期货交易所工业硅、碳酸锂交易
额近12万亿元；稳步推进粤港澳大湾区保险服务中心建设；跨境理
财资管中心挂牌启动，明珠湾国际气候金融中心挂牌；成功举办
“粤港月讲”首期系列活动、首届粤澳金融沙龙等活动，深入推进
跨境贸易投资高水平开放试点落地见效，目前试点交易金额近400
亿美元，QFLP、QDLP跨境股权投资额度超240亿元，金融业保持着
迅猛发展势头。
未来，南沙将充分发挥区位开放、政策等叠加优势，继续做
“优”服务、做“精”品牌、做“活”生态、做“深”交流，共促
粤港澳合作发展走上新台阶。
（来源：广州市南沙区人民政府网）
南沙要闻
第15页 共34页
走好中国特色金融发展之路，坚定不移推进南沙金融
高质量发展——“南沙金桥大讲堂”顺利举办
为了深入学习习近平经济思想，深入学习贯彻党的二十届三中
全会精神和中央金融工作会议精神，提升南沙国资、金融党员干部
理论水平，为南沙国资、金融高质量发展提供坚强的理论保障，促
进南沙金融党员干部持之以恒落实《南沙方案》，2024年8月16日
下午，南沙开发区国资局（南沙区金融行业党委、南沙区国企党工
委）联合南沙工行、南沙资产经营集团党委举办“走好中国特色金
融发展之路，坚定不移推进南沙金融高质量发展”主题培训活动。
南沙开发区国资局党组书记、局长，区国企党工委书记、区金
融行业党委副书记廖晓生，南沙开发区国资局党组成员、副局长，
区国企党工委委员、区金融行业党委委员李景泰，南沙资产经营集
团、南沙区金融行业单位委员单位（南沙开发区国资局、区工商业
联合会、中国银行股份有限公司广东自贸试验区南沙分行、中国农
业银行股份有限公司广东自由贸易试验区南沙分行、中国工商银行
股份有限公司广东自由贸易试验区南沙分行、中国建设银行广东自
贸试验区分行、广州农村商业银行股份有限公司广东自贸试验区南
沙分行、广州银行广东自贸试验区南沙分行、中国太平洋财产保险
股份有限公司广东自贸区南沙片区分公司、金鹰基金管理有限公司、
华泰期货有限公司、广州越秀融资租赁有限公司、广东粤海资本集
团有限公司）等相关领导同志、党建工作负责同志及党员代表40多
人参加本次活动。
发挥资源优势，共享共学增实效
为更好发挥区属国企的党建资源优势，共享优质党员培训教育
平台，不断丰富“南沙金桥大讲堂”课程内容，增强学习内生动力，
本次活动设在渡轮公司“横档”船上举办，这是资产经营集团党委
精心打造的“水上教育基地”，是南沙“国企党旗红”党建基地组
成部分之一，并于2024年2月获评为广州国企优秀党建基地。
锻造“金锐”队伍，充电蓄能促提升
本次培训邀请了广州市委党校经济学教研部副主任章泽武教授
南沙要闻
第16页 共34页
坚持党建引领，
“国”“金”融合赋新能
南沙开发区国资局党组书记、局长，区国企党工委书记廖晓生
在活动中讲话，并就做好下一步工作提了三点意见建议。一是深入
学习贯彻党的二十届三中全会精神，切实增强进一步全面深化改革
的政治自觉、思想自觉、行动自觉，坚定不移沿着习近平总书记指
引的方向奋勇前进。二是坚持金融“输血”，国资“供养”，切实
为实体企业引活水添活力。一方面提高与重点项目融资对接的积极
性，推动区内项目优先与区内金融机构对接，争取落地更多新项目，
提升业务结算量。另一方面要提高金融产品与南沙“2+5+2”产业
布局的适配性，倾斜更多金融活水流向生物医药、科技产业、低空
经济等南沙重点发展领域，服务南沙经济产业高质量发展。三是打
好“国”与“金”的配合仗，助力南沙高质量发展。推动金融指标
争先进位，压实服务实体责任，积极做好产融对接，同时发挥好区
属国企在推动经济社会发展中的主力军，以“二次创业、勇立潮头”
的精气神全力推动南沙金融、国资高质量发展。
本次活动是南沙开发区国资局将“国”与“金”党建培训与业
务培训统筹融合有益尝试，在党建理论学习中突出国资、金融特色，
在业务培训中融入党性教育，更好地提升党员党性修养和业务知识
本领，有效探索了党建工作与国资、金融工作融合共建新路径。
（来源：广州市南沙区人民政府网）
南沙要闻
第17页 共34页
加强南沙香港养老合作 推动两地协同发展
8月29日下午，广州南沙粤港合作咨询委员会（以下简称“咨
委会”）品牌交流活动“粤港月讲”（第9期）之“加强南沙香港
养老合作 推动两地协同发展”在南沙创享湾咨委会服务中心成功
举办。
全国政协副主席、咨委会顾问梁振英，广东省政协副秘书长伍
守荣，南沙区委常委、南沙海外联谊会会长阮晓红出席活动。咨委
会委员、专家，南沙开发区港澳办、区民政局等部门及粤港两地养
老组织、知名企业代表等逾50名嘉宾参加活动。
南沙要闻
第18页 共34页
本次活动旨在依托咨委会“大平台”，发挥咨委会委员和专家
的“智囊团”作用，围绕加强南沙香港养老合作、进一步便利香港
长者在南沙养老和发挥社会组织在养老领域作用等内容进行研讨交
流。
活动上，南沙区民政局局长张洋介绍了南沙近两年来与港澳养
老服务融合工作的情况，提出南沙将继续从抢占银发经济新赛道、
打造跨境养老示范项目、建设跨境养老人才培训基地和发挥社会组
织力量深化两地养老服务合作等方面发力。
南沙将充分发挥地理优势、先行先试的制度优势和“四链融合”
高质量发展高水平开放政策体系优势，深化在养老领域与香港的对
接，先行探索、积累经验、以点带面，带动大湾区养老服务深化合
作。
研讨交流环节由梁振英主持，咨委会委员刘怡翔、胡志远，粤
港澳大湾区康养产业促进会会长陈志育，中国太平业务总监、太平
人寿香港行政总裁李庆明，安盛天平财产保险有限公司首席执行官
左伟豪和广州粤港澳大湾区社会组织合作发展中心副理事长胡小军
分别在各自的专业领域，结合南沙实际情况，就港人来南沙养老的
优势和痛点堵点，围绕南沙与香港在养老医疗、养老科技、养老金
融、公益服务等方面推动两地养老融合、促进银发经济发展深入探
讨。
互动环节，康誉长者公寓管理有限公司行政总裁黄倩侬、南沙
养老院院长邝文海、香港中华基督教青年会总干事刘俊泉、大湾区
医疗集团联席行政总裁李家聪、中机研标准技术研究院（北京）有
限公司高级工程师李明洋等台下就坐嘉宾围绕智慧养老设施、多元
化养老服务、养老服务标准和规则衔接等方面与委员专家开展热烈
讨论，气氛热烈。
最后，梁振英作总结发言。他表示老龄化是不可避免的趋势，
南沙要加强与香港各业界的联系，通过诸如业界考察、关联行业交
流等方式，增强两地之间专业人员的来往交流，促进人流、物流、
资金流和信息流等方面的流通。
同时，南沙可建立一个由政府、社会组织、金融保险和文旅健
康等多元主体共同参与的养老服务机制，结合“南沙所长，香港所
需；南沙所需，香港所长”，积极探索推进跨境养老服务融合，持
续深化两地养老服务合作，力争在南沙培育出高水平的跨境养老融
合发展产业。
（来源：广州南沙发布）
南沙要闻
第19页 共34页
广州南沙国际金融创新协会走进国企系列活动
（第一期）走进南沙公控集团
为增强国有企业和金融机构的沟通联系，推动金融与国企国资
相互赋能，8月2日下午，在广州南沙经济技术开发区国有资产监督
管理局指导下，由广州南沙国际金融创新协会主办的走进国企系列
活动（第一期）走进南沙公控集团活动在南沙国际人才港举办。南
沙开发区国资局副局长朱锦，广州南沙公共资源控股集团有限公司
主要领导，南沙公控集团财务管理部及下属公司相关负责人出席本
次活动。
协会动态
第20页 共34页
来自广发银行南沙分行、中华联合财险、复星联合健康保险、
富荣基金、广发证券、中信证券、国泰君安证券、中山证券等20名
金融企业代表参加活动。
与会人员在国际人才港人才展厅，详细了解南沙公控集团如何
充分用好“国际化人才特区九条”、“1+3+N”等人才政策，通过组
建南沙国际人才服务官和出具第一批人才服务高频关键小事清单等
相关服务措施，进一步深化建设粤港澳大湾区高水平人才高地，加
快创建国际化人才特区。国际人才港15楼的大湾区国际传播中心，
已吸引了40余家境内外机构媒体、社交平台自媒体和智库服务机构
入驻，形成了境内+境外、线上+线下、动态+深度的全方位立体化
传播体系。
在座谈交流环节，南沙公控集团财务管理部负责人向大家详细
介绍了南沙公控集团的整体情况。南沙公控集团秉承“打造一流的
公共资源投资管控运营平台”的愿景，围绕“粤港澳大湾区美好生
活助推者”和“南沙‘四链’融合创新发展动力源”两大目标定位，
发挥在公共服务和产业服务两方面平台功能，打造人才服务、教育
服务、医疗服务、文体服务、安保及城市服务五位一体业务矩阵。
金融与实体经济的深度融合是推动高质量发展的关键。双方就
金融如何更好地服务实体经济、促进产业升级等问题进行了热烈讨
论。金融企业表示将积极围绕南沙公控集团在技术创新、转型升级
等方面的需求，为南沙公控集团提供具有针对性的特色金融服务，
将优质金融服务精准送达，为企业发展提供坚实的金融支撑，助力
国企实现高质量发展。
下一步，广州南沙国际金融创新协会将继续充分发挥协会的平
台优势，通过开展走进国企系列活动，积极为国有企业和金融机构
牵线搭桥，做好沟通衔接，不断推动金融机构与国企的合作，切实
推动提升金融服务实体经济质效，助力南沙经济高质量发展。
协会动态
第21页 共34页
探索数字金融新前沿，
广东财经大学夏令营走进中科汇智
8月5日，2024大湾区（广州南沙）数字金融前沿夏令营的师生
们，带着对金融科技无限的好奇与憧憬，踏上了前往南沙自贸区明
珠湾起步区灵山岛的旅程，共同开启了一场别开生面的学习与实践
之旅。本次活动由广州市数字金融协会、广东财经大学、深圳大学
主办，广州南沙国际创新协会、中科汇智（广东）信息科技有限公
司协办。
协会动态
第22页 共34页
地处南沙明珠湾灵山岛尖的IFC越秀国际金融中心不仅是南沙的
金融地标，更是科技与金融深度融合成长摇篮。在连廊与空中图书
馆，南沙开发区国资局的同事们在现场为同学们介绍了南沙金融的
发展情况，南沙越秀IFC越秀商管的同事们也对师生们的到来表示了
热烈的欢迎。
紧接着，夏令营一行人探访了南沙区金融科技领域的佼佼者—
—中科汇智。这里，是区块链+贸易金融科技成果转化的前沿阵地。
在中科汇智，学生们不仅参观了企业的办公环境，还聆听了中科汇
智副总经理郭桂福的讲解介绍，了解了在跨境贸易领域金融科技的
最新应用与未来趋势。互动交流环节中，学生们积极提问，现场气
氛热烈而活跃。
协会动态
第23页 共34页
参观结束后，师生们在中科汇智前合影留念，将这份对金融科
技的热爱与追求定格为永恒。这次参访不仅让学生们收获了知识，
更激发了他们投身金融科技领域的热情与决心。让我们共同期待下
一次的相遇，继续探索数字金融的新前沿！
（来源：中科汇智广东信息科技有限公司）
会员动态
置业担保正式发布3款公共数据产品
8月5日上午，以“激活数据要素乘数效应，开拓数字经济发
展新局面”为主题的广州数据要素市场化配置改革成果发布会在
广州天河平云广场成功举办。广州住房置业融资担保有限公司
（以下简称“置业担保”）作为广州公共数据授权运营模式下首
批参与公共数据产品开发利用的数据商受邀参加此次活动，现场
发布了3款公共数据产品。
（来源：广州住房置业融资担保有限公司）
广州国资产业基金续期会议顺利举办
8月12日，广州国资产业基金续期会议在广州国际金融中心顺
利举办。大会听取并肯定了基金的运营情况汇报和投资业绩，并
就基金续期事项达成共识。广州市国资委党委书记、主任梁凌峰，
越秀集团党委书记、董事长张招兴，以及来自广州国资系统的30
多位国资合伙人代表出席会议。会议由越秀产业基金总经理卢荣
主持。
（来源：越秀产业基金）
越秀产业基金党支部获评2024年度全国企业党建
创新优秀案例
8月21日，2024全国企业党建（案例）研讨会暨第四届企业党
建创新优秀案例发布仪式在北京举行。越秀产业基金党支部党建
品牌案例入选“2024年度全国企业党建创新优秀案例”。
（来源：越秀产业基金）
第24页 共34页
会员动态
中科汇智荣获中国交通通信信息中心第三届
“数智港航”数据创新应用大赛二等奖
8月22日，中科汇智（广东）信息科技有限公司携手香港物流
及供应链多元技术研发中心有限公司，在业界瞩目的第三届“数
智港航”数据创新应用大赛中脱颖而出，共同打造的“粤港澳大
湾区国际航运运费结算平台”荣获了物流安全服务赛道的二等奖！
（来源：中科汇智广东信息科技有限公司）
越秀产业基金党支部与深业资本党支部
开展联学共建活动
8月27日，越秀产业基金党支部与深业资本党支部开展联学共
建活动。深业资本党支部书记、总经理董海龙，越秀产业基金党
支部书记、总经理卢荣及双方党支部近30名党员代表参加了此次
活动。
（来源：越秀产业基金）
第25页 共34页
图片来源于网络
第26页 共34页
名家论坛
刘晓春：银行业格局重塑，新的平衡点何处寻
当经济体、企业或者个人需要资金时，第一个想到的就是银行。
银行系统如同经济这架大机器的汽油，整个国家的经济运转都依赖
于它。银行业在现代社会中的存在感一直很强，尤其在二战后的和
平时期和全球经济发展的近百年里，它始终占据着重要的位置。银
行曾意气风发地站在高光时刻，成为经济发展的中坚力量。
或许有人还记得那句著名的“银行赚钱都赚得不好意思”——
这是国内一位股份制银行前行长在2011年说的。原话是：“整个银
行业这些年的数字非常亮丽，尤其是今年，企业的资金需求很大，
经营压力也很大，但中国银行业一枝独秀，利润很高，不良率很低。
大家有一点‘为富不仁’的感觉，因为企业利润那么低，银行利润
却那么高。所以我们有时候利润太高了，自己都不好意思公布。”
这段话在当时引起不少争议。2010年前后的十年，确实是中国银行
业最高光的时期，世界大部分国家的银行业也是如此。即便是在那
段高光时期，这句话也迅速招致批评，不仅是因为它听起来有点
“炫富”，更重要的是，在大家的认知里，银行的角色是支持实体
经济，而不是赚取高额利润。然而现实是银行自身也是一家企业，
它要对股东负责，要养活员工，要寻求发展，这一切都离不开“赚
钱”二字。甚至可以说，只有银行健康盈利，整个经济体系才能稳
固运行。可是，在当前经济形势下，大家都需要用钱的时候，却发
现银行自己的日子也很难过。中小银行的困境尤为突出，频频传出
被合并或重组的消息。商业银行的核心盈利指标——息差——也在
持续收窄，当下更是跌至二十年来的最低点。银行的盈利能力下降，
甚至部分银行连自身的生存都成了问题，支持实体经济就面临更大
挑战。怎么回事？怎么办？
赚钱vs支持实体经济
银行从诞生之日起就肩负着赚钱（盈利）的使命，这是其作为
商业机构的天性。然而，银行的盈利能力并非凭空而来，而是取决
于其经营策略、客户定位、产品服务质量以及成本控制能力。马克
思的“平均利润率”铁律依然适用于银行业，它们也需要在激烈的
图片来源于网络
名家论坛
市场竞争中争夺资源。
但银行又是一个非常特殊的行业，它不仅要保护客户的存款安
全，还与整个经济的运转息息相关，因此需要接受严格的监管。全
球范围内，银行都被视为一个需要特殊对待的行业。而中国的银行
业在资源配置方面发挥的作用更大——不仅需要遵循市场规律，还
需要支持国家经济的长远发展，在支持实体经济和国家战略发展方
面承担重要责任。不过，即便如此，银行仍然需要保持合理的利润
水平。就如民航的安全提示，当飞机在航行中突遇意外，大人必须
先戴好氧气面罩，再帮助身边的孩子和其他人。
银行主要靠什么赚钱？
从历史到现在，尤其在我国，银行的利润来源主要依靠贷款利
息减去存款利息形成的息差。中国银行收入的80%以上靠息差——
息差是衡量银行经营的关键指标，关系到银行的可持续发展，银行
能否健康地支持实体经济与此指标有关。近年来，银行业的净息差
持续收窄，2023年降至二十年来的最低水平，从曾经的4%以上降到
1.69%。这个水平已经处于《合格审慎评估实施办法》中规定的
1.8%的“警戒线”之下。更甚之，一些银行的息差已经低于其不良
率，尤其是非上市股份行和城商行。中小银行的处境更为艰难。
但是，息差并非盈亏平衡点，其中还包括银行人员的工资、银
行投入的设备、互联网和数字化转型等投入，还需要核销不良资产。
另外，在经营过程中收到贷款利息时需要支付6%的增值税，还有很
多运营成本需要扣除，余下的才是银行可能赚到的利润。从这个角
度看，1.69%的水平已经相当严峻。发展这么多年了，怎么还要靠
利差？因为与全球银行业相比，中国的银行业在收入来源方面显得
较为单一。国际银行已经逐步减少对利差的依赖，通过发展中间业
务、收取服务费等方式拓展收入来源；而在中国市场，银行一方面
面临息差收窄的压力，另一方面，收费渠道比较有限，难以通过其
他渠道弥补收入缺口。
与此同时，经济增速的放缓要求降低社会融资成本、降低贷款
利息以刺激经济恢复，但需注意，需要融资的不只是企业，银行也
第27页 共34页
图片来源于网络
名家论坛
需要。银行融资主要靠吸收存款、央行再贷款或者发行债券，如果
存款利息不降低，银行吸收资金来源的成本也无法降低。
一方面，为了支持实体经济，贷款利率需要降低；另一方面，
为了吸引存款，存款利率又不能降得太低。这种两难处境导致银行
的利差不断收窄。目前，存款呈现定期化和长期化趋势，这虽然在
短期内为银行提供了稳定的资金来源，但也增加了银行的负债成本。
最后，银行还要应对不良资产的增加。近年来的经济形势之下，许
多中小企业经营困难甚至面临倒闭风险，个人收入也有所下降，个
人消费性贷款对银行资产质量形成压力，今年的不良率已经开始增
长——对银行而言，压力会更大。
中小银行为了生存不断“下沉”
2023年银行财报陆续发布，一些上市中小银行的不良贷款数据
令人吃惊。而这可能只是冰山一角。当前经济形势下，中小银行的
运营变得更加困难。传统上，大银行服务大企业和高端客户，小银
行则服务小微企业和中小企业。然而，随着互联网技术的发展，经
济运行方式也在改变。中小企业现在可能处于国际化的产业链中，
单靠一家小银行难以满足其需求。此外，个人流动性增大，即便有
互联网服务，也难以弥补小银行的不足。
同时，在全球数字化的大潮下，小银行也必须跟上数字化转型。
大银行“不差钱”，每年动辄数十上百亿的数字化建设投入是必须
的，在数字化转型方面有绝对优势；而小银行则越来越捉襟见肘，
一方面没有能力进行如此大规模的投入，另一方面同样的投入却难
以获得规模效益，因此难以提供与大银行同等水平的服务。尽管如
此，小银行仍需承担支持当地经济发展的责任。
监管政策鼓励各银行机构加大对小微企业的支持，设立考核指
标。这使得大银行也开始涉足该领域，小银行的市场空间受到挤压。
六大行在小微企业信贷领域的贷款占比增加，使得中小银行的市场
份额受到冲击。
为了寻求出路，一些城商行开始向农村“下沉”。这是因为城
商行在城市中的客户基础薄弱，而房地产领域面临较大风险，转向
第28页 共34页
图片来源于网络
名家论坛
小微企业后又面临大行竞争。城商行在城市中反而失去了优势，因
此不得不开辟新的农村市场。
更值得关注的问题是，一些中小银行为了“找钱”，不得不另
辟蹊径，开始大量买入长期国债。由于缺乏优质的贷款项目（“资
产荒”），中小银行将大量资金投入到国债市场，导致国债收益率
被压低。买长债最为活跃的便是农商银行。这种期限错配和利率风
险值得高度关注，硅谷银行事件已经为我们敲响了警钟：过度依赖
债券投资，一旦市场利率出现波动，中小银行将面临巨大的资产损
失风险。
6月19日，央行行长潘功胜在2024陆家嘴论坛上再次强调，当
前特别需要关注一些非银主体大量持有中长期债券的期限错配和利
率风险，保持正常向上倾斜的收益率曲线，维持市场对投资的正向
激励作用。然而“买债”确实是中小银行的无奈之选，如何帮助中
小银行摆脱困境，可能是扭转“大行偏好投放贷款，中小行更偏好
买债投资”趋势的关键。
银行的出路：在开源与节流之间寻找平衡
在可预见的未来，息差的持续收窄将成为银行业需要长期面对
的重大挑战。那么，银行该如何应对这一困境？和其他企业一样，
银行的选择主要集中在两大方面：开源和节流。
如何开源？
可以参考东南亚银行业。尽管经历了1997年金融危机，但该地
区的银行在大多数国家仍然占据垄断地位，市场对银行非常友好。
一些东南亚国家如泰国的银行业平均利差达3%左右，且多年来始终
保持稳定。其存款成本也相对较低，活期存款利率几乎为零，定期
存款利率也不超过3%。
这些银行看上去似乎不需要付出太多努力，只要不再发生类似
1997年的大规模金融危机就能“躺赢”。然而，事实并非如此。多
年来，它们通过各种创新方法来增加收益，特别是中间业务收入。
原因何在？大部分银行表示，1997年的金融危机让大家深感恐慌，
“晴天备伞”、寻求更多收入已经成为一种习惯，以备不时之需。
第29页 共34页
图片来源于网络
名家论坛
相比之下，中国银行业的经营环境更加复杂，压力也更大，开
源并非易事。“收费”（增加中间业务收入）在国内面临一定的挑
战；如果想开源，银行需要更大的耐心和细心来钻研市场机会。金
融创新在当前环境下也面临诸多挑战，不再追求大而快，而是注重
细致入微的市场研究——这是一项需要动脑筋、又要求坚持和耐心
的技术活。
“出海”是开源的一条出路吗？
在当前经济形势下，中国企业出海确实是个亮点，银行支持企
业出海，也是支持实体经济。银行是否能抓住这一趋势，快速稳妥
地在这场棋局中找到曲径通幽之途？
“企业出海”与“银行出海”是两个不同的概念。
企业出海需要金融支持，银行在其中扮演关键角色，提供融资
和支付结算等服务。对于银行而言，这确实是一个发展机会，但前
提是银行需要具备足够的资本、业务能力和风险管控能力，还需要
人才和技术储备。
银行出海并不像其他工商企业那样简单。除了产品和服务，还
需要赢得当地居民的信任，这比单纯售卖产品要复杂得多。国际性
银行在其他国家开展本地业务，通常面临严格的监管和信任问题。
仔细观察国内的外资银行便可知。中国有150多家外资银行，
但大多数普通人并不了解，也不信任，所以其规模往往很小。由此
及彼，我们的银行出海国外市场，也不会一帆风顺，一蹴而就，可
能只有少数银行能够成功。即便如此，这些银行在海外的业务比重
也不会太高，对其整体盈利影响有限。
银行出海是一项复杂且具有挑战性的任务，可以说不是绝大部
分中小银行的可选项。即使是个别有出海能力和客户基础的中小银
行，也需要对自己的定位、未来形势的判断以及如何度过当前困难
进行深思熟虑之后，才考虑是否出海。
“出海”这件事， 无论是银行还是企业，都需要三思而后行。
节流的必要性与代价
在当前形势下，市场环境复杂、监管严格，银行业开源难度较
第30页 共34页
图片来源于网络
名家论坛
大，只能通过节流解决问题，不得不压缩成本。
而为了有效控制成本，银行需要采取多种措施，包括控制负债
成本和削减各项开支。但“节流”会带来外部效应。
比如，银行可能会减少数字化转型等方面的科技投入和人员招
聘，影响银行服务能力、竞争能力的提升。同时，银行还可能削减
网点成本，但这会影响服务质量。新产品研发、培训等短期难见效
的投入也会减少。此外，尽管资产增长乏力，银行仍需支持实体经
济并增加贷款，这也会提高不良资产的风险。
所以，银行需要努力在支持实体经济和控制不良资产之间找到
平衡点。但节流对未来的影响，以及在低息差条件下能坚持多久，
确实需要我们认真对待。
面对“开源”与“节流”两难困境，中小银行可以利用这个转
型期，暂时放弃规模扩张冲动，认真寻找经济转型中新的客户群体，
制定未来的业务策略，在提升微观信用风险管理能力的同时，学会
管理宏观风险，强化资产负债经营管理，并围绕这些确定数字化转
型的策略。
除了银行业自身的努力外，社会各界也需要对银行的角色和功
能有一个准确的认知。银行是一个商业机构，保护存款者利益永远
是银行第一要务。现代经济的运行离不开银行服务的支撑。所有经
济活动都依赖于银行账户体系，一旦银行出现问题，整个经济运行
都会受到严重影响。这也是为什么各国政府都非常重视银行的安全
运营。我们必须认识到这一点：银行的风险会波及整个经济体系。
正因此，我们也需要正确看待最近的“中小银行兼并潮”。从
普通存款者的角度来看，随着中小银行的减少，大型银行的存款可
能会增加，而中小银行的存款则会进一步减少。但这并不仅仅是存
款流动的问题，而是整个银行业格局的重塑。中小银行或将在一两
年内迅速减少，市场将逐渐趋于平衡。兼并重组之后，一些原有的
村镇银行可能会成为大型银行的支行，这会导致大行的存款和贷款
数据显著增加。
第31页 共34页
图片来源于网络
名家论坛
虽然中小银行减少，但银行机构的服务能力却可能因此大幅提
升。大型银行通过兼并吸收了更多的资源和人才，能够更好地进行
科技投入和金融市场业务的集中管理。在这个过程中，对原有不良
资产的妥善处理至关重要。我们需要确保这些问题得到有效解决，
而不是被掩盖，积累成新的风险点。
银行的困境是时代之变局下的必然挑战。寻找出路，既需要银
行自身积极求变，主动适应市场和监管环境的变化，在开源节流之
间寻求平衡，也需要社会各界对银行的角色和功能形成更为理性的
认知，给予银行更多理解和支持。唯有如此，才能构建起一个更加
稳健、高效的金融体系，为实体经济的持续健康发展保驾护航。
（来源：中国金融四十人论坛）
第32页 共34页
图片来源于网络
第33页 共34页
企业风采
百嘉基金管理有限公司
百嘉基金管理有限公司（以下简称百嘉基金或公司）于2020年
8月17日经中国证监会行政许可批准设立，2020年9月4日在广州市
南沙区完成工商注册并取得营业执照。公司注册资本1亿元。公司
是广东辖区第一家由专业人士发起设立的公募基金管理公司，辖区
第五家公募基金管理公司。公司专注于资产管理业务，高度重视投
资研究，注重稳健的投资风格和长期投资回报。公司恪守基金持有
人利益至上原则，以“诚信、专业、团队、创优”为价值观，以
“不忘初心、耕耘价值”为使命，坚守对基金持有人、员工、股东
和社会的长期承诺，力求实现“百年基业、嘉绩长在”的美好愿景，
致力打造倍受投资者认可、值得长期托付的资产管理公司。
广州商贸产业投资基金管理有限公司
广州商贸产业基金是广州市国资委指导下，由广州大型国企联
合设立的商贸产业投资平台，依托广白集团专业优势，打造\"产业+
基金+整合”经营模式，旨在推动广州从“千年商都”向”现代商
都”跃升，为广州首个专注于商业零售、现代物流的优秀资本运营
平台。
有道保险代理有限公司
有道（广州）保险代理有限公司原名为佛山市贞诚保险代理有
限公司，成立于2007年6月，于2017年7月4日变更为有道（广州）
保险代理有限公司，现位于广东省广州市南沙区珠江湾，注册资本
210万元，是一家区域性保险专业代理机构机构。目前下设分支机
构11家，分别位于广州、深圳、佛山、东莞、中山、河源、湛江等
地。公司一直秉持着为保险经营者提供强大的体系支持和专业的背
靠、成为保险公司发展伙伴、培育强大的销售网络和销售平台的经
营理念。
图片来源于网络
广州南沙国际金融创新协会 编印
分送：
林少礼总经济师；
区国资局，区民政局，区工商联；
各会员单位，区内银行、基金、保险等金融机构。
第34页 共34页
联系我们
协会公众号 入会联系
江海交汇春潮涌。自贸区挂牌以来，金融业从零起步，迅猛发展并
跻身南沙五大重点产业之一。
风从海上来，南沙向世界
