⽬ 录 CONTENTS 01 集团简介 INTRODUCTION 04 集团介绍 06 组织架构 08 战略及布局 10 创始⼈介绍 12 集团优势 14 红隼精鹰会 02 集团业务板块 BUSINESS SECTOR 20 资产重组 28 ⾦融服务 44 政信项⽬ 03 集团⽂化 GROUP CULTURE 54 品牌体系 55 集团⽂化 01

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01 01 INTRODUCTION 集团简介 03

集团简介 INTRODUCTION 04

集团简介 INTRODUCTION GROUP INTRODUCTION 集团介绍 创建伊始，红隼集团⼀直致⼒于为投资者发掘优质的 投资机会，是深受⾏业认可的综合性资产管理机构。红隼 以安全稳健的资产管理⻛格著称，为⾼净值客户及机构投 资者提供多元化的投资证券、债券服务，服务范围涵盖债 权投资、股权投资以及另类资产投资；投资领域涉及⼈⼯ 智能、⾼端智能制造、传媒、⽂化旅游、矿业、⾦融科技 等⾏业。 经过多年的沉淀和积累，红隼集团形成了独特的“两业 四⼒”战略格局：“⾦融+产业”双轮驱动，“资产管理能⼒、 投资研究能⼒、资⾦募集能⼒和品牌影响⼒”相互促进，协 同发展，⼒求在产品创新、管理创新的道路上引领⾏业发 展，致⼒于成为中国资产管理领域的引领者。 红隼集团拥有⾏业顶尖的⾼管团队，核⼼管理成员由 银⾏⾼管、科技⾦融精英、⾼级经济师和资深产业专家组 成，不断追求卓越创新的管理能⼒，以专业的管理和敏锐 的市场判断，服务于中国实体产业的快速成⻓。 红隼秉承以⼈为本的投资和管理理念，始终以客户权 益为先，致⼒于为⾼净值客户资产增值保值提供卓越的资 产管理服务，⽤包容和专业为员⼯提供理想的发展平台， ⽤安全稳健的管理为合作伙伴带来价值回报，⽤感恩之⼼ 履⾏社会责任，回馈和反哺社会。 05

集团简介 INTRODUCTION GROUP ORGANIZATION STRUCTURE 集团组织架构 06

集团简介 INTRODUCTION 提名委员会 董事会 董事会秘书处 投资决策委员会 总裁+联席总裁 首席顾问 薪酬与考核委员会 总裁办 产品研发中心 财富管理中心 法务风控中心 品牌管理中心 财务管理中心 人力资源中心 投资发展中心 07

集团简介 INTRODUCTION GROUP STRATEGY 集团战略 产融结合，实现战略转型 坚持“合规+⻛控”⻬头并进 向新经济转型 结合地产并购、资产重 在合规基础上，结合国内 响应国家脱虚向实的⼤政 组、⾦融服务、政信项⽬ 外⻛控合规管理案例，将 ⽅针，依托集团先天地产 等产业，推⾏股权投资 ⼈⼯智能嵌⼊⻛控审核系 优势，秉承“⾦融+新经济” 类、证券投资类等创新型 统，实现⻛险实时监控。 理念，转型新经济。 基⾦产品。 08

集团简介 INTRODUCTION GROUP LAYOUT 集团机构布局 新疆 北京 河北 ⼭东 河南 江苏 湖北 安徽 上海 武汉 四川 贵州 浙江 成都 湖南 ⻓沙 江⻄ 云南 杭州 福建 ⼴⻄ ⼴东 深 圳(总 部) 定制化的财富管理服务 丰富产品线 根据投资者的财富⽬标、⻛ 研发创新型产业基⾦，打造 险偏好，设计相应的财富管 基于企业全⽣命周期的特⾊ 理⽅案，提供以个性化服 投资基⾦体系，更⼤程度满 务，定制化管理。 ⾜投资⼈的投资需求。 09

集团简介 INTRODUCTION INTRODUCTION OF FOUNDER 创始⼈介绍 亮剑铸精兵，赋能造⼈才，做新时代⼯匠精神的践⾏者 现代社会，企业之间的竞争已经转变为⼈才的竞争，⽽企业的核⼼竞争⼒越来 越表现为对⼈才的培育、拥有和运⽤能⼒。《三国志》中有⼀句名⾔：“功以才成， 业由才⼴。”⼈才是事业成功的希望，更是⼀个企业永续成⻓和发展的关键因素。 ——王健 王健 红隼集团 董事⻓ 北京⼤学 ⾦融学专业 仲裁委员会 仲裁员 ⼴东省爱国拥军促进会 副会⻓ 深圳市⼯商联（总商会）⻘年企业家⼯作委员会委员 先后创办多家知名⾦融企业，精通房地产领域投融资业务，对资本运作有着独到的⻅解和战略性前 瞻意识，致⼒于打造多元化的⾦融⽣态圈；深⼊研究⾦融、房地产、⽂化传媒、⽣态农业、⽂化旅游等 ⾏业的运营管理。 爱国拥军，重信重义，⼼怀天下，身上有着深刻的“徽商”⽂化印记。热爱中国⽂化艺术，集古典的 儒雅与艺术的浪漫于⼀身，拥有较⾼的⽂化修养和⾳乐造诣，曾出版过原创个⼈单曲《男⼉坦荡荡》， 同时也是红隼集团司歌《红隼》及《你还想她》的词作者。 10

集团简介 INTRODUCTION 把握新时代，布局新战略，开启新未来 和持续发展能⼒的竞争，更是⼈才的竞争。 “⼤⽊百寻，根积深也，沧海万仞，众流成 站在时代的浪尖，就要拿出湍流激浪的勇 也 ”，从创⽴⾛向成熟，⼀个企业的发展必然 ⽓。继往开来，红隼集团始终坚守初⼼，不忘 会经历萌芽、发展、兴起、壮⼤四个阶段。 使命，依托“诚信为先、智汇有道，稳健经营、 永续发展，以⼼为本、回馈社会”的经营理念， 红隼集团成⽴以来，秉承“智汇、创领、诚 本着“把握⾏业脉搏，探寻企业战略”初衷，以 信、共荣”的核⼼价值观，紧跟时代发展，不断 “ 融 ⼈ ” 、“ 融 事 ” 、 “ 融 资 （ 融 资 源 ） ” 、 “ 规 开拓业务板块，持续强化整体经营基础，逐渐 模”、“效益”为主要基调，形成了独特的“两业 成为深受⾏业认可的综合性资产管理机构。 四⼒”战略格局：“⾦融+产业”双轮驱动，“资产 管理能⼒、投资研究能⼒、资⾦募集能⼒和品 历经多年沉淀和积累，如今的红隼集团已 牌影响⼒”相互促进，协同发展，不断在产品创 然迈⼊到转型发展期，⽽中国正处于新⼀轮经 新、管理创新的道路上引领⾏业发展，即使⾯ 济周期的起点，新的经济周期必然伴随着经济 对2018年的经济寒冬，红隼集团依然以安全稳 发展模式的变⾰，这意味着企业发展逻辑的变 健的步伐逐步在资本市场扩张业务，⽤成绩赢 更，也意味着红隼的发展步⼊到全⾯扩张阶 得信任和尊重。 段，更加重视科技驱动、创新驱动。在新时代 发展下，可以预⻅，未来的竞争是技术与创新 的竞争，是品牌深度的竞争，是企业内外兼修 以⼈才为导向，壮团队⼒量，创经营效益 “⼤学之⼤在⼤师，企业之强在强⼈。”在 基于此，红隼集团想要抓住企业快速发展 企业⾼速发展的阶段，⼈才引进和⼈才管理是 的脉⻔，⼀定要引⼊各种⾼尖端⼈才，打造⼀ 红隼集团⾯临的⼤挑战。如果把企业看作树 ⽀精悍强⼤的战队，以⼈为导向发展，以⼈才 ⽊，⼈才就是树⼲，也就是树的本，⽂化则是 和企业的共同利益为核⼼，完善⼈才发展机 树根。这棵树是否枝繁叶茂、硕果累累，完全 制，如：创新的⼈才评价机制、畅通的流动渠 取决于树根的发达和树⼲的壮⼤。所以，⼀个 道、完善的⼈才培养和激励机制等，有了枝繁 企业，必须⼀直坚持“⼈才为本，⽂化为根”的 叶茂、⽣⻓繁荣的“梧桐树”，凤凰⾃会来栖。 理念，积极造就⼈才，建设⽂化。企业⼀旦失 这样的机制，才能把企业与员⼯的潜能发挥到 去⼈才，呼吸不到思想活跃的空⽓，就会⽇渐 极致，实现以⼈才发展观助推公司经营效益， 陈腐，像死⽔⼀般变质。即使企业领导者拥有 将员⼯个⼈进步实时转化为公司业务发展的源 最好的战略，但没有精悍强⼤的团队，那些富 源动⼒，持续为企业发展护航。 有远⻅的战略恐怕也只能“光开花，不结果”。 协⼒同⼼，勇者⽆畏 社会之使命。 我深信，在历史机遇下，每⼀位红隼⼈都 知往鉴今，红隼集团没有停下探索与发展 的脚步，我们⽤积极的“转”与“变”来应对瞬息 会成为企业发展的引擎，为将红隼集团建设成 万变的市场经济环境。通过内外部执⾏政策上 为“中国最有价值的智汇⾦融服务商”伟⼤愿景 的综合调控，在统⼀内部规范与提升企业⽂化 ⽽努⼒奋⽃，⽤新时代⼯匠精神，挑战⾃我， 价值的同时，崇尚精诚之⾄的专业精神。以术 努⼒创新，推动红隼集团不断⾛向繁荣！ 业之精，承客户之信；以共荣之诚，堪员⼯之 ⽤；精于业，不负客户之所托；诚于⼼，⽆愧 11

集团简介 INTRODUCTION GROUP ADVANTAGE 集团优势 14

集团简介 INTRODUCTION 资本实⼒ 集团旗下产业包括地产、⾦融、矿业等多个板块，结合企业战 略部署，围绕企业发展⽬标，紧跟国内外政治经济发展的时代 步伐，通过投资并购和精细化管理实现战略资源的全球配置与 运营。 投研能⼒ 拥有系统⽽完整的投研与⾏业数据库，与各⼤⾏业领先的投研机 构有⻓久稳固的战略合作，为客户提供专业⽽深⼊的投研报告。 团队多年来与创业家以及上市公司维持着⻓久紧密的合作，深耕 细分领域，密切追踪市场动态，积累了丰富的⾏业资源。 产业背景 集团在⾦融领域的操作经验⼗分丰富，熟知⾦融市场的规律与 特性，拥有雄厚的资⾦实⼒。公司所从事的⾏业属于国内先进 市场的主流模式，依托⾃身⻓期积累的专业化资产管理团队， 在⾏业内拥有得天独厚的优势。 运作团队 团队汇集了⾦融、地产、矿业、⽂化旅游等多领域的优秀⼈才， 团队的主要成员均担任过国内知名企业集团的⾼管，拥有多年的 企业运作、⻛险控制等实战经验。公司始终强调团队精神，将优 秀的⼈才组成卓越的团队，持续创新，勇于挑战。 ⻛控体系 采⽤内嵌⼈⼯智能⻛控模型的⻛控审核系统，严格把控⾦融⻛ 险；5C⻛险管理技术\&⼤数据挖掘技术相结合，尽调严谨，⾦ 融⻛控根基稳固。 13

集团简介 INTRODUCTION 精鹰会成⽴背景 红隼精鹰会是以集团及分、⼦公司优秀员⼯为基⽯，以“塑 造⾦融⼯匠，打造核⼼竞争⼒，将集团建设为中国最具影响⼒的 智汇⾦融服务商”为宗旨，为红隼家⼈搭建的施展⻘春才华，追 求卓越⼈⽣，展示精湛技能的组织。 14

集团简介 INTRODUCTION 红隼精鹰会第⼀期成员 红隼精鹰会成员 红隼精鹰会成员须具有“技能精湛、⾏动快速、⼯作热情、成绩 优秀”四⼤特征，成员致⼒于弘扬和培育勇于创新、团结协作、追求 卓越的内部⽂化。 15

02 BUSINESS SECTOR 集团业务板块块

业务板块 BUSINESS SECTOR BUSINESS SECTOR 集团业务板块 资产重组 三⼤板块 18

业务板块 BUSINESS SECTOR ⾦融服务 政信项⽬ 19

业务板块 BUSINESS SECTOR ASSETS REORGANIZATION 资产重组 资产 重 · 房地产 项⽬ ⼯成营财 · ⼟地开发、建设 程 本 销 税 · 在建⼯程资⾦ ⽀持 总筹筹筹 控划划划 · 企业不良 资产 · 城市更新 项⽬ 及资 ⾦⽀ 全流程资⾦融通+专业团 队 20

业务板块 BUSINESS SECTOR 重组 ⽬托管 收 股债专 购 权务项 设和运营 兼 转重融 持及项⽬管理 并 让组资 产托管 ⽬托管 ⽀持 队筹划开发，盘活重资产 21

业务板块 BUSINESS SECTOR ASSETS REORGANIZATION 资产重组 全 流 程 项 ⽬ 管 理 22

业务板块 BUSINESS SECTOR 核⼼区域：粤港澳⼤湾区 深圳 全 通 ⼤湾区九市 ⼴东省全域 全国优质项⽬ 道 融 资 ⽅ 案 23

业务板块 BUSINESS SECTOR TROUBLED ASSET TRUSTEESHIP 场景示例：房地产不良⼯程托管 房地产不良项⽬ 托管 房地产项⽬分期开发 ⼀期完成或即将完成建设 资⾦断链，⽆⼒推动余下各期 圆满 返还项⽬ 返还利润 24

业务板块 BUSINESS SECTOR 红隼集团 全链条融资 专业项⽬筹划 专业财税筹划 专业成本筹划 专业销售筹划 解决资⾦链问题 建成 并实现销售 存在的问题 结束托管 基础收益太低 25

业务板块 BUSINESS SECTOR 柳昭鹏 红隼集团常务副总裁兼董事⻓助理 卓有成效的管理者 管理者不同于技术和资本，不可能依赖进⼝。 三）管理者都应该学会有效性，这是成为⼀名 中国发展的核⼼问题，是要培养⼀批卓有成效的管 有效的管理者的必经之路。那么管理者如何能具备 理者。他们应该是中国⾃⼰培养的管理者，他们熟 有效性呢？“有效性虽然⼈⼈可学，但却⽆⼈可 悉并了解⾃⼰的国家和⼈⺠，并深深植根于中国的 教”，要做到卓有成效，必须： ⽂化、社会和环境当中。 第⼀步，是记录好时间的使⽤情况。这是⼀件 美国的彼得·德鲁克教授是当代著名的管理学宗 “机械性”的⼯作。虽然不能说⽴竿⻅影，也⼀定进 师，包括海尔张瑞敏在内的“德鲁克”迷遍布全世 步很快，⽽且，只要持之以恒，这样做肯定能激发 界，读他的书是⼀种享受，因为常常使⼈有茅塞顿 管理者进⼀步求取有效性的兴趣。分析时间记录， 开之感。最近有幸拜读了他的作品《卓有成效的管 及消除不必要的时间浪费，还需要管理者在⾏为、 理者》，现取其精华部份与⼤家分享： ⼈际关系和⼯作重⼼上做出⼀些改变。其结果，必 将改变管理者的⼯作⽔平和质量。 ⼀）企业的管理必须有效，否则企业⽆法⽣ 存。“管理得好的企业，总是单调乏味，没有任何 第⼆步，是管理者应把眼光集中在贡献上。这 激动⼈⼼的事件发⽣。”需要扎扎实实建⽴避免发 ⼀步是培养管理者的⾃省：为什么组织聘他为管理 ⽣突发事件的机制。有效管理的重要性，有效就要 者？他应该对组织有什么贡献？ 防患于未然，将例外管理变成例⾏管理。“⽇事⽇ 必，⽇清⽇⾼”，每天下班前要根据⽬标对⼯作完 第三步，充分发挥⼈的⻓处，尊重⾃⼰、尊重 成的情况“⽇清”，⽽⽇清的结果⼜与其本⼈的奖罚 他⼈，使个⼈与组织相融和。管理者⼼须增进其知 激励挂钩，这样便形成了⽬标、⽇清、激励三者间 识与技巧，必须养成各种新的⼯作习惯，同时也必 的闭环优化和良性循环。 须放弃旧的⼯作习惯。管理者如能卓有成效，则整 个组织的绩效⽔平肯定能够提⾼，⽽且个⼈的眼光 ⼆）没有组织和个⼈在管理上相辅相成的有效 也肯定随之提⾼。这样，组织的⼯作不但蒸蒸⽇ 性，就难以应对信息化时代的挑战，信息化时代管 上，⽽且能承担新的任务，追求新的⽬标。 理的有效性体现在速度上。 26

业务板块 BUSINESS SECTOR 27

业务板块 BUSINESS SECTOR ◆ 融资担保 ◆ 消费⾦融 FINANCIAL SERVICE ◆ 补充⾦融 ⾦融服务 ⾦融服务 顾问服务 ◆ 财务战略规划 ◆ ⼤型资产类交易 ◆ 流动性资⾦解决⽅案 FINANCIAL SERVICE ⾦融服务 28

业务板块 BUSINESS SECTOR ◆ 财富规划 ◆ 受托资产管理 ◆ 家族财富管理 ⾼端增值 服务 投资银⾏ ◆ 债券承销和委托协同 ◆ 房地产信托承揽和设计 ◆ 私募股权基⾦设计与发⾏ ◆ 另类投资基⾦设计与发⾏ 29

业务板块 BUSINESS SECTOR 战略合作伙伴 张岩 天⻛天成执⾏董事 天⻛天成执⾏董事、中国期货业协会理事会 资产管理业务委员会委员 上海交通⼤学⾼级⾦融学院（SAIF）⾦融 MBA，武汉⼤学⾦融学学⼠ 2009年加⼊天⻛证券，历任基⾦及衍⽣品研 究员，天⻛⾃营分公司投资经理，管理⾃营资⾦ 3年以上，规模达11亿；后筹建天⻛证券资产配置 中⼼，任总经理，累计管理资产规模超100亿元 “天⻛天象量化套利1号”连续3年获得Wind五 星评级，“天⻛天溋1号”荣获“2016年度⾦⽜券商 集合资产管理计划” 30

业务板块 BUSINESS SECTOR 坚持价值投资，求索投资真谛 具体⽽⾔，在固收策略投资中，会以债券、 ABS、信托等配置为主。套利策略中，以量化对冲 投资是⻔⼤学问，最重要的不是脑⼒，⽽是耐 策略和跨境商品套利为主。股票策略中，通过量化 ⼒和毅⼒。⽆论是⼀级市场还是⼆级市场，最聪明 模型初筛、个股深度分析、逐⼀仓位分配筛选有价 最本质的投资策略，就是⽤股东的⼼态做投资，与 值的股票进⾏配置。 优秀企业共同成⻓。 ⼆级市场投资，活得久才最重要 市场正运⾏在⽜市格局中，中⻓期保持乐观 ⽬前，股票市场正运⾏在⽜市格局中，估值从 ⼆级市场投资中，主流的配置依然是在股票市 历史底部向平均⽔平回归，但尚未超过历史均 场。买股票实际上相当于买公司，把⾃⼰当成⼤股 值。根据过往经验，⽬前没有看到任何市场进⼊顶 东来看待，买的是公司的未来和成⻓。假设公司根 部区域的信号，⼤量的踏空投资者仍在等待市场回 本没有上市，需要考虑的是：愿不愿意买；愿意以 调的机会。 什么样的价格买；有没有更好的股票。这三个问题 可以发现，从历次⽜熊转换来看，市场的底部 实际上就是投资的本质。 总是在不断被抬升，原因还在于经济的持续增⻓， ⽽A股的⾏情主要是由剩余流动性决定，所以，对 因此，价值投资中⾸先考虑上市公司的业务是 A股中⻓期⽐较乐观的原因，主要还是基于当前市 否属于好业务、好⽣意，只有判断出是好业务后才 场估值⽐较低、流动性是从紧往松⾛。 考虑是否值得出价。买股票看重的是“性价⽐”，不 在驱动股票⾏情的四个主要因素中，货币政 仅要考虑上市公司内在价值和股价相⽐，还要⽐较 策、估值，情绪均处于正向驱动⼒中，且市场对于 市场中有没有“性价⽐”更⾼的。 经济在2019年⻅底有强烈的预期。因此，股票市场 可以坚定看多，未来中⻓期依旧保持乐观。 价值投资被很多⼈追捧的原因就在于，按照价 值投资的原则，时间越⻓，对投资的理解越透彻。 ⼆级市场配置——⾦字塔法则 能⼒圈越⼤，越⼩⼼谨慎，对公司的理解越成熟， 智慧和财富也就会同时滚雪球。价值投资的核⼼是 ⼆级市场中，⼤类资产策略的配置原则是，重 “安全边际”，在保守的假设下，只有公司的内在价 仓低波动-稳健收益的资产、产品作为组合的基 值有较⼤折扣才值得买⼊。 ⽯，⼩仓位、多元化配置中⾼波动的资产、产品来 提升组合盈利能⼒。 当然，股票的挑选不是简单地分为蓝筹、中⼩ 创这⼏类来选择，⽽应当根据企业的经营⽔平来挑 ⼀般来说，⼤类资产配置多会以固收策略投资 选。简单⽽⾔，选择⼀家好的上市公司，有三条标 为主，套利策略为辅，在严格管理⻛险的情况下累 准⾮常关键，⼀是上市公司盈利必须是运⽤企业资 积⼀定的安全垫，然后再逐步增加权益类策略头⼨ 产获得业绩回报；⼆是上市公司必须得有较⾼增 的配置。通过优化整体组合提升收益性，最终达到 ⻓，即⾼于经济的增⻓速度；三是上市公司能复制 稳中求进的投资⽬标。 ⾃我，同时能防⽌对⼿复制⾃⼰的商业模式、盈利 模式。 同时，从公司层⾯上看，好的上市公司⼀般都 具有盈利能⼒强、持续成⻓、资产负债率低这些基 本特点。此外，还要考虑好的价格，⽤内在价值法 和相对价值法对股票的合理市场价格进⾏评估，尽 量选择那些在⾏业⽔平以下的上市公司。 在市场上进⾏投资，只要按照正确⽅法去做， 是可以活的更久，⽽投资不能永远考虑赚取的利差 有多⼤，活的久才最重要。 31

业务板块 BUSINESS SECTOR CONSULTANCY SERVICE 顾问服务 ◆ 财务战略规划 财务战略规划，主要是增强企业财 务竞争优势，在分析企业内外环境因素对 资⾦流动影响的基础上，对企业资⾦流动 进⾏全局性、⻓期性与创造性的谋划，并 确保其执⾏的过程。 ◆ ⼤型资产类交易 包括不良资产处置、委托债权、各 类资产项⽬撮合交易。 ◆ 流动性资⾦解决⽅案 深度分析企业流动资⾦短缺现象及 其产⽣的原因，从⽽寻求解决问题的办法 和途径。深化企业内部改⾰，促进企业管 理，加速资⾦周转。 32

业务板块 BUSINESS SECTOR COMMERCIAL FACTORING 商业保理 供应商 1.收到买家需求信息 企业 2.设计买⽅供应链⽅案 4.接受⽅案 5.联系供应商 3.通知企业⽅案 商业保理 6.供应商接受⽅案 7.执⾏供应链⽅案 资⾦ ◆ 融资担保 ◆ 消费⾦融 直接融资担保：债券担保、基 针对个⼈消费者提供消费贷款 ⾦担保、信托计划担保、资产证券 的现代⾦融服务⽅式，具有单笔授 化担保； 信额度⼩、审批速度快、服务⽅式 灵活、贷款期限短等优势。 间接融资担保：借贷担保，包 括银⾏贷款担保、⺠间借贷担保； 33 贸易融资担保，包括信⽤证担保、 商业票据承兑、贴现担保、应收账 款保理、融资租赁担保。

业务板块 BUSINESS SECTOR 私募基⾦发展正当时， 引领⾼端财富管理新⽅向 中国私募基⾦⾏业⾛过⻛⾬ 颁布也使私募⾏业更加规范。 兼程⼗⼏个年头，⽆论从私募从 近年来，相关扶持政策落地 业⼈员，还是产品数量、管理规 模上来说，都得到了快速的壮⼤ 为私募投资市场创造了更好的政 发展。 策和市场环境，私募基⾦⾏业获 得了迅猛发展。中国的私募基⾦ 随着私募基⾦纳⼊监管体 虽然和海外的私募基⾦相⽐规模 系，成为正规军的私募基⾦与中 差距相当⼤，但中国私募基⾦在 国资本市场共同成⻓，得到⼴⼤ ⼀⽚利好的经济形势下，发展空 投资者的认可，迎来爆发式增 间巨⼤。 ⻓，⼀举突破10万亿规模，成为 了资本市场的重要⼒量。私募基 三种⼒量推动中国私募基⾦ ⾦作为资管领域的先锋军，正引 崛起 领着中国财富管理发展新⽅向！ 1、⼈⺠币资产对全球投资 中国私募基⾦发展空间巨⼤ 者的吸引⼒不断增强 1、中国居⺠巨⼤的财富配 中国证券投资市场对海外的 置的需求增强 开放程度不断地提⾼，随着股市 和债市开放的政策的出台，以及 随着中国经济的快速发展， 中国市场被纳⼊国际上的重要指 中国居⺠⼿中积累了⼤量的财 数，将带来海外对⼈⺠币的强烈 富 。 据 统 计 数 据 推 测 从 2015年 需求。 到 2020年 ， 中 国 财 富 管 理 市 场 会保持年均15%以上的复合增⻓ 作为中国的资产，在全球海 率 ， 预 计 到 2020年 中 国 居 ⺠ 个 外基⾦的资产配置中⽐例是少得 ⼈可投资资产总额将达到200万 可怜，基本上不值得⼀提，但是 亿，⾼净值客户家庭会达到 2015年 7⽉ 和 9⽉ ， 中 国 央 ⾏ 向 388万户，同时中国居⺠的房地 其他国家的央⾏先后开放了银⾏ 产配置占总资产的⽐例从全球来 间债券市场和外汇市场， 看也是⾮常⾼的，私募基⾦的发 2016年2⽉央⾏放开境外中⻓期 展壮⼤为居⺠财富配置提供了投 机构投资者投资银⾏间债券市场 资渠道与增值的机会。 额度，表明我们的⻔槛已经拆除 了，⼤⻔已经打开了。 2、央⾏的全球影响⼒凸显 优化私募基⾦环境是促进投 那么中国的市场对海外投资 资市场持续健康发展的必要保 者意味着什么? 障。在整个⾏业蓬勃发展的同 时，⼀系列私募基⾦管理办法的 中国债券市场是美国债券市 场规模的⼀半，美国是13万亿美 元，⽽中国⼤概是它的⼀半。境 34

业务板块 BUSINESS SECTOR 外投资者已经开始⾏动，现在海外投资者投 与公募基⾦⼗亿百亿的规模相⽐，规模 资中国国债的数量在每⽉的增量占据了 较⼩的私募基⾦投资操作更为灵活，能及时 20%的 ⽐ 重 。 中 国 沪 深 两 市 的 总 市 值 是 跟进市场，根据市场变化趋势快进快出，投 7.9万亿美元，位居全球第⼆，中国的股票市 资策略众多。除此之外，私募基⾦的⻔槛较 场的吸引⼒对海外投资者来说越来越强。 ⾼，只⾯向少数特定投资者进⾏募集，因此 能够为客户提供量身定做的投资服务产品， 2、中国央⾏全球影响⼒凸显 满⾜客户的特殊投资需求。 中国的经济体量、中国的⾼速发展通过 公募将收益放在第⼀位，私募更重视⻛ 中国央⾏的独⽴性开始在全球的资产市场表 险，私募的监管⽐信托有过之⽽⽆不及。信 现出来，中国央⾏的影响⼒凸显，主要是表 托有“⼀法三规”，私募基⾦有“⼀法六规”， 现在今年两次汇率波动对全球市场的影响， 特别是新规实施后私募⼤洗牌，⾏业运作更 ⼀次是去年的8⽉份，⼀次是今年的1⽉份， 规范，信息披露更公开，私募产品也更具安 由于⼈⺠币贬值导致汇率的波动，过去⼈⺠ 全性！ 币贬值的幅度⾮常⼩，每次只有2%—3%， 是⼀个相当稳定的货币，但是这样的贬值幅 与公募基⾦相⽐，私募基⾦的固定管理 度却引起了全球⾦融市场的⼤幅度波动，另 费较少，主要依靠提取业绩报酬⽣存，⽽超 ⼀⽅⾯，和全球⾦融市场的⼤幅度波动同时 额业绩必须在每次净值创出新⾼后才可提 发⽣的是这个阶段的标普指数和发达市场的 取。因此，私募基⾦管理⼈的利益和投资者 指数的两次⼤跌。 的利益是⼀致的，只有投资者赚到钱，私募 才能赚到钱。所以私募基⾦的激励机制更 由于中国本⼟私募基⾦对央⾏政策的理 强，需要追求绝对的正收益。 解更为透彻和深刻，中国的对冲基⾦在这个 ⽅⾯是具有得天独厚的理解中国国情、理解 未来30年，⻛景这边独好 中国政策的优势，过去这种优势得不到发 挥，主要是中美整个挂钩的原因，现在中国 中国私募基⾦正在迅速崛起！⼀⽅⾯， 的货币政策的独⽴性⼤⼤加强。 随着我国经济快速发展，⾼净值客户群及资 产规模在快速增⻓。另⼀⽅⾯，随着房地产 中国私募基⾦将成为承接海外资⾦对中 投资属性的下降、资本市场的不断发展、资 国资产配置需求的主要⼒量，也将成为帮助 产管理咨询服务经验的累积，中国⾼净值⼈ 国内资⾦进⾏全球资产配置的新⽣⼒量，借 群投资⽅向发⽣变化，投资需求愈加强烈， 助中国央⾏影响⼒成就世界⼀流对冲基⾦， 私募成为他们的重要选择之⼀。 国内私募基⾦将⾯临前所未有的发展机遇。 海外私募基⾦设⽴的情况也是⾮常理想，近 从规范私募运作以来，证监会始终对违 两年中国在海外设⽴私募基⾦的⼒度都⼤幅 法违规私募保持⾼压的打击⼒度。为维护市 度加强。 场秩序和保护投资者的合法权益保驾护航， 为私募⾏业健康发展提供了良好的环境。从 3、私募资⾦⾃身优势 中⻓期来看，这有利于树⽴私募基⾦在投资 者中的形象，引导⾏业良性发展。 私募基⾦操作灵活、更加规范安全，并 且追求绝对收益。 现在，中国私募基⾦已进⼊⻩⾦时代， 驶⼊了蓬勃发展的快⻋通道！ 35

业务板集块团简BU介SIINNTERSOSDSUECCTTIORN 众志成城，⽅能乘⻛破浪，勇⽴时代潮头 麻嘉佳 处。⼀般⼈⼯作追求的就是⼀个好的环境，若上下级合作不愉快， 下属⼈⼼惶惶，必然导致团队不稳定，从⽽影响⼯作效率。 红隼集团副总裁 有话当⾯说，有事私下谈，学会松弛之道，恶意的批评不能 很多⼈问我怎么带团队，其实当团队 树⽴微信，反⽽降低管理者的层次。宽容不是毫⽆限度地忍让和迁 成员全部群情激昂、奋勇向前时，就⼀定 就，⽽是拉近与下属之间的距离，让他看到⾃⼰的不⾜，从⽽慢慢 能取得胜利。作为团队总，需要与下属⼼ 改进。 往⼀处想、劲往⼀处使，⼯作的效率才能 提⾼，企业的发展才能快速平稳。 善于沟通，主动协调。 ⾃我及团队都需要不断完善及迅速提 “世事洞明皆学问，⼈情练达即⽂章。”任何⼀个组织和团体在 升。 ⻓时间地对内对外关系中必然会产⽣误解与⽭盾，团队⻓就需要协 调同上级的关系、协调同级的关系和协调与下属的关系，对外取得 作为团队⻓，在要求别⼈、要求下属 理解与⽀持，对内使本部⻔成为坚强团结的战⽃整体。 之前，⾸先要求⾃⼰先做到，⽤能⼒说 话、做表率，以德服⼈，管理成本才会更 团队管理中做的最多的⽆外乎与下属之间的交流，有效地沟 低。 通将⼤⼤地解决⼯作中的障碍，⽐如员⼯活动聚会等，红隼集团企 业⽂化较为健全，经常举办旅游、拓展、聚餐等活动，有效拉近成 团队⻓的态度要阳光、适度微笑，⽽ 员之间的距离，帮助团队⻓了解团队成员，引爆下属的⼯作潜⼒， 不是⼀昧板着脸。学会感染下属、做下属 协助下属释放积极能量。 的主⼼⻣。⼩胜靠智、⼤胜靠德，放低个 ⼈姿态。过于疏远，命令会达不到；过于 激励⼠⽓，⿎励个⼈，奖惩有则，褒贬适度。 亲近，容易失去公平执⾏⼒及给⾃⼰留下 难题，管理的本分在于追求效率，⾃⼰不 管理的精髓确实就是简单明⽩但却往往被遗忘的道理：你想 浪费时间在⼩事上，也要杜绝浪费别⼈的 要什么，就该奖励别⼈做什么。作为团队⻓，需要通过部属的进取 时间。 精神去完成预期⽬标。红隼集团有着完善全⾯的员⼯激励机制，优 秀的精英能加⼊红隼精鹰会，享受企业给予的多维度奖励，提升员 同时也要不断提升⾃我专业及技能⽔ ⼯个⼈荣誉感及企业认同感，共同促进整个团队发展。 平，红隼集团每周进⾏⾼管培训，每⽉进 ⾏员⼯培训，包括宏观市场分析、AFP培 制定完善的奖励标准需要遵循⼏个原则：奖励彻底地解决问 训、营销洞察、领导⼒、执⾏⼒、时间管 题，⽽不是仅仅采取了应急措施；奖励决定性的⾏动，⽽不是⽆⽤ 理等各⽅⾯丰富的培训内容，有效推动个 的分析；奖励出⾊的⼯作，⽽不是忙忙碌碌的⾏为；奖励⾼质量的 ⼈技能及团队专业的建设，团队有着共同 ⼯作，⽽不是快速地⼯作；奖励简化，反对不必要的复杂化；奖励 的学习步伐，每⼀位成员每天进步⼀点 ⽆声地有效⾏动，反对哗众取宠；奖励忠诚，反对背叛；奖励合 点，汇流成海，必是汪洋。 作，反对内讧。 宽宏的⽓度及容⼈的雅量是团队⻓基 斥责下属之前，先使⾃⼰冷静，理由要充分明确，同时考虑 本的素养。 时间、场所、状况，⽓氛要开朗，斥责要利落；斥责之后，⽴刻转 变⽓氛，不针对个⼈，伤及⾃尊。 团队⾼速运作需要有良好的⼯作氛 围，对于意⻅不同的下属，懂得宽容，改 团队也需要感情投资。 变 观 念 ， 剖 析 对 ⽅ ， 积 极 靠 近 ，活 ⽤ ⻓ 感情投资不是投机，需要⻓期的积累及培养。“感情”在职场上 发挥的是⼀种磁铁的功⽤，它能够把⼈凝聚在你的身边，能够使管 理变得简单。 管理固然有规律可循，但是情感会给它加上⼀个弹性，从⽽ 为成功助⼒。团队⻓需要时常换位思考，保持礼贤下⼠的⼼态，了 解团队成员的性格特点、家庭状况等，把每⼀位成员都似家⼈般对 待。 当团队在磨合期中⼀点点站起来的时候，团队其实已经在很 多的流程上已经达成了⼀致，每⼀个⼈都知道⾃⼰要做什么。⽽团 队⻓只需要把⼤家凝聚在⼀个团队，与损俱损，与荣共荣，共同努 ⼒达到商业⽬标。 2357

业务板块 BUSINESS SECTOR ⻩国欣 第⼆，⾼净值客户多为富⼀代、富⼆代的创富阶层，他 红隼集团副总裁 们中的多数⼈具有强烈的做⼤做强企业的意愿，所以更加关 集团财富管理中⼼总经理 注新的投资创富机会。 ⽤⼼服务每⼀位⾼净值客户 第三，⾼净值客户⽐常⼈更关注⾃⼰和家⼈的健康，尤 ⽅能赢得客户信赖 其在意居住⽣活条件和⻝品安全，追求富⾜安逸的⽣活状 态，⾟苦积累的财富，⼀定要让家⼈充分享受，这是他们最 随着中国经济的⾼速发展，国内的⾼ 真实的想法。 净值⼈群数量越来越多。根据中国建设银 ⾏与波⼠顿咨询公司发布的《中国私⼈银 第四，⾼净值客户相较于过去开放、包容的投资偏好， ⾏市场发展报告》，截⾄2018年底，中 未来会越来越偏向保守与稳健，对于投资的认识更加理性， 国个⼈可投资⾦融资产的规模总量为 资产配置将逐渐向⼀些有固定收益的稳健型产品靠拢，他们 147万亿元。个⼈可投资⾦融资产600万 也更倾向于将资产交由专业团队进⾏打理。 元以上的⾼净值⼈⼠数量达到167万⼈， 中国财富市场体量稳居世界第⼆。 客户的⾼度信任源⾃于专业的解决能⼒ 红隼集团财富管理中⼼分析认为，过 由于⾼净值客户的投资规模以及复杂度，使得其交易很 去数年的经济⾼速发展，让国内居⺠财富 难通过标准化产品进⾏满⾜。所以，⾼净值客户更愿意相信 快速累积，⾼净值⼈⼠的数量与质量均得 ⼝碑，相信看得到的实⼒，对于⻓期关系的维护也更加在 到提升，⽽⾼净值⼈⼠的投资偏好也正在 意。特别是资⾦规模越⼤的⾼净值客户，越需要真正值得信 发⽣积极的变化，主要表现为投资收益⽬ 任的专业理财师。客户的信任，就是理财师最核⼼的竞争 标与⻛险偏好的“合理化”，投资理念的 ⼒。 “成熟化”，资产配置的“分散化”。这些变 化对财富管理⾏业来说是机遇，同时也对 所以，理财师想要成功，最重要且最基础的还是要通过 机构及从业⼈员的专业性提出了更⾼要 不间断的学习，磨炼出⾃⼰的专业能⼒，为⾼净值客户提供 求。 优质的服务。不仅仅只是对⾼净值客户本⼈，还要对⾼净值 客户的企业及家⼈的财产管理给予关⼼，在他们遇到问题时 ⾼净值客户的特点 能够及时提出⾃⼰独特的解决⽅案，或者施以援⼿，这些就 是作为延展的额外服务，也是优质服务的精华所在。雪中送 第⼀，⾼净值客户多为成功⼈⼠，他 炭式的⽀援，能让客户的印象更加深刻。 们有⾃⼰独特的⻅解或思维⽅式，更喜欢 ⾃⼰进⾏投资决策和操作，“上帝”意识强 红隼臻享荟为⾼净值客户提供多样化优质服务 烈，不会轻易相信和接受别⼈的建议，他 们中的多数对财富规划的专业知识仍然缺 优质服务，绝不只是简单的产品服务，⽽应是⼀种多层 乏。 次、多样化的深度服务。如今，社会的发展和⽣活⽔平的提 ⾼，让越来越多的⾼净值客户更加注重⽣活品质的提⾼。他 38 们在获得资产配置⽅案和资产组合的同时，更希望能得到个 性化、多样化的优质服务。 红隼集团在去年成⽴了“臻享荟”⾼端VIP客户会员俱乐 部，依托⾼净值⼈群的消费需求，围绕“吃、游、购、娱、 住”等众多场景，为⾼净值客户提供⼀站式的优质服务。 通过臻享荟，红隼集团的⾼净值客户可以享受“臻享品 牌联盟”内各⾏业顶尖品牌的多元化权益和专属福利，合作 的品牌机构已经涵盖红酒、⾼端餐饮、美容保健、国际酒店 等各个领域，让⾼净值客户既享受到精致⾼端的⽣活品质服 务，⼜实现了消费品质和消费体验的全新升级。 在⾼净值⼈群不断增⻓态势下，中国的财富管理市场依 然有着巨⼤潜⼒。红隼集团的财富管理团队将依托⾏业多年 的从业经验与专业的投资眼光，为每⼀位⾼净值客户做好资 产配置规划，帮助客户实现财富的保值与增值。

业务板块 BUSINESS SECTOR INVESTMENT BANK 投资银⾏ ◆ 房地产信托 与知名地产开发商、信托公司 合作，以债权\&收⼊型地产优先股 为主，在有稳定现⾦流且抵押物⾜ 值的前提下，获得可观投资收益。 ◆ 私募股权基⾦ 投资上市公司、未上市公司 股权。 寻找和发现具有投资价值的 优质项⽬公司，获取项⽬公司成 ⻓收益。 40

业务板块 BUSINESS SECTOR ◆ 另类投资基⾦ 致⼒于获得绝对收益，为投资⼈提 供安全稳健的投资机会。 多样化的资产类别，满⾜投资⼈多 样化的投资需求。 与知名资管机构合作，甄选优质另 类投资资产，策略多样，收益可观。 ◆ 债券承销与委托协同 城投债、市政债券、企业债等项 ⽬的承揽与承销，与机构协同承做。 41

业务板块 BUSINESS SECTOR FUND UNDERWRITING 场景示例：基⾦承销 发⾏ 基⾦、券商、私募 基⾦、资管产品 募集不畅 重构产品 ⾼效募集 红隼集团 全国数千名专业 销售和产品专项 承销团队 资⾦⽀持 建⽴合作渠道，提供 专项资⾦ 持续稳定的保有规模 提⾼基础收益 基⾦、资管三⽅ 投资⼈ 销售机构 基础收益太低 保有规模不⾜， ⾯临牌照资格问题 42

业务板块 BUSINESS SECTOR HIGH-END VALUE-ADDED SERVICES ⾼端增值服务 财富传承 家族财富计划、家族信托 财富管理 受托资产管理，专业资产 管理⽅案定制 财富增值 量化对冲、商品套利和股 票策略相结合，稳中有进 财富保值 债券、ABS、信托等安全 稳健类资产配置 财富规划 固收策略为主，辅以套利 策略，综合资产配置 43

业务板块 BUSINESS SECTOR 政府协同投资体系 以政府年度重点项⽬为载体，通过地⽅政府 发改委取得政策⽀持，红隼以⾦融服务为主要解 决⽅案，助⼒政府项⽬开发、建设和运营，有效 促进地⽅政府实现税收、就业和产业升级等经济 建设和发展⽬标。 市政府 发改委 财政局 市级 平台公司 44

业务板块 BUSINESS SECTOR GOVERNMENT PROJECTS 政信项⽬ 政府项⽬类别 06 01 02 政府托管 ⼟地整备 城市更新 业务 05 04 03 政府招商 ⽂旅项⽬ 政府引导 基⾦ 国⼟局 科创委 45

业务板块 BUSINESS SECTOR 场景示例：政府平台融资 政府国资控股平台公司 ① ② ⑤ ③项⽬产品设计申报备案 标的公司 双⽅合同 资⾦下放 券商介⼊ 提供资料 签署 红隼集团 全国数千名专业 ⾼效资⾦募集 资⾦灵活 专业产品策划 ④ 承销团队 红隼集团承销 46

业务板块 BUSINESS SECTOR GOVERNMENT PROJECTS 政信项⽬ 场景示例：⽂旅直投 政府⽂旅局 ③三⽅签署投资协议 例如：华侨城 ⑥标的项⽬公司创建 ①政府调研 ③ ⽂旅项⽬ ④进场策划 ② 三 双 ⽅ ⑦项⽬开发 ⽅ 签 华侨城管理运营 进 署 ⾏ 投 实 资 ⑤红隼集团基⾦结构设计 地 协 议 考 察 ③ 三 ⽅ 签 红隼集团 署 投 资 协 议 全国数千名专业 ⾼效资⾦募集 资⾦灵活 专业产品策划 承销团队 47

业务板块 BUSINESS SECTOR ⾦融助⼒⽂旅融合、政企联动， ⽂旅产业成投资新⻛⼝ 战略合作伙伴 随着我国经济发展进⼊新常态，⽂化产业正在成为 苗壮 推动经济转型发展的重要⼒量。在消费⼤众化、升级 华侨城旅游投资管理有限公司总裁 化，需求多元化、品质化，⼈们的⽂化旅游需求与当前 产品类型不相匹配的⽭盾突出新时期，华侨城集团创造 性 地 提 出 “ 旅 游+互 联 ⽹+⾦ 融 ” 的 创 新 发 展 模 式，凭 借 深 耕⾏业的旅游⼤数据技术和强⼤的⾦融⽀撑体系，追求 打造⾼质量⽂旅产品，提⾼现有⽂旅产品的呈现⽅式与 体验模式，与时代并肩，提升公共⽂化⽔平，提振中国 ⽂化⾃信，践⾏央企的责任与担当。 ⽂ 旅 产 业 从 最 初 的 “ 经 济 型 产 业” 、“ 国 ⺠ 经 济 新 增 ⻓ 点”、“ 国 ⺠ 经 济 重 要 产 业 ” 上 升 到 “ 国 ⺠ 经 济 的 战 略 性 ⽀ 柱产业”。从战略布局看，⽂旅业是国家规划的重头戏， 预 计 “ ⽂ 化+旅 游 ” 的 产 业 在 未 来5-10年 将 达 到15万 亿 的 规 模 。 有 资 料 显 示 ，2 0 1 7年 全 年 我 国 旅 游 直 接 投 资 超 过 1 . 5万 亿 元 ， 同 ⽐ 增 ⻓1 6 %， 未 来 ， 我 国 旅 游 度 假 产 业 规 模 将 达10万 亿 级 ， 成 为 ⽀ 柱 产 业 ， ⽂ 旅 产 业 依 然 是 最 值 得投资的产业之⼀。随着⽂旅产业的⻜速发展，这将成 为⽇后投资的重头，投资回报⽅⾯也值得期待。 华侨城旅游投资管理有限公司是华侨城新时期“旅游 +互 联 ⽹+⾦ 融 ” 创 新 发 展 模 式 实 施 的 主 ⼒ 军 之 ⼀ ， 也 是 华 侨 城 混 改 企 业 的 排 头 兵 。 “ 旅 游+互 联 ⽹+⾦ 融 ” 模 式 ， 能 够⼴泛连接市场要素和资本要素；引⼊⺠间资本，放⼤ 华侨城以国有资本为主体的功能。华侨城旅投以⾦融为 ⼯具，旅游基⾦为⼿段，依托基于32 年⾏业深耕所淬炼 出的把资源转换为产品的能⼒，以市场需求为导向，凭 借央企的信⽤优势，打好⾦融⼯具的组合拳，助⼒资源 ⽅ 和 资 本 ⽅ 达 到 ⾼ 度 匹 配，为 新 项 ⽬ 、 新 产 品 的 开 发 提 供资本⽀持。在⾦融介⼊⽂旅融合发展的过程中，也可 同 时 实 现 ⽂ 化 服 务 ⽔ 平 提 升、珍 贵 ⽂ 化 遗 产 保 存 等 更 多 效益，有助于进⾏后续产业开发，实现规模⽣产及产业 链的良性运作。 随着消费不断升级及消费群体的⽇益成熟，⽂旅产 业增⻓速度在未来将超过很多⾏业。⾦融资本与⽂旅产 业的结合，必将会产⽣不⼀样的⽕花，创造出⼀种新的 商业模式，从⽽推动产业融合的创新发展，实现中国经 济持续稳定增⻓。 48