《聚汽观察》第68期(全新AR版)

发布时间:2022-4-08 | 杂志分类:汽车
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聚 汽 观 察 12 聚 汽 观 察 13打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 mahle-aftermarket.com 请相信我们在热管理领域中的原厂设备专业水平。因为 您的客户同样信任您。 夏天终于来了!该是时候轻松休假,计划驱车远游南方,享受温暖的气候。在启程之前,您的客户满怀信任,将他们的爱车交由您这样 有经验的老手来保养维修。这就是您应该信任马勒的理由!我们作为世界领先的供应商,拥有全面的原厂设备专业知识、广泛而创新的 产品系列、周到的服务,以及维修厂设备多种解决方案,这都使我们成为满足您所有热管理需求的可靠合作伙伴,请享受每天顺心、成 功的工作 - 无论现在还是未来! 广告 马勒贸易(上海)有限公司 上海市浦东新区世纪大道 1168 号 东方金融广场,A 座 1202-1203 室 电话 : 021-20690800 值得信赖 冲破迷雾挂云帆,构建产业新格局 引言:三月的风,吹不绿江南远岸;四月的草,终将带来春日芬芳。 时光脚步匆匆,转眼间 2022 年第一季度已经划上句号。阳春三月,承载着新一年的全新使命和希 望,本是草长莺飞,拂堤杨柳醉春烟;然而,刚过去的三月,不愿... [收起]
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《聚汽观察》第68期(全新AR版)
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《聚汽观察》和《聚汽优品》是聚汽网旗下两类专业期刊:《聚汽观察》双月刊,通过携手名企名咖,助力门店进化;《聚汽优品》双年刊,汇聚海内外400家名优零部件品牌。
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AUTOMOTIVE AFTERMARKET OBSERVATION 携手名企名咖 助力门店进化 R 山东莱克科技有限公司董事长 郁善涛 总第 68 期(双月刊) 2022 年 4 月刊 关注订阅号获取杂志 关注卡斯夫公众号 莱克 润滑油科技智擎者 COVER FIGURE 封面人物 TOP100 TOP20 2022 全球汽车品牌价值 2022 全球汽车零配件品牌价值
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聚 汽 观 察 12 聚 汽 观 察 13打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 mahle-aftermarket.com 请相信我们在热管理领域中的原厂设备专业水平。因为 您的客户同样信任您。 夏天终于来了!该是时候轻松休假,计划驱车远游南方,享受温暖的气候。在启程之前,您的客户满怀信任,将他们的爱车交由您这样 有经验的老手来保养维修。这就是您应该信任马勒的理由!我们作为世界领先的供应商,拥有全面的原厂设备专业知识、广泛而创新的 产品系列、周到的服务,以及维修厂设备多种解决方案,这都使我们成为满足您所有热管理需求的可靠合作伙伴,请享受每天顺心、成 功的工作 - 无论现在还是未来! 广告 马勒贸易(上海)有限公司 上海市浦东新区世纪大道 1168 号 东方金融广场,A 座 1202-1203 室 电话 : 021-20690800 值得信赖 冲破迷雾挂云帆,构建产业新格局 引言:三月的风,吹不绿江南远岸;四月的草,终将带来春日芬芳。 时光脚步匆匆,转眼间 2022 年第一季度已经划上句号。阳春三月,承载着新一年的全新使命和希 望,本是草长莺飞,拂堤杨柳醉春烟;然而,刚过去的三月,不愿发生的事情接踵而至,全国性的疫 情爆发蔓延,俄乌战争的不可确定性,东航飞机失事,为三月蒙上阴霾。时光是给予世间最美的礼物, 也是最好的机遇,让我们有了创造一切的根本。时光不语,静待花开。 2022 年是十四五规划重点实施的一年,我党带领全族人民迈向第二个百年奋斗目标的历史新征程, 新起点,势必新挑战和新希望并向而行。 2022 年两会刚过,党和政府推进经济平稳发展,坚持稳中求精的工作基调,加快构建发展新格局, 全面深化改革、坚持创新发展,在推动经济高质量发展的同时,稳字当头,保障行业健康发展。 今年国内外形势错综复杂,从俄乌冲突引起的不仅有一些零部件企业出口俄罗斯受阻,还有产业 链供应紧张到油价的六连涨,我们看到了汽车产业上下游面临的巨大压力,今年新能源汽车产业在锂、 镍疯涨的形势下接连涨价,传导到消费终端,燃油车与新能源车喜忧参半,喜的是中国市场的巨大潜 力和消费力量,忧的是能源供应和原材供应以及芯片、半导体等多种核心供应仍然受制于人。 中国汽车后市场历经四十年改革开放大潮洗礼,由不完善到逐渐成熟,大浪淘沙,产业升级一直 在持续进行,零部件企业朝专精特新的进取和发展,从生产端到供应端,从经销端到服务端,努力增 强市场的信息透明度,加快信息化建设,促进行业标准化运行,是各界人士共同在努力作为的方向。 作为一名汽车后市场行业的从业者,我们要树立行业高瞻远瞩的发展方向,致力前行,才能行稳致远。 努力构建产业新格局,今年我们看到途虎养车在新能源领域的动作频频,紧跟时代大潮,助力新 的增长点;我们看到了产业供应链平台新康众的努力下沉,从重连锁到轻连锁的跨越并行;我们看到 了开思物流在艰难中对行业运行的贡献;我们看到了疫情下,汽车后市场行业人的担当,居庙堂之高 则忧其民,处江湖之远则忧其君。 汽车后市场行业已从无序正逐步进入到有序,这既是共同期盼,也是巨大挑战。过去的一年,我 们见证了中国经济增长的韧性,看到了许多生产型企业、汽配服务商和平台的强大力量,在促进行业 更为优质、高效发展中持续输出力量,为行业的智能化使命贡献智慧,我们看到汽修行业的洗牌,产 业面貌的焕新,从过去的收费随意、假件充斥、服务怠惰到如今的标准化、信息化、透明化,为车主 带来了更多的福音,我们相信产业在进化的同时,也会给行业有识之士带来坚定的福音。 好风凭借力,扬帆正当时。在新时代日新月异的发展同时,智能化的步伐在加快,我们看到本刊 封面企业山东莱克科技智慧工厂和智能流水线带来的高质和稳定性极强的产品,坚守工匠精神与科技 的进步并行,在服务终端,为行业增强技术赋能、营销赋能,我们始终相信,吹尽黄沙始到金。 天高任鸟飞,海阔凭鱼跃。我们期待疫情早日散去,我们相信未来依旧阳光灿烂,我们相信行业 仍然未来可期! 聚汽网创始人兼总编辑 付小军 本刊编辑:彭光茂 2022 年 3 月 30 日
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聚汽观察 14 聚汽观察 15打开手机QQ 扫一扫 OBSERVATION 立即呈现可视影像 UTO PARTS 荣耀时光 ▶ 2022 年 4 月刊 总第 68 期(双月刊) 每月 10 号出刊 全年 6 期 订阅 ¥ 200 元 / 年 微信扫描二维码,关注我们 2 年 1 期  订阅 ¥ 200 元 / 本 通渠道 - 达终端 - 识品牌 40 个零部件品类 400 家国内外名优厂家 汇聚 2000 家全国各省市优秀渠道商名录 深度披露 50 个疑难汽车维修案例(图) 您的意见对我们很重要 如有任何批评、建议或者选题要求 发送邮件: info@b2bautoparts.cn 订阅热线: 180 5879 5390 广告热线: 0571-88364968 《聚汽观察》所引用有价值的相关资料,专家的投稿都免费服务于聚汽的读者 , 所刊登的广告图文, 本刊编辑部依据《广告法》已履行审查,如仍有违规事宜,请与广告发布者联系 ;《聚汽观察》为双 月刊逢双月 10 日发行,面向全国赠阅。欢迎投稿 (info@b2bautopar ts.cn),互动分享! 主管 AUTHORITIES IN CHARGE 浙江省电子商务促进会汽车产业链(后市场)专委会 指导单位 GUIDING UNIT 中国汽车工业协会后市场委员会 主办 SPONSOR 杭州聚汽网络技术有限公司 出版人 PUBLISHER 付小军 Funny 总编辑 MANAGING EDITOR 付小军 Funny 记者编辑 REPORTER AND EDITOR 袁慧伟 Yuan Huiwei 彭光茂 Peng Guangmao 余真真 Yu Zhenzhen AR 设计师 AR DESIGNER 徐艺豪 Xu Yihao 设计创意 CREATIVE DESIGN 熊朝侠 Xiong Zhaoxia 校对审稿 PROOFREADING MANUSCRIPTS 袁慧伟 Yuan Huiwei 发行经理 CIRCULATION MANAGER 陈海莲 Chen Hailian 广告部 ADVERTISING DEPARTMENT 王 途 大客户经理 Wang Tu 徐笑笑 客户经理 Xu Xiaoxiao 客服专员 CUSTOMER SERVICE 黄德玉 Huang Deyu 联系方式 发行电话:0571-88364512 新闻热线:0571-85004807 广 告 部 :0571-88364968 图文传真:0571-81020910 法律顾问 上海宇钧律师事务所 方凤祥 地 址 杭州市未来科技城西溪联合科技广场 6 号楼 710 710, building 6, Xixi Union Science and Technology Square, Future science and Technology City, Hangzhou 高级顾问 SENIOR ADVISOR 陈光祖 Chen Guangzu 师建华 Shi Jianhua 王笃洋 Wang Duyang 王逢铃 Wang Fengling 苏 晖 Su Hui 王 耀 Wang Yao 顾一帆 Gu Yifan 刘晓冰 Liu Xiaobing 张学辉 Zhang Xuehui 姚 峻 Yao Jun 楼 崇 Lou Chong 张寅华 Zhang Yinhua
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聚 汽 观 察 16 聚 汽 观 察 17打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 新闻投放热线:0571-88364968 15658103160 34 2022 全球汽车零配件品牌价值 20 强排行榜发布 36 2022 全球轮胎品牌价值 15 强排行榜发布 38 2022 全球汽车品牌价值 100 强排行榜,24 个中国品牌上榜 42 智能电动时代,中国零部件企业能否诞生多家大市值公司 53 汽车轻量化零部件之汽车铝压铸零部件行业趋势及机遇和重点企业 57 汽车空气悬架行业分析:需求+供给驱动行业加速普及 61 动力电池回收行业研究:汽车产业链企业渠道优势显著 66 轮胎行业深度研究:新能源时代风靡云蒸,技术变革海外扩能 72 新势力崛起正当时,一文带你看懂蔚来、小鹏、理想的战略与战术 76 汽车行业专题报告:新能源汽车集体涨价怎么看 79 2021 年中国商用车行业产业链现状及市场竞争格局分析 新观察 || 产业新观察 莱克 润滑油科技智擎者 P27 山东莱克科技有限公司董事长 郁善涛 82 新商业模式 | 厂商合资持续创新,深化服务共享共赢 88 江苏欧朗:以技术流变为资金流,致力于打造专精特新科技型企业 92 佛山照明深化车用照明领域布局 积极开拓新能源汽车增量市场 94 快准车服张文波:强化组织,提升“软实力” 97 助力新能源产业发展,途虎养车联合发起“后市场创新平台” 99 新康众轻连锁正式发布!“修工坊”“金铁橡”启动全国招商 102 区域汽配汽修行业跨越式服务“桥梁”——车探长回归商业本身, 让利润像“血液”般涌流至行业各个环节 105 星卡科技开创“高精准新能源智能诊断”进军新能源汽车后市场 107 强强联合启新程 统一助力河钢集团降本增效 108 瀚德汽车和贵州贵航汽车零部件牵手,组建战略合资企业 新模式 / 新产品 || 汽后企业创新发展 封面人物 COVER FIGURE
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聚汽观察 18 聚汽观察 19打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 新闻投放热线:057 1-88364968 15658103160 126 终端、产品、管理、厂家……经销商如何运用好这四把制胜“利器” 128 @ 经销商,规模大不一定赚钱 警惕“低成本”误区 130 从“经销商”跨进“大经销商”行列,这些思维你一定要掌握 132 面对回款这个老大难问题,经销商一定要知道的五大方法 134 终端产品滞销很头疼,经销商们又该怎么做 136 @ 经销商:铺市七要点,弄懂之前再铺市 138 经销商如何有效利用好厂家资源 142 经销商时代没有结束,经销商思维急需转变 146 减少拍脑袋决策,这些数据经销商必须弄清楚 148 经销商,赊销可能正在加速你的败落 新营销 || 汽配门店智慧经营 新服务 || 汽修门店智慧经营 150 新加盟汽修门店如何虎口夺食,打造区域“一站式”服务口碑 153 “私人订制”、“托管运营”会成为汽服门店效益倍增的一道王牌吗 156 第一批正式接轨国际豪车专修技术的汽修人——胡健炜 160 听听她的故事:一位热爱健身、有着 14 年丰富经验的网红汽修达人 164 还在靠价格战吸引客户?做好汽服行业经营你需要知道这些 168 为什么别人的门店客流量持续又稳定?车主思维你真的该学学 172 汽修门店如何将自己的招牌做到让人醒目难忘 176 售后是汽修门店实现自身发展的口碑“托底盘” 新资讯 || 行业热点资讯盘点 110 曼胡默尔 MANN+HUMMEL 全面收购 Pamlico Air 李尔完成 收购康斯博格汽车内饰舒适性系统业务部 均普智能科创板上市 首日涨幅 35.43% 麦格纳将在加拿大安大略省新建工厂,扩大电池壳体业务 111 采埃孚集团 2021 年销售额达 383 亿欧元,强劲增长 17.5% 马瑞利携手广汽 扩大智能座舱域控制器合作 采埃孚在华第四家研发中心破土动工 高合 / 拓普集团打造国内首个压铸后舱下线 112 马勒售后扩充热管理产品线 保隆科技智能部件 助力小鹏 P5 登陆欧洲 博敏电子:全资子公司收到小鹏汽车定点开发通知书 LPR 荣获“高新技术企业”荣誉称号 舍弗勒集团公布 2021 年财务数据,大中华区业务增长强劲 113 万安科技出资 3000 万与多方成立合资公司,持股 30% 东风技术中心与威孚电驱签订合作协议 骏创科技北交所成功过会 星恒电源获新一轮战略投资 预计融资 15 亿元 比亚迪、佛吉亚合资公司在西安设立子公司 114 关于百川联合与浙江鼎腾业务融合的告知函 博泰车联网获 3 亿元战略投资,正冲刺科创板 途车科技获近千万天使轮融资,打造车检行业品牌化运营平台 LG 新能源与现代汽车将在印度尼西亚成立电池合资公司 凌云股份定增募资 13.8 亿元加码汽车零部件 115 新康众轻连锁正式发布!“修工坊”“金铁橡”启动全国招商! 龙蟠科技数字化再升级,TMS 物流运输管理系统成功上线 年平均售价上涨 14%,汽配市场迎新发展 河北一上市公司东利机械创业板 IPO 获批复 116 预计约 100 家日本公司参加富士康牵头的电动汽车联合开发计划 京东科技与天奇股份达成深度合作 海斯坦普新能源汽车零部件华东基地项目落户昆山 新康众与高博集团成立合资公司 博世、三菱商事和蓝谷能源达成新能源汽车电池租赁金融服务合作 117 中汽力邦济南换油中心正式挂牌,入驻桔子养车 新能源车企卖保险,“瓜分”车主 新能源再布局!天猫养车 X 小鹏汽车服务中心正式落地! 中保研等联合发布四项汽车维修相关标准 广西南宁打掉一制假窝点,查获 17755 瓶冒牌机油润滑油 118 广西柳江区查获一批假冒“壳牌”润滑油 青海西宁城东区:督促汽修行业规范处置废机油 广东梅州公安斩断假冒机油产业链 假机油比正品还贵,上海浦东警方侦破一销售假冒注册商标商品案 广汽埃安融资 25.66 亿元 将启动 A 轮融资及股份制改制 119 广东湛江银保监分局:整治车险市场乱象 打击虚假理赔 多地破获多起假冒润滑油案 湖南赫山一汽修厂非法改装被查处 蔚来正式登陆港交所,首日开盘报每股 160 港元 含沈阳工厂 宝马启动全球工厂转型升级 120 东风汽车收到国家新能源汽车推广补贴 2.48 亿元 吉利汽车去年研发投入 55 亿元 今年将加大新能源产品研发 中国新能源汽车赛道 2021 年披露融资总额达 3639 亿元 121 万向钱潮加快转型,拟出资 40 亿元投资万向一二三 “PIX Moving”获近亿元 Pre A+ 轮融资 比亚迪发布 2021 年报:净利润超 30 亿 金固股份:成为福田戴姆勒车轮总成开发供应商 大众集团与华友钴业、青山集团成立合资公司 期待电池降本 30%-50% 122 奔驰将成电池制造商 ACC 平等股东 所托瑞安完成超 13 亿元 B 轮融资 “汽车试验场”第一股——中汽股份正式登陆深交所创业板 123 美国专利局公布特斯拉激光雨刷器专利 知行科技再获亿元 C+ 轮投资,讯飞创投联合领投 纵目科技完成超过 10 亿元人民币 E 轮融资 3 月生效 蔚来发布服务无忧与保险无忧 2022 版 124 2021 年全球纯电动汽车销量 20 强公司榜单,12 家中国车企上榜
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聚汽观察 20 聚汽观察 21 NGK | 火花塞 HZF | 兆丰轴承 DENSO | 电装火花塞 GOLD PHOENIX | 金麒麟刹车片 PHOENIX | 凤凰滤清器 LaiKe | 莱克润滑油 METO | 美途雨刷 OSUN | 欧声喇叭 HT | 昊天 滤清器 | 刹车片 | 润滑油 MAHLE | 热管理系统 HELLA | 海拉雨刷 DAYCO | 岱高传动带 DOLZ | 道氏水泵 LPR | 力派尔制动 DJCLUTCH | 大捷离合器 LEMFORDER | 伦福德球头 / 连杆 DLZ | 德利众底盘件 MAKHOP | 美合科技润滑油 OEM 工厂 拾车道 | 汽配供应链软件及数据服务商 欧朗企业|汽车管路系统 RIBANG | 日邦润滑油 安格蒂润滑油 | 奥胜汽配连锁 Lille | 里尔润滑油 优贝 / 润酷宝汽车养护用品 HK | 环球滤清器 封二 封三 彩首 封底 2-3 4-5 6-7 8-9 10-1113 15 17 19 21 22 23 24 25 26 35 37 39 41 43 45 YBM | 意奔玛滤清器 GNS | 易宏水泵 ACRON | 安格鲁传动带 HONEYWELL | 霍尼韦尔 NAISTL | 耐实拓刹车片 Rubrake | 荣邦制动 BAOFENG | 宝丰制动 HSZC | 众成刹车片 JEENICE | 静耐士刹车片 SAFETY | 赛福特刹车片 MeFINe | 美丰刹车盘 GOLD | 戈尔德减振器 Powered | 博韦德减震器 REMA | 睿马悬挂及转向底盘件 TSBJ | 童氏汽车转向系统 VAERTA | 维尔塔底盘件 快准车服汽配连锁 极配正品 三头六臂汽配连锁 奔世达汽配连锁 华配汽车零部件 智配库汽配连锁 航邦汽配联盟 双唯汽配连锁 TORCH | 火炬火花塞 47 49 51 83 85 87 89 91 93 95 101 139 141 143 145 147 163 165 167 169 171 173 175 177 196 服务咨询热线:057 1-88364968 15658103160 广告索引 Advertising Index 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像
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聚汽观察 26 聚汽观察 27 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 COVER FIGURE 临沂市政协常委 临沂市兰山区人大常委 中汽联副主席 临沂市工商联副主席 中国汽车后市场总会副会长 临沂市工商联汽摩配行业商会会长 郁善涛 莱克 润滑油科技智擎者 人/物 山东莱克科技有限公司董事长
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聚 汽 观 察 28 聚 汽 观 察 29 封面人物 COVER FIGURE 现实版的“隆中对” 民营企业是国民经济的细胞,更是拉 动经济欣欣向荣的火车头,民营经济的发 展为中国四十年的山河壮阔谱写出了一篇 篇雄奇伟岸的诗篇,造就了一代代敢于拼搏、 坚守工匠精神的企业家。 郁善涛从 1997 年开始经营莱克品牌 润滑油,在成为福建莱克石化经销商的 20 多年间,与福建莱克石化的董事长李振生 先生形成了良好的革命友谊和战友情怀, 在采访中郁善涛多次提到,正是这位福建 莱克石化的“老大哥”成为了郁善涛在汽 车后市场的领路人,李振生常常对自己的 合作伙伴表示,做生意一定要讲求诚信,一 定要做让人民、让市场放心的产品,在 20 多年的相处中,郁善涛逐步形成自己独特 的经营企业风格。一直做渠道服务商的郁 善涛也想成为李振生那样的杰出企业家, 立了深厚友谊,而且深深被李振生董事长 的人品和格局所折服。于是郁善涛预感到 发展实业的时机已到:那就是让福建莱克 石化深深扎根在自己奋斗多年的故土,让 产品和品牌更好地服务于市场。 在内心强烈驱使下,郁善涛奔赴福建 与莱克石化董事长李振生先生达成战略合 作协议,为了实现更好的北方市场覆盖和 利用临沂当地发达的物流条件,实现前店 后厂、商贸和实业相促进的发展格局,双方 共同出资在山东临沂成立了山东莱克科技 有限公司,将福建莱克石化四十年的制造 优势、产品及品牌实力、丰富的办厂经验、 以及郁善涛多年在行业的积淀、区域市场 资源融为一体,从此,郁善涛走上从汽配商 到实体制造商的产业转型和快速发展轨道。 ▍戎马半生,归来仍是“少年” 赛道的延续:换道不换行,成为润滑 油行业冉冉升起的一颗“新星” 作为一名行业老兵,郁善涛从做汽车 配件出身。1992 年,已经在机械厂当了一 年司机的郁善涛看到了汽车产业发展的未 来,在当时汽配是一个充满希望的朝阳行 业,在家人的支持下他成立了临沂市南跃 汽配销售有限公司,开始了长达 30 多年的 汽配行业摸爬滚打生涯。 在临沂当地,汽修厂老板都知道郁善 涛的做事风格,多年来他坚持只卖真货、好 货。以求真务实坚守行业良心,郁善涛从不 向不义之财妥协,他坚持“君子爱财,取之 有道”,一直坚持从正规厂家拿最高品质的 产品,而且从不拖欠别人的货款,答应了客 户的要求不计一切代价也会将承诺贯彻到 底,形成当地汽配、汽修圈对郁善涛“一身 正气”的整体印象。 做事先做人一直是郁善涛先生的从商 准则,他将信誉视为商业的灵魂,更当做至 高无上的生存法宝,“首先别人觉得你可靠, 你做的事情别人才会真正认可和信任”,朴 素的话语无不传递出郁善涛对诚信的敬畏 和尊重,在兢兢业业的经营中,郁善涛逐 渐将自己的汽配生意做大,成为了全国汽 配行业的知名人物。 在当地政府的大力支持和帮助下,山 东莱克科技实现了 2015 年立项、2016 年 建厂、2017 年快速投产的“莱克速度”,其 中福建莱克石化对工厂的设计、施工布局 和产线建设起到了至关重要的作用,由于 多年的品牌代理和区域行业深耕,郁善涛 在区域市场具备了强大的影响力,与经销 商建立了强大的市场粘性,加上对市场的 敏锐度和行业的洞察力,让山东莱克科技 快速走上了正轨。 山东莱克科技企业厂区占地面积 210 亩,作为莱克品牌在北方生产研发基地,面 向全国及海外的广阔市场,2017 年成为山 东“军民融合”项目合作企业,是目前国内 润滑油行业内单体项目生产规模最大的企 业之一,中国汽车润滑油十大名优品牌(中 国汽车配件用品行业总评榜组织委员会评 选),润滑油(汽机油 柴机油 波箱油 齿轮 油 工业油)年产量可达 40 万吨;制动液可 达 8 万吨;车辆尾气处理液 60 万吨;防冻 液可达15万吨;产品涵盖:车用油、工业用油、 高铁、船舶等领域,此外,企业是中国汽车 前言:1976 年,福建侨乡泉州的南安市经济建设一片热火朝天,做生意、创业成为这个时代的年轻人内心最向往的殿堂,实业兴邦、 科技报国,成为有识之士的共同心声。此时南安市一位叫李振生的创业者发起创办了“蓉中”石化厂(福建莱克石化有限公司的前身),从 此拉开了福建莱克石化有限公司(以下简称“福建莱克石化”)在改革开放浪潮中激昂拼搏、雄浑壮阔的四十多年发展序幕。随后在李振生 董事长的带领下,福建莱克石化不断发展壮大,并逐步实现了在全国的战略性产业布局。 莱克品牌在汽车后市场多年来积累了深厚的影响力和市场竞争力,这离不开福建莱克石化董事长李振生先生的雄才伟略和为人正直善良 的独特人格魅力,逐渐凝聚了一批志同道合、敢闯敢拼的合作伙伴,其中福建莱克石化与临沂市南跃汽配销售有限公司董事长郁善涛在山东 临沂合资组建的股份公司——山东莱克科技有限公司(以下简称“山东莱克科技”)是其布局全国市场的重大战略篇章,凭借双方强强联合, 敢闯敢拼的勇气、沉稳大气的格局、深谋远虑的产业思维,铸就了山东莱克科技董事长郁善涛成为临沂市汽车后市场一位模范先锋企业家。 接下来,我们走进一位在润滑油行业有着几十年沉淀、对行业、对企业、对员工、对社会有着强烈责任感和大爱的企业家:本期封面人 物——山东莱克科技有限公司董事长郁善涛。 莱克 润滑油科技智擎者 山东莱克科技有限公司董事长、中国汽车后市场总会副会长郁善涛 工程学会油料委员会、中国城市公交协会 理事单位和美国汽车工程师学会 SAE 成 员单位。 打拼了二十多年的行业老兵郁善涛, 在实现兼顾汽配渠道商到生产商的换道 中,仍然保持着对行业的热爱,尽管已年过 五十,但还保持着每天早上六点就到工厂 的干劲,他说在成为生产制造商的这五年, 他仍然保留着少年般的激情。 ▍壮志凌云,志在万里 以工匠精神为内驱,坚持“多条腿”走路 的共赢战略,做良心产品 好产品才能引来好买家。山东莱克科 技因为产品质量好,技术含量高、性能稳定 等优点通过了众多国际主机品牌认证,蜚 声行业,产品市场份额牢牢占据前列,莱克 901 制动液,生产工艺和产品质量达到行 业领跑水平,作为中国汽车制动液标准起 草单位之一,莱克制动液在国内市场占有 率达到 30%以上,为重汽、东风、上汽、福田、 江淮、云内动力、三一重工、宇通、全柴等 40 多家汽车厂配套,指定为主机配套首装 为当地的产业发展、为行业、为更多像自己 一样的服务商带来更为便利化的服务。 2015 年,机 遇 出 现 了。临 沂 市 开 展 十三五规划重点招商引资项目,意在引进 具有一定实力的制造业企业,作为福建莱 克品牌润滑油多年的资深经销商,郁善涛 深切感受到莱克品牌的魅力所在,形成了 对莱克的强烈认同感,在与福建莱克石化 董事长李振生先生的多年交往中,不仅建 ▲ 郁善涛荣获 “ 山东省非公有制经济人士优秀中国特色社会主义建设者 ” 荣誉称号 ■ 记者 / 编辑:彭光茂
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聚 汽 观 察 30 聚 汽 观 察 31 用油和售后用油,为数家世界五百强企业 进行产品服务。 好产品并非朝夕之功,必须要经过千 锤百炼的生产工艺以及过硬的产品原材料。 山东莱克科技立志于打造高品质润滑油民 族品牌,助力中国汽车工业的发展,让每 一辆车得到最好的养护。其产品阵营颇为 丰富,拥有莱克品牌旗下“梦之蓝”车用尿 素、莱克 901 制动液、莱克润滑油(汽机油、 柴机油、波箱油、齿轮油等)系列产品、莱 克汽车养护系列产品、工业用油等,可以 支持满足商用车、乘用车、工程机械类的 全产品使用矩阵,适应多种不同环境,尤 其在乘用车领域,莱克品牌可满足汽车需 要的全油品使用需求,莱克发动机油具备 技术含量高、使用范围广、产品质量好、耐 用里程长、燃油经济性好、耐磨性能优等 特点,在夯实莱克民族品牌的同时,公司秉 承“共享工厂”理念,力争打造中国润滑油 行业最大的 OEM 平台之一,目前已经服 务 400 余家 OEM 商,其中国际知名品牌 十余家,国内知名品牌数十家。此外,莱克 品牌还获得奔驰、宝马、沃尔沃、通用、大 众等 27 个世界著名发动机生产厂的国际 认证,是国内润滑油行业荣获最多国际品 质认证的生产企业之一。莱克油品定位市 场中高端车型,可实现汽车养护十年长效 质保,只要坚持选择莱克品牌的发动机油, 厂家可为车主提供长期发动机质保服务, 让渠道商和汽修厂更好的服务大众,让车 得到更为精良的养护。 一款好的润滑油必须具备良好的抗氧 化和耐磨性能,以及极限的高低温承受环 境,这与油品的原材料——基础油和添加 剂密切相关。其中,莱克品牌系列油选用的 原材料均为进口基础油和添加剂,基础油 部分与韩国双龙、SK、台湾台塑,壳牌、美 孚、雪佛龙等世界级优质基础油企业合作, 添加剂采用世界五大添加剂品牌:路博润、 润英联、雅富顿、雪佛龙、罗曼克斯,并与五 大添加剂公司达成共同开发产品,为生产 优质产品提供技术支持合作,特别与路博 润公司签订战略合作关系,其在国内的检 测机构成为山东莱克科技的外部实验室。 山东莱克科技拥有制动液、润滑油的 核心制造技术,以研发创新保证产品的市 场竞争和卓越产品力。企业成立了实力雄 厚的产品研发团队,公司的配方体系是技术 研发中心根据基础油分子性能的不同,通 过进行多次配方验证、理化调试而成,每个 产品至少经过 227 次理化试验、行车试验、 台架实验,产品质量经过千锤百炼,市场多 年实际验证才有了今天的产品稳定性。 严格完善的质检流程为产品的高水平 提供了保驾护航,山东莱克科技有 7 次质 检程序确保产品的万无一失,分别在基础 油入厂、运输过程、基础油入罐、调合釜调配、 调和、灌装前后进行抽样质检,杜绝生产、 运输和储存过程可能存在的污染,并保存 留样三年,以确保产品的溯源,将稳定性做 到极致。 山东莱克科技是发动机润滑油中国 标准开发创新联盟理事单位,参与制定润 滑油中国标准,并且加入中国机动车辆制 动液产业质量联盟,是制动液国家标准起 草单位,获得美国联邦运输安全标准 DOT 认证,其中莱克品牌工业用油涉及煤炭、黄 金、钢铁、焦化、注塑、压铸、造纸、纺织、 2021 年 6 月 8 日,中央统战部副部长,全国工商联党组书记 徐乐江率调研组莅临山东莱克科技有限公司调研指导。山东省 人大常委会副主任、省工商联主席王随莲,省委统战部副部长、 省工商联党组书记周云平,省工商联党组成员、副主席高洪岩, 临沂市委书记王安德,市委常委、统战部部长边峰,市政协副 主席、市工商联主席王晓嫚,市委统战部副部长,市工商联党 组书记、常务副主席吴昌力陪同调研,山东莱克科技董事长郁 善涛接待。 郁善涛长期身居生产车间一 线,与生产工程师亲切交流产 品品控的重要性,始终强调要 认真贯彻"安全生产第一,产 品质量第一"。 机床、铝业、园林等工业用油相关行业,工 业用油服务于世界 500 强企业,产品位居 行业领先地位;其中“未来已蓝”尿素梦工 厂项目是由山东莱克科技打造的专业 SCR 系统解决方案,以“平台 + 战略”为牵引, 致 力于打造 100 家 工 厂技 术同 源,实 现 150 公里近距离生产和服务,辐射 300 家 联盟服务商,服务 30000 家加注站,携手 建立价值共同体,将买卖关系转变为尿素 梦工厂一体化共赢利益体,做到百厂百亿 产值,全面提升行业核心竞争力,通过共享 式创新、专业团队运营管理等战略的实施, 以品牌、技术、产品为基础,同工同源,以 保姆式服务打造 SCR 后处理系统新标杆, 用智能科技为未来更蓝尽一份力。 智能制造,打造现代化工业 4.0“智能工厂” 引擎 创新是企业进步的灵魂,十四五规划 之后,推动经济高质量发展成为时代的前 行灯塔,加强企业的研发创新,推动产业的 升级发展,实现降本增效,与时代同呼吸, 共进步。 秉持科技创新,助力行业进化,让企业 更具备时代发展的引领灵魂,山东莱克科技 已完成开发项目 21 项,其技术含量处于国 内领先水平,公司加大技术投入,莱克集团 与北京石油化工学院合作在山东莱克科技 共同建成了1200平方米的研发中心实验室, 拥有各类检测设备 200 余套,可以对润滑油、 制动液产品进行全方位的检测,成为省内可 以单独完成所有润滑油、制动液出厂检测项 目的技术实力领先厂家。 在智能智造领域,山东莱克科技依托升 级为国家级实验室的产品技术研发中心,公 司被评定为临沂市工程技术研究中心,临沂 市企业技术中心,临沂市一企一技术研发中 心,2021 年研发超高温型极压复合锂基脂研 究与开发,混合动力抗磨发动机专用油的研 发与应用,长寿命重负荷车辆齿轮油的研发 与应用,国六长寿命低灰天然气发动机油研 发与应用,超长寿命环保高清抗磨液压油的 研发,新型超低粘度国六汽油发动机油的研 发,环保型高港占发动机浓缩冷却滴的研发 与应用等项目;目前公司新取得发明专利4项, 实用新型专利 8 个;正在申请发明专利 2个, 实用新型专利 15 个。 在智能生产方面, 山东莱克科技建 成应急与安全生产的润滑油智能生产运维 系统。在 13000 平方米的生产车间建立了 多功能控制中心,可以实现润滑油生产的 精准调和、精准运输、精确存储、管道无污 染、专管专线高效运作。据了解,山东莱克 科技在生产厂房和存储空间建成了 11400 平方米的基础油和添加剂存储区,在油罐 区建设了 200 多个容积 60 立方米的成品 油储油罐,可以实现单次 12000 多立方米 的成品油储存;在生产加工过程采用单管 单线,使用行业先进的“气动脉冲”工艺实 现油线管道零污染,从供应链管理 (SCM)、 生产过程控制 (MES)、产品智能自动检索 分装 (WMS)、到激光导向无人搬运车自动 码垛(AGV)、整个流程通过“3D 大屏幕 模拟系统”实行中央集成管控,引进目前 世界最先进的瑞士 ABB 全自动生产灌装 线 21 条 ,运用大数据、云计算、物联网实 行智能化管理,在厂房建设初期,吸取福 建莱克石化四十年的生产经验,从生产流 程环节的设计上体现打造无人工厂,实现全 链条生产运营管理的智慧化运营思路。 ▍为天地立心,为生民立命 坚定共同富裕初心,从业更从容 穷则独善其身,达则兼济天下。一个企 业的健康良性发展,离不开社会的支持,同 时感恩回馈,贡献社会方显赤胆丹心。 山东莱克科技在郁善涛先生的带领下, 积极回馈社会,自工厂建成投产以来,山东 莱克科技累计向社会捐款 500 余万,更是 在国家危难、群众迫切之时伸出援助之手, 2020 年疫情暴发时,山东莱克科技积极响 应,迅速组建消毒液生产线,购入 200 多万 的原材料,投入人力物力将生产出的消毒液 全部无偿捐献,为当地防疫抗疫作出巨大的 贡献。 在国家脱贫攻坚战上,山东莱克科技 与国务院扶贫办相关机构助力农村产业扶 贫,通过与福建莱克石化总部共同参与福建 当地特色产业农村扶贫方式,推出“不卖茶 叶,卖茶园”的可持续扶贫方式,同时,以消 费扶贫方式购入上万吨农产品助力农村产 业经济发展,种种善行,得到社会各界的尊 重和认可。 郁善涛先生表示,山东莱克科技的发 封面人物 COVER FIGURE
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聚 汽 观 察 32 聚 汽 观 察 33 展离不开当地政府的付出和扶持,更离不开 人民群众的大力支持和信任,做一个知恩图 报、对社会、对人民、对政府有用的人是自 身的不懈追求。 据悉,山东莱克科技打造当地政府“亲 清政商关系”的样板工程示范单位,在坚持 党和政府的英明领导下,与各级党委政府亲 疏有道、亲情立业,山东莱克科技获得了自 上而下的发展力量,正蓄势腾飞、崇望未来。 与员工同进步,与合作商共命运 山东莱克科技现有员工 240 名,大部 分自建厂投产时进厂直到今天,这离不开企 业的“亲情文化”,把每一位员工当家人,将 员工的利益与企业的长远发展紧密结合。 据山东莱克科技的总经理郁波介绍, 自董事长创办临沂市南跃汽配销售有限公 司开始,跟随企业一路发展直到今天,仍然 坚守在临沂南跃汽配、十年工龄以上的老员 工占绝大部分,公司为每一位十年以上的老 员工提供股权和分红,让每一位勤勤恳恳、 兢兢业业并且相信企业的兄弟姐妹生活得 更有尊严,在实现企业发展的同时,与员工 共享发展成果,发挥全员共同聚力的集成效 应,让员工的智慧在企业发展中得到更好 地发挥。 坚持长远,不争朝夕是山东莱克科技 董事长郁善涛的人生格言。企业推出扶持人 才创业的“天使计划”,在产品链上通过发 挥自身优势,提供极具价格优势和市场竞争 力的产品,直接将工厂的生产优势让渡到市 场消费终端,省去诸多的中间繁琐环节,提 供“1+N”服务政策,围绕一个社区门店,利 用自身具有的多品牌主机合作渠道优势帮 助创业者在汽车保养维修方面提供技术指 导力量,同时帮扶开店者在市场营销和宣传 推广上进行专业拓展指导,对于创业资金有 困难的合作伙伴,企业也会对其进行适度的 金融扶持。郁波表示,此举可为企业积累一 批粘性更强、忠诚度更高的合作商,同时助 力行业经营进步,创建产业健康共赢生态链。 携手合作伙伴,相伴同行,面向未来。 山东莱克科技,对行业生态、产品建设和技 术力量均有着深厚的沉淀,对于那些在汽车 后市场乘用车领域和商用车养护领域既怀 抱希望又同期感觉前路迷茫的中小型经营 者或者转型者来说,未尝不是一个值得考量 的机会。 以时间为轴,承载青山之重;以大海为 量,前路宽广,静觅有缘之人。 我们也深切的希望,山东莱克科技推出 的“莱养护”和“莱快宝”能够真正帮助需要 开拓战线和守护自己事业的合作伙伴,在汽 车后市场行业实现更稳、更美的发展蓝图。 封面人物 COVER FIGURE 山东莱克科技有限公司——鸟瞰图
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聚 汽 观 察 34 聚 汽 观 察 35 新观察 NEW OBSERVATION 2022 全球汽车零配件品牌价值 20 强排行榜发布 英 国 品 牌 评 估 机 构“ 品 牌 金 融 ”(Brand Finance) 发布“2022 全球汽车零配件品牌价值 20 强”(Auto Components 20 2022) 榜单,电装、现代 摩比斯和麦格纳蝉联前三位。中国两个品牌上榜,华 域进入了前十名。 排名 品牌总部 所在地 品牌价值 / 年增长率 1、电装 (Denso) 日本 42.35 亿美元 /+12% 2、现代摩比斯 (HYUNDAI MOBIS) 韩国 37.24 亿美元 /+13% 3、麦格纳 (Magna) 加拿大 28.27 亿美元 /+16% 4、住友电工 (Sumitomo Electric Industries) 日 本 24.29 亿美元 /+5% 5、法雷奥 (Valeo) 法国 22.85 亿美元 /+11% 6、丰田自动织机 (Toyota Industries) 日本 22.16 亿美元 /+23% 7、爱信 (Aisin) 日本 21.17 亿美元 /-- 8、佛 吉 亚 (Faurecia) 法 国 20.12 亿 美 元 /+38% 9、李尔 (Lear)美国 19.71 亿美元 /-- 10、华域 (Hasco) 中国 17.54 亿美元 /-- 11、舍弗勒 (Schaeffler) 德国 14 亿美元 /+13% 12、安波福 (APTIV) 英国 15 亿美元 /+15% 13、奥托立夫 (Autoliv) 瑞典 9 亿美元 /+24% 14、马瑞利 (Marelli) 意大利 9 亿美元 /-21% 15、NAPA 美国 7 亿美元 /+19% 16、均 胜电子 (Joyson Electronics) 中国 7 亿美元 /+8% 17、海 斯 坦 普 (Gestamp) 西班牙 7 亿美元 /+24% 18、海拉 (Hella) 德国 7 亿美元 /+15% 19、小糸 (Koito) 日本 5 亿美元 /-- 20、Motherson Sumi 印度 5 亿美元 /+27% 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 36 聚 汽 观 察 37 新观察 NEW OBSERVATION 2022 全球轮胎品牌价值 15 强排行榜发布 英国品牌评估机构“品牌金融”(Brand Finance) 发布“2022 全球轮胎品牌价值 15 强”(Tyres 15 2022) 榜单,法国米其林、日本普利司通、德国大陆马牌蝉联前三位。玲珑轮胎、赛轮两个中国品牌上榜。 15 个品牌总价值 331 亿美元。 排名 品牌 总部所在地 品牌价值 / 年增长率 1、米其林 (Michelin) 法国  77.36 亿美元 /+13% 2、普利司通 (Bridgestone) 日本  70.99 亿美元 /+4% 3、大陆 (Continental,马牌 ) 德国  42.53 亿美元 /+34% 4、邓禄普 (DUNLOP) 美国  24.86 亿美元 /+5% 5、固特异 (Goodyear) 美国  22.93 亿美元 /+32% 6、倍耐力 (Pirelli) 意大利  15.02 亿美元 /+21% 7、韩泰 (HANKOOK) 韩国  14.67 亿美元 /+33% 8、优科豪马 (Yokohama,横滨 ) 日本  11.90 亿美元 /+57% 9、通伊欧轮胎 (Toyo Tires) 日本  9.07 亿美元 /+52% 10、佳通 (Giti) 新加坡  7.72 亿美元 /+37% 11、玲珑轮胎 (LINGLONG TIRE) 中国 7 亿美元 /+2% 12、赛轮 (Sailun) 中国 7 亿美元 /+12% 13、阿波罗轮胎 (Apollo Tyres) 印度 7 亿美元 /+32% 14、固铂轮胎 (Cooper Tire) 美国 7 亿美元 /+56% 15、MRF 印度 6 亿美元 /+51% 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 扫一扫 收藏本文
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聚汽观察 38 聚汽观察 39 新观察 NEW OBSERVATION 2022 全球汽车品牌价值 100 强排行榜,24 个中国 品牌上榜 英 国 品 牌 评 估 机 构“ 品 牌 金 融 ”(BrandFinance) 发 布 2022 汽 车 行 业 报 告 (AutomotiveIndustry2022),排出“2022 全球最有价值的 100 个汽车品牌”榜单 (Auto100), 丰田蝉联首位,特斯拉升至第三位。共有 24 个中国 ( 含台湾 ) 汽车品牌进入百强榜,排名最高 的比亚迪和哈弗分列第 19 和 20 位。100 强汽车品牌既包括了轿车品牌,也有商用车和摩托车 品牌。 100 个汽车品牌总价值 6111 亿美元。其中,德国上榜 8 个品牌,价值 1945 亿美元,占比 31.8%。日本上榜 14 个品牌,价值 1437 亿美元,占比 23.5%。美国上榜 19 个品牌,价值 1218 亿美元,占比 19.9%。中国上榜 24 个品牌,价值 445 亿美元,占比 7.3%。英国上榜 9 个品牌, 价值 246 亿美元,占比 4.0%。韩国上榜 3 个品牌,价值 200 亿美元,占比 3.3%。 Brand Finance 使用特许费率法计算品牌在其排名表中的价值。此方法通过计算出一个 品牌的特许费率来估计未来可归因于专利使用的收入,以达成“品牌价值”。可将其理解为许可 人在开放市场通过品牌授权可获得的净经济利益。 排名 品牌 归属地 品牌价值 / 年增长率 1、丰田 (Toyota) 日本 642.83 亿美元 /+8.1% 丰田集团 2、梅赛德斯奔驰 (Mercedes-Benz) 德国 607.60 亿美元 /+4.4% 3、特斯拉 (Tesla) 美国 460.10 亿美元 /+43.8% 4、大众 (Volkswagen) 德国 410.46 亿美元 /-12.7% 大众汽车集团 5、宝马 (BMW) 德国 379.45 亿美元 /-6.2% 宝马集团 6、保时捷 (Porsche) 德国 337.13 亿美元 /-1.8% 大众汽车集团 7、本田 (Honda) 日本 282.43 亿美元 /-10.0% 本田公司 8、福特 (Ford) 美国 241.78 亿美元 /+6.6% 福特汽车公司 9、日产 (Nissan) 日本 145.77 亿美元 /-10.2% 雷诺日产三菱联盟 10、沃尔沃 (Volvo) 瑞典 141.78 亿美元 /-20.1% 沃尔沃集团 / 沃尔沃汽车 11、奥迪 (Audi) 德国 大众汽车集团 12、现代 (Hyundai) 韩国 现代起亚集团 13、雪佛兰 (Chevrolet) 美国 通用汽车公司 14、雷克萨斯 (Lexus) 日本 丰田集团 15、路虎 (Land Rover) 英国 塔塔汽车集团 16、雷诺 (Renault) 法国 雷诺日产三菱联盟 17、法拉利 (Ferrari) 意大利 18、斯巴鲁 (Subaru) 日本 丰田集团 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 扫一扫 收藏本文
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聚汽观察 40 聚汽观察 41 19、比亚迪 (BYD) 中国 比亚迪汽车 20、哈弗 (Haval) 中国 长城汽车 21、凯迪拉克 (Cadillac) 美国 通用汽车公司 22、起亚 (KIA) 韩国 现代起亚集团 23、吉普 (Jeep) 美国 Stellantis 集团 24、别克 (BUICK) 美国 通用汽车公司 25、吉利 (Geely) 中国 26、铃木 (Suzuki) 日本 27、吉姆西 (GMC) 美国 通用汽车公司 28、迷你 (Mini) 英国 宝马集团 29、北极星 (Polaris) 美国 30、公羊 (RAM Trucks) 美国 Stellantis 集团 31、斯柯达 (Skoda) 捷克 大众汽车集团 32、五十铃 (Isuzu) 日本 33、斯堪尼亚 (Scania) 瑞典 大众汽车集团 34、马自达 (Mazda) 日本 35、标致 (Peugeot) 法国 Stellantis 集团 36、理想汽车 (LI AUTO) 中国 37、林肯 (Lincoln) 美国 福特汽车公司 38、捷豹 (Jaguar) 英国 塔塔汽车集团 39、蔚来 (NIO) 中国 40、长城 (Great Wall) 中国 长城汽车 41、日野 (Hino) 日本 丰田集团 42、宾利 (Bentley) 英国 大众汽车集团 43、巴贾吉汽车 (Bajaj Auto) 印度 44、马恒达 (Mahindra) 印度 45、马鲁蒂铃木 (Maruti Suzuki) 印度 46、小鹏 (Xpeng) 中国 47、曼恩 (MAN) 德国 大众汽车集团 48、Hero 印度 49、大发 (Daihatsu) 日本 丰田集团 50、菲亚特 (Fiat) 意大利 Stellantis 集团 51、兰博基尼 (Lamborghini) 意大利 大众汽车集团 52、依维柯 (Iveco) 意大利 53、欧宝 (Opel) 德国 Stellantis 集团 54、FISKER 美国 55、福田 (Foton) 中国 北汽集团 56、解放 (Jiefang) 中国 一汽集团 57、宋 (Song) 中国 比亚迪汽车 58、哈雷戴维森 (Harley-Davidson) 美国 59、雪铁龙 (Citroen) 法国 Stellantis 集团 60、劳斯莱斯 (Rolls Royce) 英国 宝马集团 61、东风 (Dongfeng) 中国 62、讴歌 (Acura) 日本 本田公司 63、迈凯伦 (McLaren) 英国 64、长安 (Changan) 中国 65、肯沃斯 (Kenworth) 美国 帕卡集团 66、玛莎拉蒂 (Maserati) 意大利 Stellantis 集团 67、雅马哈 (YAMAHA) 日本 68、西雅特 (Seat) 西班牙 大众汽车集团 69、塔塔汽车 (Tata Motors) 印度 塔塔汽车集团 70、阿斯顿马丁 (Aston Martin) 英国 71、中国重汽 (Sinotruk) 中国 72、彼得比尔特 (Peterbilt) 美国 帕卡集团 73、江淮汽车 (JAC Motors) 中国 74、宇通 (Yutong) 中国 75、达契亚 (Dacia) 罗马尼亚 雷诺日产三菱联盟 76、道奇 (Dodge) 美国 Stellantis 集团 77、KTM 奥地利 78、五菱 (Wuling) 中国 上汽集团 79、达夫 (DAF) 荷兰 帕卡集团 80、荣威 (Roewe) 中国 上汽集团 81、阿斯霍克雷兰德 (Ashok Leyland) 印度 82、广汽 (GAC) 中国 83、沃克斯豪尔 (Vauxhall) 英国 Stellantis 集团 84、TVS 印度 85、豪士科 (oshkosh) 美国 86、帕卡 (Paccar) 美国 帕卡集团 87、皇家恩菲尔德 (Royal Enfield) 印度 88、唐 (Tang) 中国 比亚迪汽车 89、魏 (WEY) 中国 长城汽车 90、马克 (Mack) 美国 沃尔沃集团 91、英菲尼迪 (Infiniti) 日本 雷诺日产三菱联盟 92、裕隆 (Yulon) 中国台湾 93、名爵 (MG) 中国 上汽集团 94、拉达 (Lada) 俄罗斯 雷诺日产三菱联盟 / 伏尔加汽车 95、秦 (Qin) 中国 比亚迪汽车 96、比亚乔 (Piaggio) 意大利 97、三星雷诺 (Renault Samsung) 韩国 雷诺日产三菱联盟 98、UD Trucks 日本 沃尔沃集团 99、宝骏 (Bao Jun) 中国 上汽集团 / 通用汽车 100、ELMS 美国 打开手机QQ 扫一扫 新观察 NEW OBSERVATION 立即呈现可视影像
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聚 汽 观 察 42 聚 汽 观 察 43 智能电动时代,中国零部件企业能否诞生多家大市 值公司 导读:国内汽车零部件企业既有能力争取高价 值量的蛋糕,各个细分领域的优势也将不断扩 大,未来规模发展潜力巨大。 ◇ 为何零部件值得重视? 在智能化和电动化的浪潮冲击下,全球汽 车公司的格局和市值发生了巨大变化,中国整 车公司市值地位明显提升,一定程度上反映资 本市场对中国品牌崛起充满了期待。那么中国 零部件企业能否顺应时代变革的潮流,重复智 能手机产业链的故事,诞生多家大市值的公司 呢? 2020 年以来,以特斯拉为首主打智能电动 的新兴势力“异军突起”,并于 2020 年 6 月超 越丰田成为全球市值最大的汽车公司,市值长 时间维持在1万亿美金以上,远超其他汽车公司。 此外,过去由海外车企引领市值的局面被 逐渐打破,中国有越来越多的车企崭露头 角,2015 年中国有 5 家车企入围全球车企 市值前 20,到 2021 年 8 家车企进入全球 市场前 20,同时比亚迪市值进入全球前三。 鉴古知今,汽车零部件公司长期股价 上涨的核心因素是长期业绩的成长性。零 部 件 自 2016 年 1 月 1 日 -2020 年 12 月 31 日,乘用车零部件 行业的平均涨幅为 1.2%。前十涨幅公司分别是星宇股份、福 耀玻璃、新泉股份、德赛西威、华域汽车、 拓普集团。零部件的成长性是驱动股价的 关键因素,零部件中星宇股份、新泉股份 通过业绩的高增长实现股价累计涨幅分别 为 473% 和 284%。 站在智能化和电动化浪潮的起点,新 报告出品方:长江证券 作者:高登,高伊楠,陈斯竹 新观察 NEW OBSERVATION 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 扫一扫 收藏本文
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聚汽观察 44 聚汽观察 45 增零部件的不断涌现,技术变革带来的价 值量增加,竞争格局变化带来的市场地位 提升,未来十年智能电动汽车产业链有望 复制过去十年智能手机产业链的成长路 径。 ◇ 成长空间:参照智能手机,零部件有望 孕育大市值公司 比肩智能手机,智能汽车孕育新机 智能手机自 2004 年问世,经历超过 10 年的黄金发展期,从 2004 年的 2100 万 部 出 货 到 2016 年 14.7 亿 部,复 合 增 长为 42.5%。其中,苹果作为智能手机的 领军企业,销量从 2007 年的 330 万台到 2016 年 2.15 亿部,复合增长 51.9%。 在智能手机持续升级过程中,孕育了 一批优秀的消费电子企业。智能手机升级 的过程中,核心部件屏幕、摄像头、声学以 及结构件等领域产业快速扩容,也孕育一 批国内零部件公司。 电动车放量势如破竹,2021 年渗透 率已经超过 15%,对标智能手机发展阶段, 核心零部件有望进入爆发期。新能源乘用 车 2021 年全年达到 333.4 万辆,同比增 长 167.5%,渗透率已经达到 15.5%。对比 智能手机,行业正处于加速渗透阶段。自 主核心产业链有望进入爆发期。 电动车供应链 市场空间巨大,2025 年有望接近 4 万亿,超越智能手机。尽管 目前电动车市场总量不如智能手机,但由 于智能手机已进入平台期,到 2025 年预 计维持 2% 左右复合增速,而电动车正处 于放量拐点,2025 年全球新能源销量预 计达到 1800 万辆,实现约 3.87 万亿市场 空间,超越智能手机。而到 2030 年,电动 车渗透进一步提高,空间有望约 7.6 万亿。 智能手机价值量集中于 SOC、摄像 头、屏幕、存储芯片等几个核心部件上,相 比之下汽零部件价值量相对更为分散,供 应链也更为复杂。电动车以三电(电机,电 控,电池)系统取代传统燃油车发动机与 变速箱,价值量较高;除此之外,汽车内部 产品如车身、底盘、内外饰件、座椅、车灯、 智能座舱、车身电子等模块均有一定占比, 且价值量较高。 现阶段国内汽车供应链企业发展,与 国外知名企业规模差距巨大,参看手机产 业链的发展史,潜力十分广阔。我们分别 将目前两个行业的国内外代表性供应链企 业进行对比,可以发现手机与汽车的零部 件企业格局有明显差异。 智能手机零部件领域,外企巨头集中 于高价值的核心芯片(高通、联发科)与高 端屏幕(三星)等业务,技术壁垒较高,而 国内企业依靠覆盖中低端屏幕、各类模组、 结构件等,依旧做出了可以与之媲美的规 模。 汽车零部件领域,外企巨头往往技术 领先且覆盖面极广,配套头部整车企业,目 前国内企业在规模上还远远不如。但在电 动化智能化趋势下,国内同样有望涌现一 批世界一流企业: 1)三电技术是电动车高价值量的核 心部分,类似于智能手机的 SOC 等,而不 同于中高端手机 SOC 被高通等少数企业 垄断的在于,三电技术国内企业已有丰富 技术储备,未来将占领相当一部分价值高 地。 2)汽车整体价值量较为分散,“非核 心”部分如结构件、内外饰、各类汽车电子 等等依旧有较高价值量占比,而这些领域 在智能电动时代行业高速迭代下,国内企 业将凭借更高效响应能力与面对变革的适 应性来从外企手中获取更大市场。 因此,国内汽车零部件企业既有能力 争取高价值量的蛋糕,各个细分领域的优 势也将不断扩大,未来规模发展潜力巨大。 历史造就零部件 Tier1 大体量收入 德系、日系、美系和韩系在全球的高 市占率造就了零部件原有的百强体系。根 据 2021 年百强零部件榜单,欧系共 31 家, 总规模为 2903.3 亿美元;日系共 23 家, 总规模为 2100.4 亿美元;韩系 9 家,规模 为 552.8 亿美元;美系 27 家,1470.2 亿美元; 其余 10 家,规模为 421.4 亿美元。 多品类高价值量的配套是过去国际 Tier1 收入体量较大的另一核心因素。国 际 Tier1 业务一般涵盖多个模块,提供高 价值量的产品配套。以大陆集团为例,公 司具备五大事业部,包括底盘安全事业部、 动力总成事业部、车身电子事业部、轮胎 事业部、康迪泰克事业部,五大事业部共 同支撑了公司 2020 年收入达到 377 亿欧 元。 ◇ 格局重塑:四大因素驱动,时代赋予中 国企业机遇 下游重塑,从源头改变零部件格局 智能电动汽车重塑下游销量格局,从 源头改变零部件的格局。汽车百年发展中 也造就了零部件相对固化的派系属性,如 主要面向德系的博世大陆、面向日系电装 小糸以及面向美系的麦格纳伟世通等。过 去下游销量相对稳定,也形成了零部件格 局相对稳定,国产替代的过程也相对缓慢。 智能电动汽车的爆发带来如特斯拉、新兴 造车势力等企业的涌入,下游格局已经发 生质的改变。 以特斯拉为例,国产化大量应用国内 供应链。初期特斯拉海外车型新兴产品领 域采用较多的国际零部件,比如热管理的 马勒、底盘的麦格纳、F-tech,国产化中 在核心部件中大量的引入国内的供应商, 通过特斯拉的技术培育,国内相关配套的 零部件供应商竞争实力将大幅提升。 特斯拉带来供应商能力的快速建立, 特斯拉的背书也将帮助供应商进一步拓展 其他新能源汽车客户。 1)从特斯拉 10 万 -50 万国内销量过 程中,配套零部件将获得收入和盈利较大 弹性,也形成了产品的规模效应; 2)从国内到全球,面向特斯拉百万量 级的销量,进一步培育了供应链全球配套 的能力; 3)从特斯拉到新能源汽车行业,特斯 拉的背书将帮助供应商进一步获取行业配 套的机会,面向未来千万量级的电动车市 场,打开了零部件的向上空间。 迭代加快,服务响应成为核心竞争力 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像 新观察 NEW OBSERVATION
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聚汽观察 46 聚汽观察 47 智能电动汽车时代缩短换代周期,更 快推出车型是车企新的竞争力,对零部件 服务响应速度提出更高的要求,也带来更 多配套机遇。随着行业竞争加剧,车型迭 代是车企保持竞争力从而保证销量稳定的 重要方式。 以自主品牌长城 汽 车为例,2017 年 之前长城汽车车型迭代速度与合资品牌 相近,明星车型哈弗 H6 自 2011 年推出, 2017 年正式换代,换代周期长达 6 年,期 间大众朗逸、日产轩逸等也均有 6 年左右 换代周期;2017 年以来公司换代周期显著 缩短 至 3-4 年,其中哈弗 H6 于 2017 年 换代后,2020 年时隔三年再次换代,哈弗 F7 于 2018 年首次 上市,也将于 2021 年 下半年换代。车企车型迭代速度的加快也 代表着零部件需要更快的速度跟进,也对 零部件服务响应能力提出更高的要求。 开发周期的缩短而带来自主品牌(包 括新造车势力)新车推出速度的大幅提升。 2018-2021 年,自主品牌全新车型推出数 量 分 别 为 23、19、24 和 37 辆,在 2021 年车型进入爆发期。外资品牌(包括豪华 车)推出新车的数量一直在 20-25 辆徘徊。 新车推出速度的提速也代表着自主品牌拥 有更多的配套机会,加速零部件市占率的 提速。 车企转向软件,硬件需要模块化零部 件支持 智能电动盈利模式变化,车企加大软 件投入,硬件更多由零部件供应商完成, 模块化供应有利于减少车企人员投入、加 快研发效率和满足快速爬产等需要。传统 车企整体供应链的整合与管理较为复杂, 且自身往往布局较多零部件业务,体现为 采购人员人数较多。而进入智能时代,软 件定义汽车趋势下,车企更愿意将资源投 入到利润率更高且更能铸造护城河的软件 领域,而将零部件业务更多交予供应商完 成,同时打造更为扁平化、高效的供应体系, 硬件领域的模块化供应需求也在增加。 品牌上攻,高端零部件配置迎来国产 化浪潮 智能电动加速自主品牌价格上攻。对 比 2021 年 前 6 月和 2019 年 前 6 月自主 品牌 15 万元以上的单车销量前 10 车型, 从 总 量 来 看,2019 年、2021 年 15 万 元 以上的自主品牌单车销量前 10 总销量分 别 为 23.1 万 辆、32.8 万 辆,2021 年自 主 品牌高端车销量显著增长;从车型来看, 2019、2021 年前 6 月合计 销量 超 过 3 万 辆(平均月销超 5000 辆)的自主品牌车型 分别为 0 款和 5 款。可以看出,自主品牌 高端化趋势日益明显。从 15 万元以上分派 系市场份额来看,2021 年之前自主品牌份 额主要在 11% 上下徘徊,而 2021 年上半 年该份额已提升到了 16% 以上。 差异化配置成为自主品牌产品力上升 的核心竞争力之一。从 2021 年广州车展 新发布的主要车型来看,自主品牌、造车 势力不管是智能化配置还是科技配置上均 领先合资品牌:1)在智能驾驶功能上,不 管是高速路段智能驾驶的投放,还是在智 能驾驶硬件如摄像头、毫米波雷达、激光 雷达以及更高算力芯片的应用上均大幅投 入。2)在科技配置上,在 2021 年广州车 展自主品牌推出的 19 款主力车型中线控 制动配置达到 7 款、空气悬架达到 6 款、 智能大灯的配置达到 6 款。 自主品牌快速应用智能驾驶以及科 技配置,而外资开发资源的限制和高价格 给予自主零部件国产替代契机。各家主机 厂迫切需要智能大灯、线控制动、空气悬 架以及智能驾驶系统等差异化配置,而这 些产品原本主要掌握在外资零部件手中, 由于成本较高及外资零部件开发资源有限, 无法满足行业爆发式的需求。一些优秀的 国内零部件企业在新技术投入多年,实际 已经达到较高成熟度。自主品牌产品上攻 给予国产零部件在核心产品层面更大的配 置机遇。 ◇ 赛道选择:紧抓行业变化,价值量与渗 透率是重要考量 价值量、渗透率是评判赛道的两大要 素 单车价值量提升助力零部件收入和盈 利能力的双升 以车灯行业为例,车灯技术升级带动 产品价值量和盈利能力提升。从卤素大灯 到 LED 大灯,车灯价值量从 500 元提升 到 1600 元以上,毛利率也随之有所提升, 顺应 LED 灯普及浪潮的企业盈利能力得 到较好提升。星宇股份各类车灯价值量也 随着产品结构的升级持续提升,2020 年 相较 2017 年前大灯价值提升 80% 左右。 产品结构和价值量持续升级是星宇 主要业绩驱动力之一。星宇近年来净利润 增速远高于车灯销售额增长率,车灯销售 额增长率又远高于车灯销量增速。究其原 因,主要是产品结构 + 价值双升级与经营 持续优化,一方面实现单车配套价值持续 上涨,另一方面实现毛利与净利不断提升。 渗透率提速的过程带来更多的定点配 套机遇,利于零部件市占率提升潜力 车灯行业渗透率快速提速,车型装配 从高端到中低端带来大量的零部件配套 机遇。国内车灯市场 2016 年 LED 化开始 加速,2018 年,前照灯 LED 渗透率突破 30%,2021 年已超过 67%,未来还将进一 步提升。因此前期 LED 大灯呈现按车型 定位自上而下渗透的特点,渗透速度与高 端车比例相符,进口 > 合资 > 自主。LED 车灯快速渗透意味着车型在车灯升级中会 创造新的零部件配套机会。 把握行业渗透率提速的历史窗口,星 宇市占率从 2017 年 10% 提升到 2020 年 17%。车灯的更换周期较快,3 年左右就 会做一次更新升级,也代表行业每 3 年左 右就要做一次新的产品定点,频率远高于 其他零部件行业。更高频的定点也代表着 更多的机遇给予供应商的机遇,市占率提 升潜力更大。 电动化、智能化、科技化有望带动显 著增量零部件市场 智能电动汽车相较于传统汽车,内部 零部件发生巨大变化,带动增量市场。 1)电动化:动力总成的改变创造了电池、 电机电控等产品的出现,同时续航里程的 打开手机QQ 扫一扫 新观察 NEW OBSERVATION 立即呈现可视影像
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聚汽观察 48 聚汽观察 49 提升要求轻量化、热管理等配套零部件的 支持; 2)智能化:智能驾驶从感知、决策到 执行的闭环,带动传感器、控制计算平台 和底盘电子的渗透率的提升; 3)科技化:更舒适更便捷的体验使得 新技术不断在智能电动车中应用,智能座 舱、多功能座椅、智能车灯、空气悬架等差 异化科技应用配置率不断提升。 从渗透率阶段来看,目前 L2 智能驾 驶进入加速渗透阶段,部分科技配置处于 渗透初期。 1)高渗透率功能:过去五年实现高速 渗透的产品主要是智能车机(包括对应的 导航、DCM 模块、车联网系统)以及 LED 大灯; 2)渗透率提速配置:智能驾驶(LDW、 FCW、AEB、APA 等)、座椅加热; 3)渗透率提速初期功能:智能大灯、 交通识 别、DMS、HUD、行车记录仪、空 气悬架、中控分屏等。 电动化:新能源车加速放量,热管理、 轻量化等强相关领域有望实现超过 30% 复合增长。 2021 年以来,随着新势力高端电动 车的持续布局以及传统车企对电动车的 加速导入,产品端的百花齐放引发了需求 的共振,临近年末新能源渗透率已达到了 20% 上下,全年渗透率有望在 15% 左右, 并且从结构上看非限购城市正逐步接力贡 献新能源车主力增量。展望未来,随着优 质车型供给持续完善与对新能源需求意识 的打开,新能源车渗透率有望持续快速提 升,预计至 2025 年提升至 35% 以上,对 应接近千万辆级市场。 预计到 2025 年,纯电动和混合动力 车型年销量或将达分别达到 719 万和 635 万辆,市场空间巨大。预计 2020-2025 年 乘用车年销量复合增速为 3%,2025 年乘 用车销 量有 望 达 到 2544 万 辆。到 2025 年,纯电动车年销量有望达到 719 万辆, 2020-2025 年均复合增长率为 49.6%,混 动车型合计销量将有望达到 635 万辆。 新能源汽车动力总成的变更带动电 池、电机、电控等三电产品放量,同时为了 续航里程的提升,轻量化、热管理等附件 新能源汽车中也有刚性需求。热管理、轻 量化、混合动力总成等细分领域由传统向 新兴升级,是国内原有供应链较容易突破 的领域,有望享受行业的快速增长。受益 于行业电动化的放量,热管理、轻量化、混 动化等市场将实现超过 30%的复合增长。 智能化:自动驾驶、智能座舱等新形 态持续升级,产业链快速扩容。 智能化时代下,购车者发生了根本改 变,智能化逐渐成为整车厂的胜负手。过 去中国各个时期车企竞争白热化的战场主 要可以分为以下几个阶段: 2020 年及之后,智能化时代。特斯拉 点燃行业智能化进程,随着消费者意识觉 醒以及智能化技术的落地,智能化时代已 经到来,从特斯拉开始,再到中国造车新 势力三强的成功,其背后决定因素产生了 变化: 1、从车型角度来看,智能电动汽车相 对于传统燃油汽车,动力总成的变化以及 零部件数量的减少使得传统(制造)领域 的差异化缩小; 2、从消费者角度来看,汽车作为下一 代智能终端,产品属性从手机的功能机向 智能机的转变,消费者更加关注汽车的智 能化程度,包括自动驾驶功能的成熟度、 智能座舱的交互体验、车与手机等其他生 态的融合。 另外,汽车作为智能终端不断自我进 化和升级的能力也是消费者关注的要点, 一台可以成长的汽车将具有明显的差异 化。消费者对于智能化越发重视,搭载辅 助驾驶的车 辆渗 透率快 速 提 升,预计 到 2025 年 L1、L2、L3 渗 透 率 将 分 别 达 到 80%、50% 和 10%,当前部分智能化领军 企业已可实现接近 L3 级别的自动驾驶。 2025 年国内智能驾驶核心部件的市 场空间将达到 1852 亿元,主要环节包括 传感器、底盘电子和控制计算平台。各个 核心部件的产业成熟度不同,对应产业的 投资逻辑也有所差异,但最关键如何寻找 国内企业在不同环节下突破的机会。 智能汽车的毫米波雷达、底盘电子等 相关领域目前被国际 Tier1 垄断。座舱电 子壁垒相对下降,国内企业已经深度参与。 摄像头对算法要求较高,Mobileye 以新 进入者身份占据较高份额。计算平台和域 控制器作为 L3 级的新增市场,目前仍处 于空白。目前不同环节产业的成熟度不同, 对应国内公司的机遇也有所不同。我们认 为: 1)传感器:向中低端车型渗透带动国 内企业国产化放量,形成规模效应; 2)底盘电子:安全等级较高,初期较 难突破,但随着车企自主可控的需求有望 诞生国内博世级别的企业; 3)控制计算平台:芯片格局驱动计算 平台的格局,英伟达、华为产业链值得关注; 智能座舱持续进化,域控制器作为方 案的下一代智能座舱进入爆发期。 1)智能座舱:围绕域控制器渗透以及 其他外设跟进带来智能座舱规模的提升; 2)传统座舱:分布式架构下依然以仪 表升级液晶仪表、中控大屏升级作为驱动; 3)智能硬件:HUD、流媒体后视镜、 行车记录仪等后排液晶显示等 HMI 智能 外设进一步强化沉浸式体验。 汽车智能座舱价值量可以根据汽车 电子 架构分为分布式 ECU 架构和域控 制器 EE 架构两类来分别计算。在分布式 ECU 架构下,智能座舱的价值量由车载信 息娱乐系统、驾驶信息显示系统、HUD、 流媒体后视镜、行车记录仪、后排液晶显 示等产品价值量合并得出。参考汽车之家 渗透率统计预测数据,得到如下传统智能 座舱价值量分解表。 由此我们可以得出中国汽车智能座舱 主要产品的市场规模由 2020 年的 389.4 亿 元 升至 2025 年的 926.0 亿 元,2020- 2025 年 CAGR 为 18.9%。其 中,域 控 制 器智能座舱市场规模由 2020 年的 35 亿 升 至 2025 年 的 298 亿,2020-2025 年 CAGR 为 53%;传统智能座舱市场规模由 打开手机QQ 扫一扫 新观察 NEW OBSERVATION 立即呈现可视影像
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聚汽观察 50 聚汽观察 51 2020 年的 336 亿升至 2025 年的 485 亿, 2020-2025 年 CAGR 为 8%。HUD、 流 媒体后视镜、行车记录仪、后排液晶显示 等智能硬件市场规模由 2020 年的 19 亿 升 至 2025 年 的 144 亿,2020-2025 年 CAGR 为 51%。 科技化:消费升级加速配备,车灯、空 气悬架、天幕玻璃、座椅等空间巨大。 近年来我国汽车消费升级趋势显著, 随着购买力提升 + 增换购比例提升,乘用 车平均购车单价持续向上,更高级的配置 也逐步普及。另一方面,新势力快速崛起, 在高端智能电动的品牌定位之下对于新兴、 高端配置的接受度更高、更愿意使用,竞 争之下,行业对于高端科技化功能配置的 进程有望加速。我们梳理了车灯、空气悬架、 天幕玻璃、座椅 4 大领域,均具备较大远 期成长空间与高成长性。 1、车灯:智能化、个性化升级带来全 新增量,行业有望迎来二次成长曲线 光源升级已并非车灯演进的唯一道 路,差异化体验将成为智能电动时代车灯 发展的新锚点。从卤素到 LED 大灯的光 源升级是车灯行业过去五年成长的重要 驱动力,目前时点 LED 灯渗透率已接近 70%,基本完成第一次成长曲线。展望未 来,随着电动化、智能化趋势不断演进,如 何在外观、驾乘体验、智能座舱等方面提 供差异化的体验已成为整车企业的重要 课题。而车灯也承载了传统照明以外更多 的功能,基于 ADB 等功能的智能大灯、贯 穿式尾灯、车内氛围灯分别从信息交互与 安全性、外观特质、座舱体验这三个维度 给出了智能时代的初步答案,已成为行业 发展的重要趋势。 2、空气悬架:消费升级与国产降本催 化,空气悬架有望加速爆发 2017 年 开 始,蔚 来 汽 车 相 继 推 出 ES8、ES6,空气 悬 架 首 次 搭 载 于 50 甚 至 40 万元以下,2021 年东风岚图 FREE 与吉利极氪 001 继续将空气悬架搭载车 型价格下沉至 30 万元以内(极氪 001 在 2021 年 7 月 31 日下订 前 的入 门 价格 是 26.6 万,算上 空气悬 架 选 配 后 售价 28.6 万)。空气悬架价格下沉带来应用的推广, 2021 年前 10 月中国乘用车空气悬架实现 销量约 37 万辆,占乘用车市场的渗透率 从 2018 年的 1.27% 提 升 到了 2.70%,占 25 万元以上车型市场渗透率达到了 13% 左右。(注:统计口径为标配空气悬架的车 型,考虑选配的话渗透率更高)。 未来汽车座椅将加速轻量化和电动 智能化,持续提升安全性和舒适性,座椅 单车价值量将持续提升。根据佐思汽研和 乘联会销量数据测算,截至 2020 年,电 动座椅记忆渗透率约为 10.9%,前后排座 椅加热渗透率均接近 24.6%。参考其他汽 车配置 升级,预计未来几年渗 透率 增速 会加速,预计 2025 年电动座椅记忆渗透 率约为 48%,前后排座椅加 热 渗 透率约 64%。同时,根据汽车之家资料,假设电动 座椅记忆单车价值稳定在 200 元、前后排 座椅加热和通风功能 250 元、前后排座椅 按摩 100 元。 3、天幕玻璃:量价齐升下玻璃的快速 成长方向 相比普通天窗,全景天幕拥有更广阔 的的视野和更好的采光。特斯拉全系车型 均采用了全景天幕,与普通天窗相比,全 景天幕在造型设计上更加时尚和具有视觉 冲击力,并且拥有更广阔的的视野和更好 的采光。 通 过应 用镀 膜和调光等 技术,全景 天幕可以很好解决隔热和强光问题。全景 天幕由于玻璃面积较大,会面临高温和强 光问题。针对高温问题,在镀膜 +LOW-E 双重技术下,福耀全景天幕玻璃可以隔绝 99.9% 的紫外线攻击和 83% 的热量伤害, 不用遮阳帘,同样能达到隔热效果。此外, 通过应用智能调光技术,可以实现明暗强 度可调,满足车内不同亮度的需求。 相比普通天窗,全景天幕单车面积大 幅增长,价值量也明显提升,且未来镀膜、 站在智能化和电动 化浪潮的起点,新增 零部件的不断涌现, 技术变革带来的价 值量增加,竞争格局 变化带来的市场地 位提升,未来十年智 能电动汽车产业链 有望复制过去十年 智能手机产业链的 成长路径。 打开手机QQ 扫一扫 新观察 NEW OBSERVATION 立即呈现可视影像
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聚 汽 观 察 52 聚 汽 观 察 53 调光等高端天幕玻璃普及有望继续提升 价值量。全景天窗单车面积多在 0.5-1.0 平方米,而全景天幕单车面积可以达到1-2 平方米。对于车企而言,全景天幕(全玻璃 车顶)单车价值约为 1000 元,低于传统 金属车顶总成 2000~4000 元,在满足消 费者需求的同时还能降低成本。对于汽车 玻璃供应商而言,如果是传统金属车顶总 成方案,汽车玻璃企业主要是作为 Tier2 供天窗玻璃,单车价值约 300 元左右,如 果变为全景天幕方案后,汽车玻璃企业升 级为 Tier1,单车配套价值大幅提升。另一 方面,由于天幕玻璃透光面积增加,未来 消费者对于玻璃隔热、调光性能需求也有 所提升,对应镀膜、调光天幕玻璃占比有 望提升,当前镀膜、调光天幕玻璃价值量 约为 1500、3000 元,明显高于普通天幕 玻璃,以后天幕玻璃技术升级也有望带来 更大价值量的提升。 4、成长路径:增量型或平台型企业有 望胜出 智能手机 功 能 从 通讯到娱 乐,消费 者购机的选择较传统手机有较大的差异, 带来零部件的变迁。中国手机用户对于智 能手机最关心的元素是相机功能,并远超 第二名外观设计。对于相机功能的需求也 孕育了摄像头配置的快速提升。各大厂商 持续多维度升级智能手机摄像头。以苹果 为例,单机 ASP 的提升在很大程度上是 由镜 头 升 级 所拉 动,从 iPhone6Plus 到 iPhone12Pro,摄像头成本由 12.5 美元上 升到 96 美元,摄像头 BOM 占比由 5.8% 上升到 18.68%。 手机软硬件清晰的分工给予具备较强 制造管控的公司成为平台型企业的机遇。 手机硬件对于产品硬件开发的高效响应需 求和模块化的装配需要供应商极强的制造 和服务能力。同时,具备实力的供应商也 将获得更多产品配套的机会。以立讯精密 为例,公司实现了从零件到模组到整机代 工的变迁。 从智能手机发展孕育的大型零部件可 以看到两类公司。一类是增量型公司,受 益于智能手机增量部件比如摄像头、屏幕 等不断升级实现快速发展。另一类是成为 平台型公司,比如立讯精密,从零件到模组 到整机代工时间价值量的持续提升。我们 选取了五家代表性的手机供应链企业,覆 盖了声学器件、光学、屏幕、摄像头等领域, 对比其在 2009 年(智能手机放量拐点) 与 2020 年收入,可以发现五家企业均出 现巨幅增长,复合增速均超过 20%。其中 立讯精密更是达到 58%的收入复合增速, 11 年时间里实现了 150 多倍的增长。 ● 增量型:以舜宇和星宇为例 从舜宇光学收入和净利润来看,公司 具有高成长性。2007-2020 年,舜宇光学 的收入从 13.8 亿元增长至 380.9 亿元, CAGR 为 29.0%,归 母 净 利 润 从 2.3 亿 元 增 长 至 48.7 亿 元,CAGR 为 26.7%。 分阶段来看,1)初步增长期:2007-2014 年,舜宇光学收入复合增速为 29.5%,利 润 复合 增 速 为 14.1%;2)高 速 成 长 期: 2014-2017 年,舜宇光学收入复合增速为 38.5%,利润复合增速 72.4%,利润显著提 速;3)稳定增长期:2017-2020 年,舜宇 光学收入复合增速为 19.3%,利润复合增 速为 18.9%,相较于前两个阶段放缓,公 司进入成熟稳定增长期。 星宇长期业绩稳定高速成长,近十年 收入复合增速达到 23.73%,净利润复合 增速高达 23.90%。过去十年星宇业绩增 长可分为两个阶段: 1)2016 年及以前,销售扩张期:国内 乘用车长期保持 5% 以上的销量增速,带 动车灯行业景气程度较高,为星宇前中期 发展和规模扩张提供较好环境。这一时期 星宇凭借产品性价比从自主到合资实现快 速放量,收入增速高于利润增速。 2)2016 年后,盈利升级期:乘用车市 场增 速 放 缓,2018-2020 年遭 遇 连 续 三 年下滑,而星宇把握优质客户实现销量稳 定提高,顺应车灯 LED 化趋势实现产品 价值快速升级,依旧完成了收入与利润的 稳步增长,2016-2020 年收入复合增长率 达到 21.6%,利润复合增长 34.9%,超越 了行业周期。 ● 平台型:以立讯和拓普为例 立讯精密经过 10 年发展,从连接件 等单一零件到声学、充电模组再到整机代 工,实现了产品品类和价值量的持续扩张, 可以向客户提供较广范围的产品,可以被 称为消费电子类中的平台型企业。 1)阶段一:2011 年以前,专注电脑连 接件,对应 PC 市场高景气时期。这一时期 公司专注电脑连接件业务,业务单一且对 少数客户依赖程度极高。 2)阶段二:2011-2015 年,进入手机 零部件领域,对应智能手机市场高景气时 期,五年收入复合增速达 58.6%。这一时 期立讯扩张了手机与汽车的零部件业务, 以 2011 年收购联滔电子切入苹果产业链 为契机,逐步实现品类扩张和升级,并以 充电组件开始,初步切入消费电子模组供 应链。 3)阶 段 三:2016-2020,开 拓 声 学 等多类模组,并切入整机代工,对应可穿 戴设备高景气时期,五年收入复合增速达 55.6%。这一时期立讯业务百花齐放,电声、 充电、天线等模组产品均放量,逐步形成 声学产品和手机等设备的平台化供应能力, 并由此切入苹果产品的整机装配业务,驱 动收入高增长。 净利润随收入飞跃而同样高速增长, 2010-2020 年 复合 增 速 达 到 51.2%,虽 然毛利率有所下滑,但 ROE 不断提高。公 司在 2010-2014 的智能手机高景气时期 毛利率不断上升至 23%,其后逐步下滑, 2020 年的毛利率是 18%,主要由于智能 手机销量下滑以及进入苹果装配代工业 务毛利率相对较低。但从 ROE 来看,公司 在 2011 年切入苹果手机供应链以及 2017 年开展周转率更高的 Airpods 代工业务 后,ROE 都上了一次台阶,反映出业务扩 张带来的良性驱动,2020 年 ROE 已达到 25%。 汽车轻量化零部件之汽车铝压铸零部件行业趋势及 机遇和重点企业 ▽ 汽车轻量化零部件之汽车铝压铸零部件行业趋 势及机遇和重点企业 全球:在全球能源需求与环境污染压力日益 严峻的背景下,减少汽车能源消耗和降低排放成 为了各国政府和汽车行业面对的主要问题之一。 汽车轻量化是实现汽车节能减排的重要途径,已 经成为了世界汽车发展的潮流。而铝合金材料作 为汽车轻量化材料技术的主要发展方向之一,越 来越多地应用于汽车零部件行业。 国内:能源和环境问题是我国汽车产业实现 可持续发展所必需面对的挑战,汽车轻量化也是 我国汽车及零部件产业的重要发展路径。我国作 为传统的资源大国,铝合金等材料数年保持全球 产量第一的地位,丰富的轻量化材料资源为我国 汽车轻量化的发展提供了条件。 一、行业发展趋势 1)汽车轻量化是实现汽车节能减排的重要 途径 《我国十四五规划和 2035 年远景目标纲要》 提出制定 2030 年前碳排放达峰行动方案,努力 争取 2060 年前实现碳中和,推动能源清洁低碳 安全高效利用,深入推进工业、建筑、交通等领 域低碳转型,而汽车轻量化就是实现汽车领域节 能减排的重要途径。 汽车行驶过程中必须克服的除空气阻力外 的多种阻力均与整车质量成正比,因此,降低汽 车质量可以有效降低油耗以及排放。汽车轻量化 是全球汽车厂商应对能源和环境挑战的共同选 来源:普华有策 ph 新观察 NEW OBSERVATION 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 54 聚 汽 观 察 55 择,也是汽车产业可持续发展的必经之路。 对于我国汽车产业而言,发展汽车轻量化 技术,是我国节能减排的需要,也是产业 结构调整的需要,更是提升我国汽车产品 国际竞争力、提升自主创新能力、建设汽 车强国的需要。 汽车轻量化是材料技术、制造技术与 结构设计技术集成的综合工程,包括轻质 材料的应用、新的制造技术和工艺,以及 先进的结构优化或设计方法,体现在产品 结构、材料和制造三个方面。从材料方面 而言,需要大力推进高强度钢、铝合金、镁 合金、工程塑料、复合材料等在汽车上的 应用。 铝合金的密度小,仅为钢的三分之一, 具有良好的工艺性、防腐性、减振性、可焊 性以及易回收等特点,是一种优良的轻量 化材料。传统结构件铝替钢后减重效果可 以达到 30%-40%,车身重量减轻后,由 于负载降低,制动系统与悬架等零部件可 以设计得更轻从而带来二次减重,减重效 果可以达到 50%。因此,将铝合金作为结 构材料替换钢铁能够带来显著的减重效 果。同时,铝具有易于回收的特点。根据欧 洲铝业协会的分析,汽车报废后 95% 的铝 材料都可以被回收利用,且与生产原铝相 率 为 10.90%。2020 年 我 国 汽 车销 量 为 2,531.10 万辆,据此计算,2020 年我国新 能源汽车的渗透率已上升至 5.40%。根据 公安部统计数据,截至 2021 年底,我国新 能源汽车保有量为 784 万辆,占汽车总量 的 2.6%,其中,纯电动汽车保有量 640 万 辆,同比增长 60%,占新能源汽车总量的 81.6%。 根据中汽协数据显示,2021 年全年, 新能源汽车产销分别完成 354.5 万辆和 352.1 万辆,同比均增长 1.6 倍,市场占有 率达到 13.4%,高于上年 8 个百分点。其中 纯电动汽车产销分别完成 294.2 万辆和 291.6 万辆,同比分别增长 1.7 倍和 1.6 倍; 插电式混合动力汽车产销分别完成 60.1 万辆和 60.3 万辆,同比分别增长 1.3 倍和 1.4 倍;燃料电池汽车产销完成 0.2 万辆, 同比呈现增长。 《新能源汽车产业 发 展 规 划》中提 到,到 2025 年我国新能源渗透率要达到 20%,新能源汽车行业的不断发展为汽车 零部件带来了全新的发展机遇和挑战。一 方面,新能源汽车是汽车产业未来重要的 发展方向之一,能够为汽车行业带来更广 阔的增量市场空间,也推动了汽车零部件 行业技术与产品的创新。另一方面,新能 源汽车在结构设计与动力系统等方面与传 统汽车也存在一定的差异,这就要求汽车 零部件厂商快速响应下游整车厂的需求, 研发和生产出适合新能源汽车发展趋势的 产品。 3)国内汽车零部件企业的全球竞争 力提升 随着我国汽车零部件产品制造工艺 和科技水平的提升,加上我国在劳动力成 本等方面与欧美等地区相比仍存在一定的 优势,我国汽车零部件企业在全球化产业 分工布局中占据着重要地位。过去的二十 多年内,我国汽车零件出口金额快速增长, 从 2000 年的 11.23 亿美元,到 2010 年的 186.52 亿 美 元,再 到 2020 年 的 565.16 比可以节约 95% 的能源消耗。 根 据 欧 洲铝 业 协会的 数 据统计,过 去的 20 多年内欧洲每辆汽车上的用铝量 大幅上升,从 1990 年的 50 千克增加到 2012 年的 140 千克,预计 2020 年将达到 160 千克,部分车型的用铝量甚至已超过 500 千克。根据中国汽车工程学会编著的 《节能与新能源汽车技术路线图》,我国 汽车轻量化技术的发展目标包括 2020 年 单车用铝量达到 190 千克,2025 年达到 250 千克,2030 年达到 350 千克。 2)新能源汽车是未来汽车的重要发 展趋势 石油作为不可再生能源,从长期来看 难以持续支撑车用燃料庞大的需求,且难 以避免地存在碳排放等污染问题。因此, 新能源汽车作为汽车工业发展的时代产物 应运而生。作为我国的战略性新兴产业之 一,新能源汽车的发展承载着缓解石油资 源压力,解决环境污染问题,实现我国汽 车产业结构调整和转型升级,将汽车产业 做大做强的历史使命。 在国家 政 策的大 力支 持下,我国 新 能源汽车行业快速 发 展。根据中国汽车 工 业 协 会 的 数 据 统 计,2020 年 我 国 新 能源汽车销量为 136.70 万辆,同比增长 ▲资料来源:普华有策整理 随着全球经济一体化的发展,汽车零 部件产业呈现出全球化采购与产业转移的 趋势。从成本管控和就近配套整车厂等因 素出发,大型汽车零部件企业往往会选择 向整车制造产业集中、具有生产制造成本 优势的国家和地区进行产业转移。 我国作为汽车制造与消费大国,出台 了一系列支持国内外企业在我国发展汽车 零部件产业的产业政策,随着我国国产整 车厂商实力和品牌知名度的提升,以及产 业配套体系的逐渐健全和完善,越来越多 的整车厂和汽车零部件厂商都加大了对中 国市场的重视,通过投资生产基地、与中 国企业开展技术合作、设立在华研发中心 等方式完成在中国的业务布局。近年来, 国际贸易摩擦加剧、国外制造业受疫情影 响等因素更加凸显出国产化替代的重要 性,也为国内汽车零部件企业加速发展创 造了机会。 4)下游汽车行业市场广阔 5)产业政策的大力支持 三、面临的挑战 1)行业景气度随宏观经济发展状况 波动 汽车行业的景气度与国内外经济发 展、贸易格局、产业政策等宏观经济因素 以及上下游的供需情况息息相关。当宏观 经济发展与人均可支配收入等增速放缓, 国家对汽车行业的支持力度降低,以及因 贸易政策导致原材料或产品价格上升时, 汽车的销售规模往往也会受到影响。同时, 汽车行业是一个庞大的产业链,当产业链 中的关键零部件未能及时交付时,将影响 下游汽车的产量。 因此,随着上述因素发生变化,汽车 及其零部件企业的经营业绩也会产生一定 的波动。 2)新兴技术与市场需求不断更新 在汽车轻量化与新能源汽车等新兴 技术和市场需求快速发展的背景下,越来 全年,新能源汽车产销分别完成 354.5 万 辆和 352.1 万辆,同比均增长 1.6 倍,市场 占有率达到 13.4%,高于上年 8 个百分点。 其中纯电动汽车产销分别完成 294.2 万辆 和 291.6万辆,同比分别增长1.7倍和1.6倍; 插电式混合动力汽车产销分别完成 60.1 万辆和 60.3 万辆,同比分别增长 1.3 倍和 1.4 倍;燃料电池汽车产销完成 0.2 万辆, 同比呈现增长。 为提升续航里程,轻量化设计是新能 源汽车降重减耗的主要措施之一,而铝合 金是当前新能源汽车实现轻量化的重点材 料。因此,新能源汽车行业的快速发展为 汽车铝压铸零部件行业带来了全新的发展 机遇,一方面为汽车行业带来更广阔的增 量市场空间,另一方面也推动了汽车铝压 铸零部件行业技术与产品的创新,为汽车 铝合金压铸零部件企业带来新的业务增长 机会。 2)轻量化是汽车产业可持续发展的 必经之路 汽车轻量化是节能减排的重要途径, 也是汽车产业发展的重要方向之一。汽车 的整车质量与行驶过程中的阻力高度相 关,降低汽车质量可以有效降低燃油车的 油耗和排放,也能够帮助新能源汽车在降 低能耗的同时安装容量更大的电池,提升 续航能力。 铝合金的密度小,且具有良好的工艺 性、防腐性、减 振 性、可焊性以 及易回收 等特点,是最主要的轻量化材料之一,能 够为汽车带来显著的减重效果。因此,铝 合金材料将在汽车轻量化技术发展的过 程中扮演重要的角色。根据中国汽车工程 学会 编著的《节能与新能源汽车技术路 线图》,我国汽车轻量化技术的发展目标 包括 2020 年单车用铝量达到 190 千克, 2025 年达到 250 千克,2030 年达到 350 千克。因此,汽车轻量化趋势为铝合金压 铸零部件企业的发展提供了机遇。 3)全球化采购与国产化替代趋势 亿美元,2010-2020 年的年均复合增长 率 高 达 11.72%。2021 年 更 是 达 755.68 亿美元,同比增长 33.7%。 在我国庞大汽车市场需求的驱动下, 全球范围内的整车厂和汽车零部件厂商纷 纷在中国布局,加上我国自主汽车品牌的 不断成长壮大,我国本土汽车零部件企业 得到了越来越多的发展机会。近年来,国 际贸易摩擦引发对关键汽车零部件国产化 的关注,国外汽车零部件供应商也普遍受 到疫情影响,有利于国内汽车零部件企业 获得更多业务机会,进一步提升在全球范 围内的地位和市场份额。 4)智能化与信息化技术助力汽车零 部件产业向智能制造升级 目前,以物联网、大数据、云计算为代 表的新一代信息技术正推动着传统制造业 向智能制造转型升级。汽车产业作为国民 经济的支柱产业,将成为我国制造业转型 升级的重要产业。《中国制造 2025》中提出, 加快汽车等行业生产设备的智能化改造, 提高精准制造、敏捷制造能力。 根据中国汽车工程学会编著的《节能 与新能源汽车技术路线图》,未来智能制 造技术将逐渐成为汽车制造技术体系的关 键组成部分。在夯实汽车制造工业自动化、 数字化、网络化、信息化基础,构建智能单 元、智能生产线,突破智能车间、智能工厂 关键技术后,全面深化应用物联网、大数 据与智能化技术,构建智能车间,最终实 现汽车制造从设计、生产、物流到服务的 全过程智能化,构建智能制造企业,实现 精准管控和环境友好制造等目标。 二、行业面临的机遇因素 1)新能源汽车快速发展带来的行业 机遇 2020 年以来,我国新能源汽车快速 发展。根据中国汽车工业协会的数 据统 计,2020 年度,我国 新能 源汽 车销 量 为 136.70 万辆,同比增长 10.90%;2021 年 新观察 NEW OBSERVATION
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聚 汽 观 察 56 聚 汽 观 察 57 越多的新材料、新工艺与新结构被应用于 汽车产品。新技术与新市场的出现在给汽 车行业带来新的增长空间的同时,也要求 现有的汽车及零部件企业不断进行技术与 产品创新并及时实现产业化以满足下游市 场的需求,从而对汽车及零部件企业提出 了新的挑战。 3)资金实力与融资渠道有限 与全球知名的大型汽车零部件厂商 相比,我国汽车零部件企业资金实力也存 在一定的差距。汽车零部件产品类型多样, 市场较为分散,行业中不乏经营规模与资 金实力均相对较弱的民营企业。汽车零部 件企业对设备和人员投入的要求均较高, 还需要进一步增加在产能扩张和技术研发 方面的资金投入,以提升国内汽车零部件 企业的市场竞争力。但这些企业往往融资 渠道较为单一,资金来源主要依靠自身经 营积累和银行间接融资等,不利于企业的 持续发展。 4)企业规模与国际竞争力仍待提升 由于我国汽车工业起步较晚,与汽车 产业发展历史较长的国家相比,我国在汽 车产业的整体技术水平等方面仍存在不 足,国内汽车零部件企业在经营规模、行 业经验和技术实力等方面也存在一定的差 距。尽管我国已经成为了全球汽车产销量 最高的国家,但在 Automotive News 公 布的 2020 年全球汽车零部件百强供应商 榜单中,中国汽车零部件厂商仅占据了八 个席位,与日本、德国、美国等传统汽车制 造强国相比差距明显。缺乏规模优势一方 面不利于汽车零部件企业形成规模效应, 实现经济效益的最优化,另一方面也不利 于我国汽车零部件企业打造知名品牌,提 升国际竞争力,并带动我国汽车零部件产 业的整体发展。 四、行业内的主要企业 目前,汽 车 轻 量化 零 部件 行业内主 要从事汽车铝压铸零部件的国外企业包 括 Nemak、Ryobi、Georg Fischer 和 Ahresty 等,国内企业包括爱柯迪、文灿 股份、泉峰汽车和嵘泰股份等。上述企业 的基本情况如下: 1)Nemak, S.A.B. de C.V. Nemak, S.A.B. de C.V. 总 部 位 于 墨西哥,墨西哥证券交易所上市公司(股 票代码:NEMAK),是 全 球汽 车行业中 领 先的创新轻 量化 解决 方 案供应商,专 注于开发和制造用于动力总成和车身结 构应用的铝部件,2020 年实现营业收入 31.51 亿美元。 2)Ryobi Limited Ryobi Limited 总部位于日本,东京 证券交易所上市公司(股票代码:5851), 自 1943 年成立开始从事压铸行业,经过 多年的技术创新积累,能够为汽车行业提 供广泛的零部件产品,2020 年实现营业 收入 1,709.73 亿日元。 3)Georg Fischer Ltd Georg Fischer Ltd 总部位于瑞士, 瑞 士 证券交 易所上市公司(股 票代 码: FI-N),成立于 1802 年,是一家国际工 业企业,主营业务包括管道运输、轻量化 铸件和高精度部件制造等,2020 年实现 营业收入 31.84 亿瑞士法郎。 4)Ahresty Corporation Ahresty Corporation 总部位于日 本,东京证券交易所上市公司(股票代码: 5852),自成立以来,公司业务主要专注 于汽 车领域 铝合 金压铸产品的制造,以 2021 年 3 月 31 日为截止日的年度营业 收入为 929.73 亿日元。 5)爱柯迪 爱柯迪 股份有限 公司成 立于 2003 年,总 部 位 于 浙 江省 宁 波 市,为上 海 证 券交易所上市公司(股 票代码:600933. SH),公司主要从事汽车铝合金精密压铸 件的研发、生产及销售,主要产品包括汽 车雨刮系统、汽车传动系统、汽车转向系 统、汽车发动机系统、汽车制动系统等适 应汽车轻量化、节能环保需求的铝合金精 密压铸件,2020 年实现营业收入 25.91 亿元。 6)南京泉峰 南京泉峰汽车精密技术股份有限公 司成立于 2012 年,总部位于江苏省南京 市,为上海证券交易所上市公司(股票代码: 603982.SH),公司主要从事汽车动力系 统、电气化底盘、视觉等相关领域零部件 的研发、生产、销售。2020 年实现营业收 入 13.86 亿元。 7)江苏嵘泰 江苏嵘泰工业股份有限公司成立 于 2000 年,总部位于江苏省扬州市,为 上 海证 券交 易所上市公司(股 票代 码: 605133.SH),公司主要从事铝合金精密 压铸件的研发、生产与销售,主要产品包 括汽车转向系统、传动系统、制动系统等 铝合金精密压铸件。2020 年实现营业收 入 9.91 亿元。 8)长沙博大 主营业务为汽车轻量化零部件的研 发、生产与销售,主要产品为汽车铝合金 精密压铸件,能够广泛应用于汽车发电机 系统、起动机系统、空调系统、内饰系统、 雨刮系统、发动机进气控制系统等产品, 以 及 工业风机、工业机器人等其他应用 领域。 9)广东文灿 文灿集团股份有限公司成立于 1998 年,总 部 位 于广 东 省 佛 山 市,为上 海 证 券交易所上市公司(股 票代码:603348. SH),公司主要从事汽车铝合金精密铸件 产品的研发、生产和销售,产品主要应用 于传统燃油车和新能源汽车的发动机系 统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、 车身结构领域及其他汽车零部件。2020 年实现营业收入 26.03 亿元。 汽车空气悬架行业分析: 需求+供给驱动行业加速普及 报告出品方 / 作者|东吴证券,黄细里 一、豪华车高端配置,提升驾乘体验 空气悬挂系统,实现车身底盘高低可 调。部分豪华车型采用了空气悬挂配置,空 气悬挂与普通悬架之间最明显的区别就是 采用空气弹簧替代了金属材质的螺旋弹簧, 通过空气泵来调整空气弹簧的空气量和压 力,改变空气弹簧的硬度和弹性系数。通过 调节泵入的空气量,调节空气弹簧的行程和 长度,可以实现车辆底盘的升高或降低。 空气具备更佳隔振效果,刚度随载荷 持续改变。 1)空气弹簧内部充满空气,具备可压 缩性,隔绝振动的效果比钢制弹簧更好,遇 到不平路面冲击很多细小震动不易通过空 气弹簧传递到车内,有效的提升行驶舒适性; 2)随着载荷的增加,空气弹簧内部空气不断 被压缩,刚度不断变化,能够实现非线性的刚度曲 线,从而提升乘坐的舒适性能。 重型商用车受法规要求强制安装,乘用车主 要装配高端车型。根据中鼎股份披露,发达国家市 场100%的中型以上客车都采用了空气悬架系统, 40% 以上的客车、挂车和牵引车采用了空气悬挂 系统。在我国,根据 2017 颁布的国标《GB7258- 2017》,从 2020 年 1 月 1 日起,大于 12000kg 的 危险货物运输半挂车等需要强制安装空气悬挂。 高成 本导致 渗 透率 较 低,乘用车市场具备 极 大 空间。空气悬挂 成 套系统供应价格大 约在 12000-14000 元,目前在乘用车中最初主要装配 新观察 NEW OBSERVATION 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 58 聚 汽 观 察 59 新观察 NEW OBSERVATION 在宝马 7 系、奔驰 S 级、路虎揽胜等 70 万 以上级别的豪华车型。随着造车新势力市 场竞争加剧,功能化差异成为各大车企的 卖点,空气悬挂需求大幅增加,价格区间 不断下探。根据我们测算,2021 年全国乘 用车空气悬挂渗透率约为 1.8%,扣除进口 车之后渗透率约为 0.7%,具备很大的增 长空间。 二、系统构成复杂,提升舒适 + 操控性 弹簧 + 减振器构成底盘悬挂系统,刚 度和阻尼系数共同影响舒适和操控。对于 汽车底盘系统来说,舒适性和操控稳定性 难以同时满足,它们由弹簧的刚度和减振 器的阻尼系数共同决定: 1)弹簧的刚度越小,簧上的固有频率 越接近 1Hz,车辆行驶过程中路面冲击带 来的共振越小,也就是舒适性越好,但是 太小的刚度会使得车辆姿态难以保证,带 来高速过弯侧倾严重等问题。 2)减振器的阻尼比越大,车辆的转 向的响应度会越好,操控稳定性提升,但 是带来整车舒适度的下降。 被动悬挂系统参数固定,主动悬挂系 统各参数可调。对于被动悬挂系统,车辆 设计之时必须在舒适性和操控性之间取得 一个平衡,这也带来了不同品牌之间底盘 悬挂的风格区别。当弹簧的刚度和减振器 的阻尼系数中的一个参数可调,则为半主 动悬架,一般是阻尼系数可调,如 CDC 阻 尼连续可变系统和 MRC 电磁感应悬挂系 统。若弹簧刚度和阻尼系数均可调则为主 动悬挂,一般就是指在可变阻尼减振器的 基础上加上可变刚度的空气弹簧,构成空 气悬架。 空气悬架参数可调,有效提升驾乘舒 适性和操控性。空气悬架除了将原有的机 械螺旋弹簧和被动减振器升级为空气弹簧 + 电控阻尼器之外,还增加了一套空气供 给系统和复杂的电子控制系统,使得空气 弹簧能够通过簧内气压的充放有效改变车 身的高度以及刚度,电控减振器可以通过 阻尼系数的变化来调节悬架的软硬,两者 共同作用提升驾乘的舒适性和操控性。 系统构成复杂,多部件协同实现参数 调整功能。空气悬挂系统的主要部件由空 气供给系统(压缩机、储气罐、分配阀)、 ECU、空气弹簧、CDC 减振器、各类传感 器以及相关配套的管路构成。ECU 接收各 类传感器的信号,确定车身的运动状态(速 度、加速度、路面冲击等),对底盘的状态 进行调整。压缩机提供空气源,通过分配 阀对于气囊进行充放气进而调整空气弹簧 的刚度以及 车身的高度,通过调整 CDC 减振器阻尼系数的大小,从而对悬架的参 数进行实时调整。 空气弹簧调节车身高度,确保不同载 荷高度恒定。在空气悬挂系统中,负责车 身高度调节的组件是空气弹簧,弹簧随着 载荷的增加,容器内压缩空气压力升高, 刚度也随之增加;载荷减少,弹簧压力也 随空气压力减少而下降,整体用于调节车 身高度,根据结构不同,主要分为囊式和 膜式两种。 囊式空气弹簧:由夹有帘线的橡胶气 囊和密闭在其中的压缩空气组成,气囊的 内层用气密性的橡胶制成,外层使用耐油 橡胶制成。有单节和多节式,节间采用腰 环防止径向扩张,并防止节间相互摩擦,上 下各设盖板将其密封,节数越多,弹性越好, 但密封性较差,多用于商用车上。 膜式空气弹簧:密闭气囊由橡胶膜片 和金属压制件组成。与囊式相比,其刚度 较小,车身自然振动频率较低,尺寸较小, 便于布置,多用于乘用车上。但造价贵,寿 命较短。 电控减振器改变截面实现阻尼系数 变 化,根 据 行 驶 状 态 确 定 悬 架 软 硬。电 控阻尼器的主流产品为采埃孚萨克斯的 CDC(ContinuousDampingControl), 每秒钟检验 100 次路面情况,根据传感器 的数据改变内部阀门大小,从而改变流量 大小,进而改变阻尼影响悬架的软硬,实 现转弯的时候防侧倾;制动的时候减少点 头;提升乘坐舒适性等功能。 空气弹簧负责稳态控制,电控减震器 负责瞬态控制,共同协作实现性能全面提 升。空气弹簧的控制策略都是“稳态控制”, 非“瞬态控制”,车辆处于某个稳定行驶 工况下,才会给 ECU 发布指令对空气弹簧 进行充 / 放气动作。而车辆在连续颠簸路 面,或者转弯、制动等动态工况时,电磁减 震器能够通过瞬时调整阻尼的大小来应对 不同的状态,因此空气弹簧往往和电控阻 尼配合使用。 空气压缩机提供压缩空气,通过气动 排气阀保压限压。空气压缩机是空气供给 单元的核心,压缩空气通过单极往复活塞 式压缩机产生,为了避免压缩空气产生冷 凝水引起部件锈蚀必须采用空气干燥器给 压缩空气去湿。为了提高系统工作的可靠 性,在空气压缩机的缸盖上安装有温度传 感器,避免压缩机长期工作导致过热损坏, 同时,气动排气阀的作用是保持系统剩余 压力和限压。 传感器感知车辆状态,ECU 控制实 部分豪华车型采用了 空气悬挂配置,空气悬 挂与普通悬架之间最 明显的区别就是采用 空气弹簧替代了金属 材质的螺旋弹簧,通过 空气泵来调整空气弹 簧的空气量和压力,改 变空气弹簧的硬度和 弹性系数。 现电控悬架刚度及阻尼调节。电控悬架控 制器(ECU)通 过传感器和 CAN 总线 采 集高度、速度、方向盘转角、制动轮缸压力、 驾驶模式等作为输入信号,经过算法处理, 得出使系统控制性能最佳的控制信号,经 由驱动电路控制电磁阀通断电时间或电流 大小,进而调节对空气弹簧的充气、放气, 或调节减振器阻尼力,达到调节悬架刚度 和阻尼的作用。 传统悬挂具备分体式 / 一体式两种形 式,最大化利用底盘空间。对于传统悬挂 来说,有一体式和分体式两种结构,具体 根据车辆的底盘设计决定。 1)对于前悬挂:因为设计空间较为紧 凑,一般采用螺旋弹簧 + 阻尼器集成的一 体式设计; 2)对于后悬挂:一般采用弹簧和阻尼 器分离的分体式结构设计,这样可以最大 化的利用后桥的布置空间。 空气悬挂两种形式,根据车型空间布 置改变。空气悬挂同样存在一体式 / 分离 式两种布局模式,满足不同车型不同空间 的布置要求,有将电控阻尼器和空气弹簧 合并的一体式空气悬挂,一般用于前悬挂 位置,而电控阻尼器与空气弹簧分开的分 离式空气悬挂一般用于后悬挂位置,但是 若后部悬挂空间有限,也会采用一体式空 气悬挂(如奥迪 A6 的四驱车型)。 三、车企要求拆分供应,推动自主加速突 破 悬挂系统持续升级,空气悬挂系统价 值量翻倍。 1)被动悬挂采用的螺旋弹簧 + 不可 变阻尼器组合,单车价值量约为 1400 元; 2)半主动悬挂升级 CDC 减振器,减 振器单车价值量从 1000 元提升到 3000 元,并增加车身传感器,悬挂系统单车价 值量提升 2200 元; 3)主动悬挂 升级 空气弹簧,并且 新 增一整套空气供给系统(空压机 + 储气罐 +ECU+ 空气 / 信号管路),单车价值量提 升 4000 元。 拆分供应推动核心单元国产化进程 加速,自主企业实现量产落地。空悬系统 的两大核心零部件:空气弹簧、空气供给单 元具备较高的技术壁垒。较长的时间内, 空气悬架的总成和配件均已海外的供应商 为主,单车价值量在 1 万元以上,部分高 达 2 万元以上。为了降低系统的配置成本, 主机厂通过拆分总成的方式分别给予定 点,为国内的本土供应商单点突破提供了 机会。 海外供应商全面布局,自主企业实现 定点突破。海外供应商如大陆集团、威巴克、 威伯科等具备覆盖 ECU、空气弹簧、减震器、 压缩机、储气罐等全面的供应能力。 国内自主供应商在目前车企拆分空气 悬挂供应的趋势下,逐步实现各个零部件 的定点突破。中鼎股份收购德国空气悬挂 龙头企业 AMK 后,具备了空气供给单元 的核心技术;保隆科技以橡胶件和传感器 为基础,目前已经实现空气弹簧、储气罐、 各类传感器、ECU 等核心部件成功量产。 天润工业专注于商用车空气悬挂 ECAS, 具备空气弹簧和分配阀的生产开发能力。 目前主动减振器产品主要是采埃孚萨克斯 提供的 CDC 减振器。 四、市场竞争升级,需求 + 供给推动加速 普及 新能源车质量提升,里程焦虑成为消 费者核心关注。在 政 策 + 市场的双 重 推 动下,国内新能源车渗透率快速提升,从 2020 年 1 月 的 2.7% 提 升 到 2021 年 11 月份的 20%,新能源车较燃油车整车质量 明显提升。根据。2021 年 2 月“中国汽车 流通协会”发布文章《如何破解新能源车 里程焦虑?》,提及根据协会对于新能源车 主用车体验的面访调研结果,用户购买时 最关心的问题就是“电池续航能力”,占比 达到 31.8%,里程焦虑成为消费者购买新 能源车的核心关注内容。 降低风阻+有效减重,新能源车企空 气悬挂需求增加。 1)空气悬挂带来最直接的功能就是 车身高度可调。一辆汽车在高速行驶时, 超过 60% 的功率都消耗在对抗风阻上, 当时速超过 200km/h,对抗风阻的能量 消耗要占到 85% 以上。搭载空气悬挂的车 辆在高速行驶时可以调低底盘离地间隙, 降低风阻从而降低能耗。 2)相较于传统悬架系统的金属件,空 气悬挂系统能够有效减轻重量,从而提升 新能源车的续航里程。 消费升级+自主品牌向上突破,共同 推动需求增加。根据《2021 年自主品牌汽 车人群调研》结果,从购车因素角度来看, 相比较传统自主品牌,智能科技和驾乘体 验均是自主新势力品牌和自主高端品牌的 主要卖点,空气悬挂同时符合这两点需求。 在自主传统 / 新势力品牌不断向高端化突 破的过程中,也不断的给消费者提供更舒 适的驾乘体验和更高的“性价比”,使得空 气悬挂的市场需求不断增加。 配置车型价格下探明显,空气悬挂市 场空间广阔。目前蔚来汽车全系均配置空 气悬架的车型,最低价格下探至 39 万元; 红旗多款电动车配有空气悬架,最低售价 在 40 多万元;岚图 FREE 和极氪 001 定 价在 30 万元上下区间,虽只有中高配才能 配备空气悬架系统,但与过去动辄 70 万起 步的高档车型相比,价格已有明显下降。 需求增加 + 成本下降,共同推动空气 悬挂加速普及。 需求端:1)新能源渗透率提升带来的 里程增加诉求、减重诉求;2)消费者需求 升级带来智能科技和驾乘体验诉求;3)自 主品牌向高端化突破带来的“性价比”配 置诉求共同推动空气悬挂需求增加。 供给端:1)车企要求总成拆分供应, 带来自主供应商定点加速突破;2)国产替 代带来系统成本的持续下降,进一步加速 推动了空气悬挂的普及过程。 渗透率有望加速提升,空悬市场前景 广阔。根据我们测算,截至 2021 年 12 月, 国内新车市场空气悬挂渗透率约为1.8%, 其中进口车市场渗透率约为 25.3%,国内 乘用车市场渗透率约为 0.7%。随着空气悬
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聚 汽 观 察 60 聚 汽 观 察 61 新观察 NEW OBSERVATION 挂加速普及,国内乘用车市场 2025 年渗 透率有望达到11.6%,市场空间为163亿元, 2021-2025 年的 CAGR 为 51.3%。 五、空气悬挂相关公司介绍 ◇ 中鼎股份 国内领先的密封系统技术龙头,收购 AMK 进军空悬业务。公司前身安徽省宁 国 密 封 件厂成 立于 1980 年,2006 年 11 月与飞彩股份实施了重大资产重组,并于 2007 年 1 月变更公司名称为中鼎股份。 公 司 于 2016 年 收 购 了 德 国 AMK 公 司 100% 股权,获得空气压缩机等电力可控 系统、电力动力总成等产能与全球化客户, 正式进军空悬业务。目前已经形成了“流 体系统”“降噪减振及轻量化底盘系统”“密 封系统”“空气悬挂与电机控制系统”为主 导的企业集团。 公司为民营企业,股权比较分散。根 据公司 2021 年三季报披露,公司实际控 制人为夏鼎湖、夏迎松父子,安徽中鼎持 有中鼎股份 43.63% 的股份,为中鼎股份 的第一大股东。夏鼎湖与安徽中鼎工会各 持有安徽中鼎 53.74%、46.26% 的股份。 综上,夏鼎湖通过安徽中鼎控股有限公司 路径持有中鼎股份 23.45% 的比例,是公 司的第一大股东。 主营业务受原材料波动影响较大,公 司整体毛利呈下降趋势。据 2019 年年报 披露,公司产品的原材料成本约占产品成 本比重的 60%左右,原材料价格主要受国 际原油价格和天然胶价格变化的影响。原 材料价格的波动易造成公司成本的上升, 导致毛利率下降。就营业收入而言,随着 疫情的缓解以及汽车行业景气度的提升, 2021 年前三季度营收 93.40 亿元,同比增 长 19.72%,业绩呈上升趋势。 费用率呈下降趋势:2016-2019 年, 公司管理费用呈上升趋势,推测为并购后 管理架构调整与业务系统国际化整合所 致。2020 年后,随着国内外业务的整合推 进与协同效应显现,整体费用率呈下降趋 势,随着架构优化、成本管控水平提高,有 望带动净利润不断提升。 ◇ 保隆科技 七次创业扩充产品条线:公司成立于 1997 年,业务分布于 OEM 与 AM 市场。 成立 24 年来,保隆科技历经 7 次创业,产 品线从气门嘴平衡块、排气系统管件扩充 至 TPMS、传感器、汽 车结构件、智能 驾 驶系统再到空气悬架系统。公司气门嘴、 TPMS 以及排气系统管件拥有较高市占 率。据招股书披露,2015 年公司气门嘴产 品境内市场销量市占率达到 16.43%,北美 市场达到 16.07%,欧洲市场达到 8.49%。 2015 年公司排气管件境内市场销量市占 率达 37.84%。据华经产业研究院测算, 2018 年公司 TPMS 国内市场份额(营收 口径)达到 29%,排名第一。 两化战 略着眼 蓝海 未 来:根 据公司 2020 年年报披露,公司主要朝“轻量化、 智能化”两大战略方向发展,其中轻量化 产品包含液压成型结构件,智能化产品包 括智能感知类如传感器、ADAS 以及智能 式主动空气悬架等产品。2021 年中报披 露,公司新业务(传感器、ADAS、空簧减 振等)营业收入达到 1.79 亿元,同比增长 61.04%。 传统 & 新兴业务并进,营收稳步增长: 2020 年,公司实现营业收入 33.31 亿元, 同比增长 0.3%,受欧美地区新冠疫情的 影响,公司境外销售收入同比下降 7.4%, 传统(TPMS、汽车金属管件、传感器等产 品)及新兴业务(轻量化构件、ADAS、空 悬等产品)并进使得公司营收仍处于正增 长。2021 年前三季度营收 28.39 亿元,同 比增长 22.86%,TPMS/ 汽车金属零部件 / 气门嘴,分别占比 33%/31%/18%。 毛利水平 & 研发费率高于平均,有望 形成研发驱动正向循环:2020 年度,公司 毛利率达到 31.90%,高于同期行业平均水 平 24.20%。公司研发费用率远高于行业平 均。高毛利水平给高研发费用提供稳定支 撑,而高研发带来的技术、产品落地进一 步催生新的利润增长点,从而实现正向循 环,推动公司的进一步发展。 新能源车质量提升, 里程焦虑成为消费 者 核 心 关 注。在 政 策 + 市场的双重推 动下,国内新能源车 渗透率快速提升,从 2020 年 1 月的 2.7% 提升到 2021 年 11 月 份 的 20%,新 能 源 车较燃油车整车质 量明显提升。 动力电池回收行业研究:汽车产业链企业渠道优势显著 报告出品方 / 作者|广发证券,郭鹏、陈子坤、姜涛 一、动力电池回收步入高成长,行业向大型化、规范 化发展 新能源汽车行业景气度提升,动力电池回收市场崛起 新能源汽车行业持续景气上行,销量高增速趋势 明显。新能源汽车自 2013 年起大规模推广应用,并 于 2014 年进入加速成长阶段,行业渗透率持续提升, 2021 年是新能源销售大年,12 月国内月度新能源汽 车渗透率达 18.3%。随着新能源汽销量高速增长,对 应动力电池的报废量和更换量也将快速放量,按照动 力电池 4 至 6 年使用寿命测算,目前国内动力电池已 经进入报废高峰期,市场规模快速释放中。 动力电池销量受益于新能源汽车行业景气度,装 机量规模持续攀升。新能源汽车以动力电池为驱动, 在新能源汽车行业景气度提升的趋势下,动力电池的 装机量也将呈现高增速。从结构上来看,三元材料电 池和磷酸铁锂电池为装机主流,近年来装机量持续 高升,对比 2015 年已扩增超 12 倍。 动力电池回收政策经历三大发展阶段,大型化、规范 化为发展方向 动力电池回收政策高频发布,行业标准持续出台、 规范化程度持续提升,为行业市场空间释放提供保障。 我们将动力电池回收政策的出台分解为三个阶段: 1.2012 年 -2015 年:电池回 收 开 始 被政策提及,但只作为新能源汽车政策文 件的部分条款出现,缺乏体系化政策,电 池也尚未形成主流技术路线,梯次利用为 重点思路之一; 2.2015 年 -2018 年:进 入专 题 政 策 阶段,国家针对动力电池回收陆续出台多 项政策、方法,对回收利用管理、回收技术 标准作出详细规定; 3.2018 年以来政策出台速度明显加 速,开始密集发布各项管理办法,增加试 点项目,追加电池溯源管理,提高行业规 范度,助力清理整治行业生态乱象。溯源 管理下,国家溯源平台共收录新能源汽车 配套各类电池总量超过 890 万包,电池流 向逐步有迹可循。此外,在规范化和专业 化的基础上,动力电池回收也趋向于大型 化。2021 年底《关于完善资源综合利用增 值税政策的公告》要求从事再生资源回收 的增值税一般纳税人缴纳 3% 增值税,压 低了小作坊的利润空间,增加了其生存难 度,正规回收企业的市场份额有望增大。过 去两年国家开始扩大认证的回收企业数 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 62 聚 汽 观 察 63 代表的高镍低钴电池占比将逐步提高。 二、电池回收市场空间超千亿,三元与磷 酸铁锂各占约 40% 测算 2030 年锂电池回收 规模中观 预测下达 1089 亿元,其中动力电池回收 占比达 84%。锂电池回收主要由动力电池 回收、3C 电池回收、储能电池回收构成, 其中动力电池回收为主要看点,占据绝大 部分市场空间。预计到 2030 年动力电池 回收 规 模中观 预 测下将达 916 亿 元,占 比高达 84%。3C 电池回收与储能电池回 收规模将分别为 155 亿元、18 亿元,占比 14%、2%。 三元电池回收价值可观,预计 2030 年市 场规模为 423-528 亿元 我们对未来十年三元材料电池回收市 场空间进行测算:市场空间 = 动力电池装 机量 * 报废比例 * 金属含量 * 金属价格。 未来磷酸铁锂电池继续放量,占比逐年上 升,并通过预测乘用车与商用车占比可以 得到三元电池装机量情况。 行业规范条件明确规定最低回收率, 加强对有效回收的保障。《新能源汽车废 旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》规 定镍、钴、锰的综合回收率应不低于 98%, 锂的回收率不低于 85%,稀土等其他主要 有价金属综合回收率不低于 97%。结合政 策的指引及技术条件的约束,对金属回收 率作出预测。 预计 2030 年磷酸铁锂电池报废拆解市场 空间为 391-489 亿元 测算中观假设下磷酸铁锂电池 2030 年中观预测下报废拆解规模有望达 440 亿元。磷酸铁锂电池进入梯次利用寿命为 4-6 年,进入报废阶段大约为 6-8 年,假 设磷酸铁锂电池容量下降到 80%以下后, 50% 电池进入梯 次利用阶段,剩余 50% 电池直接进入再生利用阶段。基于政策指 引,对磷酸铁锂电池能量密度做出假设, 测算逻辑如下:第 n 年磷酸铁锂电池报废 量(GWH)=(第(n-8)年装机 量 /3+ 第 (n-7)年 装 机 量 /3+ 第(n-6)年 装 机 量 /3)*50%+(第(n-6)年装机量 /3+ 第 (n-5)年 装 机 量 /3+ 第(n4)年 装 机 量 /3)*50%。 第 n 年磷酸铁锂电池报废正 极重量(万吨)=(第(n-8)年装机量 / 能 量密度 /3+ 第(n7)年装机量 / 能量密度 /3+ 第(n-6)年 装 机 量 / 能 量 密 度 /3) *50%+(第(n-6)年 装 机 量 / 能 量 密 度 /3+ 第(n-5)年装机量 / 能量密度 /3+ 第 (n-4)年装机量 / 能量密度 /3)*50% 磷 酸铁锂电池报废拆解市场规模 = 第 n 年 磷酸铁锂电池报废正极重量(万吨)* 锂 回收率 * 电池中锂的含量 * 锂价。 3C 与储能电池亦有回收价值,市场空间合 计规模 173 亿元 3C 电池与储能电池回收缓慢放量, 预计中观预测下,到 2030 年回收规模分 别达 155 亿元和 18 亿元。3C 电池主要以 钴酸锂电池为主,回收价值主要落在金属 锂与钴,通过对 3C 电池报废量与回收利 用率做出假设,得到市场规模测算,测算 逻辑如下:3C 电池回收市场规 模 = 第 n 年报废电池金属回收量(万吨)* 金属价格 第 n 年报废电池金属回收量(万吨)= 第 n 年报废 3C 电池重量(万吨)* 金属占比 * 金属回收率。3C 电池寿命大约为 2 年, 根据高工锂电统计的近年来 3C 电池出货 量,20 年 出 货 量 增 速 6.8%,预 计 22 年 报废电池增速大约为 6.8%;3C 电池行业 已步入成熟期,出货量复合增速为 2.6%, 预计未来电池产量增速放缓,将逐步回归 平均增速水平。由于 2018 年、2019 年报 废电池重量分别为 8.13 万吨、9.6 万吨, 通过对报废电池重量增速进行预测,得到 3C 电池报废重量,从而预测得出金属回 收量。 三、渠道端关注具备汽车产业链公司,技 术端尚未完全分化 渠道端:汽车公司、换电公司、拆解企业 资源优势显著 动力电池回收者以动力电池生产商、 第三方回收网络为代表,其中关联汽车产 业链有助于企业实现扩张。动力电池进入 报废阶段后,将从消费者手中流入汽车生 产商、4S电、报废汽车拆解商、电池租赁公司、 换电公司等,再最终流入电池回收中心。《生 产者责任延伸制》要求下,动力电池生产 企业侧重于针对自己生产的型号建立回收 渠道,拥有渠道优势的同时缺乏产品类型 多样性;专业第三方回收企业需要建立回 收渠道,但在回收产品的布局更为全面。 未来伴随换电模式推广,报废动力电池将 从消费者手中流入换电站,再流入电池回 收方,回收流向将更为明确。我们认为在 技术分化尚不明显的阶段,汽车公司(拥 有维修渠道)、换电公司、汽车拆解公司将 通过渠道掌控力,若配套完善电池回收产 线,将成为发展前期的主要玩家。 从目前国家审批的规范电池回收企业 来看,主要分布在华南、东南地区,分布依 赖于电池制造企业布局。国家认定的规范 企业大多分布在华东地区,华东地区 21 家企业数量占比高达 47%,而东北、西北、 西南地区企业分布较少,原因在于动力电 池回收企业业务开展依赖于电池制造企 业,地域相近可以减少渠道成本,因此在 分布格局上,也与动力电池制造企业保持 一致。 生产者责任延伸制亦要求汽车与 电池生产方回收利用报废电池,自身渠道 优势保障企业电池来源。随着《生产者责 任延伸制度推行方案》出炉,一系列政策 相继印发,旨在鼓励汽车与电池生产方建 立自身电池回收点,增加电池回收业务。 生产企业拥有自身报废电池稳定来源,布 局电池回收业务在响应政策呼吁的同时, 完善产业链、稳定公司发展,在资金、技术 支持下,有望提高在回收领域的话语权。 目前汽车 / 电池企业已基于有优势, 积极拓展自身渠道。一些企业本身为汽车 / 电池制造企业的持股(控股)公司,或其 股东持股汽车 / 电池制造企业,享有由股 东提供的电池资源。同时基于股东带来的 优势,企业自身积极拓展新渠道。通过与 新观察 NEW OBSERVATION 量,引导动力电池行业规范化发展。2018 年公布了首批 5 家符合《新能源汽车废旧 动力蓄电池综合利用行业规范条件》的企 业名单,2020 至 2021 年又新增两批,符 合要求的正规企业名单由 5 家快速扩增 至 47 家。根据政策要求,满足条件的企业 要具备先进的生产设施设备及元素提取工 艺,回收规模符合条件规定。 但诚然,伴随行业扩张,新增企业数 量仍进入快速增长期,或导致短期市场竞 争加剧。过去几年动力电池回收企业数量 维 持 1000 家 以下,2011 年至 2019 年仅 增加 600 余家。但进入 2020 年,随着回 收政策持续出台,以及电池需求和退役数 量不断增大,动力电池回收参与者显著增 多。2021 年动力电池回收企业数量激增, 大量企业瞄准回收领域,2021 年新增企 业数量占总体企业比例高达 80%。行业进 入一轮跑马圈地的阶段,或导致竞争环境 恶化。 从技术维度来看,回收要求不断细化, 回收标准化程度持续提升。近年来我国关 于回收率的要求逐渐严格,至今已形成较 为完善的回收率规定,其中镍、钴、锰元素 的金属回收率要求达 98%,锂的回收率也 从 2016 年的不要求,提高到 2018 年的要 求不低于 85%,稀土等其他主要有价金属 综合回收率不低于 97%。2019 年要求还 对其他材料和废水循环利用率提出要求。 从落实情况来看,当前部分企业回收率已 超过规定要求,华友钴业、格林美等企业 锂回收率已达 95% 以上,持续提高的回 收标准进一步助力行业走向规范化,也有 助于行业的良性竞争。 专利数量保持较 高增长,技术水平亦稳步提升。2010 年起, 中国动力电池回收专利数量进入起步期, 相关技术开始缓慢增长;2014 年后,专利 数量迎来上升期,专利数量已突破 100 个, 技术水平提升速度加快;随着技术研发的 不断开展,近年来专利维持较快增长趋势; 至 21 年专利数量已达 938 个,较过去几 年有显著增长。锂电池回收专利技术热点 主要分布在有价金属、材料回收技术,回 收工艺(包括针对工艺步骤的改进技术), 应对二次污染以及危险性的处置技术等 核心板块,助力回收效益加快提升。 回收钴、锂资源可对我国金属稀缺进 行补充,进一步提升动力电池回收的经济 性。钴在我国是稀缺资源,近十多年钴含 量的全球占比不超过 10%,近几年占比更 是呈现逐渐下降趋势。根据我们测算,动 力电池回收带来的再生钴或超过我国钴矿 产量(约 3900 公吨 / 年),带来显著经济性。 我国锂资源丰富但供给依赖进口,绝大多 数锂分布在青海与西藏盐湖,自然环境恶 劣叠加基础设施落后,阻碍锂资源的大规 模生产,动力电池回收带来的再生锂亦有 助于平缓国内供给需求失衡。 动力电池 存 在一定 污染 性,回 收电 池势在必行。动力电池正极包含重金属, 不恰当的回收将导致重金属渗入土壤; 电解液组 成 成 分本身或 其 转化产 物,如 LiAsF6、DME,甲醇、甲酸等都是有毒有 害物质,一些物质腐蚀性极强。且传统方 式拆解电解液会引起电解液的挥发,其中 锂盐 LiPF6 水解后形成的 HF 由于其化学 侵蚀性和毒性,会对工业回收进程及环境 保护造成极大破坏。负极、外壳材料、隔膜 在一定程度上也会造成粉尘、白色污染。 动力电池回收是当前环保大趋势下的必要 进程,回收势在必行。 三元电池回收更具经济性,磷酸铁锂电池 再生利用比例或持续提升 三元材料电池与磷酸铁锂电池为行 业主流,且三元电池因其金属含量更高, 回收经济性更强。二次电池方面,相较于 铅酸电池、镍铬电池环境污染较大且循环 寿命短,镍氢电池体积重量大且有自放电 现象,锂电池具有体积重量小,循环寿命长, 环境污染小等优势,其中三元锂电池和磷 酸铁锂为主流品种。从电池回收的角度来 看,三元电池中镍钴含量更高,回收经济 性也更强,而磷酸铁锂电池目前仍主要通 过梯次利用的形式进行回收利用,并出现 直接进入再生利用阶段的趋势。 磷酸铁锂电池通过梯次利用与再生 利用途径进行。随着动力电池的使用,电 解液和活性物质逐渐被消耗,且易生成锂 树枝晶,容量逐步降低。对于动力锂电池组, 当其中一部分电芯的容量衰减较快以致该 部分电芯容量过低,电池电量将不能稳定 输出,易导致安全问题。一般来说,根据电 芯衰减情况,动力电池容量衰减至 80% 以 下时需要退出使用,进入回收利用期。磷 酸铁锂电池容量降为 20% 至 80% 时为轻 度报废,可以进入梯次利用阶段,用于储能、 通信基站以及用户侧;20% 以下时为重度 报废,将进入再生利用阶段。未来在直接 进入再生利用阶段的趋势下,磷酸铁锂电 池容量下降至 80% 以下时,直接进入再生 利用的比例或将持续提升。 三元材料电 池梯次利用价值微弱,主要以再生利用为 回收途径,报废拆解收益显著。目前三元 材料电池的实际循环次数为 800 次左右, 而磷酸铁锂电池循环次数已达到 2000 次; 当进入 80% 容量以下的衰减期后,三元材 料电池将以更快的速度衰减,因此其梯次 利用回收价值微弱。相对于三元材料电池, 磷酸铁锂电池的高循环次数叠加低衰减 速度带来其梯次利用的高收益。三元材料 电池包含锂、钴、镍等多种金属,且锂含量 超过 7%,较磷酸铁锂电池锂含量显著。通 过电池回收,金属可再次利用,且近年来 金属价格攀升,三元材料电池的拆解回收 价值将成为其回收利润主要来源。 钴成本维持高位限制高钴电池增长, 高镍低钴成为三元电池材料未来趋势, 也将对电池回收金属的结构产比产生影 响。目前三元材料电池主要以 NCM111、 N C M 5 2 3 、N A M 6 2 2 、N A M 8 11、 LiNiCoAlO2 为主。钴价波动较 大,带来 高钴低镍的电池成本居高不下;为了替代 钴,电池厂商增加镍的使用量以提升电池 的能量密度。改变钴、镍的占比在降低成 本的同时依然保持电池优异的热稳定性, 三元锂电池正极材料高镍低钴化成为锂电 池的必然发展趋势。根据各类三元电池的 金属含量占比,我们预测以 NAM811 为
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聚 汽 观 察 64 聚 汽 观 察 65 良好合作关系、通过循环装备业务与众多 汽车拆解企业构建联系、通过自身经营汽 车拆解业务,整合了整车厂、汽车拆解商资 源,构建报废动力电池回收体系,渠道优 势凸显。 宁德时代:全球化布局产业,形成锂电池 产业链一体化 21Q3 收 入 业 绩 高 增 长,同 比 超 130%。公司近年收入保持较高速增长,20 年受市场需求下滑、疫情冲击等因素的影 响增速放缓。21 年前三季度增速回弹,实 现收入 733.62 亿元,增速高达 133%。业 绩同步高增长,实现收入 77.51 亿元,同比 增长 131%,主要系汽车市场需求复苏,电 动化趋势进一步明确。预计未来公司生产 经营规模将持续扩大,保持收入业绩高增 长趋势。 收购邦普,实现锂电池全产业链闭环。 2015 年公司完成对广东邦普循环科技有 限公司的收购,实现了集研发、生产、销售、 回收于一体的循环产业链,打造了“电池 生产→使用→回收与资源再生”的生态闭 环。公司率先形成锂电池全产业链闭环, 占据一定先发优势,具备回收渠道优势。邦 普立足广东总部,布局亚洲基地。邦普自 成立以来,一直围绕电池循环这一核心业 务不断拓展上下游,以废电池为原料生产 前驱体,往下做到正极材料,往上开拓了 报废汽车拆解和矿业,实现电动汽车拆解 和动力电池拆解相兼容,且同时拥有电池 回收和汽车回收双料资质。近年来邦普不 断扩展基地,开拓了湖南、福建、华东、印 尼莫罗瓦利、印尼纬达贝基地,开拓国际 化道路。 技术不断提升,实现高产能与高回收 率。邦普独创“逆向产品定位设计”技术, 并成功开发和掌握了废料与原料对接的 “定向循环”核心技术,回收处理规模和 资源循环产能已跃居亚洲首位。全资子公 司湖南邦普是目前国内最大的废旧锂电池 资源化回收处理和高端电池材料生产企业 之一,至 20 年其年废旧电池回收拆解能 力超过 30000 吨,年产钴盐 2500 吨,镍 盐 1500 吨,锂盐 3000 吨,回收水平居行 业前列。 格林美:积极构建动力电池回收体系,具 备技术 + 渠道双重优势 公司 21 年收入增速转正,业绩同比 超 120%。2021 年前三季度公司各项业务 产能大释放,效益大增长,收入同比增加 49.1%,实现收入增长率转正,带动业绩增 长率转正,同比超 120%,实现高增长。公 司收入业绩增长保障了公司运营能力,为 进一步扩大动力电池回收基地,完善动力 电池回收体系建设提供坚实基础。 在多地布局产业基地,循环产业贯通 中国。公司近年来积极构建“2+N”废旧动 力电池回收利用网络,形成武汉、天津、无 锡、河南、深圳五大核心回收基地与梯级 利用区域中心基地,循环产业基地自北向 南贯通全国,纵横 3000 公里,覆盖十一 省与直辖市。除此之外公司也在积极面向 南非、印尼、韩国等,构建全球循环利用产 业合作,产业覆盖面仍不断扩大。 业务一 体化程度高,渠道优势明显。公司多年来 不断完善业务范围,形成了相对全面的动 力电池全生命周期价值链,公司自身可为 动力电池回收提供废电池来源。近年来公 司部署电池材料制造、镍钴锂电池原料再 造、电池回收、汽车拆解等业务,已经形成 荆门、武汉和无锡分区拆解、梯级利用与 材料再造的完整循环模式,全面夯实公司 行业地位。 与电池 / 汽车生产方达成合作,形成 互利。公司聚焦包括镍资源在内的新能源 关键原料的定向循环模式,以推进公司与 新能源电池厂和新能源汽车厂的直接合 作,打通与新能源电池厂、新能源汽车厂的 绿色供应链合作通道,建立动力电池回收 利用与镍等资源的定向循环深度合作关系。 目前公司与全球 280 余家汽车厂和电池 厂签署协议建立废旧电池定向回收合作关 系,构建面向全球的动力电池回收产业体 系。公司技术水平处于行业领先,回收率 近 100%。近年来公司不断加大研发投入, 建成废旧动力电池智能化无损拆解线,开 发了“液相合成和高温合成”工艺,取得一 批国际领先的重大科技成果。自成立以来, 公司积极研发电池回收利用新技术,专利 数量逐年上升,18 年动力电池回收专利数 量激增,截止目前专利数量已破百,实现锂 的浸出率达 99.1%,钴的纯度达 99.7%, 达到行业领先水平。 天赐材料:布局锂电池回收全产业链,一 体化优势显著 公司五年营收增速 34%,2020 年利 润实现触底反弹。公司近年营收增速较快, 实现五年复合增速 34%;21 年延续高增 长 趋 势,21 年前三季度收 入 达 66.23 亿 元,同比增长 146%。20 年公司归母净利 润实现触底反弹,同比增长高达 3165%; 21 年公司归母净利润将创新高,预告业 绩增速 达 294-332%,实现收 入 业绩高 增长。 公司锂电材料业务营收份额较为稳 定,不断强化电解液龙头地位,保障公司 自身运营能力。2016-2020 年公司锂电 材 料 业 务 营 收 占 比 稳 定 在 60-65% 之 间,2020 年 毛 利 率 达 到 28%,自 2018 年以 来 逐步提 升,得益于一 体化 程 度 较 高。2017 年公司问鼎全球第一大电解液 厂 商,市占 率 达 15.7%,至 19 年 提 升至 22.5%;2020 年公司电解液出货量约 7.3 万吨,占国内电解液市场份额为 26.8%, 同比提高 4.3pct,电解液 市占率进一步 上探。 打通锂电回收全产业链,实现锂 电池材料生态循环利用,渠道优势显著。 2017 年公司投资江西云锂,吸收该公司 集成创新的一套独特的含锂物料回收碳 酸锂生产工艺并获得碳酸锂生产能力; 2018 年 8 月,公司通过受让中天鸿锂控 制权的方式,涉足废旧锂电池、新能源汽 车用动力电池的回收拆解、梯次利用与销 售,以及新能源材料、循环技术的研究开发, 有助于构建从资源端、使用端到综合回收 循环利用的锂电池材料生态产业链。 新观察 NEW OBSERVATION 多家汽车制造商建立合作、委托汽车经销 商提供电池、收购电池回收企业等途径, 开展电池回收业务,增强渠道竞争力。 车企大规模铺设回收服务网点,占领 回收渠道优势。截止 20 年 5 月,全国共有 回收服务网点 8741 个,其中涉及整车企 业 112 家,梯次利用企业 6 家,车企铺设 回收网点 8716 个,梯次利用企业 25 个; 至 21 年底,173 家相关企业已在全国 31 个省市区设立回收服务网点 10127 个,车 企以显著优势成为回收渠道重点一环。在 依托现有售后服务机构进行回收的同时, 也在积极与综合利用企业合作共建动力电 池回收服务网点,实现产业链的协同合作。 汽 车 / 电 池 企 业 亦进 军换 电 站,换 电模式电池流向清晰,将形成回收闭环。 2021 年起,换电相关企业数量激增,一年 时间增长近 3 万企业,换电成为资本涌入 领域,其中奥动新能源、蔚来、宁德时代均 已进军。换电模式下,动力电池将需经消 费者流入换电站进行梯次利用,再进入再 生利用阶段,经过回收利用,电池再次进 入新能源车企,实现回收闭环。换电趋势下, 换电站成为动力电池回收上游,回收渠道 明晰,回收模式将简化。 汽车拆解企业也为重要渠道,目前报废汽 车回收量不断增加,结合未来汽车回收拆 解产能提升,动力电池回收来源得到保障。 17 年起报废汽车回收量呈现稳步上升趋 势,受回收量上升影响,电池拆解数量将 不断增加。随着 21 年机动车回收拆解企 业数量明显上升,汽车回收拆解产能将有 明显提升,结合新能源汽车行业景气上行, 退役新能源汽车拆解领域发展前景良好, 保障动力电池回收上游渠道供应。 有色企业积极同电池生产方达成合 作,铺设锂电回收渠道的同时降低获取贵 金属资源成本。受新能源金属需求持续旺 盛,带动金属价格持续上涨,目前动力电 池再生回收的金属成本远低于原生金属成 本,有色企业回收动力电池的经济意义显 著。通过与多家电池生产方达成合作,锂 电回收业务得到保障的同时,主营业务实 现降本,金属资源循环实现闭环,有色企 业具有积极开展合作模式的动力。 技术端:技术尚未完全分化,当前仍以湿 法回收为主 动力电池整体回收流程主要分为三 个过程:预处理过程、分离提取过程和产 品制备过程,其中以分离提取过程为企业 技术差异化核心。预处理是将废旧锂电池 放入食盐水中放电,除去电池的外包装, 去除金属钢壳得到里面的电芯。通过火法 冶金、湿法冶金、生物冶金过程,可以提取 得到镍钴合金与镍 / 钴 / 锂溶液,在直接 再生技术下,制备出金属盐前驱体。分离 提取过程关系到拆解后的各类废料中高 价值组分的回收率,影响提纯度与回收价 值;提取过程所用辅助材料作为企业成本 之一,影响企业回收利润;提纯度叠加回 收成本,使分离提取过程成为企业技术研 发核心领域。 湿法回收工艺以其回收率高、金属纯 度高的优势,正日渐成为企业采用的主流 技术路线。目前回收方法主要包括干法回 收、湿法回收、生物技术回收。湿法技术相 对成熟,回收得到的金属盐、氧化物等产 品纯度能够达到生产动力电池材料的品质 要求。相较于湿法技术,干法技术虽然回 收量大但有更多的能耗成本与环境污染 成本,且纯度低,对技术要求高。生物回收 技术需依靠微生物浸出,目前微生物菌类 培养困难,浸出环境要求高,容易带来高 昂研发成本。目前格林美、邦普集团等国 内领先企业,以及 AEA、IME 等国际龙 头企业,大多采用了湿法技术路线作为锂、 钴、镍等有价金属资源回收的主要技术。提 高金属浸出率与纯度、减少回收过程所需 辅助材料成为竞争力所在。一些企业通过 提高金属回收率和纯度从而实现高回收价 值,这些企业大多数以湿法回收为主,近 几年通过不断加大技术研发投入,主流回 收企业金属回收率显著提高,锂回收率可 高达 99%,钴回收纯度可达 99.7%,其余 金属与金属盐回收率与纯度皆近 100%。 同时,降低生产过程成本成为利润增长点。 通过降低回收过程中辅助材料如还原剂 的投入,实现压低成本、提高毛利润。 四、重点公司分析 旺能环境:背靠美欣达汽车拆解渠道,进 军锂电池回收 固废项目产能持续爬坡,主营业务高 利润为回收业务提供保障。18 年起公司营 业收入保持高速正增长,垃圾焚烧毛利率 处于行业内中上游水平;业绩近 5 年持续 提升,进入 3 年景气周期,维持上升趋势。 近年来公司存量焚烧项目造血带来收入业 绩高增长,新建项目加速投产落地,产能 加速爬坡。高利润叠加主营业务高产能强 化公司业务运营,为公司扩张新业务提供 保障。 拟通过收购锂电池回收标的公司进 军新领域,股东美欣达布局汽车拆解产业。 公司拟通过收购加认购方式获得立鑫新材 料 60% 股权,标的公司主营锂电池废料回 收利用。该产线拥有硫酸钴、氯化钴、氢氧 化钴、硫酸镍、碳酸锂等产能,合计拥有近 1 万吨 / 年锂、钴、镍资源化产品产能,为 公司开展电池回收业务铺垫基础。此外, 公司股东美欣达集团除垃圾处理业务外, 在报废车拆解回收产业布局成熟,集团目 前下辖循环产业园项目 2 个,湖州汽车拆 解 项目年拆 解 报 废机 动车 15000 辆,具 备动力电池回收 5000 套 / 年,梯次利用 2000 套 / 年。背靠股东美欣达废电池来源, 公司具有回收渠道优势。 天奇股份:汽车产业链纵深布局,动力电 池回收先行者 新增电池回收业务提升盈利能力,汽 车战略布局助力回收发展。公司近 5 年来 收入从 24 亿提升至 35 亿,公司于 2017 年起投资金泰阁,2021 年动力电池子公 司金泰阁并表,带动公司前三季度实现归 母净利润 1.47 亿元(同比 +175.4%),推 动收入利润体量增长。此外,公司通过智 能装备与零部件再制造与汽车整车厂构建
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聚 汽 观 察 66 聚 汽 观 察 67 轮胎行业深度研究:新能源时代风靡云蒸,技术变 革海外扩能 报告出品方 / 作者|长江证券,李恒光 ◇ 本土胎企竞争力仍落下风,海外扩能及新能源 时代下的品牌升级是国产轮胎行业未来几年成长 的主要路径 1.1. 天胶价格变动直接影响轮胎成本,资本密 集属性下规模经济门槛高 轮胎作为汽车唯一与地面相接触的零部件, 是汽车的重要配套。轮胎分类来看,按结构设计 划分,可以分为斜交轮胎和子午线轮胎,其中斜交 轮胎具有胎面和胎侧强度大的特点,但胎侧刚度 较大,舒适性差。高速时帘布层间移动与磨擦较 大,因此并不适合高速行驶;子午线轮胎最早是由 米其林公司于 1946 年发明,与普通斜交轮胎相比, 子午线轮胎滚动阻力小,附着性能好,弹性大,缓 冲力强,承载能力大,耐磨耐刺,但制造技术相对 复杂,成本较高。按照胎体构造不同划分,子午线 轮胎又可进一步细分为全钢子午胎及半钢子午胎, 其中全钢子午线轮胎的胎体和带束层均采用钢丝 帘线,一般用于载重及工程机械车辆上;半钢子午 线轮胎的胎体采用人造丝或者其他纤维,带束层 则用钢丝帘线,一般用于乘用车或轻型卡车上,如 公交车等。 按有无内胎划分,可以分为有内胎轮胎和无 内胎轮胎(又称原子胎或真空胎)。目前无内胎轮 胎已普遍采用,这种直接依靠轮辋密封轮胎气压 的轮胎与钢轮组合方式,消除了爆胎隐患,行驶更 安全,自重减轻,更省油;按用途划分,可以分为汽 车轮胎(含轿车及轻载(轻卡)胎、载重胎)、工程 机械轮胎、农用轮胎、工业车辆轮胎、力车胎、摩 托车胎和航空轮胎等。 橡胶(天然橡胶、合成橡 胶)、助剂、炭黑、骨架材料(钢丝、纤维)等是轮 胎的主要原材料,属上游产业,其中天然橡胶及合 成橡胶的合计成本占所有原材料的比重约 为 50%,由于天然橡胶和合成橡胶价格有 一定的联动性,因此天然橡胶的价格变动 直接影响轮胎的原材料成本大小。需要指 出的是,不同胎企的原材料成本结构存在 较大的分化,这种分化主要来源于不同胎 企的产品结构以及业务布局存在差异,例 如米其林 2020 年的天然橡胶成本占比为 25%,显著低于玲珑轮胎的 43%,其主要 原因在于米其林的半钢胎生产量占比较高 (全钢子午胎使用天然橡胶比重高于半钢 子午胎,国际轮胎巨头的半钢胎生产量占 比大多接近于 90%,国内胎企则较多发力 于全钢胎市场)且米其林、普利司通、固特 异都拥有橡胶园,可以较好地抵御天然橡 胶价格波动的影响。 各类原材料的功能来看,天然橡胶耐 磨损,抗撕裂和抗疲劳开裂性能特别好;合 成橡胶可以替代天然橡胶的部分性能,但 总体来看合成橡胶性能不如天然橡胶全面; 钢丝用于轮胎带束层、胎圈以及卡车轮胎 的帘布层,可以加固外胎并提高耐磨性能 和轮胎操控性;纤维提供尺寸稳定性并有 助于支撑车辆重量;炭黑是增强橡胶的填 料,具备改善撕裂、拉伸强度和磨损等性能; 硫和氧化锌是在轮胎硫化过程中将橡胶转 化为固体制品的关键成分。轮胎产品的主 要工艺流程包括:密炼、钢丝圈缠绕、胶部 件压出、压延及裁断、成型、硫化及成品检 测等,各工艺流程所需的主要设备为不同 规格的大中型进口密炼机、挤出机、压延机、 裁断机、钢丝圈生产线、成型机、硫化机等。 整体来看,轮胎制造具有较高资本准入门槛, 尤其是各工艺流程所需的生产设备价值量 较大,轮胎产业属于资本密集行业。 1.2. 技术研发驱动行业发展,本土胎 企竞争力仍落下风 历史上的轮胎产品迭代主要经历了充 气轮胎(1888 年约翰·邓禄普)——可拆 换充气轮胎(1891 年安德鲁·米其林)—— 斜交胎(1903 年 J.F. 帕马)——无内胎轮 胎(1930 年米其林公司)——全钢丝子午 线轮胎(1946 年米其林公司)——半钢丝 子午线轮胎(1955 年意大利倍耐力)—— 绿色轮胎(1992 年米其林公司)——泄气 保用轮胎(2001 年宝马公司)——新能源 车专用轮胎(2018 年玲珑轮胎等)。 从轮 胎产品迭代的历史进程可以看出,行业龙 头公司的创新及技术突破是推动行业发 展的重要力量,研发出开创性产品的公司 也占 据了先 发优 势。从 TireBusiness 的 数据口径来看,截止 2020 年,全球市场的 CR3、CR5、CR10 分别为 37.2%、48.1%、 63.1%,近 年来 全 球 胎 企 75 强 的 CR3、 CR5、CR10 均呈现缓慢回调趋势,但整体 市场仍保持垄断竞争的格局。 中国轮胎行业发展进程可以分为四个 阶段,分别是发展初期、成长期、成熟期。 我 们 认 为,1934~1990 年是 我 国 轮 胎 行 业发展初期,划分时点的标志性事件为: ① 1934 年 10 月,双 钱 轮 胎 的 前身 大 中 华橡胶厂研发生产中国第一条轿车轮胎; ② 1983~1990 年期间,国内品牌大量引进 生产设备及技术。该阶段演变的历史脉络 主要为:新中国成立后在四大厂的带动下, 民营企业持续崛起。至 1977 年,国内形成 10 大轮胎生产基地,建成国家重点轮胎企 业 60 家,国内轮胎产能达到 1000 万条的 同时,子午线轮胎也进入小批量试产,市 场初具规模。改革开放后,轮胎市场呈现 的最显著特点就是在政府扶持下,国内胎 企大量引进轮胎设备和技术,产业结构持 续升级。 我们认为,1990~2010 年是我国轮胎 行业成长期,划分时点的标志性事件为: ① 90 年代初期,港台、印尼、马来等华侨 实业率先在大陆投资办厂,开始在华发展外 资轮胎;② 2010 年前后,全球 TOP10 皆 在国内建厂。该阶段演变的历史脉络主要为: 自上世纪 90 年代初,海外华侨在国内投资 建厂后,外资通过直接投资、合资等方式也 纷纷在国内进行布局,截止 1996 年,米其 林、普利司通及固特异进入国内市场,截止 2010 年,TOP10 齐聚国内市场。我们认为, 2010 年至今是我国轮胎行业成熟期,该阶 段呈现的特征主要表现为国内胎企在产能 扩张及贸易壁垒的共同影响下开启海外布 局。与此同时,行业集中度持续提升,落后 产能不断出清。国内的竞争格局来看,在国 内轮胎中高端市场,本土企业只有 10 多家, 而外资和外资控股企业已有包括米其林、 普利司通和固特异等在内的20多家企业。 跨国大型轮胎企业凭借雄厚的资金、先进 的技术,在国内轿车、轻型载重子午线轮胎 市场中占据了绝对优势。 外资企业占有约 70% 的轿车轮胎市 场份额,本土企业仅分得约 30% 而且主要 集中在替换市场,在配套市场占有率很低。 按照轮胎企业综合竞争能力,国内轮胎企 业可分为以下四个梯队:轮胎产业作为传 统制造业,伴随着汽车行业稳步发展,其产 品结构及技术水平已经较为成熟。站在当 前时点来看,我国轮胎市场发展趋势主要有: 1)轮胎子午化率继续攀升;2)行业集中度 持续提升;3)企业竞争愈加依赖研发实力; 4)企业加速海外布局进程。 1.2.1. 轮胎子午化率将继续攀升 现代汽车设计对轮胎性能的技术要求 日益提高,子午胎凭借其优良的性能替代 斜交胎的趋势已成必然,轮胎无内胎化、扁 平化、高性能化将作为轮胎子午化基础上 的改进方向。从国外的情况来看,欧美、日 本等发达经济体的乘用车轮胎子午化率已 接近 100%,载重轮胎子午化率已达 90% 以上;从我国的情况来看,据中国橡胶工业 协会轮胎分会的数据口径,2020 年我国实 现轮胎总产量 6.34 亿条,同比 -2.8%,子 午化率 94%。根据中国橡胶工业协会发布 的《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》 显示:2025 年末,中国轮胎的年产量规划 目标为 7.04 亿条,子午化率 96%。 需要指出的是,整体轮胎市场子午化 新观察 NEW OBSERVATION 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 68 聚 汽 观 察 69 率攀升符合产业结构调整的政策方向,但 结构来看,并非所有的斜交胎产品都会萎缩, 在路况复杂的矿山、田地、山区等地,斜交 工程工业轮胎和斜交农业轮胎的优势更为 明显。因此,斜交胎仍存在一定的市场空间。 1.2.2. 企业将加速海外布局进程 目前全球轮胎产业已经形成以大型跨 国企业为主导的高度密集型产业群,头部 优势明显,行业头部胎企尤其是国内胎企 加速全球化布局,具体体现为: 1)国际胎企方面,原材料成本和人力 资源成本优势促使全球轮胎工业的投资 和新建产能向发展中国家和亚太地区转 移,国际轮胎巨头纷纷在亚洲投资设厂下, 亚洲成为世界轮胎制造中心,我国成为世 界最大的轮胎生产国和重要轮胎出口国。 以三巨头(米其林、普利司通、固特异)的 2020 年报数据为例,米其林、普利司通在 全球皆布局有超 100 座工厂,固特异数量 较少为 54 座,从收入占比来看,米其林在 大本营欧洲、普利司通及固特异在美洲有 着最高的收入占比。整体来看,三巨头的全 球化布局较为均衡,在亚太地区皆有数量 占比较大的重点工厂,但从收入结构上来看, 欧洲及美洲分得了全球轮胎市场的最大市 场份额。 2)国内胎企方面,由于①我国轮胎出 口的贸易壁垒增加、②原材料及海运成本 高企,国内头部胎企加速海外布局。贸易 壁垒来看,尽管 2016 年以来我国轮胎出口 量仍保持正增长(剔除受疫情影响的 2020 年,录得 -4.7%),但其增速已显现较为明 显的收窄态势,主要原因在于我国轮胎出 口量较大(占同期国内总产量的五至六成) 挤压出口国本土胎企市场,且结构来看,我 国出口轮胎品牌及质量分化较大,整体价 格处于低位,容易遭至欧美等主要出口地 的反倾销、反补贴调查等贸易壁垒,其中对 于我国整体轮胎出口影响较大的是 2015 年美国启动的“双反”政策。 自从中国加 入世贸组织以后,外国政府对国产轮胎的 抵制就一直没有停止过,从 1996 年巴西对 我国自行车轮胎征收反倾销税开始,美国、 澳大利亚、巴西、秘鲁、埃及、阿根廷、土耳其、 南非、印度、哥伦比亚、墨西哥等近 20 个 国家均对从中国进口轮胎进行反倾销调查, 其结果是中国败多胜少。据轮胎世界网统计, 2015 年 1 月,美国对中国乘用车和轻卡轮 胎启动“双反”调查,2017 年 1 月,美国商 务部发布反倾销和反补贴的终裁结果,其中, 反倾销税率为 9% 和 22.57%,反补贴税率 为 38.61%~65.46%。受美国对华轮胎产品 发起多起反倾销调查影响,中国对美轮胎 出口量明显减少,2019 年仅录得 4040 万 条,2014~19 年 CAGR=-16.9%。据 天 然 橡胶网统计,2018 年 10 月,欧盟委员会针 对从中国进口的卡客车轮胎,包括新轮胎 和翻新轮胎,开始征收反倾销税,根据欧 盟委员会的决定,此后 5 年,中国轮胎企业 每向欧盟出口一条卡客车轮胎,都需要缴 纳 42.73~61.76 欧元的固定税。以上贸易 壁垒极大限制了我国胎企的轮胎出口。 需要指出的是,本土胎企频繁遭受“双 反”的核心原因除政治因素外,主要为已 经在发达经济体市场得以立足的头部胎企 为了加强自身的垄断低位,而对后来竞争 对手进行排挤。例如美国钢铁工人联合会 (USW)的代表来自米其林、固特异、固铂、 住友、横滨轮胎,其工厂分布在俄亥俄州、 阿肯色、北卡罗来纳、堪萨斯、印第安纳、 弗吉尼亚、纽约州和亚拉巴马州,其在推进 对于进口轮胎的“双反”调查中发挥了重 要作用。 从国际贸易视角出发,跨国公司在进 口国的分支机构被视为这些国家的法人实 体,它们在当地的货物和服务销售均不被 视为出口,因此也不被包含在有关贸易平 衡的统计之中,因此,理论上本土胎企通过 在主要进口市场(欧盟、北美等)建厂的方 式,可以极大程度上规避贸易风险,但这些 地区高昂的人力成本会蚕食本土胎企的竞 争力。 我们认为,对于本土胎企而言,海外 建厂目的地选择不仅需要考虑成本优势(例 如胎企纷纷集中于泰国、越南建厂,就是因 为当地原材料及人力成本较为低廉),还需 要考虑出海所在地的贸易环境,类似于玲 珑轮胎选定塞尔维亚建厂就具有其独特优 势,一来塞尔维亚与对国产轮胎征收高关 税的国家(如俄罗斯、欧盟、土耳其等国家) 签署了自贸区协议,在自贸区投资建厂有效 规避欧盟反倾销贸易风险,二来塞尔维亚 劳动力素质较高,且劳动力成本低于西欧 和周边多数国家。 整体而言,海外建厂可以有效减小贸 易壁垒造成的负面影响,虽然海外市场(例 如美国在 2021 年 6 月对韩国、中国台湾、 泰国及越南进行“双反”制裁)也会遭受欧 美的“双反”制裁,但是其力度与频率较低, 此外,在成本可控的情况下,选择贸易环境 较好的地区进行建厂,则可以基本上规避贸 易风险。值得一提的是,美国在 2021 年 6 月的“双反”税率较为温和,侧面反映了美 国在进口成本抬升压力下对于高性价比轮 胎进口封锁的边际缓释,因此,海外布局 对于贸易风险的减小从长远来看仍具备意 义。 原材料及海运成本来看,天然橡胶的 价格变动直接影响轮胎的原材料成本大小, 天然橡胶作为主要大宗商品,其价格受供 需和金融市场双重影响。自 2001 年我国 加入 WTO 以来,天然橡胶价格大致经历 了 5 轮上涨周期: 1)2002-2003 年,中国加入 WTO, 汽车产销量出现大幅增长,橡胶供不应求, 价格开始上涨,从约 6800 元 / 吨涨至约 16000 元 / 吨;2)2005-2008 年,由于下 游需求提升,天然橡胶种植面积扩大,但 橡胶树成熟需要 6-9 年,供需仍然失衡, 天然橡胶价格继续上涨,从约 12000 元 / 吨 涨 至 约 27000 元 / 吨;3)2009-2011 年,我国经济政策带动房地产和基础建设, 提振运输需求,刺激轮胎生产,导致天然 橡胶价格上涨,从约 10000 元 / 吨涨至约 40000 元 / 吨;4)2015 年大 宗 商品 在 经 济悲观预期下超跌,2016 年下半年开始反 弹,天然橡胶价格也上涨,从约 10000 元 / 吨涨至约 22000 元 / 吨。这一年有许多 其他因素也导致天然橡胶价格快速上涨, 如限制超载新政带来的重卡销量增长、化 工品周期反转带来的涨价预期下的补库存、 双反调查背景下轮胎企业抢出口、丁二烯 去产能背景下天然橡胶替代合成橡胶、共 享单车短期需求爆发等;5)2020-2021 年, 2020 年底,疫情后下游需求有所恢复,卡、 客车销量大增,需求驱动下橡胶价格开始 上涨,从最低约 9000 元 / 吨最高涨至约 17000 元 / 吨,截止目前已有所回落。 全球天然橡胶主要种植区域集中于泰 国、印度尼西亚、越南、印度、中国等国家, 其中泰国和印度尼西亚为天然橡胶的主要 种植及生产国家。据联合国粮农组织数据 口径,2019 年泰国和印度尼西亚天然橡胶 总产量分别为 484/345 万吨,分别占比全 球天然橡胶产量 33.1%/23.6%,天然橡胶 总种植面积分别为 352/368 万公顷。国际 胎企巨头来看,米其林持有位于印度尼西亚、 西非(科特迪瓦、加纳、尼日利亚和利比里亚) 和泰国的多家天然橡胶合资企业的股权, 且在巴西拥有 513 公顷的天然橡胶种植园; 普利司通拥有位于泰国宋卡、印尼加里曼 丹和苏门答腊岛的天然橡胶园,可以形成 超 45% 的天然橡胶自供比例。国内胎企来 看,赛轮轮胎在越南拥有橡胶种植加工厂; 青岛双星在马来西亚拥有橡胶加工厂,其天 然橡胶产能达 3 万吨 / 年。我们认为在橡 胶主产地拥有橡胶种植园可以保证轮胎原 材料的稳定供应,很大程度上规避天然橡 胶价格波动对于自身毛利率的影响。 2020 年以来,我国出口集装箱运价大幅上行,以 美东、美西、欧洲这三个主要航线为例,截 止 2021 年底,美东、美西、欧洲航线的出 口集装箱运价指数分别较 2020 年初上涨 202.9%、255.6%、378.5%,由于我国轮胎 出口量庞大,且整体轮胎货值较低导致运 费成本占比较大,海运成本上涨带来的负 面效应明显。我们认为,国内胎企在轮胎主 要进口国或其周边进行布局,可以有效缓 解海运价格上行对其利润率的侵蚀。 在①我国轮胎出口的贸易壁垒增加及 ②原材料及海运成本高企的共同影响下, 自 2020 年下半年起,行业开启了一波范围 较大的“涨价潮”,涨价幅度在 2~5% 之间 不等。 国内胎企海外布局方面,赛轮轮胎成 为中国第一家海外建厂的胎企;玲珑轮胎 也开启“7+5”战略,其泰国、塞尔维亚工 厂相继开工,成为中国第一个在欧洲建厂 的轮胎企业;中策橡胶也加速海外布局, 据轮胎世界网统计,截止目前,共有 13 家 中国轮胎制造商,在海外设立 16 处生产基 地,有效减小了贸易壁垒及海运价格高企 对其利润率的负面影响。我们认为。海外 基地扩能及品牌国际化是国产轮胎行业未 来几年成长的主要路径。 1.2.3. 新能源时代驱动轮胎产品更新 换代 近 年来,新能 源车成 为汽 车市场的 新 增 长极,据 乘 联 会 数 据口径,2021 全 年 新 能 源 乘 用 车 批 发 331.2 万 辆,同 比 +181.0%,新 能 源 车 零 售 298.9 万 辆,同 比 +169.1%,新能源乘用车零售渗透率为 14.8%,较 2020 全年的 5.8% 有明显提升。 新能源车较之传统燃油车最核心的差异在 于其驱动方式的变革,由此导致了两者在 续航能力、整车重量、动力输出及噪音环 境的特性差异。 1)BEV 仍存较为严重“续航焦虑” 当前主流市场的新能源车包括:BEV (电池动力汽车、纯电动汽车)、HEV(混 合电动汽车)、PHEV(插电式混合动力汽车)、 EREV(增程式电动汽车)、FCV(燃料电 池汽车),其中存在“续航焦虑”的主要为 BEV,尽管近年来动力电池在核心材料、关 键工艺、系统集成等方面都有较快发展, 据工信部数据口径显示,BEV 平均续航里 程从 2016 年的 253 公里提升至 2020 年 的 378 公里,市面上的新车型也出现了不 少超 700 公里的长续航版,但动力电池仍 面临着能量衰减周期、低温续航缩水、高速 亏电等困境,这使得 BEV 的续航里程较之 传统燃油车仍存差距。 需要指出的是,引发“续航焦虑”的核 心原因不仅是 BEV 的单次续航里程仍存 差距(奔驰于 2022 年 CES 展会上推出全 新概念车 VISIONEQXX,得益于风阻系 数< 0.2 及可将 95% 电池电能转化成驱动 车辆动能的电驱系统,其单次充电续航里 程可以超过 1000 公里),还包括(快速)充 电桩、换电站等基础设施普及率较低导致 “充电难、充电慢”,这种充电体验较之加 油站存在较大提升空间,也进一步加深了 BEV 的“续航焦虑”。 2)新能源车整体重量普遍高于传统 燃油车 新能源车由于自身动力总成重量较大, 其整体重量普遍高于传统燃油车,传统燃 油车的自重主要来自发动机及变速箱,新 能源车配备的三电系统(电池、电机、电控) 中,电池自重偏高是导致其自重较大的核心 原因。具体来看,发动机方面,例如三菱的 2.0T4G63 发动机的重量是 150kg,迈腾 的 1.8TEA888 发动机的重量为 144kg, 传统车企在追求“轻量化”的进程上已接 近极致;变速箱方面,常见的自动挡变速 箱重量一般是 70-90kg 左右,例如大众的 AQ2506 速自动变速箱重量为 84kg,手动 变速箱来看,例如大众的 MQ2005 速手动 变速箱重量只有 33.5kg;电池方面,以一 块 80kwh 的电池计算,三元锂电池的电池 单体重量总和为 400kg,而磷酸铁锂电池 的电池单体重量总和则能够达到 485kg, 加之除电池单体外的电池结构,如电池顶 / 底壳、绝缘层、CMC、冷却系统等零部件 的重量,则电池系统的重量就大于发动机 + 变速箱的重量,此外,叠加电机、电控系 统等配件重点,新能源车整体重量普遍高 新观察 NEW OBSERVATION
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聚 汽 观 察 70 聚 汽 观 察 71 于传统燃油车。 3)电动车起步加速度大于传统燃油 车 电动车的起步加速度大于传统燃油 车,两者的驱动力来源都是以旋转的方式 输出动力,都适用“功率 = 扭矩× 转速”, 这意味着在同等功率水平之内,扭矩直接 决定了一台汽车的加速性能。涡轮增压发 动机来看,起步时扭矩很低,随着转速的 提升,扭矩会增大,因为涡轮增压的作用, 在一定转速区间,扭矩会保持,当转速达到 临界值以后,扭矩开始衰退;电动车则刚刚 相反,它在刚起步的时候,就是最大扭矩 输出,而随着转速的升高,扭矩是逐步衰 退的。而且由于没有变速箱和换挡机构,电 动车的动力传递更为直接和高效。 4)胎噪对电动车体感噪音的影响较 大 电动车没有内燃机、变速箱、油箱、吸 气或排气系统,也没有长驱动轴或中心轴 承,且电机产生的噪声比内燃机小很多,因 此较之传统燃油车,电动车整体噪音较小, 其主要噪声源包括电机噪声、路面和轮胎 噪声、风噪声和辅助系统噪声。需要指出的 是,尽管美国、瑞士等国家要求电动车(低 速)行驶时必须发出噪音,但在高速行驶或 路况不佳的情况下,胎噪表现对于整体体 感噪音的影响仍然较大。 基于上述新能源 车在续航能力、整车重量、动力输出及噪 音环境上的特性差异,新能源车轮胎的性 能需要具备低滚阻、低噪音、高耐磨及抓地 力,这就涉及到轮胎设计的“魔鬼三角”。“魔 鬼三角”指的是轮胎的三个性能:耐磨性、 抗湿滑性、滚动阻力,其不可能同时得到改 善,即要在牺牲某一种或两种性能的同时 才能获得另一种性能的改善。需要指出的是, 针对“魔鬼三角”,近年来降低滚阻的相关 技术得到了较大的发展,用硬橡胶化合物 和刚性侧壁制成的低滚阻轮胎得到推广。 此外,新型轮胎复合技术,如二氧化硅基化 合物和替代油,具有更好的滚阻特性,可增 加抓地力,并对乘坐品质没有不利影响。 为了适应新能源时代下的产品需求, 各家头部胎企在新能源车市场(尤其是配 套市场)大展身手,例如米其林重点发布了 竞驰 EV 轮胎与 e·聆悦轮胎,开启了电动 车专用轮胎的新纪元,同样中国轮胎品牌 也在积极布局新能源领域。从当前市面上 新能源车专用轮胎的功能特性介绍来看, 各家胎企均在静音、长续航、耐磨及抓地 力上着墨较多,轮胎产品主要表现为胎侧 较厚、滚动阻力较低。 为了探讨新能源时 代下,电动车配套轮胎的价值量发生了何 种变化,我们分别针对①行业具备代表性 的电动车及其对应的燃油车型原配轮胎零 售价、②相同定位轮胎产品的电动车专用 版本及普通版本间的零售价差,这两类情 况进行了梳理。首先来看①的对比情况,基 于公开零售价数据,我们发现以极氪 001、 大众 ID.4、比亚迪唐 EV 为代表的普通电 动车的原配轮胎单价相比于其燃油车型原 配轮胎增长近一倍;以奥迪 E-tron、奔驰 EQC 为代表的高档电动车的原配轮胎单 价相比于其燃油车型较为接近;以保时捷 Taycan 为代表的豪华电动车的原配轮胎 单价相比于其燃油车型存在一定空间下降。 我们认为,不同档次电动车的原配轮 胎单价相较于其燃油车版本发生不同方向 变化的核心原因在于车企对于旗下电动车 的定位差异,对于普通车企(吉利、大众、 比亚迪)而言,电动车是其抢占市场份额的 利器,因此车企愿意付出更高的零配件(包 括轮胎)成本,而高档及豪华车企对于产品 形象的考量则明显要弱不少。整体来看,当 下市场主流的电动车产品仍然是车企的主 力产品,无论是传统车企还是造车新势力 都倾向于使用更高的配置,对应高单价轮 胎产品的需求有所放量。 考虑到米其林旗下的轮胎产品系列及 售价信息较为完整,我们选择米其林的电 动车专用轮胎系列——竞驰 EV、E 聆悦, 与其同等级的普通版本轮胎系列进行售价 对比,可以看到两者间的价值量并无明显 差距。我们认为,新能源时代下轮胎价值 量提升的主要驱动力之一在于主流电动车 倾向于选择高端零配件;此外,下游新能车 销售景气度位居高位,车企在“保供”压力 下对于轮胎价格的容忍度较高,使得新能 车轮胎的毛利率水平高于传统燃油车。 我们认为电动车专用轮胎为轮胎行业 提供了新的增长极,在下游新能车需求高 景气的情况下,电动车专用轮胎具备涨价 弹性和广阔的市场空间。本土胎企在电动 车专用轮胎这一细分领域的布局较早,和 国产车企的联动性较强,若能研发出具备 强产品力的新能源车专用轮胎,加之国内 整车厂对于本土供应商的青睐,可以较好 地扭转其在配套市场的弱势局面。 1.2.4. 行业集中度将持续提升 目前全球主要轮胎生产企业已通过建 立区域工厂、并购国内企业或设立销售代理 的方式进入中国市场,因此中国轮胎行业 呈现外资和合资企业与国内本土企业共存、 市场集中度不高的多层次竞争格局的特点。 从 TireBusiness 的数据口径来看,我国胎 企的竞争力稳步提升,虽然在全球胎企 75 强的上榜数量较 2016~17 年的高点有所回 落,但销售额占比仍然处于稳步抬升通道。 政策加码产能出清,但出清力度有待 提速。落后产能退出方面,据中国橡胶协 会轮胎分会数据口径,2020 年纳入统计 部门监测的轮胎工厂从过去的 500 多家 降至 390 家,通过 CCC 安全产品认证的 汽车轮胎工厂从 300 多家降至 225 家。 需要指出的是,CCC 认证制度是我国对轮 胎产品的生产制造采取的统一适用国家标 准、技术规则和实施程序,对列入强制性 产品认证目录的产品,必须经国家指定的 认证机构认证合格,取得相关证书并加施 认证标志后,方能出厂、进口、销售和在经 营服务场所使用。 自 2015 年我国开启轮胎行业的供给 侧 改 革 后,2017~2020 年分 别 淘 汰 胎 企 27、25、36、41 家,较 2010~15 年 间 合 计 淘汰 14 家胎企的出清节奏大幅提速。此 外,2021 年 4 月,山东省印发《全省落实 “三个坚决”行动方案(2021-2022 年)》 的通知:到 2022 年年产 120 万条以下的全 钢子午胎、年产 500 万条以下的半钢子午 胎企业全部整合退出,涉及 18 家胎企的 556 万条全钢胎和 2561 万条半钢胎产能。 山东省的轮胎产量占全国总产量近五成, 出口额接近全国六成。截至目前,A 股市场 共有 9 家轮胎行业上市公司,其中有 5 家 来自山东(分别为玲珑轮胎、赛轮轮胎、三 角轮胎、森麒麟和青岛双星)。山东省此番 对于落后产能的淘汰,对于整个轮胎行业 有着重要意义。 需要指出的是,自 2010 年工信部发布《轮胎产业政策》以来,行业 出清进程稳步推进,但是退出企业规模较 小,对于行业集中度提升的拉动作用较低。 此外,虽然山东本轮产能退出政策界定明 确,调控力度加码,但是清退产能占比仍然 较小,据卓创资讯数据口径,全国现有全钢 胎产能 1.83 亿条、半钢胎产能 6.47 亿条, 山东本轮清退产能分别仅占全国现有半钢 胎 / 全 钢 胎产能 的 3.96%、3.03%。我们 根据 TireBusiness 统计的境内胎企销售 额排行榜数据,计算了 2016 年至 2020 年 TOP50 内部集中度的变化情况,可以看到 CR3、CR5、CR10 都处在缓慢下行通道。 我们认为,“双碳”时代下,落后产能出清 仍将持续且有望提速,但其较难成为提升 行业集中度的主导因素。 新能源时代倒逼产品更迭,规模经济 加速胎企分化。轮胎行业属于资本密集型 行业,胎企只有形成规模经济才能获得生 存和发展的空间,竞争门槛主要体现为如 下四点: 1)重资产,企业形成规模经济需要投 入巨额的资金用于购置密炼机、压延机、 裁断机、成型机、硫化机等生产设备,建设 厂房仓库、环保设施等固定资产;2)研发 投入大,轮胎产品的技术含量较高,研发 设计过程中广泛应用轮胎力学性能分析技 术及轮胎轮廓优化设计、温度场分析、六分 力、电子预硫化、动态印痕、花纹雕刻设计 等一系列新技术,并加以集成和应用,针对 不同层次客户的需求进行产品设计制造, 轮胎产品从设计、试制、路试到批量生产需 要由经验丰富的专业化技术和管理团队执 行。技术工艺进步要求企业持续投入人力、 物力和财力进行新产品、新技术、新工艺的 研究开发,而且需要大量流动资金以满足 企业日常经营活动需求,巨大的资金投入 需要新进入企业拥有较强的资金实力;3) 规模经济标准高,由于轮胎产品的开发与 资金投入费用高,据中国橡胶工业协会统计, 全钢子午线轮胎的盈利平衡点在120万条; 4)成本控制严苛,上游原材料天然橡胶的 价格波动较大,叠加疫情后的海运成本高 企,只有具有较强成本控制能力和规模优 势的企业才能在激烈的市场竞争中生存下 去。 替换市场仍是本土胎企主战场,头部 玩家发力配套市场及把握渠道的优势将逐 步显现。本土头部胎企如中策橡胶、玲珑 轮胎等已经率先在高端配套市场占据一席 之地,考虑到配套对替换市场的较强拉动 作用,叠加配套高端乘用车带来的品牌价 值跃升,本土胎企在替换市场上的竞争力 将进一步分化;由于配套市场的较高进入 门槛,国产胎企的主要市场集中于替换市 场,且由于自身较高性价比而占据一席之地。 我们认为,替换市场内部的价值分化不容 小觑,首先替换市场自身容量大于配套市场, 其次是渠道资源对替换销量起着关键作用。 目前来看,由于渠道资源“不便宜”的属性, 在渠道资源上开启“跑马圈地”的主要为 头部胎企,把控渠道资源对于替换销量的 意义重大,或将成为未来行业集中度加速 提升的核心驱动力。 ◇ 本土胎企在配套整车厂上的竞争力较弱, 海外巨头产品系列较为丰富 2.1. 国内胎企的配套合作对象大多为 自主品牌整车厂,中策橡胶及玲珑轮胎是唯 二占据高档车厂配套份额的本土胎企 我们梳理了行业头部胎企配套车厂的 情况,将配套车厂分为①豪华、②高档、③ 普通三档,可以看到海外轮胎巨头,尤其是 米其林、普利司通、倍耐力在豪华车厂的配 套市场具有较强竞争力,反观国内胎企并 未在豪华车厂的配套市场占据份额。高档 车厂的配套情况来看,可以看到德系车厂 如奔驰、宝马、奥迪均与多家胎企保有合作, 值得一提的是,中策橡胶及玲珑轮胎是国 内唯二占据高档车厂配套市场份额的胎企。 配套市场的进入壁垒高,整车厂的合作黏 性高,与优质车厂的合作可提升胎企的品 牌力,叠加消费者倾向于更换原厂轮胎,使 之在空间更大的替换市场占据先发优势。 整体来看,国内胎企在配套市场的整体竞 争力较弱,其合作对象大多为自主品牌整 车厂。 2.2. 各家胎企围绕尺寸、使用场景、性 能展开差异化布局,海外巨头产品线较为 丰富 以下我们将从轮毂尺寸及用途定位对 重点胎企产品进行分析:1)各家胎企对自 家的重点轮胎产品大多提供了较大范围的 轮毂尺寸选择,通常而言,在乘用车领域, 轮毂尺寸越大的产品定位越高端,售价及 利润越高;2)米其林、普利司通及固特异 等海外巨头的产品系列较为丰富,覆盖从 家用轿车、SUV、越野到竞技赛车等不同 领域的配套产品;3)韩泰、倍耐力及三角 轮胎等还有针对不同季节进行针对开发的 轮胎产品。 新观察 NEW OBSERVATION
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聚 汽 观 察 72 聚 汽 观 察 73 新势力崛起正当时,一文带你看懂蔚来、小鹏、理 想的战略与战术 报告出品方 / 作者|长江证券,高登 ◇ 销售门店:品牌正当时,版图扩张决定新高 度 品牌:销售渠道逐步拓展,扩张与战略匹配 蔚来汽车:定位高端,关注一线城市和新一 线城市地区 从门店数量出发,蔚来汽车 2020 年门店 数 为 177 家,2021 年 门 店 数 为 289 家,同 比 增长 63%,2022 年门店数 为 350 家,同比增 长 21%。蔚来近 3 年在渠道构建上,始终保持 自己相应的节奏,结合自身在服务端打造围绕 NIO House 以 及 NIO Space 的 销 售 网 络。 从分布来看,蔚来汽车门店主要集中 在广东、浙江、江苏、上海等发达地区,基 本在华北、中部以及东南沿海地区形成了 单省份至少 5 家门店的水平,且逐步开始 向内陆省份扩进。 蔚来 整 体 拓展节奏较 快,扩张 主要 集中在一线、新一线、二线城市。分城市 级别来看,2022 年一线、新一线、二线、 三线城市门店数分别为 70、113、104、63 家,较 2020 年分 别 增 长 126%、102%、 112%、54%,当中上海、长沙、郑州等城市 具备代表性,门店数分别增长 15 家、6 家、 4 家,较 2020 年 增 长率分别为 125%、 200%、400%。 从平均门店数来看,蔚来汽车销售门 店以一线 城市和新一线 城市为主,2020 年至 2022 年蔚来汽车各城市级别平均门 店保持上涨,其中一线城市上涨最为明显。 一线城市从 7.8 家上升至 17.5 家,新一线 城市从 3.7 家上涨至 7.5 家,二线城市从 1.6 家上涨至 3.5 家,三线城市从 0.6 家上涨 至 0.9 家。 定位高端。蔚来汽车定位自主豪华电 动车品牌,对标奔驰、宝马、奥迪等豪华 品牌,产品定价较高,对消费者消费能力 存在一定要求,在销售渠道选择上更多的 关注一线城市、新一线城市、二线城市等 人均收入较高、消费能力较强的城市。此 外,蔚来在渠道位置的选择和装修风格上, 位置更偏向于核心城区的商业综合体,装 修风格偏向设计感、独特性、高端化,希望 将 NIOHouse 打造成为地标性建筑。通 过渠道网络的构建以及门店布局情况来 看,蔚来整体高端化的路线在当中依然有 体现。 小鹏汽车:聚焦高知城市,门店国内 全面铺开 小 鹏 汽 车 2020 年 门 店 数 为 209 家,2021 年 门 店 数 为 259 家,同比 增 长 24%,2022 年 门 店 数 为 349 家,同 比 增 长 35%。从分布来看,小鹏汽车门店主要 集中在广东、浙江、江苏、上海、北京等发 达地区,目前仍有西藏、新疆以及青海三 地尚未完成布局,但在较发达地区门店布 局密布。 小鹏汽 车整 体 拓展节奏放 缓,在 三 线城市发力明显,逐步进行渠道下探。分 城市级别来看,2022 年一线、新一线、二 线、三线城市门店数分别为 79、122、83、 65 家,较 2020 年分别增长 44%、69%、 43%、171%,当中广州、重庆、济南、肇庆 等城市具备代表性,门店数分别增长 7 家、 6 家、2 家、2 家,较 2020 年 增 长率分 别 为 64%、150%、67%、200%。 从平均门店数来看,小鹏汽车销售门 店以一线城市布局为主,2020 年至 2022 年小鹏汽车各城市级别平均门店保持上 涨,其中三线城市上涨最为明显。一线城 市从 13.8 家上升至 19.8 家,新一线城市 从 4.8 家 上 涨 至 8.1 家,二 线 城 市从 1.9 家上涨至 2.8 家,三线城市从 0.3 家上涨 至 0.9 家。 聚焦智能化,为年轻人打造专属汽车。 小鹏汽车的品牌定位是最具互联网基因的 智能电动汽车,主要面向年轻人,希望通 过高智能化水平吸引用户。产品价格带在 15~35 万之间,对于用户消费能力的要求 不高。在渠道端,由于定价更加亲民,更多 关注年轻人集中度更高的一线城市和新 一线城市。在门店的装修风格上,更关注 潮流、色彩、科技感等元素。 理想汽车:渠道新势力落后,建设速 度加速追赶 门店数量上来看,理想汽车 2020 年 门店数为 86 家,2021 年门店数为 165 家, 同比增长 92%,2022 年门店数为 209 家, 同比增长 27%。从分布来看,理想汽车门 店主要集中在广东、浙江、江苏、山东等地 区,虽已完成全国的布局覆盖,但从密度 和深度上来看,理想较另外两家新势力来 说,仍有持续进步空间。同时,理想在当年 会根据市场销售情况,动态调整销售展厅 的布局,在各地城市的商场、商业区等地 实行流动展厅,以求扩大销售半径,实现 更好的区域下沉。 理想汽车在一线城市、新一线城市拓 展速度较快,逐步完善二线和三线城市销 售渠道。分城市级别来看,2022 年一线、 新一 线、二 线、三 线 城 市门店数 分 别 为 34、77、51、47 家,较 2020 年 分 别 增 长 127%、126%、50%、1467%,当中上海、成都、 石家庄、海口等城市具备代表性,门店数 分别增长 6 家、8 家、2 家、1 家,较 2020 年 增 长 率 分 别 为 120%、400%、100%、 100%。 从平均门店数来看,理想汽车销售门 店以一线 城市和新一线 城市为主,2020 年至 2022 年理想汽车各城市级别平均门 店保持上涨,其中一线城市和新一线城市 上涨最为明显。一线城市从 3.8 家上升至 8.5 家,新一线城市从 2.3 家上涨至 5.1 家, 二线城市从 1.1 家上涨至 1.7 家,三线城 市从 0.04 家上涨至 0.7 家。 关注家庭需求,实用性和性价比并重。 理想汽车关注家庭用户需求,希望产品可 以能够全面满足驾驶员、副驾和后排乘客 需求。在理想汽车 2025 年战略中,将家 庭用户受众扩大,变为任何想要拥有自己 “家”的用户。在城市布局中,理想更关注 生活节奏更加缓慢的新一线城市、二线城 市和三线城市。销售渠道的装修风格上, 追求设计简洁、空间宽敞、灯光干净明亮。 理想汽车销售中心为本,销售展厅动 态调节。在店面成本上,销售中心的建设 成本和时间成本都远高于销售展厅。理想 汽车在销售中心布局外,还通过销售展厅 渠道布局决定新势力新高度。蔚来、小鹏、理想三家公司自 2015 年国内新能源浪潮以来, 从数百家造车势力中脱颖而出。经历了产品设计到实车交付,再到年产近十万,最终实现美股 和港股双边上市。销售端来看,三家公司的渠道拓展节奏看似相同,都在尝试进行渠道拓展和 下探,但实际上鉴于自身产品规划、模式选择上的差异,在渠道的布局上同样有着细节上的不同。 本篇文章,旨在针对三家公司渠道布局角度进行分析,通过静态数据和动态数据的比对, 探寻蔚小理拓展和下沉趋势中的差异点,以及各家之间战略战术上的变化。 新观察 NEW OBSERVATION 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 74 聚 汽 观 察 75 的方式对销售渠道进行动态调节,从而实 现公司对整体销售渠道的精确把控。理想 汽车 2021 年销售展厅数 160 个,2022 年 为 226 个,同比增长 41%。分城市级别来 看,理想汽车销售展厅在各级城市布局数 量均明显上涨。 策略:战略上的“下沉”,战术上的“扩张” 销售门店扩张节奏来看,小鹏进度最 快,理想增速最高。销售模式上,理想、 蔚来销售门店全部自营,向下拓展进度相 对较慢。小鹏采用自营 + 经销商的模式, 通过双向推进保证自己门店的快速拓展, 同时经销商政策也让快速扩张中的实际 效率得以保障。横向比较中,小鹏汽车的 门店数领先其他两家,扩张进度最快,从 2020 年 209 家提升至 2022 年 349 家。 由于前期门店数较低,理想的门店增速最 高,从 2020 年 86 家提升至 2022 年 209 家,相较于 2020 年增长 143%。 新势力销售渠道更多关注一线和新 一 线 城 市。从销 售 门 店 平均 数看,2020 到 2022 年,蔚来一线和新一线城市门店 中平均销售门店之和分别为 11.5、21.9、 25.0,由于布局接近完成门店拓展节奏开 始放缓,一线和新一线城市平均门店占比 为 84%、87%、85%,平均 销 售 门 店 结 构 保 持 稳定;小鹏一线 和新一线 城市门店 中平均销售门店之和分别为 18.6、23.2、 27.9,拓展节奏保持稳定,一线和新一线 城市平均门店占比为 89%、90%、88%, 平均销售门店结构保持稳定;理想一线和 新一线城市门店中平均销售门店之和分 别为 6.0、9.9、13.6,拓展节奏保持稳定, 一线和新一线城市平均门店占比为 84%、 83%、85%,平均销售门店结构保持稳定。 下沉程度上,蔚来二线城市领先,理 想关注三线城市。从结构化数据上来看, 蔚来在一线和新一线城市中占比在 52% 左右与理想较为接近,当中,理想在二三 线城市布局相对均衡,均在 20%+ 水平, 下沉幅度较另外两家有所长。作为新势力 中 ALLIN 智能化的小鹏汽车,其在一线 及新一线地区覆盖率达到 60%,受教育程 度影响,对应二三线城市比例相对有限, 与深耕高端化的蔚来相似,下沉力度主要 扎堆在二线城市,往相对下沉地区渗透过 程中,扩张脚步有所放缓。 2020 至 2022 年蔚来新建门店数最 多,理 想 新建比例最高。通 过 对比 2020 年门店数和 2022 门店数进行分析,蔚来 累计新建 173 家销售门店,占 2022 年销 售门店 49%,小鹏累计新建 140 家销售门 店,占 2022 年销售门店 40%,理想累计 新建 123 家销售门店,占 2022 年销售门 店的 59%。分城市层级来看,一线、新一线、 二线城市中蔚来新建门店最多,分别达到 39、57、55 家,三线城市中理想新建门店 最多,达到 44 家。 ◇ 销售能力:总体理想领先,细分市场各 有千秋 销售能力角度,理想汽车领先。从静 态数据来看,理想销售能力 2020 到 2022 保持领先。从动态数据来看,蔚来汽车销 售能力保持相对稳定,2020 到 2022 单店 单月销售能力为 20.01、25.98、22.50 台, 小鹏汽车在 2021 年完成销售能力大幅度 提升,2020 到 2022 单店单月销售能力为 10.79、30.72、27.04 台,理想汽车销售能 力自 2020 到 2022 年持续上涨,2020 到 2022 单店单月销售能力为 31.17、43.88、 47.70 台。 销售效率:理想持续上升,蔚来小鹏紧跟 脚步 渠道扩张逐步进行,理想销售效率保 持领先的同时持续提升,蔚来、小鹏 2021 年提升明显,2022 年小幅下降。横向比较 来看,通常,新销售门店开张后,短时间内 会由于员工培训、附近销售渠道建设等问 题,存在销量较低的情况。但由于新势力 相对高效的公司节奏、销售渠道以自营为 主和针对性的员工培训,在渠道拓展过程 中总体销售效率不降反增。纵向比较来看, 理想销售能力持续领先,小鹏在 2021 年 销售能力上涨的同时,实现对蔚来的反超。 销售效率新一线、二线成长明显,一线、三 线略有下降 蔚来汽车集中发力一线城市、新一线 城市。在限购城市和非限购城市的比较中, 蔚来汽车在限购城市中的销售能力高于 非限购城市。从城市分级的角度来看,随 着门店拓展和市场下沉,蔚来汽车 2021 年销售能力在一线城市、新一线城市、非 限购二线城市中明显提升。由于三线城市 购买力有限,销售能力保持上涨但上升缓 慢。2022 年蔚来销售能力略有下降。 小鹏汽车销售能力全面提升。横向来 看,小鹏汽车销售能力不受限购政策影响。 分城市级别来看,小鹏汽车销售能力与城 市发达程度正相关,城市级别越高,销售 能力越强。纵向来看,小鹏汽车销售能力 提 升 明 显,在 门 店数持续上涨的 同 时,2021 年 销 售能力稳步上升。 2022 年 渠 道 拓 展 的 过 程 中,小 鹏销售能力在一 线 城 市、三 线 城 市略有下降。 理想汽车销 售能力新势力领 先,更关注新一线城市、二线城市。与其 余新势力对比,理想汽车在各级城市中的 销售能力领先。横向来看,理想汽车销售 能力在限购地区优于非限购地区。纵向来 看,理想汽车在新一线城市、二线城市销 售能力提升明显,一线城市存在波动。随 着销售门店的下沉,三线城市销售能力有 所下降,2022 年销售能力有所好转。 销售能力与品牌相匹配,未来将逐鹿新一 线、二线城市 新一线城市、二线城市将成为未来主 战场。纵向来看,造车新势力销售能力在 2020-2022 年稳步提 升。分城市级 别来 看,一线城市销售能力逐渐趋于稳定甚至 小幅下降,新一线城市、二线城市销售能 力增长明显,未来将成为新势力逐鹿的主 战场。 新势力渠道拓展和下探效果明显。从 上 牌 结 构 数 上 来看,2020 到 2022 一 线 城市上牌数下降趋势明显,新一线、二线、 三线城市结构数持续提升,新一线城市上 牌结构数在 40% 左右,二线城市新势力 上牌结构数在 25-30%,渠道拓展和下探 效果明显。 通过销售能力后验,销售能力与品牌 策略相匹配。从销售能力结构数上来看, 蔚来、小鹏在一线、新一线城市销售能力 更强。由于一线、新一线城市对智能化认 可度较高、消费能力较强,蔚来、小鹏销售 渠道布局、销售能力分配更高,都在 30% 左右。由于北上牌照政策限制,理想在一 线城市的销售能力逐步降低,在新一线、 二线城市销售能力逐步提升。在生活节奏 更缓慢的新一线、二线城市,用户有一定 的消费能力,理想 one 适合新一线、二线 城市用户的生活习惯和生活节奏,所以理 想更关注新一线、二线城市的销售渠道布 局、销售能力分配。 销售差异化:区位优势显著,品牌铸就成功 新势力工厂所在地销售能力明显高 于 全国水平。蔚来汽 车的生产基地 在合 肥,小鹏汽车的生产基地在肇庆,理想汽 车的生产基地在常州,通过对三地 2020、 2021、2022 销售能力的计算和与新势力 全国销售能力的对比,生产基地所在地的 销售能力远高于全国平均水平。由于新势 力工厂的自动化程度较高,对周边就业、 税收有积极影响,生产基地附近居民对新 势力车型认可度较高。 长三角和珠三角地区对新势力接受 能力,区位性明显。在对比城市销售能力后, 杭州、无锡、南通、佛山、深圳、东莞等地 销售能力远高于全国平均水平,出现销售 能力过高异常值的城市主要集中在长三角 和珠三角地区。纵向来看,在 2021 年后, 长三角和珠三角地区对新势力认可度逐步 提高,且销售能力远高于全国水平。 新势力在第三产业发达城市销售能 力较强。在三亚、 海口、厦门等 城 市 中,出现销 售 能力过高的异常 值。由于第三产 业相对发 达,租 车、打车业务需 求旺 盛,新势力 车型可以更好地 契合第三产业需 要,从不 同 角度 满足旅游业需求。 理想内陆销售能力优于蔚来、小鹏。 由于充电桩普及程度不足和对电动车接受 程度较低,在内陆城市,如西安、太原、济南、 郑州等地,理想汽车的销售能力远高于蔚 来、小鹏。增程式车型在内陆地区接受程 度更高。 ◇ 经验:新势力崛起正当时,渠道成就核 心能力 对销售门店的分析包括品牌和策略。 从品牌上说,蔚来、小鹏、理想各自的渠道 配置与公司品牌定位相匹配。从策略上说, 下沉和扩张进度上小鹏领先,新建门店数 蔚来领先,新建门店的百分比上理想领先。 城市级别来看,新势力关注一线城市和新 一线城市。下沉进度来看,蔚来关注二线 城市,理想关注三线城市。 从 总体来看,销 售 能 力理 想 2020- 2022 持续领先,蔚来保持相对稳定,小鹏 销售能力 2021 快速上涨,2022 保持稳定。 在渠道拓展和下沉过程中,新一线城市和 二线城市销售效率上升明显,一线城市和 三线城市有所下降。 从差异化角度来看,新势力销售具有 一定的区位性,在各公司生产基地所在城 市上牌数明显高于全国水平,在长三角、 珠三角、第三产业发达地区对新势力认可 度较高,在内陆城市理想销售能力领先蔚 来、小鹏。 新观察 NEW OBSERVATION
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聚 汽 观 察 76 聚 汽 观 察 77 汽车行业专题报告:新能源汽车集体涨价怎么看 报告出品方 / 作者国海证券,刘虹辰、王琭 ◇ 涨价潮不影响新能源大势,优质品牌需求持 续旺盛 1.1 新能源汽车涨价潮来临 2021 年以来,特斯拉已经历多次价格上调, 比亚迪也于 2022 年 1 月官宣涨价。而后,越来 越多的车企也陆续上调旗下新能源汽车的售价, 以应对持续高企的成本压力。 特斯拉—新能源汽车的成本晴雨表 特斯拉是当前阶段涨价幅度最大的新能 源汽车品牌。自 2021 年起,特斯拉 Model3 和 ModelY 车型已经历数次价格上调。2021 年 12 月 31 日 Model3 后轮驱动板 /ModelY 后轮驱 动版分别涨 价 1 万 /2.1 万元,2022 年 3 月 10 日 Model3 高性能版、ModelY 长续航版及高 性能版各涨价 1 万元,并在 3 月 15 日又分别涨 价 1.8、1.8、2 万元。 2021 年至今,Model3 标准续航版涨 价幅度高达 4.4 万元。Model3 自 19 年在 国内发售以来价格调整多达 12 次,其中 2021 年至今涨价 5 次,多由于成本上涨的 原因。当前标准续航版当前价位 27.99 元, 相比 2021 年低位已上涨 4.4 万元。 2021 年至今,ModelY 亦经历多次价 格上调,上调幅度 3 万元左右。进入 2022 年以来,ModelY 长续航、高性能版价格 连续两次上调,分别于3月10日上调1万元、 3 月 15 日上调 1.4-2 万元;ModelY 后轮 驱动版本于 3 月 17 日上调 0.51 万元。 1.2、补贴退坡致主机厂成本承压 整车涨价主要原因:补贴退坡、芯片 短缺、原材料价格上涨。 新能 源汽 车补贴退坡,较 去年下滑 30%。2022 年,续航里程 300~400 公里 之间的纯电动车型补贴 9100 元,较去年 同比 30%;续 航≥ 400 公里的纯电动车 型补贴 12600 元,同比 -30%;插电式混 合动力车型补贴 4800 元,同比 -30%。 政策红利逐渐消失,主机厂部分成本 将转移至消费者,中低端车型影响更大。 多数主机厂官方指导价包含国补,补贴退 坡后多数主机厂价格将会上调。因国补只 针对售价 30 万元以下 车型,如 ModelY 长续航版、高性能版车型 2021 年已超过 限价,所以该车型受补贴退坡影响较小。 经销商库存系数持续回升,芯片短缺状况 有望改善 受俄乌冲突影响,乌克兰的两家主要 氖气(芯片生产必需原材料)供应商 Ingas 和 Cryoin 已停止运营,这对芯片短期供 或将产生影响。但经历过去两年的芯片危 机,各整车厂商已经尽可能多的进行芯片 储备。乘联会秘书长崔东树指出,俄乌冲 突对于芯片供应的影响是相对有限的。目 前,全球半导体公司稀有气体库存可正常 使用 6 个月。全球主要芯片相关厂商,如 中国台湾联电、美国美光、韩国 SK 海力士、 荷兰 ASML 等均表 示,目前供应链暂未 受到俄乌冲突影响。 根据中国汽车流通协会发布的汽车 经销商库存数据,2022 年 2 月汽车经销 商综合库存系数为 1.85,环比 +0.39,并 以超过去年同期水平,恢复至警戒线以上。 我们认为,我国经销商库存紧张局势正在 逐渐缓解,这在一定程度上反映了芯片短 缺情况的逐步恢复。 原材料价格上涨致终端折扣率收窄 2021 年 7 月开始,终端 折扣率逐 渐 收 窄,且市 场 价 格 指 数 在 98.5%~100% 范围波动,高于 2020 年同期 3~4pct。我 们认为,主要原因为原材料价格的上涨, 2021 年起 至 2022 年 3 月 17 日,碳 酸 锂 价格上涨 879%,镍价格上涨 72%。 涨价或影响汽车短期需求,但不改变中长 期发展逻辑 参考豪华市场零售量及价格指数历 史走势,可以看到折扣收窄对终端销量在 短期内会造成一定的影响。我们认为,提 价往往影响消费者短期决策,但在中长期 消费者心理价位预期也将随市场价格整 体环境变化而改变,并且影响力越高的品 牌受到的影响也越小。 1.3、油价持续上涨创 13 年新高 国际油价创 13 年新高,95 号汽油进 入 9 元时代。新一轮成品油价格在 3 月 17 日进行调整,全国平均来看:92 号汽油每 升上调 0.6 元,95 号汽油每升上调 0.65 元, 0 号柴油每升上调 0.62 元。国际油价在 3 月 7 日盘中一度超过 139 美元 / 桶,创 13 年新高。 油价上涨显著抬高燃油车用车成本 燃油价格上涨带来用车成本的显著 提高。以 50L 油箱为例,今年以来,95 号 /92 号汽油加满分别涨价 80.5/75.5 元。 如以城市工况下平均油耗量 9L/100 公里, 一年使用 1~1.5 万公里计算,95 号汽油车 一年燃油成本为 8289~12434 元,较去年 同期提 升 1449~2174 元;92 号汽 油车一 年燃油成本为 7785~11678 元,较去年同 期提升 1359~2039 元。对于用车 频率更 高的用户,燃油涨价带来的用车成本上升 将更为显著。 特斯拉交付周期延长,优质品牌不畏涨价 影响 特 斯拉 交付周期 延长,反 映 特 斯拉 旺 盛 的 终 端 需 求。目前 ModelY 的 交 付 时 间 均 需 16~20 周,相 较 2021 年 11 月 的 10~14 周 大 幅 延 长;Model3 由 于 承 担了大量的出口任务,交付时间一直都较 新观察 NEW OBSERVATION 2021 年 至 今, Model3 标 准 续 航 版涨价幅度高达 4.4 万 元。Model3 自 19 年在国内发售以来 价格调整多达 12 次, 其中 2021 年至今涨 价 5 次,多由于成本 上涨的原因。 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 78 聚 汽 观 察 79 相比老款 DM 车型更具性价比优势。 我们选取 本田 i-mmd 和丰田 THS 两种串并联混动系统车型进行对比,比亚 迪秦 PLUSDM-i 在百公里 加速时间、亏 电油耗、热效率三个指标上的综合表现更 优,且起步价仅为 10.58 万元,明显低于 其他竞品车型,具备高性价比优势;比亚 迪唐 DM-i 车型由于车型较大,整备质量 较高,因此其百公里加速和亏电油耗指标 略弱于对比车型。 ◇ 新能源汽车市场发展持续向好,渗透率 再创新高 2.1、新能源渗透率加速提升,2 月创 历史新高 新 能 源 汽 车 同 比 高 增。2022 年 2 月,新 能 源 汽 车 销 量 33.4 万 辆,同 比 +184.3%;其中,新能源乘用车销量 32.1 万辆,同比 +182.2%。新能源乘用车销量中, 纯电车型贡献 24.6 万辆,同比 +154.5%; 插混车型贡献 7.5 万辆,同比 +338.6%, 成为近两年新能源汽车销量增长的新动 力。 新能 源渗 透率加速 提 升。2020 年 1 月 -2022 年 2 月,新能 源汽 车 渗 透率从 2.4% 提 升至的 19.2%,新能 源 乘用车渗 透率从 2.6% 提升至 21.6%,均创下历史 新高。 2.2、国产特斯拉销量持续高增 2022 年 2 月,国 产 特 斯 拉 批 发 量 56515 辆,同比 +208.5%,环比仅 -5.6%; 其 中,Model3 批 发 量 24112 辆,同 比 +76.2%;国 产 ModelY 批 发 32403 辆, 同 比 +599.8%。1-2 月国 产 特 斯 拉 销 售 116360 辆,同比大增 244%。 2.3、预 计 2022 年 特 斯拉 全 球 销 量 170 万,国产销量 80 万 特斯拉 2021年 Q4 财报电话会议中, 公司表示 2022 年上海超级工厂和加州弗 里蒙特工厂产能将增加 50% 以上,同时 柏林工厂和德州奥斯汀工厂也会在 2022 年 Q1 投 产。我 们 最 新 预 计,2022/2023 年 特 斯拉 全 球产能 230/325 万 辆,销 量 170/260 万辆。具体到特斯拉中国,我们 预计 2022 年销量 80 万,其中内销 / 出口 量分别为 60/20 万辆,内销量中 Model3/ ModelY 分 别 为 20/40 万 辆,出 口 量 中 Model3/ModelY 分别为 15/5 万辆。 2.4、比亚迪销量表现强劲,2022 年 有望民营自主第一 2 月,比 亚 迪 新 能 源 乘 用 车 销 量 87473 辆,同比增长764.1%,环比微-5.9%, 新能源渗透率 96.9%。1-2 月累计来看, 新 能 源 乘 用 车累 计 销 量 180399 辆,同 比 增 长 501.5%,乘 用 车 新 能 源 渗 透 率 97.3%。2022 年 1 月 21 日,比亚迪汽车官 方发布于 2 月 1 日起对王朝网和海洋网相 关新能源车型的官方指导价进行调整,上 调幅度为 1000-7000 元不等,涉及旗下 所有新能源车型。公司 2 月新能源乘用车 销量环比仅 -5.9%,表现出相比同行更强 的市场韧性,受涨价影响较小,符合我们 之前的预期,这充分体现了公司强大的产 品力和品牌影响力。 2.5、重磅车型陆续上市,看好 2022 年新势力销量翻倍 2021 年 11、12 月小鹏、理想、蔚来、 哪吒四家 新势力月销均突 破 万辆,2022 年 1、2 月销量由于季节性因素环比下滑, 但同比仍然普遍保持大幅增长。新势力的 快速发展得益于产品力、品牌力、渠道力 的综 合提 升,2022 年蔚来 ET7/ET5、小 鹏 G9、理想 L9、哪吒 S 等重磅车型将陆 续上市,看好智能电动车时代几家领先新 势力销量持续实现突破。 新观察 NEW OBSERVATION 2021 年中国商用车行业产业链现状及市场竞争格 局分析 文章来源|前瞻产业研究院 一、商用车行业产业链全景梳理 从我国商用车产业链结构来看,我国商用 车产业链上游有原材料制造业和商用车零部件 制造业;中游为商用车整车制造业,主要分为客 车整车制造业和货车整车制造业;下游主要为 各个需求行业,包含有物流行业、客运行业、工 业等各类对商用车有需求的行业。 从我国商用车产业链全景图谱来看,乘用 车产业链上游钢铁、橡胶、玻璃、陶瓷等原材料 供应商代表厂商有宝钢股份、浙江仙通、信义玻 璃、国瓷材料等;上游零部件生产商有:潍柴动 力、上柴股份等发动机厂商,玲珑轮胎、赛轮轮 胎等轮胎厂商,万里扬、曙光股份等变速器厂商, 国瓷材料、万润股份等尾气处理厂商;中游整车 制造企业有:福田汽车、金龙汽车、宇通客车、 中通客车等客车制造商,东风汽车、一汽解放、 陕西重汽、江淮汽车等货车制造商。 二、中国商用车行业产业链区域热力地图 ModelY 更长。在产能不断扩大的情况下, 交付时间仍不断加长反映出特斯拉在手订 单仍保持较高水平。特斯拉是全球新能源 汽车市场的头部品牌,具有很强的品牌影 响力和议价能力,2021 年起历经数次涨 价依然能保持终端需求的不断提升,足以 证明优质品牌能够较好的消化涨价对销 量带来的短期负面影响。 我们认为,涨价潮将是对新能源汽车 市场的一次洗牌,市场份额将向优质品牌 进一步集中。涨价对各主机厂包括品牌营 销、成本控制、产品力等在内的综合实力 提出了更高要求,实力强者能够更好消化 涨价影响,继续保持销量的快速增长,实 力弱者则会在销量上受到较大冲击。 以比亚迪 DM-i 为代表的混动车型颇具性 价比优势 以比亚迪 DM-i 为代表的混动车型 颇具性价比优势DM-i 技术具备成本优势, 与燃油版价差远低于第三代 DM 与燃油 版价差,从而降低客户的购置成本。DM-i 通过三种方式降低车辆生产成本: 1)EHS 电混系统的两个超高转速电 机为并列式设计,发电机直连发动机,通 过离合器与减速器通过减速齿轮相连,省 去变速箱成本; 2)磷酸铁锂的刀片电池相较传统电 池成本更低; 3)发动机从 1.5T 改为 1.5L,省去增 程器从而降低发动机成本。 宋 Pro 的 DM 与 燃 油 版 车 型 价 差 在 8-8.5 万 元,2021 款 唐 DM 与 其 燃 油 版 车 型 价 差 在 7.1-12.1 万 元。而 宋 PLUSDMi 和唐 DM-i 车型和其对应燃油 车型价差分别缩小至 3.1万元和 2.4 万元, 显著降低用户的购置成本。3 月 19 日,全 新汉系列 DM-i 和 DM-p 车型开启预售, 其中 DM-i 百公里亏电油耗 4.2L,纯电续 航里程121km/242km,起售价 21.68万元, 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 80 聚 汽 观 察 81 新观察 NEW OBSERVATION 从各地区商用车产业链相关制造企业数量来看,我国商用车 行业企业 ( 包含零配件、新能源商用车等 ) 主要集中在山东、上海、 安徽、浙江等地,其中,山东省排名第一,上海排名第二,安徽和浙 江紧随其后。从商用车生产企业来看,广东和江苏商用车生产企 业数量领先。 三、中国商用车代表性企业状况 中国商用车行业代表性企业产能 / 产量 / 销量情况:上汽集 团销量领先,前瞻结合 Apsoto 统计我国商用车企业产能及各公 司发布其商用车产能规划情况进行不完全汇总分析可知,国内主 流商用车企业产能主要布局在山东、江苏、重庆、四川等地,主要 分布在东部和中部地区省份,西部地区企业产能布局较少。 注:以上企业中比亚迪、上汽大通、郑州宇通、黄海客车、江 西五十铃、陕汽商用车为 2020 年产能,其余均为 2021 年产能布 局情况。 据中国汽车工业协会统计分析,2020 年商用车销量排名前十 家企业依次为:上汽、东风、北汽、长安、一汽、重汽、江淮股份、 陕汽集团、长城汽车和成都大运,分别销售 72.9 万辆、72.3 万辆、 68.4 万辆、51.1 万辆、49 万辆、47.1 万辆、29.8 万辆、23.5 万辆、 22.5 万辆和 8.9 万辆。 2020 年,商用车销量排名前十家企业商用车产量分别为 72.8 万 辆、68.1 万 辆、69.7 万 辆、28.7 万 辆、51.6 万 辆、48.2 万 辆、 29.4 万辆、24.4 万辆、22.4 万辆、9.1 万辆。 四、中国商用车行业代表性企业最新投资动向 近年来,中国商用车企业纷纷入局高端新能源汽车战场,商 用车产业代表性企业的投资动向主要包括新势力造车、跨界融合、 技术赋能、智能汽车 ( 自动驾驶技术 ) 等领域。传统商用车制造商 争相入局高端新能源汽车战场,如上汽智己汽车联手宁德时代、 长安汽车宣布和华为、宁德时代共同打造高端智能汽车品牌等,商 用车代表性企业最新投资动向如下:
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聚 汽 观 察 82 聚 汽 观 察 83 新商业模式 | 厂商合资持续创新,深化服务共享共赢 3 月 19 日,菲 英科 技 风雨发 展二十 余 载 之际,在成都隆重举办菲英科技四川分公司的 盛大开业仪式,将为商用车后市场带来厂商融 合发展新商业模式。 2022 年春节过后疫情的蔓延发展,给人 们的生活出行,企业的经营发展都带来的极大 的困惑。特别是 3 月份来,疫情更 加突 显,更 是痛苦不堪,出行后的隔离,居家观察办公, 源材料的采购补给,部分城市货物送达都受到 工厂生产,产品送货的影响。 长时间疫情反复无常的影响将倒逼行业 洗牌升级。在万亿规模的汽车后市场,乘用车 体系产业互联网模式在近几年上演竞争十分 激烈,相比之下,商用车售后市场似乎显得风 平浪静。本文将讲述几种商用车售后模式供大 家参考。 商用车配件的流通渠道与乘用车配件流 通有较大的不同,作为生产资料的运输载货车, 不仅要确保车子维修得当,而且时效性也非常 重要,同时正确良好的汽车保养就更好做到避 免车子在途出故障,这对汽车后市场的生产商、 配件商、汽修厂来讲,无疑是一种更高的 要求。任何创新模式的层见迭出,都是在 原有商业模式上的升级,效率倍增,降本 增效,便利安心。3 月 19 日,菲英科技风 雨发展二十余载之际,在成都隆重举办菲 英科技四川分公司的盛大开业仪式,将为 商用车后市场带来厂商融合发展新商业 模式。 ◇ 第 1 种:从工厂衍生出来汽配连锁模式 这种模式源于工厂原生产出来的配 件产品在市场流通,尽管是渠道遍及全国 30 多个省,但仍在地市层面的配件的供 给,产品技术的培训,售后服务的响应捉 襟见肘,同时产品单一,客户多产品需求 的匹配性也力不从心。基于此痛点,一种 以工厂衍出的汽配代应链平台应时而生。 前台:面向全国市场,主营的产品品 类以易损件为主,汇聚的产品方式以自营 产 品 + 多 家优 势工 厂OEM 贴 牌 + 优 势 品牌集采,产品的仓配方式以一个总仓 + 新模式 / 新产品 New model / Product 扫一扫 收藏本文 打开手机QQ 扫一扫 立即呈现可视影像
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聚汽观察 84 聚汽观察 85 多家省仓 +N 家前置仓相结合的模式。 中台:通 过 总部运 营中心 + 省级 运 营中心 + 前置仓门店盈利团队。 后台:以一个强大的汽配供应链系统 SCM,主要以生产 MES、采购供应商管 理系统 PMS,履约 OMS、物流 WMS 和 TMS,客户管 理 系 统 CRM 相 结合 的 整 体模块。 特点:以原来的渠道为基础,借助数 字信息化 + 资本,加 快 规 模 迭 变 和升级 发展。 ◇ 第 2 种:从小渠道商长出来的大渠道商 模式 这种模式源于原渠道汽配商在早期 的苦心经营,砥砺奋进,日积月累逐渐长 大,并在区域里和周边多省形成了极高的 影响力和屏障。随着市场的外拓,区域获 取原厂件中心库和国内外一线零部件品 牌的资源和机会也先入为主,公司从原初 级管理也升级为现代化管理,加上信息化 的建设更让企业降本增效。 前台:主要以南 方 10 省 为主,主营 的产品品类以原车件中心库为主 + 补充 一些品牌件的区域授权 + 部分工厂产品 OEM。产品的仓配方式以一个多个省仓 +N 个分仓配送相结合的模式。 中台:通 过 总部运 营中心 + 省级 运 营中心 + 前置仓配送服务。 后 台:以 一 个 供 应 商 管 理 系 统 SRM、客 户 管 理 系 统 CRM、分 销 管 理 系 统 DMS 为 核 心,有 步 骤 地 + 物 流 WMS/TMS 系统。 特点:以多年扎实的产业为基础,加 上互联网和并购的整合,获得更长远的发 展。 ◇ 第 3 种:一个以科技驱动型汽配流通服 务平台 这种平台前期也是一家区域有实力 的汽配物流商,通过电商化供应链系统、 信息化管理实现发展与强大,在华东大区 实现 5 省联动,以线上 + 线下相结合,以 互联网技术为抓手,以数字化信息来驱动 平台的发展,客户的满意度。 前 台:主 要 以 华 东 5 省 为 主,主 营 的产品品类原车件中心库为主+ 补充 一些品牌件的区域授权 + 部分工厂产品 OEM。产品的仓配方 式以省仓 +N 个分 仓配送相结合的模式。 中台:通 过 总部运 营中心 + 分 省运 营分部 + 前置仓配送服务。 后 台:以 一 个 供 应 商 管 理 系 统 SRM、客户管理系统 CRM、分销管理系 统 DMS 为核心,物流 WMS/TMS 系统。 特点:积累由小做大,再通过互联网 取得高效发展。 ◇ 第 4 种:以养代修,重构商用车后市场 新模式 商用车似乎要比乘用车更需要有做 到接车服务时,凡车必检,凡检必查,通 过细致,专业规范,让车规避坏在路上, 增加了修车延误的时间成本、财力成本; 与此同时,还要有相当规模数量的标准门 店,这其中有国内做“以养代修”的标杆 企业,有国内做单店体量最大的样板企业, 有做制动专项见长的企业,这就是一个业 内相当完美的新模式。 前台:通过有效整合汽修连锁平台 + 汽修大店样版 + 以养代修成功模式 + 制 动专项利器,以互联网模式来重构商用车 后市场源代码,后期整合优势的产品及服 务 体系助力以 数 据驱动,以养 代修做 好 运力服务保驾护航。 中台:通 过 总部运 营中心 + 分 省运 营分部 + 前置服务。 后 台:以 一 个 供 应 商 管 理 系 统 SRM、客 户 管 理 系 统 CRM、分 销 管 理 系 统 DMS 为 核 心,有 步 骤 地 + 物 流 WMS/TMS 系统。 特点:以 大 数 据 + 互 联网 + 供 应链 系统进行服务。 ◇ 第 5 种:厂商合资融合创新,深化服务 共享共赢 随着当下市场竞争的加剧,原单一的 品牌代理商,尽管在当地有较广的人脉和 客情关系,但仍是以营销优势、仓配优势、 分销优势、服务优势相结合,但这些组合 明显不够。厂商之间的融合更需要:深度 赋能合作伙伴,共建渠道生态体系。 3 月19 日,本网记者付小军前往成都, 受邀出席了菲英科技四川分公司成立大 会暨新品发布会并做了“商用车汽配门店 打开手机QQ 扫一扫 新模式 / 新产品 New model / Product 立即呈现可视影像
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聚汽观察 86 聚汽观察 87 经营管理与营销实践”的主题分享,同时会上 看到菲英科技正在开创的厂商合资融合创新, 深化服务共享共赢的模式。 前台:厂商合资(分公司)的工厂仓前置 + 省内 N 个地市二级仓前置 + 省内 N 个合作伙 伴点,结合工厂领先的文化理念 + 高效管理 + 技术培训 + 分销系统为一体化的优势为产业 服务。 中台:通过总部运营中心 + 分省运营中心 + 前置服务。 后台:以一个供应商管理系统 SRM、客户 管理系统 CRM、分销管理系统 DMS 为核心, 有步骤地 + 物流 WMS/TMS 系统。 菲英科技风雨发展二十余载之际,在成都 隆重举办菲英科技四川分公司的盛大开业仪 式,仪式非常透彻诠释了厂商融合之间的“持 续创新、深化服务、共享共赢”的这一理念。 菲英科技总经理杜孟子在开业仪式上做 了重要分享,他从菲英科技二十多年的发展历 程入手,深入浅出阐明菲英科技“实干 + 创新” 的历史经验,指出当下破解行业困局,照亮发 展前景依然要延续“实干 + 创新”两大法宝, 这次将菲英科技与四川代理商共同合资四川分 公司,深化服务,走进市场,以精准洞察客户需求, 加快客服反应速度,将区域市场内合作各方建 立起更加紧密地联系,吸引更多志同道合的朋 友共同打造多方互利共赢、共同发展的产业生 态圈,大家一起变革破困局、奋进谋新篇。 原菲英科技四川代理商黄涛在开业仪式 中表示,此次与菲英科技融合发展,合资注册 四川分公司,今后将坚决落实总公司战略决策, 以深化客户服务,规范品牌管理为核心,忠实 履行职责,脚踏实地工作,携手广大菲英人“开 拓创新,服务破局,共谋发展”,为实现共同的 目标而努力奋斗!”将客户服务再提升一个台阶,以不负朋友们多年的信任和支持! 全力以赴落实菲英科技 2022 年战略发展规划。 四川司途汽车配件有限公司总经理温刚作为合作伙伴代表高度认同菲英科 技的战略规划和企业文化,对此次战略合作的达成感到十分高兴。他坚信在菲英 科技创新科技、深化服务等多管齐下的决策带动下,依托双方在研发、产品、渠道、 市场、售后等方面的优势加成,实现双方共赢、共同发展的大目标未来可期。 菲英科技四川分公司成立是菲英科技强化市场开拓,调整经营格局,提高服 务质量,提升竞争实力,实现高质量发展的重要举措。成功的企业离不开优秀的 团队,优秀的团队是企业的灵魂,我们有理由相信,在区域市场上通过各方精诚 团结,珠联璧合,在菲英科技的生态圈内发挥各自的优势,万众一心其利断金,广 大菲英人的事业能够更加腾飞万丈,取得辉煌的成绩! 在成立大会仪式上,菲英科技营销总监徐童捷现场全国首发两款新产品“绿 色龙 2”、“F1”系列产品,两款产品分别从原中高端产品“绿色龙”的性能升级, 入门级刹车片着手精心打造,深受参会全体来宾的关注和热烈欢迎。 随后,菲英科技营销总监徐童捷、四川分公司董事长罗小虎、总经理黄涛分 别代表公司和四川区域内的重要合作伙伴代表签署战略合作协议,将渠道拓展、 品牌推广、市场服务等合作项目上升到战略层面,建立起全面的合作伙伴关系, 互相扶持、协同发展,为打造多方互利共赢的菲英生态圈共同努力。 打开手机QQ 扫一扫 新模式 / 新产品 New model / Product 立即呈现可视影像
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聚汽观察 88 聚汽观察 89 江苏欧朗:以技术流变为资金流,致力于打造专 精特新科技型企业 2021 年 11 月,服务小微型科技企业的北京 证券交易所正式开市,为国内一些具有“专业化、 精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业增添 蓬勃动力,可以看出国家对规模较小,但有望解 决“卡脖子”问题的科技创新型企业的强力支持, 对民营企业可持续发展更加充满信心。 3 月 12 日,本网记者走访了一家位于 长 三 角中轴枢纽、国际化制造名城——常州市新北区 的江苏欧朗汽车管路系统有限公司。巧遇全国 工商联汽车摩托车配件用品业商会副秘书长宋 文豪来欧朗企业考察,并与宋副秘书长一起参 观工厂,期间先后同董事长周太平、总经理周太 国进行了深入交流。 一、十年砥砺奋进 铸就行业隐形强龙 江苏欧朗汽车管路系统有限公司以专业生 产中高端汽车流体管件的零部件供应著称,公司 成立于 2012 年,产品涉及新能源汽车冷却系统 用管、发动机系统用管、变速箱系统用管、油冷 器管、电磁包水冷却管、空调管、助力转向油管 等,十年砥砺奋进,欧朗制造已成功实现一级或 二级配套于奔驰、丰田、大众、通用、吉利汽车、 比亚迪汽车、博世、马勒等国内外主流整车和系 统厂商。 欧朗一直致力于自主研发与设计,分别取得 了 5 项发明专利和 22 项实用新型专利。同时, 专注于精益生产管理,大量使用了自动化设备, 如 ABB、安川等系列机器人的搬运、焊接应用, 3D 打印等提高技术开发效率与模具生产,同时 引入视觉检测以加强品质控制与质量提升,ERP 和 MES 的结合应用提升了企业信息与数据一体 化,欧朗正努力成为一家面向国际化的新型智能 制造企业。 二、以专精特新之力 打造行业民族品牌 走进工厂,清晰看见,欧朗以坚持“放心、省心、 舒心”的三心经营理念,坚守“让中国制造走向 世界,让民族品牌受到世人尊重”为使命,感染 每一位到访的来宾,也让所有员工入厂时牢记使 命,不忘初心。 董事长周太平讲到,企业将“核心客户,核 心产品,核心团队”作为三个核心目标进行不断 打开手机QQ 扫一扫 新模式 / 新产品 New model / Product 立即呈现可视影像 扫一扫 收藏本文
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聚汽观察 90 聚汽观察 91 打造。以信息化、智能化投入带动企业高 速发展。10 年来,欧朗不断强化独立研发, 研究发展有效的生产工艺过程,对每一产 品项目的每一阶段提供最科学的工程技 术支持,从最初的概念设计直至最终产品, 所有的设计与图纸全部通过“计算 机辅 助设计”来完成,配合一套文件控制管理 系统,使客户的任何产品都具有可塑性, 使产品更加完善和优良,从而保证公司产 品的不断革新,最终实现满足并超越客户 所需。 欧朗人以:“让中国制造走向世界! 让民族品牌受世人尊重!”为使命;以“成 为全球汽车流体管件及其系统解决方案 的卓越供应商”为企业愿景;以“专注、领先、 诚信、共赢”的核心价值观,孜孜不倦的 探索追求,为全球用户提供着最满意的产 品和服务。 三、以技术流变为资金流,实现市场“三驾 马车”健康发展 走进工厂,可以看到一排排 ABB、安 川等系列机器人高效作业,娴熟并训练有 素的工人在有条不紊的作业。车间 6S 管 理、5M1E 管理体系,目视化管理随处可 见,同时员工休息区也看到 4 个聚在一起 正在开班组会的一线管理者,员工们虽忙 碌作业,但整个产线井然有序。周太国总 经理讲述,欧朗非常重视设备的改良升级, 模具的精细加工,并且很生动比喻为:设 备为“父”,模具为“母”,只有保证好的 基因才能让产品品质更加精湛,让优质产 品走向更广阔的市场。 从实验室、3D 打印、精密测量仪、产 品可视化教研室、从产品的切割、弯管、 焊接、表面处理、打码、包装一体化,实现 每天成批量生产。在周太国的指引下,我 们看到了给大众、奥迪、丰田、吉利、比亚 迪、玛莎拉蒂等车型配套的产品包装入库, 同时也看到了很多国际一线品牌、国内供 应链 / 汽配连锁的品牌产品包装下线。 周太国告 诉 记 者,欧 朗产品不仅 实 现国际外贸占比 40%,国内主机配 套占 比 30%,国内维修售后占 30% 的三驾马 车并驾齐驱,同时在国内维修市场上,也 实 现 自 主 品 牌“OBOSAA”品 牌、国 内 OEM、国内大型汽修连锁渠道的双品牌 直供合作。可以看到欧朗从精湛的“技术 流”,实现了源源不断的“资金流”。 四、贯彻新发展理念,构建新发展格局 外看市场,直观车间,内视管理。周 太平董事长告诉记者,公司十年来,一直 坚守以人才标准、人才激励、人才开放、 人才配置、人才盘点 5D 人才发展模型, 打造成目标系统、标杆系统、动力系统、 支持系统、成长系统五要素模型,从而实 现分析到位、执行到位、改进到位、检查 到位、计划到位五项质量管理标准。 座谈中,全国工商联汽车摩托车配件 用品业商会副秘书长宋文豪首先对欧朗 企业 10 年来的发展给予充分肯定和较高 评价,对企业未来发展提出建议: 1、江苏欧朗的董事长和总经理具有 国际视野,应继续瞄准科技前沿,充分利 用自己的发明专利、10 年来积累的宝贵 的现代化管理经验,充分发挥中小企业“专 精特新”产品在汽车零部件细分领域“欧 朗”民族品牌的核心竞争优势,实现高质 量发展,向“专精特新”小巨人企业冲刺; 2、欧朗企业要贯彻党中央提出的“创 新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念, 构建“以国内大循环为主体、国内国际双 循环互相促进”的新发展格局;主动稳妥 的调整产品、产销的“内贸与外贸、代工 与售后市场”的占比,克服“不确定因素” 带来的负面影响; 3、希望欧朗企业条件具备时开展党 建工作,引导企业自觉融入国家发展战略; 融入 双碳经济 赋能先进制造,走进“国 内大循环主体”、参与“一带一路”建设, 把握历史主动,坚定信心、心明眼亮、布 局未来,让“欧朗”民族品牌和中国制造 服务国家、走向世界。 打开手机QQ 扫一扫 新模式 / 新产品 New model / Product 立即呈现可视影像
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聚汽观察 92 聚汽观察 93 佛山照明深化车用照明领域布局 积极开拓新能源汽 车增量市场 FSL 佛山照明近年来,在全球新能源智能汽 车浪潮之下,汽车行业格局发生了巨大变化,主打 智能电动的新能源汽车呈现加速发展的趋势,带 动了汽车产业链上下游企业的发展,尤其是新能 源汽车普遍搭载的 LED 车灯,成为国内照明企业 开发车用照明领域的目标市场。佛山照明乘势而上, 不断深化车用照明领域布局,加快进入新能源汽 车厂的供应体系,接连在激烈的市场竞争中突围 而出。 佛山照明在车用照明业务领域,积极开拓汽 车行业前装及后装市场,以技术创新推动产品升 级,以智能智造提升产品品质,以服务质量赢取用 户口碑,多措并举加快“内涵式”发展速度。同时, 通过资本并购,实现“外延式”扩张。2021 年,成 功并购南宁燎旺车灯股份有限公司,通过南宁燎 旺在技术、产能、客户渠道等方面现有的优势,积 极发挥双方的产业协同效应,实现从光源向车灯 灯具配套转型,进一步完善并深化在车用照明领 域的布局。 生产力即生命力,公司近年来不断扩大车用 照明板块生产规模,投入建设全自动生产线,实现 了 3 倍产能输出,极大提高了生产效率,为终端销 售提供了强有力的支撑。目前,已与东风柳汽、东 风日产、吉利、福特等多家主机厂达成合作,有效 切入国内乘用车 LED 照明整车供应市场。 此外,公司积极开拓新能源汽车增量市场, 与多家新能源汽车企业开展合作。其中,从 2019 年与理想汽车首次合作至今,已累计为 14 万辆理 想 One 提供照明产品解决方案,克服了项目交付 要求时间短、技术功能复杂、材料要求高等诸多难 题,产品交付能力和质量得到客户高度认可。随着 公司与更多新能源汽车企业展开深度合作,将不 断为消费者提供更好的产品体验和市场服务,为 国人追求高品质汽车生活体验提供有力支撑。 下一步,佛山照明将进一步发挥品牌、技术、 产业链优势,加快技术创新步伐,加大车灯业务的 开拓力度,加快向新能源汽车市场延伸,不断开拓 车用照明蓝海市场。 打开手机QQ 扫一扫 新模式 / 新产品 New model / Product 立即呈现可视影像 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 94 聚 汽 观 察 95 快准车服张文波:强化组织,提升“软实力”! 2022,走高质量发展路线 秉承着“全力协同服务站,一切为了修理厂”的理念, 快准车服走过了高质量发展的 2021 年。刚刚过去的一年 中,我们经历了资本的降温,也对行业未来的发展模式进 行了深入探讨,更承受住了疫情带来的巨大挑战。回望过 去一年,一路走来虽满布荆棘,但快准车服仍旧在全体“战 斗者”的奋勇拼搏下,逆大环境萧条之势,创行业增速前 列之绩。然凛冬已尽,今星河长明,值此万物复苏之际, 快准车服总裁张文波对公司未来的战略布局作出了重要 部署。 一、先于行业强化组织,维持增长好势头 “汽后市场的 2021 年过得并不容易,不光整体大环 境不容乐观,疫情等不确定因素带来的冲击无疑是雪上 加霜,巨大的压力迫使业内大量企业在 2021 年底着手进 行组织强化。”张文波表示,快准车服对于大环境的艰难 早有预料,公司早在 2021 年初便已经提出“强化组织, 走高质量发展路线”的观点,以促进企业更好地盈利和 发展。这一理念的提出比行业被动优化足 足早了 1 年,为快准赢得了更多宝贵的“转 型”时间。 2021 年是快准前置仓业务真正位列 行业头部的节点,快准也基于公司的现状 和自身优势,结合当下行业竞争特点,制 定了 2022 年攻坚的两个方向,既“向下扎 根,向上生长”的主题。但想要把这两个维 度都做扎实并非一件易事,这就要求我们 始终保持积极进取、向上拓展的心态同时, 进一步加强与客户的深度合作与一体化发 展。 2022 年快准的主基调将会是延续 21 年的势头,继续保持高质量增长,并围绕: 客户深度合作能力更强、公司组织能力更强、 总体盈利能力更强、品牌发展潜力更强的 几个维度具体落实。 ▲ 快准车服总裁 - 张文波 打开手机QQ 扫一扫 新模式 / 新产品 New model / Product 立即呈现可视影像 扫一扫 收藏本文
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聚 汽 观 察 96 聚 汽 观 察 97 二、“三大聚焦”战略,支撑快准高质量前行 “2021 年,快准全国的服务站中涌现 出许多千万级别的好站,这点十分值得肯 定。站在公司角度上来说,这些头部服务 站的确需要曝光宣传,与此同时,那些中小 规模的服务站也不能被忽视,他们应得到 更多的关注与扶持。”谈及 2022 如何“向 下扎根”,张文波提出了“三大聚焦”的战略。 第一,聚焦月产值 20万以下的服务站。 让他们赚更多的钱,让他们活得更好,快准 自然就能走得更远; 第二,聚焦重点区域。未来,快准将对 全国汽车保有量最高、市场规模最大的几 个区域制定专门作战方针,并形成样板效 应向全国市场辐射; 第三,聚焦核心品线。以油电轮等传 统热销品线为先锋,拓展出更多拳头产品, 支撑快准车服多点发力,高质高量前行。 去年,快准全车件业务在浙江省试点 成功并取得了令人瞩目的好成绩。2022 年, 快准全年总销售目标是 58.8 亿元人民币, 其中,全车件业务目标 6 亿元人民币,这也 意味着今年全车件总业绩将以 2021 全车 件总业绩三番的姿态,成为快准年度销售 目标的重要组成部分。 三、组织内部的挑战更具威胁 更高的目标,需要更强的团队来实现。 然而,随着组织规模的不断壮大,来自组 织内部的困难往往会比外部环境造成的挑 战更具威胁性。对于快准这个高速成长中 的组织,更需要对此提前预警。 张文波要求:“转型做高效的组织,最 难的一点在于组织整体的认知,需要随着 环境和战略的调整而变化。跟上战略的步 伐并非只是公司领导层的事情,全体员工 亦需改变固有思维,避免组织惯性。举个例子, ‘花钱换市场’这种惯性思维,不光存在于 快准的服务站,就连不少我们的供应商伙 伴也都会有这样的想法。想要成为高效的 组织,这类固化的认知和节奏思维就需要 及时调整。而这点说起来容易做起来却并 不简单。好在通过去年大半年的调整,快准 已经逐步适应新的步调,新思维带来的改 变也在去年 9、10 月份有所显现。” “记得在疫情爆发前,我们想要做一 个决策,从方案确认到具体落实一般需要 一两周时间。如今,即使遇到突发事件,我 们也能在一两天内形成应对方案,并下达 整个组织进行处理动作。值得一提的是, 在大多数情况下,很多事态在一定层级时 就已被处理掉,日常运作效率非常高。”张 文波对快准组织的协调性与处理问题的能 力表示了高度肯定。 “未来短期内,疫情的挑战还将继续, 为进一步提升组织运作效率,张文波强调 快准将会致力于提升组织决策的准确性及 前瞻性,以避免产生不必要的麻烦。从去 年年底至今年 3 月,疫情一直反反复复,面 对严峻的疫情形势,快准提前做了预案和 响应措施。一旦我们收到某地有疫情新增 消息后,在还没封城、停物流之前,快准总 部都会督促当地服务站进行提前备货,有 能力的服务站甚至可以按季度,定期制定 备货计划,以备不时之需,服务站也都很配 合。这么一个看似简单的小举措,就让快准 的服务站能在封城缺货的情况下,保持业 绩稳步增长。这也是从去年年底至今,我们 每月都能超额完成任务的一大原因。” 四、品牌实力,“软硬”两手抓 “毫无疑问,快准目前在前置仓业务 方面已经走在了行业前列,但对比整个汽 后市场的规模来说,快准的体量仍然有很 大的提升空间。此外,快准想要成为真正 有影响力的品牌,除了本身业务‘硬实力’ 保持较高水准以外,品牌的‘软实力’成长 也是不可忽视的重要组成,这一点,会是未 来快准要去实现突破的地方。” 当谈起快准目前的市场地位,张文波 从品牌发展层面表达了他的看法:“快准 始终把‘以客户为中心’作为企业价值观的 核心,我们也在不断研究修理厂,思考客户 想要什么样的产品或服务,思考我们能为 他们带来了什么价值,从而不断去优化我 们的整个产品线和服务生态链。坚持以客 户为中心是始终贯穿整个价值链的,从服 务站到和快准合作的供应商都能感受到这 一点,这也正是快准‘软实力’慢慢渗透的 展现。最近几年,不少国际品牌开始主动 来找我们谈合作,其中很多国际大牌的供 应商,以前都是‘业绩第一’,谁家订单大 就和对方合作多。如今他们甚至愿意放弃 外贸订单,选择与快准深化合作。另外,除 了和国际大牌合作的明星产品与日俱增, 政府、金融机构等单位与快准的业务交流 也越发频繁,这一切都是对我们快准品牌 综合实力认可的最好证明。” 最后,2022 年快准车服将在坚持“以 客户为中心”的核心价值观基础上,以“向 下扎根,向上生长”的姿态,全力深化与修 理厂、服务站的合作关系,推动公司整体向 着更高的产值目标前进。与此同时,快准车 服也将积极参与和政府、金融机构等行业 外组织的合作交流,努力将快准品牌“软 实力”最大化,打造出“数字化汽配基础设 施创导者”专业全面的品牌形象。 助力新能源产业发展, 途虎养车联合发起“后市场创新平台” 近日,以“迎接新能源汽车市场化发展新阶 段”为主题的中国电动汽车百人会论坛(2022) 正式召开。 作为汽车后服务市场第一家也是唯一一家 加入中国电动汽车百人会的企业,途虎养车近些 年正全方位引领行业面对新能源车后市场的业 务转型。为促进我国新能源与智能汽车后市场 与后服务产业健康发展,论坛期间,途虎养车联 合中国电动汽车百人会、宁德时代等行业机构和 产业链龙头企业发起“新能源与智能汽车 后市场联合创新平台”(以下简称“后市场 创新平台”),共同打造共性技术和行业标准, 建设规范且创新的汽车后市场与后服务产 业生态。同时,途虎养车总裁胡晓东发表 主题演讲,发布途虎养车六大新能源业务 布局。 一、途虎养车代表车后服务市场发起,新能 新模式 / 新产品 New model / Product 扫一扫 收藏本文
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