瀛东法讯2023 年9 月刊

上海瀛东律师事务所座落于上海市静安区恒丰路 436 号环智国际大厦 26 层及 29 层，办公面积近4000平方米。上海瀛东律师事务所汇集了毕业于国内外知名法学院的律师精英，并聘请了在法学理论与实务领域享有盛誉和崇高威望的法学教授等担任专家顾问，目前拥有超两百人规模的团队。律所目前业务涵盖金融证券、不良资产、房地产与建设工程事务、公司事务、刑事事务、国际法律事务、投资并购、互联网法律事务、破产清算事务、知识产权、诉讼与仲裁事务、劳动人事法律事务、婚姻家事与财富管理等领域，下设13 个专业化业务部门、6个事务中心，可以为客户提供全方位、精准化的法律服务。

上海瀛东律师事务所为诸多知名中外企业提供了法律服务，如：拼多多、中国平安、中国商飞、上药集团、上港集团、中储粮、新兴际华、工商银行、IBM、西门子、莱克斯诺等。同时，上海瀛东律师事务所还为政府部门提供法律顾问服务，如：自然资源和规划管理局土地储备中心、上海市智慧城市建设中心、上海市静安区金融办、上海市静安区科学技术委员会、上海市静安区卫生健康委员会、解放军某部等。此外上海瀛东律师事务所也是上海交通大学凯原法学院、复旦大学法学院、上海财经大学法学院、华东政法大学、上海大学法学院(知产学院)、上海商学院文法学院、上海海关学院法学院等多所知名高校的实习基地。定位：适度规模、综合发展的上海新锐精品律师事务所。

愿景：打造一家受人尊敬的律师事务所。

服务理念：致力于成为客户信赖令人尊敬的复杂问题解决专家；律所成为律师最好的经纪人，为律师赋能，让律师回归专业，推动律师事务所可持续发展。竞争能力：全球服务资源、创新法律体验、一体运营驱动、客户价值传递。

实现路径：

1）规模化：在律所适度具备一定律师人数或团队的同时，各自实行专业化分工，合理配置人力资源，强调团队协作。

2）专业化：律所管理及法律服务的流程化、业务流程及知识管理的标准化，从律所管理到案件管理全过程的可视化和信息化。

3）科技化：运用科技手段以及智能工具帮助律师提高效率，提升客户满意度。

4）平台化：启动一线城市优秀律师加盟的“千帆计划”。

5）数字化：结合区块链、大数据、人工智能做好知识管理，对律师与客户提供高效服务。

6）产品化：建设主任负责制为特征的 50 个业务团队，推动律师在细分领域的产品化、标准化与团队化。

7）一体化：推动团队合众为一，律所投资合伙人层面的股份制，形成议、决、行、监的科学治理结构，团队内部建设的公司制计点制，为团队打造没有天花板的职业发展路径。文化气质：海纳百川、追求卓越、创新求变、大气谦和。

CATALOG目录CATALOG瀛东快讯-------------1瀛东律音------------14瀛东业绩------------19瀛东体育------------22新规速递------------33热点关注------------46

瀛东快讯

瀛东受邀出席 2023 · 外滩大会并发表主题演讲............................................................... 1瀛东 2023 年“相见欢·初秋”新入职律师见面会成功举办..................................................4吉林大学创新创业研究院院长蔡莉教授一行莅临瀛东开展数据要素专题研讨会........ 8YU SUN YAU MAK&LAWYERS 合伙人丘志强一行到访瀛东开展业务交流............ 10瀛东律师受宝山区房管局邀请，参与以案说“法”，解决难“梯”政府开放日活动....... 12瀛东律音

瑕疵出资案件中，如何认定股东已完成出资义务？......................................................14瀛东业绩

瀛东律师辨法析理、说服法院同意重新委托权威机构进行补充检测和鉴定..............19瀛东体育

“瀛东杯”第九届华东区 EMBA 篮球联赛正式开幕！开启首轮激战........................ 222023 第十二届上海律协篮球赛┃瀛东篮球队比赛回顾与寄语.....................................30

新规速递

私募投资基金监督管理条例..............................................................................................33热点关注

数字经济下“刷单炒信”行为的不正当竞争认定..........................................................462023 中国仲裁周国际化程度创新高............................................................................... 53

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瀛东快讯

瀛东受邀出席 2023 · 外滩大会并发表主题演讲2023 年 9 月 8 日下午，上海瀛东律师事务所作为上海市数商协会理事单位受邀出席2023 INCLUSION · 外滩大会。瀛东互联网法律事务部主任张楠律师代表律所在「可信创新技术：激活数据要素新价值」见解论坛上发表了《数据产品审查中的数据溯源》主题演讲。

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随着数字化、信息化和网络化的发展，数据已经成为重要的生产要素。但与此同时，数据滥用、数据泄露等问题也层出不穷。因此，数据合规和数据溯源成为市场和行业所关注的热点话题。

在本次主题演讲中，张楠律师首先介绍了数据的分类、数据产品及交易，他表示在大数据时代，数据的收集、存储、使用和流转都面临着越来越多的挑战，而数据产品审查则是保障数据安全和合规的重要手段之一。其中，他详细阐述了审查过程中的重点环节——数据溯源，通过案例分析说明了数据溯源对于确认数据权益归属和数据产品合规交易的重要性。张楠律师还分享了团队在数据领域理论探索的经验成果，就如何加强数据产品审查和数据溯源提出了自己的看法和建议，并展望了数据资产的未来应用场景。

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作为上海数据交易所数据合规评估服务商和蚂蚁集团蚂蚁链合作伙伴生态成员，瀛东始终与数据产业上下游机构、企业紧密联动，致力于倡导并引领数据行业的发展，做好数据领域法律服务的先行者和开拓者。

今后，瀛东也将继续秉持创新和务实的精神，积极应对数据保护和合规的新挑战。凭借在数据保护领域的专业知识，为客户提供更全面、更高效的数据产品审查和数据溯源服务，并持续加强与各界的合作交流，共同推动数据科技和法治的进步。

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瀛东快讯

瀛东 2023 年“相见欢·初秋”新入职律师见面会成功举办金秋送爽，丹桂飘香。在这收获的季节，上海瀛东律师事务所于9 月13 日下午召开了2023 年“相见欢·初秋”新入职律师见面会。瀛东管委会主任周子闳，监事会主任、高级合伙人谢钍睿，高级合伙人范明昆、张楠，合伙人李彬、胡鹏，新入职律师及助理：严磊、刘锋、孙悦、王丽坤、朱作德、吴欣颖、宋佳、吕泽成、杨欣、吴文宇、陈妍、和伟杰、张潇倩、曹一凡出席了本次见面会。会议由瀛东人事主管周昕洋主持。

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会议伊始，新加入的律师们分别从业务方向、个人经历、专业领域、兴趣爱好等方面进行了自我介绍。瀛东管委会主任周子闳代表律所对各位新加入的律师表示欢迎，他鼓励新人们珍惜职业羽毛，紧跟时代步伐，注重个人品牌建设，积极开拓律师行业蓝海业务。随后，与会嘉宾们与新进律师们进行了深入交流，大家围绕会议主题分享了各自的经验和看法。在此过程中，新进律师们进一步了解了瀛东的历史沿革，并为律所的未来发展提出了宝贵的建议和意见。

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为了充分增进新进律师间的凝聚力，见面会还设置了互动环节。新进律师们一起进行了“MBTI 测试”和“你演我猜”小游戏。大家在轻松活泼的气氛中全身心地投入互动游戏，现场欢声笑语不断。

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期待新进律师们在瀛东开启他们职业生涯的新篇章，而瀛东也将继续秉承团结协作、共同发展的理念，为所有瀛东律师提供良好的执业环境和宽广的发展空间。我们欢迎更多志同道合的优秀律师加入瀛东大家庭，一同追求热爱，共赴未来！

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瀛东快讯

吉林大学创新创业研究院院长蔡莉教授一行莅临瀛东开展数据要素专题研讨会

2023 年 8 月 30 日上午，原吉林大学党委常务副书记、吉林大学创新创业研究院院长蔡莉教授，商学与管理学院博士研究生杨亚倩、陈姿颖、赵文琦莅临上海瀛东律师事务所开展「数据要素服务型企业的创新与发展」专题研讨会。瀛东管委会主任周子闳，高级合伙人、互联网法律事务部主任张楠，高级合伙人、破产清算事务部主任范明昆，主任助理章锡磊，夏百顺律师、田春桃律师，律师助理和伟杰参加会议。

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会上，瀛东管委会主任周子闳向蔡莉教授团队一行的到来表示热烈欢迎，并介绍了瀛东的基本情况和数据要素服务相关业务的布局。蔡莉教授对瀛东的数字化生态建设和在数据法律服务领域取得的业务进展高度赞赏，并分享了团队在数据领域理论探索的经验和成果。

研讨环节中，双方围绕会议主题针对数据要素服务型企业的发展路径和创新思考展开了热烈的交流。双方均表示未来将继续加深彼此交流合作，密切沟通数据产业理论研究和应用落地的最新发展成果，共同迎接以数据要素为驱动核心的创新未来。作为数据领域法律服务的先行者和开拓者，瀛东将继续秉承“创新驱动创业”的发展理念，并以此次交流座谈为契机，进一步探索数据时代下法律服务与相关技术产业的深度融合，为国家数据产业的合规有序发展保驾护航。

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瀛东快讯

YU SUN YAU MAK&LAWYERS 合伙人丘志强一行到访瀛东开展业务交流9 月 19 日上午，YU SUN YAU MAK&LAWYERS 合伙人丘志强、AIA高级财富管理经理丘昊安一行到访瀛东。瀛东管委会主任周子闳，高级合伙人王履冰、潘琼，合伙人胡鹏，李音瑶律师，主任助理章锡磊予以热情接待，并于瀛东29 楼多功能厅进行了业务交流。

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双方在交流中就两地律师行业的发展现状和未来趋势以及涉外法律服务的重要性、市场情况等内容进行了深入探讨。双方一致认为，沪港两地律所间应进一步加强沟通与合作，共同提升涉外等领域法律服务水平，更好地适应不断增长的市场需求。本次活动为沪港两地律所提供了宝贵的交流机会，增进了彼此间的了解和互信。期待未来双方继续保持密切联系，充分发挥各自优势，共同推动沪港两地律师行业的协同发展和合作共赢，为广大客户提供优质、高效的法律服务。

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瀛东快讯

瀛东律师受宝山区房管局邀请，参与以案说“法”，解决难“梯”政府开放日活动

2023 年 8 月 29 日，上海瀛东律师事务所合伙人虞静雄受宝山区房管局邀请，参与以案说“法”，解决难“梯”政府开放日活动。

活动现场，各党总支书记，居委会、业委会、代建单位、物业公司、居民代表等线上线下 200 余人参与。

虞静雄律师在讲座上对既有多层住宅加装电梯相关法律法规、政策进行了讲解，就“民法典”中调整了与“物权法”专有部分表决的比例内容进行了分析，提及了最高人民法院对于老旧小区加装电梯法律保护的意见，且汇总了上海以及各地人民法院在处理相邻关系纠纷排除妨碍的司法判例，并做了深入解析。

讲座中还特别针对 2023 年 9 月 1 日正式实施的《中华人民共和国无障碍环境建设法》进行了宣传和讲解，让与会人员知晓该部法律是首次将“支持城镇老旧小区既有多层住宅加装电梯”正式写入法律，将会对后续的相关政策法规的制定产生一定影响，也会有利于资源更多投入到无障碍设施的建设。

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最后，虞静雄律师强调了在推动既有多层住宅加装电梯过程中，操作合法重要性。

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瀛东律音

瑕疵出资案件中，如何认定股东已完成出资义务？惠翔、杨欣《公司法解释（三）》第十三条规定，公司债权人请求未履行或者未全面履行出资义务的股东在未出资本息范围内对公司债务不能清偿部分承担补充赔偿责任的，人民法院应予支持。由此，公司债权人经常会以工商登记查询显示股东出资“认缴期届满未实缴”（或“出资加速到期”）为由，起诉股东要求基于损害公司债权人利益而履行相应的赔偿义务。此类案件如何处理？如果股东手中有向公司往来转款的凭证，能否基于实际给付而对抗工商登记，从而免除关于其“出资瑕疵”的认定，本文拟结合一起“非典型”案件管中窥豹。

一、据以研究的案例

2017 年 5 月，出资人（ A、B、C）通过收购他人的“壳公司”（注册资本50万元）而成为股东，收购后新股东决定按股权比例（42%、30%、28%）增资750万元（即注册资本变更为 800 万元）。2017 年 3 月 28 日至同年7 月3 日期间，3位股东通过银行向公司分 10 笔转账支付 800 万元，转账凭证“附言”一栏中分别记载“股权转让款”、“股权收购款”、“投资款”等字样。

增资变更后的《公司章程》记载，股东的出资时间为 “2031 年11 月1日前”。之后，历次股东会决议、章程均记载股东的出资方式为 “认缴”、出资时间为“2031年11 月 1 日前”。

2022 年，因公司拖欠债务，债权人经强制执行不能后向法院提起股东损害公司债权人利益诉讼（简称“瑕疵出资诉讼”）。

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二、出资义务的履行需要具备的要件

1、出资义务履行的形式要件与实质要件。所谓形式要件，股东在向公司转账时需具有出资意思，公司进行工商登记确认为辅；所谓实质要件，则需要股东在转入出资额后放弃对该转入款的所有权，认可资金为公司所有，而公司签发出资证明确认为辅。例如在（2022）最高法民申 55 号案件中，法院认为股东是否履行了出资义务，应以认缴的货币是否存入公司账户或非货币是否办理权属转移手续为标准，并不以工商行政部门的备案为准进行确定。由此可见，在形式要件中，最高法院亦认为工商登记记载仅为辅助要件，若证明股东在转账时具有明确的出资意思，即使未进行工商登记，也会被倾向认定为出资行为。

2、瑕疵出资的类型。根据公司法、相关司法解释以及司法实践，瑕疵出资可分为“未履行或完全履行出资义务”、“抽逃出资”以及“违法减资”等类型。三、股东如何证明该款项是出资而非其他法律性质的给付1、出资行为是否与股东决定相吻合。比如瑕疵出资诉讼中，第一，从出资数额来看，3位股东转款的金额（分别为 336 万、240 万、224 万）和股东出资决定的数额高度吻合，能够显示股东是按股权比例向公司转款；第二，从出资时间来看，转款时间集中于2017年 3 月起的 4 个月中，且与增资决定中记载的出资时间“2017 年8 月31 日前”高度吻合。第三，原先的注册资本 50 万元已消耗殆尽，实际转款800 万元可以进行合理解释。

2、转账附言是否显示出资意思。虽然部分转账凭证记载混乱（涉及最初两笔金额120万元），但其余 7 张（涉及金额 680 万元）“附言”均记载“投资款”（更有一张记载“第三批投资款”），因此，该款项性质系股东出资而非其他法律性质的给付（如借贷、代付等）具有高度盖然性。

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上述通过转账的附言认定是否有出资意思，是司法实践中常用的途径。例如，在成都市中级人民法院审理的（2021）川 01 民终 20367 号案件中，股东周建港认缴出资金额为 400 万元，出资时间为 2036 年，周建港向公司转入的3103454 元中，备注为“借款”的有 79 万元，备注为“入资”的为 144 万元，另有87 万余元未加备注。于是法院认为备注“入资”的款项为出资款，其余款项性质需结合对应的财务记账及会计凭证予以证明，但因无法查找到证明，遂结合公司申报的实收资本未超过100 万元的情况，其余转入款均未被认定出资款。由此可见，若银行转账凭证的备注信息为投资款或出资款，则被认定为出资的概率更大。

另外，在（2022）浙 01 民终 8330 号案件中，法院的裁判还透露出，在转账凭证记载混乱的情况下，支付金额为大额、整数，与认缴金额相对一致的情况下，被认定为出资的概率更大。若支付金额多为零散、间断性支付，则被认定为借款的概率更大。3、公司对于股东出资的相关记载。关于股东出资的会计记载、工商登记记载若存在明显的矛盾或前后不一，公司应负有提供合理解释的义务。司法实践中，此类案件法院一般会追加公司作为第三人参加诉讼，要求公司对争议款项性质予以明确并提供财务账册的会计记载以供核对，如果公司与股东间存在大量往来款项且记载不明确的，还会组织审计以查明总的款项是否是净流入。但是，本次出资案件中由于公司下落不明，实际无法征询公司的意见，也无法取得公司相关账册进行司法审计。

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四、认定股东出资的其他考量维度

如果经过上述环节的举证质证，法官仍未完全形成内心确信的，还可考虑以下维度作为该类案件的裁量依据。

1、 股东出资是否已由公司使用或有效转化为公司资产。瑕疵出资案件中，在法官要求补强证据时，代理人了解到股东出资后，公司旋即向出租方缴付了租赁押金以及首期租金 400 万元，遂调取证据证明股东出资实质已由公司使用。

类似的情况，在（2017）最高法民申 3082 号案件中，对于股东是否完成了出资义务的问题，最高法院采取的亦是实质重于形式的原则，不会仅因为出资程序瑕疵而否认股东足额完成出资义务的事实。最高法根据查明事实，认定在银起公司设立期间，宋X武等股东筹集 3000 万元缴纳了拍卖保证金，所竞买的宁夏银起集团的破产财产已转为银起公司的资产，故认定宋 X 武等股东已实际足额履行了出资义务。2、股东对于工商错误登记是否具有过错。如果股东并非承担实际运营义务的控股股东，则可以主张对工商错误没有相应的过错，不应承担相应的责任。3、股东是否有恶意逃避债务的目的。从股东损害公司债权人利益责任的立法本意出发，该类纠纷归属于侵权纠纷，责任承担应限于股东恶意损害债权人利益（如抽逃出资）的情形。而对于股东逃债意图不明显、瑕疵出资行为不典型的案件，应本着“疑错从无”的精神，可以考虑免除股东的“出资瑕疵”责任。

免除股东的“出资瑕疵”责任在司法实践中也时有发生，最高人民法院第一巡回法庭审判的(2015)民二终字第 85 号案件中，法院鉴于海马公司将其用以出资的土地使用权和厂房实际交付通海公司使用，虽未办理权属变更登记，但未影响通海公司对该财产的利用和处分，也未使通海公司及其债权人承担法律风险;且上述资产已经实际承担了通海公司的另案债务，嘉宸公司作为另案债权人取得了相应拍卖价款;验资报告也载明海马公司的出资远高于章程载明的应缴纳出资额,嘉宸公司并未充分举证证明海马公司存在出资不实的事实;以及通海公司设立时我国第一部《公司法》尚未实施，实践中公司设立均不规范等原因，对于海马公司应承担出资不实责任的主张，不予支持。

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五、关于股东出资类纠纷案的思考与建议

随着 2019 年《全国法院民商事审判工作会议纪要》（以下简称“九民纪要”）的发布，“股东出资”认定标准的逐渐明晰。相对来说，债权人往往在举证中处于优势地位，根据《公司法解释（三）》第二十条规定，原告提供对股东履行出资义务产生合理怀疑证据后，被告股东应当就其已履行出资义务承担举证责任。原告的举证一般可以从债务人公司的章程、企业信用信息公示系统中出资信息、公司年报着手，举证难度相对较小。而对于被告股东，要想证明自己已经实缴出资，往往需要提供银行转账凭证、公司财务账册、审计报告、出资证明等材料。若公司财务制度并不十分健全，股东将很难完成举证。这就要求股东在出资时应当注意完成相应的配套程序，例如要求在公司章程、公司财务账册、审计报告中体现关于出资的确认。向公司账户转入认缴份额时，应在转入资金时作出体现出资的意思表示，同时及时进行实缴资本的工商登记。笔者真诚建议股东在履行出资义务时，应当基于诚实信用原则，从形式到实质上切实履行好相应流程，避免纠纷产生，树立良好的商誉形象。

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瀛东业绩

瀛东律师辨法析理、说服法院同意重新委托权威机构进行补充检测和鉴定短短四天可以干什么？一边是法院的开庭传票，一边是厚达百页的外墙质量鉴定报告及修复意见书。在有限的时间内，代理律师既要消化建设工程领域的专业术语，又要制定庭审策略，将艰深晦涩的专门性问题转化成法官听得懂的语言。瀛东律师做到了，通过在当事人和法官间架设桥梁，代理律师成功扭转了法官的审理思路，最终说服法官同意委托权威机构对外墙大面积空鼓、脱落的修复概要方案进行补充检测和出具修复设计方案。

瀛东高级合伙人惠翔、方芳律师在接手一起由小区业主委员会诉开发商涉及7栋商品房外墙的修理、重作、更换纠纷中，委托方某知名开发商表示，由于之前沟通不畅，法官将开发商的积极抗辩意见理解为推诿修理的态度，在鉴定进行了一年多后，法官已经失去耐心，仅给开发商一周时间对修复方案发表意见，并准备在开庭之后径行判决，而该修复方案却对开发商极其不利。因此，4 天后的庭审中如何有效发表专业意见就成了本案代理的关键。面对极端不利的境地，代理律师迅速制定了以下诉讼策略：第一，充分利用诉讼规则。建设工程领域由于涉及专业性问题，审判中一直存在“以鉴代审”的倾向，实践中说服法官同意重新鉴定几乎是“不可能完成的任务”。代理律师研究案情后发现，一方面要消除法官之前对开发商的不良观感和情绪，一方面要找到诉讼规则中对己方有利的点。民事诉讼法中规定，当事人对鉴定意见有异议的，可以申请鉴定人出庭接受质询；另一方面，当事人也可以申请人民法院通知有专门知识（专家辅助人）的人出庭，就鉴定人作出的鉴定意见或专业问题提出意见。对于前者，是为了形成“诉讼对抗”，通过质询程序来揭示否定不利的鉴定意见、发表对己有利的代理意见；对于后者，很多人误解是必须聘请权威的专家出庭，其实这个“有专门知识”的人也可以包括被告自己的员工，只要有一定的专业技术职称和从业经历即可，目的是为了形成“专业对抗”。同一个问题，律师可以从法律角度、专家辅助人可以从工程角度发表意见，相当于获得两次发言权，而且专家辅助人对建筑专门问题的理解和表述的专业度一定优于律师，更容易为法官所接受。本案中，由于时间紧张、且权威专家有顾虑（同一专业圈不愿对抗），故开发商只能申请自己的工程部主管作为专家辅助人出庭陈述。

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第二，迅速消化建设专业术语，转化为法律人能理解的概念。虽然专家辅助人出庭有种种好处，但实践中大都很难运用得当。首先，专家辅助人代表一方出庭，法官天然认为该辅助人和当事人具有一定的利害关系，因此采信度一般会大打折扣。其次，专家辅助人没有受过法律专门训练，分不清 “事实与观点”的区别，因此很多陈述说不到重点，更不知道如何中立地、形象地（这点很重要，枯燥的专业术语转换为法官所能理解的范畴是一种稀缺能力）表达观点。另外，专家辅助人没有受过法庭对抗训练，因此在询问鉴定人时，经常是直接“报答案”，把自己的观点结论作为发问的起点，自然起不到相应的发问效果。要用好专家辅助人，就需要律师在法律和建筑专业方面搭建桥梁，自己先消化理解各种建筑专业知识，并且能引导专家辅助人以非专业人士听得懂的语言表达意见。比如在陈述修复概要方案和修复设计方案的区别时，代理人就以“故事概要和电影剧本”作类比，表述为“如果只知故事概要，演员是不知道怎么演的（寓意不知道怎么修）。”

第三，制定交叉询问方案。在鉴定意见的质证中，对鉴定人进行交叉询问是非常重要的。询问提纲必须在吃透鉴定意见的基础上提前进行设计，务必做到“撕开裂口、穷追猛打”。首先，代理人在研读鉴定报告时，敏锐地发现鉴定人采取的是抽样检测的鉴定思路，即以抽样楼栋的质量检测结论去推定其他未检测楼栋的质量状况，实际上海市《外墙外保温系统修复技术标准》要求评估单元应以“建筑物单侧立面”为单位，每个立面由于朝向、布局、功能等不同，并不能采用标准化产品检测中常用的“抽样法”；其次，上述规范要求首先对外墙外保温系统、单项材料的质量状况进行打分、评定等级，然后结合空鼓率才能确定具体的维修措施，而鉴定意见则直接给出质量等级评定，对于空鼓率大多没有实测数据支撑。故围绕对鉴定意见中“现场施工中，如（现场检查）与第三方专业检测结果不一致，应及时进行综合研判”、“空鼓率”等方面的质疑为核心，构建对鉴定人员的交叉询问方案。

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实际庭审中，当代理人发现鉴定人出庭人员资历较浅，即从鉴定人员的工作经历入手，通过反复询问其从业经历来否定其专业性（鉴定人先是拒绝回答，后回答其为专业博士，但回避从业经历证明其实操经验不足），然后询问鉴定整体思路（为何抽样而不逐栋检测）、检测方法和程序（为何以“栋”为检测单位而非以“立面”为检测单位、为何质量等级评定没有具体打分过程）、空鼓率计算（为何没有结合人工敲击法）、为何给法院报告中表述“修复时还要结合第三方现场专业检测”等等问题，进一步削弱鉴定结论得出的专业性、科学性。最后，代理人通过向鉴定人抛出终极问题“是否能向法庭陈述修复方案中整体置换修复法和整体薄层原位修复法各自优缺点？”，鉴定人对此问题如同之前一样，均以“报告已详述、系规范要求“等等理由搪塞，代理人遂就势申请专家辅助人回答该问题。

最终，根据交叉询问中鉴定人语焉不详的态度以及结合专家辅助人的专业陈述，法庭最终也认识到前述鉴定结论确实存在较为明显的瑕疵和疏漏，于是当庭以便利后续执行为由，决定以当事人协商的方式重新委托权威检测机构上海市建筑科学研究院有限公司进行补充检测和出具修复设计方案。

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瀛东体育

“瀛东杯”第九届华东区 EMBA 篮球联赛正式开幕！开启首轮激战！9 月 9 日，“瀛东杯”第九届华东区 EMBA 篮球联赛正式开幕，并开启首轮激战。本届联赛由上海瀛东律师事务所冠名，上海交通大学上海高级金融学院校友会篮球俱乐部主办，华东地区 7 所院校篮球俱乐部联手协办。高朋欢聚，国内顶级商学院EMBA精英群体汇聚一堂；逐梦金篮，开启一段热血逐梦之旅。

华东区 EMBA 篮球联赛迄今已经成功举办过 8 届，覆盖华东地区主要商学院球队，每届联赛共举办 50+场比赛，覆盖上海财大、华东理工、上海交大安泰、上海交通大学上海高级金融学院、复旦大学、北京大学、中欧国际工商学院、浙江大学、同济大学、海事大学等国内顶级商学院精英群体，辐射两万多位校友及企业。

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致辞环节

在开幕式上，SAIF 校友总会会长樊英利校友为联赛致开幕辞。他表示，非常期待各校友同仁们能够在本次联赛中以球会友，相互促进，共同提高。盼望大家共同享受篮球快乐，一起交流球技、增长友谊。

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冠名商代表上海瀛东律师事务所管委会委员、高级合伙人魏梁为联赛致辞。他提到，本届篮球联赛是一次展现团队精神的盛宴。预祝联赛进程顺利，各方都能取得佳绩，希望大家共同享受这场比赛，一起进步！

莅临嘉宾

本次“瀛东杯”第九届华东区 EMBA 篮球联赛赞助商有：捷案通、幸福股权、瀛卓、起程医疗、秀合同、海澜之家、东阿阿胶、精商篮赛、金易久大、玖香。出席本次“瀛东杯”第九届华东区 EMBA 篮球联赛开幕式与揭幕战的领导与嘉宾有：上海篮协副会长，上海律师篮球俱乐部主席，高金校友总会副会长和篮球俱乐部总指导朱平；上海篮协副会长、秘书长曹健；中国篮协裁委会常委、国际级裁判，上海篮协裁委会主任，本届华东联赛督导郁斌；原上海男篮新闻发言人，CBA 著名数据专家朱俊；现役职业联赛裁判员，本次比赛裁判长赵亮；交大高金学院篮球教练钟声。

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于此同时到场的还有参赛友校的协会会长，分别是：复旦 EMBA 篮球俱乐部会长杨仁义、上海交通大学安泰 EMBA 篮球俱乐部会长谢向英、上海财经大学EMBA篮球俱乐部会长王国梁、华东理工大学 EMBA 篮球俱乐部会长方明、同济大学EMBA篮球俱乐部会长张海峰、上海海事大学篮球俱乐部会长董俊杰、中欧国际工商学院EMBA篮球俱乐部会长李凤成、北京光华 EMBA 篮球俱乐部会长孙龙、上海交通大学上海高级金融学院篮球俱乐部会长赵天意。

同时本届9支参加队伍的队员及代表们也出席本届联赛开幕式与揭幕战，到场的球队有：·上海交通大学高级金融学院 EMBA 篮球俱乐部

·上海交通大学安泰 EMBA 篮球俱乐部-红队

·上海交通大学安泰 EMBA 篮球俱乐部-蓝队

·复旦大学管理学院 EMBA 篮球俱乐部-红颜队

·复旦大学管理学院 EMBA 篮球俱乐部-蓝颜队

·华东理工大学商学院 EMBA 篮球俱乐部

·上海财经大学 EMBA 篮球俱乐部

·同济大学 EMBA 篮球俱乐部

啦啦队表演

上海交通大学高级金融学院 EMBA 篮球俱乐部、文艺俱乐部啦啦队，上海交通大学安泰EMBA 篮球俱乐部啦啦队，复旦大学管理学院 EMBA 篮球俱乐部啦啦队带来了精彩的开幕式表演。

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上周揭幕战战报

复旦大学红颜 VS 上海海事

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交大安泰蓝队 vs 复旦大学蓝颜

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上海财大 vs 同济大学

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华东理工 vs 交大高金

更多精彩赛事敬请期待！

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瀛东体育

2023 第十二届上海律协篮球赛┃瀛东篮球队比赛回顾与寄语上海律协 2023 年第十二届“德禾翰通”杯上海律师篮球赛已经落下帷幕。小组赛阶段，瀛东篮球队先后力克“协力同心队”“松江联队”“兰迪队”，以小组第一的身份晋级16 强。16 进 8 淘汰赛阶段，瀛东篮球队遭遇本届比赛东道主德禾翰通队，个位数分差饮恨止步 8 强。

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回顾整个参赛过程，瀛东篮球队的小伙子们勠力同心，敢打敢拼，屡屡打出精彩的名场面：小组赛第 2 场对决，瀛东篮球队被全场压制，比分始终落后。最后10 几秒，瀛东篮球队落后 3 分。暂停之后，王渊接球后在三分线上手起刀落，命中三分完成绝平。松江联队暂停后组织进攻，被杨璐抢断，持球快下直奔篮筐，在中场哨声吹响前投篮被犯规，两罚中一，赢下比赛。

虽然最终在本届比赛中止步 8 强，但瀛东篮球健儿们奋战拼搏的身影体现了我们强大不服输的瀛东精神，瀛东篮球队员们团结一心，永不言弃的体育精神感染着在场的每一个人。感谢瀛东篮球队每位队员的辛苦付出，让我们一起期待未来的无限精彩！篮球队领队及队员寄语

领队谢钍睿

我们球队的大部分球员，都是第一次参加律协的篮球赛。在正式比赛前，我对他们的正式比赛经验有所担忧，怕他们不敢做动作，不敢打。可是，他们在比赛中的表现完全颠覆了我的刻板印象。年轻有活力，敢打敢拼。比赛成绩基本达到了赛前动员的预期，更为可贵的是这些比赛让球队气质建立起来了，不可限量！王渊

终场的哨声总会吹响，但前进的风帆一直高扬。我们在乎的不止于输赢，而是球队能够一直在路上，既有乘风破浪的魄力，也有破釜沉舟的勇气。这次律协比赛让我明白，自己热爱的不仅是篮球，还有和兄弟们一起打球的时光。运动和生活，总有一刻，你超越了胜负。

杨璐

终场哨未响不言放弃，判决书未出仍可努力。

第一年律协杯以和瀛东家人们走到 16 强告终，留些遗憾交由未来圆满。前后两个多月的备赛和比赛时光非常充实，感谢队友们的信任，感谢同事们的支持和关注，希望篮球队的拼搏和努力能带给大家一分生活的勇敢和激情，我们明年再见！

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谈思慎

今年的篮球赛让我们每一位队员重燃了对于篮球的热情和激情，篮球队也有新的成员新鲜血液的注入，大家磨合的都特别不错，虽然这次篮球赛止步16 强，但真的打出了属于我们瀛东的篮球风采。相信在领队和队长的领导及各位瀛东家人们的支持下，我们继续努力，保持训练节奏，提高我们队员间的默契，我们一定能取得更好的成绩！展现瀛东篮球的精神气！

张嘉伟

没想到时隔多年，还有机会来打全场的篮球比赛，与兄弟们在场上一起挥洒汗水、奋力拼搏重燃了心中对于篮球的热爱。由于工作性质的原因，与兄弟训练磨合的机会并不多，但随着比赛的进行，队友之间的默契逐渐提升，相信再经过一年的磨合，明年的我们会是冠军！

吕晓阳

胜利来之不易，离不开每一位成员的努力！

夏百顺

瀛——东！加——油！虽然篮球队在本届比赛的征程已经结束，但这一声声震耳的加油打气声仍然回响在耳边。近几个月的训练和比赛不仅让这群小伙子们彼此间变得更加团结，也进一步拉近了瀛东家人们的心，感谢大家的信任与陪伴，明年我们会继续努力的！

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新规速递

私募投资基金监督管理条例《私募投资基金监督管理条例》已经 2023 年 6 月 16 日国务院第8 次常务会议通过，现予公布，自 2023 年 9 月 1 日起施行。

第一章 总则

第一条：为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）业务活动，保护投资者以及相关当事人的合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》）、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》等法律，制定本条例。第二条：在中华人民共和国境内，以非公开方式募集资金，设立投资基金或者以进行投资活动为目的依法设立公司、合伙企业，由私募基金管理人或者普通合伙人管理，为投资者的利益进行投资活动，适用本条例。

第三条：国家鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用。

从事私募基金业务活动，应当遵循自愿、公平、诚信原则，保护投资者合法权益，不得违反法律、行政法规和国家政策，不得违背公序良俗，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。

私募基金管理人管理、运用私募基金财产，私募基金托管人托管私募基金财产，私募基金服务机构从事私募基金服务业务，应当遵守法律、行政法规规定，恪尽职守，履行诚实守信、谨慎勤勉的义务。

私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规规定，恪守职业道德和行为规范，按照规定接受合规和专业能力培训。

第四条：私募基金财产独立于私募基金管理人、私募基金托管人的固有财产。私募基金财产的债务由私募基金财产本身承担，但法律另有规定的除外。投资者按照基金合同、公司章程、合伙协议（以下统称基金合同）约定分配收益和承担风险。

【发布部门】中华人民共和国国务院

【施行时间】2023-9-1

【时效性】有效

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第五条：私募基金业务活动的监督管理，应当贯彻党和国家路线方针政策、决策部署。国务院证券监督管理机构依照法律和本条例规定对私募基金业务活动实施监督管理，其派出机构依照授权履行职责。

国家对运用一定比例政府资金发起设立或者参股的私募基金的监督管理另有规定的，从其规定。

第六条：国务院证券监督管理机构根据私募基金管理人业务类型、管理资产规模、持续合规情况、风险控制情况和服务投资者能力等，对私募基金管理人实施差异化监督管理，并对创业投资等股权投资、证券投资等不同类型的私募基金实施分类监督管理。第二章 私募基金管理人和私募基金托管人

第七条：私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。以合伙企业形式设立的私募基金，资产由普通合伙人管理的，普通合伙人适用本条例关于私募基金管理人的规定。私募基金管理人的股东、合伙人以及股东、合伙人的控股股东、实际控制人，控股或者实际控制其他私募基金管理人的，应当符合国务院证券监督管理机构的规定。第八条：有下列情形之一的，不得担任私募基金管理人，不得成为私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者普通合伙人：

（一）本条例第九条规定的情形；

（二）因本条例第十四条第一款第三项所列情形被注销登记，自被注销登记之日起未逾3 年的私募基金管理人，或者为该私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人；

（三）从事的业务与私募基金管理存在利益冲突；

（四）有严重不良信用记录尚未修复。

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第九条：有下列情形之一的，不得担任私募基金管理人的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表：

（一）因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚；

（二）最近 3 年因重大违法违规行为被金融管理部门处以行政处罚；（三）对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾 5 年；（四）所负债务数额较大，到期未清偿或者被纳入失信被执行人名单；（五）因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券期货交易场所、证券公司、证券登记结算机构、期货公司以及其他机构的从业人员和国家机关工作人员；（六）因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾 5 年；

（七）担任因本条例第十四条第一款第三项所列情形被注销登记的私募基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人或者委派代表，或者负有责任的高级管理人员，自该私募基金管理人被注销登记之日起未逾 3 年。

第十条：私募基金管理人应当依法向国务院证券监督管理机构委托的机构（以下称登记备案机构）报送下列材料，履行登记手续：

（一）统一社会信用代码；

（二）公司章程或者合伙协议；

（三）股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，普通合伙人、执行事务合伙人或者委派代表的基本信息，股东、实际控制人、合伙人相关受益所有人信息；（四）保证报送材料真实、准确、完整和遵守监督管理规定的信用承诺书；（五）国务院证券监督管理机构规定的其他材料。

私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人、执行事务合伙人或者委派代表等重大事项发生变更的，应当按照规定向登记备案机构履行变更登记手续。登记备案机构应当公示已办理登记的私募基金管理人相关信息。未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动，但法律、行政法规和国家另有规定的除外。

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第十一条：私募基金管理人应当履行下列职责：

（一）依法募集资金，办理私募基金备案；

（二）对所管理的不同私募基金财产分别管理、分别记账，进行投资；（三）按照基金合同约定管理私募基金并进行投资，建立有效的风险控制制度；（四）按照基金合同约定确定私募基金收益分配方案，向投资者分配收益；（五）按照基金合同约定向投资者提供与私募基金管理业务活动相关的信息；（六）保存私募基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他有关资料；（七）国务院证券监督管理机构规定和基金合同约定的其他职责。以非公开方式募集资金设立投资基金的，私募基金管理人还应当以自己的名义，为私募基金财产利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。

第十二条：私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人不得有下列行为：（一）虚假出资、抽逃出资、委托他人或者接受他人委托出资；（二）未经股东会或者董事会决议等法定程序擅自干预私募基金管理人的业务活动；（三）要求私募基金管理人利用私募基金财产为自己或者他人牟取利益，损害投资者利益；

（四）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。第十三条：私募基金管理人应当持续符合下列要求：

（一）财务状况良好，具有与业务类型和管理资产规模相适应的运营资金；（二）法定代表人、执行事务合伙人或者委派代表、负责投资管理的高级管理人员按照国务院证券监督管理机构规定持有一定比例的私募基金管理人的股权或者财产份额，但国家另有规定的除外；

（三）国务院证券监督管理机构规定的其他要求。

第十四条：私募基金管理人有下列情形之一的，登记备案机构应当及时注销私募基金管理人登记并予以公示：

（一）自行申请注销登记；

（二）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；

（三）因非法集资、非法经营等重大违法行为被追究法律责任；（四）登记之日起 12 个月内未备案首只私募基金；

（五）所管理的私募基金全部清算后，自清算完毕之日起12 个月内未备案新的私募基金；

（六）国务院证券监督管理机构规定的其他情形。登记备案机构注销私募基金管理人登记前，应当通知私募基金管理人清算私募基金财产或者依法将私募基金管理职责转移给其他经登记的私募基金管理人。

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第十五条：除基金合同另有约定外，私募基金财产应当由私募基金托管人托管。私募基金财产不进行托管的，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。第十六条：私募基金财产进行托管的，私募基金托管人应当依法履行职责。私募基金托管人应当依法建立托管业务和其他业务的隔离机制，保证私募基金财产的独立和安全。第三章 资金募集和投资运作

第十七条：私募基金管理人应当自行募集资金，不得委托他人募集资金，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。

第十八条：私募基金应当向合格投资者募集或者转让，单只私募基金的投资者累计不得超过法律规定的人数。私募基金管理人不得采取为单一融资项目设立多只私募基金等方式，突破法律规定的人数限制；不得采取将私募基金份额或者收益权进行拆分转让等方式，降低合格投资者标准。

前款所称合格投资者，是指达到规定的资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力，其认购金额不低于规定限额的单位和个人。合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。第十九条：私募基金管理人应当向投资者充分揭示投资风险，根据投资者的风险识别能力和风险承担能力匹配不同风险等级的私募基金产品。

第二十条：私募基金不得向合格投资者以外的单位和个人募集或者转让；不得向为他人代持的投资者募集或者转让；不得通过报刊、电台、电视台、互联网等大众传播媒介，电话、短信、即时通讯工具、电子邮件、传单，或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介；不得以虚假、片面、夸大等方式宣传推介；不得以私募基金托管人名义宣传推介；不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。第二十一条：私募基金管理人运用私募基金财产进行投资的，在以私募基金管理人名义开立账户、列入所投资企业股东名册或者持有其他私募基金财产时，应当注明私募基金名称。

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第二十二条：私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20 个工作日内，向登记备案机构报送下列材料，办理备案：

（一）基金合同；

（二）托管协议或者保障私募基金财产安全的制度措施；（三）私募基金财产证明文件；

（四）投资者的基本信息、认购金额、持有基金份额的数量及其受益所有人相关信息；（五）国务院证券监督管理机构规定的其他材料。

（六）私募基金应当具有保障基本投资能力和抗风险能力的实缴募集资金规模。登记备案机构根据私募基金的募集资金规模等情况实施分类公示，对募集的资金总额或者投资者人数达到规定标准的，应当向国务院证券监督管理机构报告。第二十三条：国务院证券监督管理机构应当建立健全私募基金监测机制，对私募基金及其投资者份额持有情况等进行集中监测，具体办法由国务院证券监督管理机构规定。第二十四条：私募基金财产的投资包括买卖股份有限公司股份、有限责任公司股权、债券、基金份额、其他证券及其衍生品种以及符合国务院证券监督管理机构规定的其他投资标的。

私募基金财产不得用于经营或者变相经营资金拆借、贷款等业务。私募基金管理人不得以要求地方人民政府承诺回购本金等方式变相增加政府隐性债务。第二十五条：私募基金的投资层级应当遵守国务院金融管理部门的规定。但符合国务院证券监督管理机构规定条件，将主要基金财产投资于其他私募基金的私募基金不计入投资层级。

创业投资基金、本条例第五条第二款规定私募基金的投资层级，由国务院有关部门规定。第二十六条：私募基金管理人应当遵循专业化管理原则，聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作。

私募基金管理人应当遵循投资者利益优先原则，建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度，防范利益输送和利益冲突。

第二十七条：私募基金管理人不得将投资管理职责委托他人行使。私募基金管理人委托其他机构为私募基金提供证券投资建议服务的，接受委托的机构应当为《证券投资基金法》规定的基金投资顾问机构。

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第二十八条：私募基金管理人应当建立健全关联交易管理制度，不得以私募基金财产与关联方进行不正当交易或者利益输送，不得通过多层嵌套或者其他方式进行隐瞒。私募基金管理人运用私募基金财产与自己、投资者、所管理的其他私募基金、其实际控制人控制的其他私募基金管理人管理的私募基金，或者与其有重大利害关系的其他主体进行交易的，应当履行基金合同约定的决策程序，并及时向投资者和私募基金托管人提供相关信息。

第二十九条：私募基金管理人应当按照规定聘请会计师事务所对私募基金财产进行审计，向投资者提供审计结果，并报送登记备案机构。

第三十条：私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员不得有下列行为：（一）将其固有财产或者他人财产混同于私募基金财产；（二）利用私募基金财产或者职务便利，为投资者以外的人牟取利益；（三）侵占、挪用私募基金财产；

（四）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的证券、期货交易活动；

（五）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。第三十一条：私募基金管理人在资金募集、投资运作过程中，应当按照国务院证券监督管理机构的规定和基金合同约定，向投资者提供信息。

私募基金财产进行托管的，私募基金管理人应当按照国务院证券监督管理机构的规定和托管协议约定，及时向私募基金托管人提供投资者基本信息、投资标的权属变更证明材料等信息。

第三十二条：私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员提供、报送的信息应当真实、准确、完整，不得有下列行为：

（一）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（二）对投资业绩进行预测；

（三）向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；（四）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

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第三十三条：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构应当按照国务院证券监督管理机构的规定，向登记备案机构报送私募基金投资运作等信息。登记备案机构应当根据不同私募基金类型，对报送信息的内容、频次等作出规定，并汇总分析私募基金行业情况，向国务院证券监督管理机构报送私募基金行业相关信息。登记备案机构应当加强风险预警，发现可能存在重大风险的，及时采取措施并向国务院证券监督管理机构报告。

登记备案机构应当对本条第一款规定的信息保密，除法律、行政法规另有规定外，不得对外提供。

第三十四条：因私募基金管理人无法正常履行职责或者出现重大风险等情形，导致私募基金无法正常运作、终止的，由基金合同约定或者有关规定确定的其他专业机构，行使更换私募基金管理人、修改或者提前终止基金合同、组织私募基金清算等职权。第四章 关于创业投资基金的特别规定

第三十五条：本条例所称创业投资基金，是指符合下列条件的私募基金：（一）投资范围限于未上市企业，但所投资企业上市后基金所持股份的未转让部分及其配售部分除外；

（二）基金名称包含“创业投资基金”字样，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样；

（三）基金合同体现创业投资策略；

（四）不使用杠杆融资，但国家另有规定的除外；

（五）基金最低存续期限符合国家有关规定；

（六）国家规定的其他条件。

第三十六条：国家对创业投资基金给予政策支持，鼓励和引导其投资成长性、创新性创业企业，鼓励长期资金投资于创业投资基金。

国务院发展改革部门负责组织拟定促进创业投资基金发展的政策措施。国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门建立健全信息和支持政策共享机制，加强创业投资基金监督管理政策和发展政策的协同配合。登记备案机构应当及时向国务院证券监督管理机构和国务院发展改革部门报送与创业投资基金相关的信息。享受国家政策支持的创业投资基金，其投资应当符合国家有关规定。

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第三十七条：国务院证券监督管理机构对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化监督管理：

（一）优化创业投资基金营商环境，简化登记备案手续；（二）对合法募资、合规投资、诚信经营的创业投资基金在资金募集、投资运作、风险监测、现场检查等方面实施差异化监督管理，减少检查频次；（三）对主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果转化的创业投资基金在投资退出等方面提供便利。

第三十八条：登记备案机构在登记备案、事项变更等方面对创业投资基金实施区别于其他私募基金的差异化自律管理。

第五章 监督管理

第三十九条：国务院证券监督管理机构对私募基金业务活动实施监督管理，依法履行下列职责：

（一）制定有关私募基金业务活动监督管理的规章、规则；（二）对私募基金管理人、私募基金托管人以及其他机构从事私募基金业务活动进行监督管理，对违法行为进行查处；

（三）对登记备案和自律管理活动进行指导、检查和监督；（四）法律、行政法规规定的其他职责。

第四十条：国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权采取下列措施：（一）对私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关业务资料；

（二）进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；

（三）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；

（四）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；（五）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料以及其他有关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；

（六）依法查询当事人和与被调查事件有关的账户信息；（七）法律、行政法规规定的其他措施。为防范私募基金风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。

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第四十一条：国务院证券监督管理机构依法进行监督检查或者调查时，监督检查或者调查人员不得少于 2 人，并应当出示执法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书。对监督检查或者调查中知悉的商业秘密、个人隐私，依法负有保密义务。被检查、调查的单位和个人应当配合国务院证券监督管理机构依法进行的监督检查或者调查，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。第四十二条：国务院证券监督管理机构发现私募基金管理人违法违规，或者其内部治理结构和风险控制管理不符合规定的，应当责令限期改正；逾期未改正，或者行为严重危及该私募基金管理人的稳健运行、损害投资者合法权益的，国务院证券监督管理机构可以区别情形，对其采取下列措施：

（一）责令暂停部分或者全部业务；

（二）责令更换董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或者委派代表，或者限制其权利；

（三）责令负有责任的股东转让股权、负有责任的合伙人转让财产份额，限制负有责任的股东或者合伙人行使权利；

（四）责令私募基金管理人聘请或者指定第三方机构对私募基金财产进行审计，相关费用由私募基金管理人承担。

私募基金管理人违法经营或者出现重大风险，严重危害市场秩序、损害投资者利益的，国务院证券监督管理机构除采取前款规定的措施外，还可以对该私募基金管理人采取指定其他机构接管、通知登记备案机构注销登记等措施。

第四十三条：国务院证券监督管理机构应当将私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员的诚信信息记入资本市场诚信数据库和全国信用信息共享平台。国务院证券监督管理机构会同国务院有关部门依法建立健全私募基金管理人以及有关责任主体失信联合惩戒制度。

国务院证券监督管理机构会同其他金融管理部门等国务院有关部门和省、自治区、直辖市人民政府建立私募基金监督管理信息共享、统计数据报送和风险处置协作机制。处置风险过程中，有关地方人民政府应当采取有效措施维护社会稳定。第六章 法律责任

第四十四条：未依照本条例第十条规定履行登记手续，使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5 倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足 100 万元的，并处10 万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上 30 万元以下的罚款。

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第四十五条：私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人违反本条例第十二条规定的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处违法所得1 倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足 100 万元的，并处10 万元以上100 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上 30 万元以下的罚款。

第四十六条：私募基金管理人违反本条例第十三条规定的，责令改正；拒不改正的，给予警告或者通报批评，并处 10 万元以上 100 万元以下的罚款，责令其停止私募基金业务活动并予以公告。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处 3 万元以上 30 万元以下的罚款。

第四十七条：违反本条例第十六条第二款规定，私募基金托管人未建立业务隔离机制的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处 5 万元以上 50 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3 万元以上30万元以下的罚款。

第四十八条：违反本条例第十七条、第十八条、第二十条关于私募基金合格投资者管理和募集方式等规定的，没收违法所得，并处违法所得 1 倍以上5 倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足 100 万元的，并处 10 万元以上 100 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处 3 万元以上30 万元以下的罚款。第四十九条：违反本条例第十九条规定，未向投资者充分揭示投资风险，并误导其投资与其风险识别能力和风险承担能力不匹配的私募基金产品的，给予警告或者通报批评，并处 10 万元以上 30 万元以下的罚款；情节严重的，责令其停止私募基金业务活动并予以公告。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3万元以上 10 万元以下的罚款。

第五十条：违反本条例第二十二条第一款规定，私募基金管理人未对募集完毕的私募基金办理备案的，处 10 万元以上 30 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处 3 万元以上 10 万元以下的罚款。

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第五十一条：违反本条例第二十四条第二款规定，将私募基金财产用于经营或者变相经营资金拆借、贷款等业务，或者要求地方人民政府承诺回购本金的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处 10 万元以上 100 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3 万元以上30万元以下的罚款。

第五十二条：违反本条例第二十六条规定，私募基金管理人未聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作，或者未建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处10万元以上 100 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处 3 万元以上 30 万元以下的罚款。

第五十三条：违反本条例第二十七条规定，私募基金管理人委托他人行使投资管理职责，或者委托不符合《证券投资基金法》规定的机构提供证券投资建议服务的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处 10 万元以上100 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3 万元以上30万元以下的罚款。

第五十四条：违反本条例第二十八条规定，私募基金管理人从事关联交易的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处 10 万元以上100 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处3 万元以上30万元以下的罚款。

第五十五条：私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员有本条例第三十条所列行为之一的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5 倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足 100 万元的，并处10 万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处 3 万元以上 30 万元以下的罚款。

第五十六条：私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员未依照本条例规定提供、报送相关信息，或者有本条例第三十二条所列行为之一的，责令改正，给予警告或者通报批评，没收违法所得，并处 10 万元以上 100 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处 3 万元以上30 万元以下的罚款。

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第五十七条：私募基金服务机构及其从业人员违反法律、行政法规规定，未恪尽职守、勤勉尽责的，责令改正，给予警告或者通报批评，并处 10 万元以上30 万元以下的罚款；情节严重的，责令其停止私募基金服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告或者通报批评，并处 3 万元以上 10 万元以下的罚款。第五十八条：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构及其从业人员违反本条例或者国务院证券监督管理机构的有关规定，情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券期货市场禁入措施。

拒绝、阻碍国务院证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查、调查职权，由国务院证券监督管理机构责令改正，处 10 万元以上 100 万元以下的罚款；构成违反治安管理行为的，由公安机关依法给予治安管理处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。第五十九条：国务院证券监督管理机构、登记备案机构的工作人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊或者利用职务便利索取或者收受他人财物的，依法给予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第六十条：违反本条例规定和基金合同约定，依法应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、被没收违法所得，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿责任。第七章 附则

第六十一条：外商投资私募基金管理人的管理办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院有关部门依照外商投资法律、行政法规和本条例制定。境外机构不得直接向境内投资者募集资金设立私募基金，但国家另有规定的除外。私募基金管理人在境外开展私募基金业务活动，应当符合国家有关规定。

第六十二条：本条例自 2023 年 9 月 1 日起施行。