布局精彩人生 创造安心未来

Layout a wonderful life Create a safe future

香港保单融资

海外资产配置手册

宏观环境

• 中美关系博弈 • 疫情后经济疲软

• 美联储货币政策 • 人口红利逐步消失

• 欧美银行危机 • 低利率时代来临

• 区域战争阴云密布 • 银行理财净值化

• 全球股市不确定性 • 房地产进入冷静期

国际形势 国内形势

• 全球就业形势严峻 • 进入深度老龄化社会

国内投资环境

后疫情时代股票市场

2023全年全球股市放眼望去，重

要股指涨多跌少，A股和港股跌

幅最高，A股创业板跌幅高达

19.41%；纳指、日经及台湾加权

涨幅位居前三。

全球市场经济未完全复苏加上地

缘政治等不确定因素下，投资者

信心仍未恢复，2024年开年后，

主要股指依然保持两级分化。

后疫情时代房地产市场

在“供求关系发生重大变化”的定调之下，从中央到地方，从供给端到需求端，

一系列重磅宽松政策落地，至今全年出台政策超600条，但依然未引起房地

产市场的“回暖”。

从市场表现来看，根据中指研究院监测，2023年1-11月份，重点100城新建

商品住宅成交面积同比下降约5%，绝对规模为2016年以来同期最低水平。

从房价涨跌城市数量看，根据中国房地产指数系统百城价格指数，12月，百

城新建住宅价格环比下跌城市数量为40个，百城二手住宅价格环比下跌城市

数量为100个，二手房价格下跌城市已连续7个月超90城。

全国商品房销售额在4、5月份“小阳春”达到高峰，后续几个月持续下行，且

同比降幅不断扩大。

保单融资 | 定义

定义 | 投保前的动作

投保人、保险公司、银行三方围绕“保险合同”展开的一种合作形式。

具体操作为：投保人向银行贷款购买保险合同，投保成功后保单作为放贷的

抵押物由银行保管，直至贷款还清。

保费融资的架构

客户

保险公司

银行

提供优惠贷款利率

优质客户开户

保单融资 | 逻辑

保单融资 ≈ 金融房产

底层逻辑【利差】= 保单收益-贷款利率

投保[储蓄险] 买房

向银行申请融资

（定期数付利息）

向银行申请贷款

（定期数付利息）

保单派息

（保险公司提供）

租金收入

（租客提供）

保费融资 买房贷款

≈

保费融资 未有融资

80%向银行借贷

100%本金

20%本金

虽然两者均为一笔缴清保费，亦有相同的保障和派息

但保单融资每月只需偿还利息，而无需还本，增强个人现金流动性

*** 风险提示：

汇率风险 / 市场风险 / 利率风险 / 个人风险

保单融资 | 优势

01.

02.

03.

减低首期保费的支出，最高可融原总保费的70%以上

通过息差，进一步提升潜在的保单投资回报

融资手续便捷，贷款偿还方式灵活

确定性的资产增长和利用杠杆有较大的套利空间 04.

美联储政策

美联储周期性加/降息

⚫ 目前联邦基金利率目标区间已到5.25%-5.50%，处于非常高的区间

⚫ 基于2023年的经济情况，美联储对于2024年的预期为降息

⚫ 市场预计美联储的加息进程到了2025年降至2%-2.5%并长期维持

 加息对封顶利率影响不大，对保单回报影响也较小

 当美元进入降息周期，保单回报潜力巨大

 根据过去几十年的规律，加息是周期性的，加息过后会进入降息通道

美

联

储

最

新

点

阵

图

贷款利率

过 去 12 年 Prime & Hibor 走 势 图

Prime Rate vs Hibor Rate

Prime Rate Hibor Rate

息率 最优惠利率 银行同业拆息(HIBOR)

参考指标 美国息率 当月一个月银行同业拆息

变化 随美国加息各银行自行调整 每个交易日

封顶位 没有 有

风险 保守-走势稳健 较高-波动较大

客户画像

追求中期稳定的

较高收益

有一定的财富积累

且现金流充沛

对于市场化的美元

利率走势有认知

01 02 03

公司介绍 | 中国人寿（海外）

公司

背景

1984年成立，是中国最大国有金融保险集团

中国人寿保险（集团）公司的全资子公司

实力

雄厚

集团品牌价值：4,525.39亿

总资产：4,546亿

国际

评级

是衡量一家保险公司财务实力的综合指标

标普A；穆迪A1

股东

强劲

中国人寿保险（集团）

集团公司合并营业收入超1万亿元；合并保费收入超

7500亿元；合并总资产达5.7万亿元

过往分红实现率

* 查询网址：

紅利及派息理念 | 中國人壽(海外) (chinalife.com.hk)

贷款银行 | 集友银行

公司

背景

实力

雄厚

信用

评级

由爱国侨领陈嘉庚先生所倡办，1943年在福

建省永安成立；1947年进入香港

总资产：突破港币1,800亿元

在香港设有24间分行

是衡量一家公司财务实力的综合指标

联合资信评估AAA评级

股东

强劲

厦门国际银行

全球银行1000强中总资产排名154位

连续6年入围全球银行200强

产品特点 | 裕饶传承2

双重潜在回报

稳定的保证现金价值及终期红利，助您累积财富。

将财富世代相传

您可无限次转换受保人及设置后补受保人，享受财富传承给后代。

灵活运用财富

可通过提领现金价值及保单贷款的方式，灵活运用资金。

资产类别 目标资产组合%

债券及其他固定收入资产 30%-90%

股票类型资产及其他投资 10%-70%

计划书展示 | 保费融资

定制方案 | 保费融资

基本信息

总保费 3,000,000

累计保费折扣 504,704

折扣后总保费 2,495,296

首日退保金额 2,211,450

融资比例 95%（首日退保）

银行融资 2,100,877

客户自付保费 394,418

贷款利率 3.925%

贷款利息（年） 82,459

手续费（年） 21,009

定制方案 | 保费融资

保单

周年

总退保

价值

累计

贷款利息

实得

退保金额

净收益(扣

除利息及

手续费)

期满

回报

年化

回报

复利

回报

1 136,500 82,459 -278,927 -776,813 N/A N/A N/A

2 719,010 164,919 -1,381,867 -

1,962,213 N/A N/A N/A

3 1,318,320 247,378 -782,557 -

1,445,362 N/A N/A N/A

4 1,940,610 329,838 -160,267 -905,532 N/A N/A N/A

5 2,633,820 412,297 532,943 -294,781 -74.74% -14.95% -12.58%

6 2,798,040 494,757 697,163 -213,021 -54.01% -9.00% -6.55%

7 3,235,920 577,216 1,135,043 142,400 36.10% 5.16% 2.86%

8 3,539,310 659,676 1,438,433 363,330 92.12% 11.51% 5.49%

9 3,954,450 742,135 1,853,573 696,011 176.46% 19.61% 7.94%

10 4,115,190 824,594 2,014,313 774,292 196.31% 19.63% 7.44%

定制方案 | 利率展望测试

贷款

利率 不融资 2.425% 2.925% 3.425% 3.925%

贷款

利息 0 50,946 61，451 71,955 82,459

年度 单利 复利 单利 复利 单利 复利 单利 复利 单利 复利

7 4.24% 3.78% 13.15% 7.47% 10.48% 5.90% 7.82% 4.37% 5.16% 2.86%

8 5.23% 4.47% 19.50% 9.59% 16.84% 8.20% 14.18% 6.83% 11.51% 5.49%

9 6.50% 5.25% 27.60% 11.58% 24.93% 10.34% 22.27% 9.13% 19.61% 7.94%

10 6.49% 5.13% 27.62% 10.88% 24.96% 9.70% 22.29% 8.56% 19.63% 7.44%

定制方案 | 分红压力测试

假设贷款利率

3.925%不变 终期红利实现百分比

年度

不融资 70% 80% 90% 100%

单利 复利 单利 复利 单利 复利 单利 复利 单利 复利

7 4.24% 3.78% 0.36% 0.21% 1.96% 1.13% 3.56% 2.01% 5.16% 2.86%

8 5.23% 4.47% 4.79% 2.50% 7.03% 3.55% 9.27% 4.55% 11.51% 5.49%

9 6.50% 5.25% 10.44% 4.72% 13.50% 5.87% 16.55% 6.94% 19.61% 7.94%

10 6.49% 5.13% 10.45% 4.44% 13.51% 5.51% 16.57% 6.51% 19.63% 7.44%

投保流程

递交预约申请表及财务信息预审 01

签约行程表 02

客户亲自赴香港：①银行开户及融资 ②保险公司签约 03

保单完成 核保及审批 04

融资支付保费 客户支付剩余保费及开户金额 05

保单生效 06

Q&A

客户一共要去香港多少次？投保周期多久？

Q

客户仅需赴港一次，需亲临分行办

A

客户需要携带哪些资料？

Q

中国居民身份证 及 入境证件（如港澳通行证或护照）及入境小票

A

客户需要提供多少资产证明？

Q

1:1 净流动资产以总保费计算（有关资产计算以审批为准）

A

客户需在银行存入多少钱？

Q

目前集友不强制要求结余金额，客户首期必须存入支付保费+手续费

A

金融市场稳健收益产品

01

02

03

04

银行存款

存款利率下降趋势

大额存款利率最高4%

银行理财

净值化不再承诺保本保息

收益实现率没有保证

债券

企业债公司债信用风险

国债融资需要额外抵押

保险

储蓄型收益分红稳定指数型

保本放大收益无需额外抵押

智慧筹划

把握当下 VOL.2024